BTCFi muncul: Perubahan peran Bitcoin dalam Keuangan Desentralisasi

Bitcoin sedang mengalami perubahan besar di bidang Keuangan Desentralisasi ( DeFi ). Dari awalnya sebagai alat transfer peer-to-peer, Bitcoin secara bertahap menjadi kekuatan penting dalam DeFi, mulai menantang dominasi Ethereum.

Dengan menganalisis data on-chain, kita dapat dengan jelas melihat bahwa BTCFi( kombinasi Bitcoin dan DeFi) bukan hanya merupakan perubahan teknologi, tetapi juga dapat memicu pergeseran paradigma peran Bitcoin dalam DeFi. Pergeseran ini dapat mendefinisikan kembali seluruh lanskap DeFi.

Kebangkitan BTCFi

Pada tahun 2008, Satoshi Nakamoto menciptakan Bitcoin dengan tujuan untuk membangun sistem uang elektronik peer-to-peer. Meskipun arsitektur ini memiliki makna revolusioner di bidang aset kripto, namun terdapat keterbatasan dalam aplikasi keuangan kompleks seperti Keuangan Desentralisasi.

Desain asli Bitcoin dan keterbatasannya dalam Keuangan Desentralisasi

Elemen desain inti dan keterbatasannya:

1. Model UTXO: cocok untuk transfer sederhana, tetapi kurang fleksibilitas untuk mendukung kontrak pintar yang kompleks.

2. Bahasa skrip yang terbatas: dibatasi untuk menghindari celah keamanan, menghalangi dukungan untuk aplikasi Keuangan Desentralisasi yang kompleks.

3. Kurangnya Turing completeness: sulit untuk mengimplementasikan kontrak pintar kompleks yang bergantung pada keadaan.

4. Batas ukuran blok dan kecepatan transaksi: Kecepatan pemrosesan transaksi jauh lebih rendah dibandingkan dengan blockchain lain yang fokus pada Keuangan Desentralisasi.

Desain-desain ini meskipun meningkatkan keamanan dan tingkat desentralisasi, tetapi juga menghambat implementasi langsung fungsi Keuangan Desentralisasi di blockchain Bitcoin.

dalam upaya awal dan perkembangan DeFi pada Bitcoin

1. Colored coin (2012-2013): upaya awal untuk memperluas fungsi Bitcoin.

2. Counterparty(2014): Memperkenalkan kemampuan untuk membuat dan memperdagangkan aset kustom.

3. Jaringan Lightning (2015 hingga kini ): protokol lapisan kedua untuk meningkatkan skalabilitas transaksi.

4. Kontrak log diskret (DLC)(2017 hingga saat ini ): kemungkinan untuk merealisasikan kontrak keuangan yang kompleks.

5. Jaringan Liquid(2018 hingga kini): mendukung penerbitan aset kripto dan transaksi Bitcoin yang kompleks.

6. Peningkatan Taproot (2021): Meningkatkan kemampuan kontrak pintar Bitcoin.

Pengembangan awal ini meletakkan dasar untuk perluasan fungsi Bitcoin, menunjukkan potensi ekosistem Bitcoin.

Inovasi Kunci: Mewujudkan Kontrak Pintar di Bitcoin

Dalam beberapa tahun terakhir, beberapa protokol berusaha untuk memperkenalkan kontrak pintar dan fungsi Keuangan Desentralisasi untuk Bitcoin:

1. Rootstock: Pel先koin Bitcoin untuk kontrak pintar, dan merupakan sidechain Bitcoin yang beroperasi paling lama.

2. Core: blockchain yang terintegrasi erat dengan Bitcoin dan kompatibel dengan EVM.

3. Merlin Chain: jaringan lapisan kedua Bitcoin yang mengintegrasikan teknologi ZK-Rollup.

4. BEVM: Jaringan lapisan kedua Bitcoin pertama yang sepenuhnya terdesentralisasi dan kompatibel dengan EVM.

Inovasi kunci dari protokol ini meliputi:

• Tokenisasi aset Bitcoin
• Kontrak pintar dan kompatibilitas EVM
• Bitcoin yang menghasilkan
• Skalabilitas dan peningkatan privasi

Hingga 8 September 2024, total nilai yang terkunci dari solusi lapisan kedua Bitcoin dan sidechain (TVL) mencapai 1,07 miliar dolar AS, meningkat 5,7 kali sejak 1 Januari 2024, dan meningkat 18,4 kali sejak 1 Januari 2023.

Core memimpin dengan TVL sebesar 27,6%, diikuti oleh Bitlayer(25,6%), Rootstock(13,8%), dan Merlin Chain(11,0%).

Bitcoin Keuangan Desentralisasi 的现状

proyek utama BTCFi

1. Pell Network: Protokol Staking Ulang Lintas Rantai

2. Avalon Finance: platform Keuangan Desentralisasi multi-rantai

3. Colend Protocol: platform pinjaman terdesentralisasi

4. MoneyOnChain: protokol Keuangan Desentralisasi yang komprehensif

5. Sovryn: Platform DeFi yang kaya akan fitur

6. Solv Protocol: Perbatasan Finansialisasi NFT

Hingga 8 September 2024, Core memimpin ruang DeFi Bitcoin, menguasai 25,2% dari proyek aktif. Rootstock dan Bitlayer masing-masing menguasai 13,0%, Merlin Chain menguasai 9,9%.

Pell Network dengan TVL sebesar 260,8 juta USD menjadi proyek DeFi terkemuka, diikuti oleh Avalon Finance( sebesar 206,2 juta USD) dan Colend Protocol( sebesar 115,5 juta USD).

Narasi kunci dalam proyek BTCFi utama

• Keamanan dan desentralisasi menjadi prioritas
• Bitcoin sebagai Token yang dapat diprogram
• Interoperabilitas dengan Ethereum
• Membuka kunci modal Bitcoin

dan analisis perbandingan dengan Keuangan Desentralisasi Ethereum

Hingga 8 September, jumlah BTC yang terkunci dalam protokol DeFi Ethereum adalah 15,34 ribu, jauh melampaui 0,897 ribu dalam ekosistem DeFi asli Bitcoin.

Perkembangan Ethereum dan Pelajarannya untuk Bitcoin serta Sebaliknya

Bitcoin dapat belajar dari Ethereum:

• Keragaman produk
• Ekosistem pengembang
• Interoperabilitas

Ethereum dapat belajar dari Bitcoin:

• Keamanan dan desentralisasi
• Kesederhanaan dan ketahanan
• Perhatian terhadap penyimpanan nilai

Tantangan dan Peluang

Hambatan teknis:

• Skalabilitas
• Interoperabilitas

Kekhawatiran regulasi:

• Kepatuhan AML dan KYC

Kesempatan Masa Depan:

• Solusi Layer 2 meningkatkan
• Kemajuan teknologi perlindungan privasi
• Produk yang menghasilkan keuntungan, DEX, dan pengembangan kolam likuiditas lintas rantai
• Permintaan produk DeFi yang ditujukan untuk institusi meningkat

Kesimpulan

Ekosistem DeFi Bitcoin diharapkan akan terus berkembang di bawah dorongan kemajuan teknologi dan minat institusi. Kuncinya adalah mengembangkan solusi Layer 2 yang dapat diskalakan, meningkatkan interoperabilitas, dan meluncurkan produk keuangan yang kompleks. Produk yang menghasilkan pendapatan, DEX, dan layanan DeFi tingkat institusi mungkin menarik perhatian dan dana yang besar.

Namun, menghadapi perubahan lingkungan regulasi dan mengatasi tantangan teknologi masih menghadapi tantangan. Menyelesaikan masalah ini sangat penting untuk mempertahankan momentum pertumbuhan dan kesuksesan jangka panjang.

Secara keseluruhan, prospek Bitcoin dalam Keuangan Desentralisasi sangat cerah, mengandung banyak inovasi dan peluang pertumbuhan. Seiring dengan evolusi ekosistem, diharapkan dapat memberikan dampak yang mendalam pada seluruh ekosistem Keuangan Desentralisasi, menjadikan Bitcoin sebagai peserta inti dalam Keuangan Desentralisasi.