Pembaruan Protokol Aave V4: Meningkatkan Efisiensi Modal dan Restrukturisasi Ekosistem
Pendiri Aave mengumumkan rilis mendatang dari protokol Aave V4 di konferensi komunitas Ethereum. Sebagai protokol pinjaman terbesar di bidang keuangan terdesentralisasi, iterasi ini telah menarik perhatian luas di pasar.
Pembaruan fungsi protokol Aave V4, khususnya parameter suku bunga versi baru dan peningkatan stablecoin GHO, dapat secara mendalam mengubah model efisiensi modal. Setelah kolam likuiditas menerapkan mekanisme spread suku bunga dinamis, suku bunga pinjaman akan pertama kali mewujudkan penetapan harga yang didorong pasar. Sementara itu, modul peningkatan lintas rantai GHO tidak hanya akan meningkatkan utilitas stablecoin, tetapi juga melalui optimalisasi likuidasi on-chain dari posisi utang, membangun infrastruktur keuangan baru untuk seluruh protokol.
Fitur Utama Aave V4
Total nilai terkunci Aave pertama kali melampaui batas 25 miliar dolar AS, menjadi protokol pinjaman pertama yang mencapai tonggak sejarah ini di bidang keuangan terdesentralisasi. Tim pengembangnya sedang aktif mendorong pengembangan fitur baru, bertujuan untuk lebih mendorong pertumbuhan platform melalui penyesuaian parameter risiko.
Fitur baru yang akan segera diluncurkan termasuk:
Lapisan likuiditas terpadu: Memperkenalkan serangkaian modul, menghapus batasan lama pada migrasi likuiditas, sekaligus menambahkan fungsi baru seperti pinjaman lintas rantai.
Kontrol suku bunga yang kabur: Mekanisme ini secara otomatis menyesuaikan kurva suku bunga dan titik belok berdasarkan kondisi pasar, bukan bergantung pada suara tata kelola.
Premi likuiditas: Biaya pinjam akan lebih tergantung pada kondisi likuiditas masing-masing token. Aset seperti ETH tetap mempertahankan status tanpa premi, menjadi mata uang acuan, sementara aset lain seperti WBTC, wstETH akan menerapkan mekanisme premi yang sesuai berdasarkan kondisi likuiditasnya.
Modul pinjaman: Tim sedang menjajaki penggunaan akun cerdas untuk mendukung fungsi-fungsi seperti Aave Vault, yang dapat mengunci likuiditas, menonaktifkan fungsi jaminan, dan sebagainya.
Konfigurasi risiko dinamis: rasio jaminan terkait dengan kondisi pasar saat posisi dibuka, bukan fluktuasi pasar selanjutnya, memberikan stabilitas yang lebih tinggi untuk posisi pengguna.
Manajemen aset otomatis dan pengelolaan dana
Mesin Likuidasi V4: Termasuk parameter likuidasi yang dapat diubah dan mekanisme penghargaan, serta mendukung fungsi likuidasi massal.
Integrasi GHO yang lebih mendalam: termasuk peningkatan mekanisme penyelesaian lunak, pembayaran bunga stablecoin dengan GHO, dan fitur optimasi baru seperti mekanisme penebusan darurat.
Optimasi biaya Gas dan penghapusan posisi tokenisasi serta fitur suku bunga stabil.
Lapisan Likuiditas Terpadu
Lapisan likuiditas terpadu telah meluncurkan infrastruktur likuiditas yang sepenuhnya baru, independen, dan terabstraksi yang tidak bergantung pada rantai mana pun. Salah satu peningkatan signifikan dari sistem modular ini adalah bahwa modul peminjaman baru dapat diterapkan atau modul peminjaman lama dapat diturunkan tanpa perlu memigrasikan likuiditas.
Arsitektur ini mendukung penambahan atau pengoptimalan fungsi pinjam meminjam (seperti kolam dana terpisah, modul aset fisik, dan posisi utang yang dijaminkan) tanpa mengubah sistem keseluruhan dan modul penyelesaian. Pada saat yang sama, secara efektif menyelesaikan masalah fragmentasi likuiditas yang ada pada versi awal protokol.
Lapisan likuiditas mendukung aset yang disediakan oleh pengguna dan aset yang dicetak secara asli, sehingga memperbaiki integrasi dengan GHO dan cryptocurrency lainnya yang dijaminkan oleh aset asli protokol Aave.
Pinjaman lintas rantai mungkin merupakan salah satu modul fungsi yang paling berpengaruh, di mana pengguna dapat menyimpan dana di satu rantai dan meminjam di rantai lain. Ini tidak hanya secara signifikan meningkatkan potensi likuiditas lintas rantai dari platform, tetapi juga menciptakan peluang baru untuk pertumbuhan pasar.
Upgrade GHO
GHO adalah stablecoin over-collateralized yang diluncurkan oleh Aave, dengan kapitalisasi pasar lebih dari 220 juta USD, dan telah meningkat 53% sejak awal 2025.
Selain peningkatan efisiensi pencetakan koin asli dan perbaikan kecil lainnya, peningkatan yang paling mencolok adalah pengenalan mekanisme likuidasi fleksibel. Mekanisme ini terinspirasi oleh model inovatif dari suatu stablecoin, yang menyederhanakan proses likuidasi melalui Automated Market Maker (LLAMM) yang melakukan likuidasi pinjaman.
Operasi likuidasi dilakukan dalam rentang yang dapat disesuaikan, mekanisme ini mengarahkan sistem untuk mengonversi aset menjadi GHO saat pasar turun, dan membeli kembali agunan saat pasar naik. Dibandingkan dengan stablecoin lainnya, Aave V4 memiliki tiga keunggulan: pengguna dapat memilih agunan untuk likuidasi posisi dari keranjang aset secara mandiri; dapat memilih agunan yang akan dibeli kembali dari semua aset yang tersedia di platform Aave (termasuk aset yang awalnya tidak disediakan); dan juga dapat menikmati pendapatan bunga otomatis yang dihasilkan oleh GHO.
Perubahan lain yang patut dicatat adalah bahwa pengguna pasar stablecoin dapat menerima pembayaran bunga dalam bentuk GHO, mekanisme ini dapat memperluas pasokan GHO dengan mengubah bunga secara langsung menjadi token.
Aave V4 memperkenalkan mekanisme penarikan darurat untuk menghadapi situasi ekstrem di mana GHO mengalami penyimpangan yang parah dan berkelanjutan. Setelah mekanisme ini diaktifkan, platform akan secara bertahap menukarkan aset posisi jaminan dengan koefisien kesehatan terendah menjadi token GHO berdasarkan desain LLAMM yang inovatif, untuk melunasi utang pengguna.
Penutup
Untuk protokol sebesar dan sepenting Aave, meminimalkan risiko sangat penting, terutama saat meluncurkan fungsi utama seperti pinjaman lintas rantai.
Mengotomatiskan proses seperti delisting aset dan penyesuaian model suku bunga dapat membantu mengurangi ketergantungan pada proses DAO yang lambat, terutama dalam menghadapi perubahan yang dipicu oleh pasar.
Aave sangat percaya diri terhadap pertumbuhan stablecoin GHO-nya, yang saat ini telah mengalami perbaikan signifikan dan telah diintegrasikan lebih dalam dalam protokol.
Di masa depan yang dapat diperkirakan, Aave diharapkan untuk terus mempertahankan posisi sebagai batu penjuru di bidang keuangan terdesentralisasi. Keberhasilan ekosistem yang lebih luas sangat bergantung pada kepemimpinannya yang berkelanjutan. Lagipula, tidak ada proyek lain yang dapat mengumpulkan total nilai kunci yang mencapai tingkat ini sambil mempertahankan tingkat keamanan yang setara.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Aave V4 akan segera diluncurkan: Lapisan likuiditas yang terintegrasi dan peningkatan GHO memimpin era baru Keuangan Desentralisasi
Pembaruan Protokol Aave V4: Meningkatkan Efisiensi Modal dan Restrukturisasi Ekosistem
Pendiri Aave mengumumkan rilis mendatang dari protokol Aave V4 di konferensi komunitas Ethereum. Sebagai protokol pinjaman terbesar di bidang keuangan terdesentralisasi, iterasi ini telah menarik perhatian luas di pasar.
Pembaruan fungsi protokol Aave V4, khususnya parameter suku bunga versi baru dan peningkatan stablecoin GHO, dapat secara mendalam mengubah model efisiensi modal. Setelah kolam likuiditas menerapkan mekanisme spread suku bunga dinamis, suku bunga pinjaman akan pertama kali mewujudkan penetapan harga yang didorong pasar. Sementara itu, modul peningkatan lintas rantai GHO tidak hanya akan meningkatkan utilitas stablecoin, tetapi juga melalui optimalisasi likuidasi on-chain dari posisi utang, membangun infrastruktur keuangan baru untuk seluruh protokol.
Fitur Utama Aave V4
Total nilai terkunci Aave pertama kali melampaui batas 25 miliar dolar AS, menjadi protokol pinjaman pertama yang mencapai tonggak sejarah ini di bidang keuangan terdesentralisasi. Tim pengembangnya sedang aktif mendorong pengembangan fitur baru, bertujuan untuk lebih mendorong pertumbuhan platform melalui penyesuaian parameter risiko.
Fitur baru yang akan segera diluncurkan termasuk:
Lapisan Likuiditas Terpadu
Lapisan likuiditas terpadu telah meluncurkan infrastruktur likuiditas yang sepenuhnya baru, independen, dan terabstraksi yang tidak bergantung pada rantai mana pun. Salah satu peningkatan signifikan dari sistem modular ini adalah bahwa modul peminjaman baru dapat diterapkan atau modul peminjaman lama dapat diturunkan tanpa perlu memigrasikan likuiditas.
Arsitektur ini mendukung penambahan atau pengoptimalan fungsi pinjam meminjam (seperti kolam dana terpisah, modul aset fisik, dan posisi utang yang dijaminkan) tanpa mengubah sistem keseluruhan dan modul penyelesaian. Pada saat yang sama, secara efektif menyelesaikan masalah fragmentasi likuiditas yang ada pada versi awal protokol.
Lapisan likuiditas mendukung aset yang disediakan oleh pengguna dan aset yang dicetak secara asli, sehingga memperbaiki integrasi dengan GHO dan cryptocurrency lainnya yang dijaminkan oleh aset asli protokol Aave.
Pinjaman lintas rantai mungkin merupakan salah satu modul fungsi yang paling berpengaruh, di mana pengguna dapat menyimpan dana di satu rantai dan meminjam di rantai lain. Ini tidak hanya secara signifikan meningkatkan potensi likuiditas lintas rantai dari platform, tetapi juga menciptakan peluang baru untuk pertumbuhan pasar.
Upgrade GHO
GHO adalah stablecoin over-collateralized yang diluncurkan oleh Aave, dengan kapitalisasi pasar lebih dari 220 juta USD, dan telah meningkat 53% sejak awal 2025.
Selain peningkatan efisiensi pencetakan koin asli dan perbaikan kecil lainnya, peningkatan yang paling mencolok adalah pengenalan mekanisme likuidasi fleksibel. Mekanisme ini terinspirasi oleh model inovatif dari suatu stablecoin, yang menyederhanakan proses likuidasi melalui Automated Market Maker (LLAMM) yang melakukan likuidasi pinjaman.
Operasi likuidasi dilakukan dalam rentang yang dapat disesuaikan, mekanisme ini mengarahkan sistem untuk mengonversi aset menjadi GHO saat pasar turun, dan membeli kembali agunan saat pasar naik. Dibandingkan dengan stablecoin lainnya, Aave V4 memiliki tiga keunggulan: pengguna dapat memilih agunan untuk likuidasi posisi dari keranjang aset secara mandiri; dapat memilih agunan yang akan dibeli kembali dari semua aset yang tersedia di platform Aave (termasuk aset yang awalnya tidak disediakan); dan juga dapat menikmati pendapatan bunga otomatis yang dihasilkan oleh GHO.
Perubahan lain yang patut dicatat adalah bahwa pengguna pasar stablecoin dapat menerima pembayaran bunga dalam bentuk GHO, mekanisme ini dapat memperluas pasokan GHO dengan mengubah bunga secara langsung menjadi token.
Aave V4 memperkenalkan mekanisme penarikan darurat untuk menghadapi situasi ekstrem di mana GHO mengalami penyimpangan yang parah dan berkelanjutan. Setelah mekanisme ini diaktifkan, platform akan secara bertahap menukarkan aset posisi jaminan dengan koefisien kesehatan terendah menjadi token GHO berdasarkan desain LLAMM yang inovatif, untuk melunasi utang pengguna.
Penutup
Untuk protokol sebesar dan sepenting Aave, meminimalkan risiko sangat penting, terutama saat meluncurkan fungsi utama seperti pinjaman lintas rantai.
Mengotomatiskan proses seperti delisting aset dan penyesuaian model suku bunga dapat membantu mengurangi ketergantungan pada proses DAO yang lambat, terutama dalam menghadapi perubahan yang dipicu oleh pasar.
Aave sangat percaya diri terhadap pertumbuhan stablecoin GHO-nya, yang saat ini telah mengalami perbaikan signifikan dan telah diintegrasikan lebih dalam dalam protokol.
Di masa depan yang dapat diperkirakan, Aave diharapkan untuk terus mempertahankan posisi sebagai batu penjuru di bidang keuangan terdesentralisasi. Keberhasilan ekosistem yang lebih luas sangat bergantung pada kepemimpinannya yang berkelanjutan. Lagipula, tidak ada proyek lain yang dapat mengumpulkan total nilai kunci yang mencapai tingkat ini sambil mempertahankan tingkat keamanan yang setara.