Raksasa Tersembunyi dalam Ekosistem Solana: Analisis Mendalam Protokol Metaplex
Pendahuluan
Dalam siklus pasar bull kali ini, Solana tidak diragukan lagi adalah salah satu blockchain publik yang paling bersinar. Dari jumlah alamat aktif hingga pendapatan biaya transaksi, pangsa pasar Solana di pasar L1 menunjukkan pertumbuhan yang meledak:
Pangsa jumlah alamat aktif meningkat dari 3,48% menjadi 56,83%, tumbuh 1533% dibandingkan tahun lalu
Bagian pendapatan biaya transaksi meningkat dari 0,62% menjadi 28,92%, tumbuh 4564% secara tahunan
Gelombang Meme adalah pendorong utama pertumbuhan cepat berbagai indikator inti Solana. Selain Solana, proyek DEX seperti Raydium juga mendapatkan volume perdagangan dan pendapatan protokol yang besar karena aktifnya perdagangan Meme.
Artikel ini akan fokus pada proyek lain yang diuntungkan dari gelombang penerbitan aset Solana: Metaplex.
Isi utama mencakup:
Analisis posisi bisnis dan model bisnis Metaplex
Performa data bisnis Metaplex
Penilaian latar belakang tim Metaplex dan situasi pendanaan
Analisis level valuasi terkini Metaplex
Posisi bisnis dan model bisnis Metaplex
Metaplex adalah sistem pembuatan, penjualan, dan pengelolaan aset digital yang dibangun di atas Solana dan mendukung blockchain SVM. Ini menyediakan alat dan standar bagi pengembang, pencipta, dan perusahaan untuk membangun aplikasi terdesentralisasi, mendukung berbagai jenis aset kripto seperti NFT, FT, RWA, aset permainan, dan aset DePIN.
Metaplex baru-baru ini juga memperluas bisnisnya ke bidang layanan pengindeksan data dan ketersediaan data. Dalam jangka panjang, Metaplex diharapkan menjadi salah satu proyek layanan dasar multi-dimensi terpenting dalam ekosistem Solana.
Matriks produk Metaplex
Produk inti dari Metaplex termasuk:
Inti: standar NFT generasi baru, menggunakan "desain akun tunggal" untuk mengurangi biaya pencetakan
Bubblegum: digunakan untuk membuat dan mengelola program kompresi NFT(cNFT)
Metadata Token: Menambahkan data tambahan pada aset di Solana
Candy Machine: Program pencetakan dan penerbitan NFT yang paling umum digunakan
Produk lainnya: termasuk MPL-Hybrid, Fusion, Hydra, dll.
Selain itu, Metaplex juga meluncurkan jaringan uji Aura, yang menyediakan layanan jaringan indeks terdesentralisasi dan ketersediaan data untuk Solana dan SVM.
Model bisnis Metaplex
Metaplex mengenakan biaya dengan menyediakan layanan terkait aset di blockchain. Meskipun mitra kerja langsungnya adalah proyek-proyek lain di Solana, sebagian besar pendapatannya berasal dari proyek-proyek kecil atau pengguna ritel yang menggunakan proyek-proyek ini.
Standar biaya Metaplex relatif rendah. Misalnya, biaya untuk mencetak satu NFT hanya 0.0015 SOL; biaya untuk menggunakan Token Metadata saat menerbitkan proyek Meme adalah 0.01 SOL. Biaya ini tidak signifikan bagi pengguna, tetapi secara keseluruhan cukup besar.
Metaplex memiliki parit pertahanan
Kota perlindungan Metaplex terutama berasal dari "biaya konversi yang tinggi" dan "penetapan standar":
Pengguna memiliki ketergantungan yang dalam pada alat Metaplex, sehingga biaya untuk beralih ke protokol lain cukup tinggi.
Format aset Metaplex menjadi standar umum di ekosistem Solana, proyek baru cenderung memilih Metaplex yang lebih kompatibel.
Berkat benteng ini, Metaplex tidak memiliki pesaing yang kuat di ekosistem Solana, memastikan profitabilitas yang kuat.
Data Bisnis Metaplex: PMF telah terbukti secara menyeluruh, data inti tumbuh dengan kuat
pengguna aktif bulanan
Hingga November 2024, jumlah pengguna aktif bulanan Metaplex mencapai 844.966, mencetak rekor tertinggi, tumbuh 253% dibandingkan tahun lalu.
protokol mencetak aset jumlah
Jumlah total aset yang dicetak pada bulan November melebihi 1,44 juta, mencetak rekor tertinggi dalam sejarah. Di antaranya, 94% adalah token homogen, dan 6% adalah NFT. Rasio ini pada Januari 2024 adalah 18,6% NFT dan 81,4% FT.
protokol pendapatan
Pendapatan protokol pada bulan November mencapai 3,3 juta dolar AS, juga mencetak rekor tertinggi baru.
Pendapatan bisnis Metaplex cukup organik, tidak ada subsidi token langsung, merupakan proyek yang secara khas mewujudkan PMF.
Tim Metaplex: Mendekati Lingkaran Inti Solana sebagai OG Ekosistem
Pendiri Metaplex, Stephen Hess, adalah mantan karyawan awal Solana, yang terlibat dalam pengembangan beberapa proyek penting. Ukuran tim yang ramping tetapi efisiensi kerja yang tinggi, iterasi produk dan kecepatan pengembangan yang cepat.
Pada Januari 2022, Metaplex mendapatkan investasi strategis sebesar 46 juta dolar AS dari lembaga seperti Multicoin, Jump, dan Alameda, dengan valuasi sekitar 450 juta dolar AS.
Pada September 2024, The Block mengungkapkan bahwa beberapa lembaga terkenal telah membeli sejumlah besar token MPLX dari Wave Digital Assets, dengan biaya pembelian antara 0,2-0,25 dolar.
MPLX: Utilitas Token dan Tingkat Penilaian
Informasi dasar token
Jumlah total MPLX adalah 1 miliar, saat ini tingkat peredarannya adalah 75,6%.
utilitas token
Saat ini MPLX terutama digunakan untuk pemungutan suara pemerintahan. Mulai Maret 2024, Metaplex akan menggunakan 50% pendapatan protokol untuk membeli kembali token. Setelah fitur Aura diluncurkan, MPLX diperkirakan akan menjadi aset staking untuk node Aura.
protokol estimasi
Dibandingkan dengan Raydium yang juga merupakan bagian dari ekosistem Solana, valuasi Metaplex sedikit lebih tinggi. Namun, perbedaan posisi bisnis keduanya cukup besar, hanya memiliki nilai referensi.
Faktor pendorong dan risiko yang mungkin
Keunggulan:
Menguasai hak untuk menetapkan standar aset, langsung mendapatkan manfaat dari kemakmuran ekosistem Solana
Produk PMF sepenuhnya diverifikasi, memiliki moat bisnis
Secara aktif memperluas kurva pertumbuhan kedua
Kualitas tim baik, memiliki hubungan erat dengan inti ekosistem
Token memiliki mekanisme pembelian kembali, kapitalisasi pasar relatif rendah
Potensi pendorong ke atas:
Jalur baru yang aktif muncul di ekosistem Solana
Meluncurkan platform perdagangan yang lebih besar untuk mendapatkan premi likuiditas
Meningkatkan biaya layanan secara langsung
Risiko potensial:
Penurunan gelombang Meme Solana menyebabkan penurunan pendapatan
Proyek dengan jenis aset yang tetap tidak dapat menghasilkan pendapatan yang berkelanjutan
Ringkasan
Metaplex adalah protokol dasar yang melayani semua jenis aset dalam ekosistem Solana, dan merupakan penerima manfaat langsung dari tren Meme. Sebagai proyek yang menduduki posisi ekosistem hulu dalam "penerbitan dan pengelolaan aset", Metaplex layak untuk diperhatikan dalam jangka panjang.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Metaplex: Analisis Kedalaman Raksasa Tersembunyi Ekosistem Solana
Raksasa Tersembunyi dalam Ekosistem Solana: Analisis Mendalam Protokol Metaplex
Pendahuluan
Dalam siklus pasar bull kali ini, Solana tidak diragukan lagi adalah salah satu blockchain publik yang paling bersinar. Dari jumlah alamat aktif hingga pendapatan biaya transaksi, pangsa pasar Solana di pasar L1 menunjukkan pertumbuhan yang meledak:
Gelombang Meme adalah pendorong utama pertumbuhan cepat berbagai indikator inti Solana. Selain Solana, proyek DEX seperti Raydium juga mendapatkan volume perdagangan dan pendapatan protokol yang besar karena aktifnya perdagangan Meme.
Artikel ini akan fokus pada proyek lain yang diuntungkan dari gelombang penerbitan aset Solana: Metaplex.
Isi utama mencakup:
Posisi bisnis dan model bisnis Metaplex
Metaplex adalah sistem pembuatan, penjualan, dan pengelolaan aset digital yang dibangun di atas Solana dan mendukung blockchain SVM. Ini menyediakan alat dan standar bagi pengembang, pencipta, dan perusahaan untuk membangun aplikasi terdesentralisasi, mendukung berbagai jenis aset kripto seperti NFT, FT, RWA, aset permainan, dan aset DePIN.
Metaplex baru-baru ini juga memperluas bisnisnya ke bidang layanan pengindeksan data dan ketersediaan data. Dalam jangka panjang, Metaplex diharapkan menjadi salah satu proyek layanan dasar multi-dimensi terpenting dalam ekosistem Solana.
Matriks produk Metaplex
Produk inti dari Metaplex termasuk:
Selain itu, Metaplex juga meluncurkan jaringan uji Aura, yang menyediakan layanan jaringan indeks terdesentralisasi dan ketersediaan data untuk Solana dan SVM.
Model bisnis Metaplex
Metaplex mengenakan biaya dengan menyediakan layanan terkait aset di blockchain. Meskipun mitra kerja langsungnya adalah proyek-proyek lain di Solana, sebagian besar pendapatannya berasal dari proyek-proyek kecil atau pengguna ritel yang menggunakan proyek-proyek ini.
Standar biaya Metaplex relatif rendah. Misalnya, biaya untuk mencetak satu NFT hanya 0.0015 SOL; biaya untuk menggunakan Token Metadata saat menerbitkan proyek Meme adalah 0.01 SOL. Biaya ini tidak signifikan bagi pengguna, tetapi secara keseluruhan cukup besar.
Metaplex memiliki parit pertahanan
Kota perlindungan Metaplex terutama berasal dari "biaya konversi yang tinggi" dan "penetapan standar":
Berkat benteng ini, Metaplex tidak memiliki pesaing yang kuat di ekosistem Solana, memastikan profitabilitas yang kuat.
Data Bisnis Metaplex: PMF telah terbukti secara menyeluruh, data inti tumbuh dengan kuat
pengguna aktif bulanan
Hingga November 2024, jumlah pengguna aktif bulanan Metaplex mencapai 844.966, mencetak rekor tertinggi, tumbuh 253% dibandingkan tahun lalu.
protokol mencetak aset jumlah
Jumlah total aset yang dicetak pada bulan November melebihi 1,44 juta, mencetak rekor tertinggi dalam sejarah. Di antaranya, 94% adalah token homogen, dan 6% adalah NFT. Rasio ini pada Januari 2024 adalah 18,6% NFT dan 81,4% FT.
protokol pendapatan
Pendapatan protokol pada bulan November mencapai 3,3 juta dolar AS, juga mencetak rekor tertinggi baru.
Pendapatan bisnis Metaplex cukup organik, tidak ada subsidi token langsung, merupakan proyek yang secara khas mewujudkan PMF.
Tim Metaplex: Mendekati Lingkaran Inti Solana sebagai OG Ekosistem
Pendiri Metaplex, Stephen Hess, adalah mantan karyawan awal Solana, yang terlibat dalam pengembangan beberapa proyek penting. Ukuran tim yang ramping tetapi efisiensi kerja yang tinggi, iterasi produk dan kecepatan pengembangan yang cepat.
Pada Januari 2022, Metaplex mendapatkan investasi strategis sebesar 46 juta dolar AS dari lembaga seperti Multicoin, Jump, dan Alameda, dengan valuasi sekitar 450 juta dolar AS.
Pada September 2024, The Block mengungkapkan bahwa beberapa lembaga terkenal telah membeli sejumlah besar token MPLX dari Wave Digital Assets, dengan biaya pembelian antara 0,2-0,25 dolar.
MPLX: Utilitas Token dan Tingkat Penilaian
Informasi dasar token
Jumlah total MPLX adalah 1 miliar, saat ini tingkat peredarannya adalah 75,6%.
utilitas token
Saat ini MPLX terutama digunakan untuk pemungutan suara pemerintahan. Mulai Maret 2024, Metaplex akan menggunakan 50% pendapatan protokol untuk membeli kembali token. Setelah fitur Aura diluncurkan, MPLX diperkirakan akan menjadi aset staking untuk node Aura.
protokol estimasi
Dibandingkan dengan Raydium yang juga merupakan bagian dari ekosistem Solana, valuasi Metaplex sedikit lebih tinggi. Namun, perbedaan posisi bisnis keduanya cukup besar, hanya memiliki nilai referensi.
Faktor pendorong dan risiko yang mungkin
Keunggulan:
Potensi pendorong ke atas:
Risiko potensial:
Ringkasan
Metaplex adalah protokol dasar yang melayani semua jenis aset dalam ekosistem Solana, dan merupakan penerima manfaat langsung dari tren Meme. Sebagai proyek yang menduduki posisi ekosistem hulu dalam "penerbitan dan pengelolaan aset", Metaplex layak untuk diperhatikan dalam jangka panjang.