Strategi Investasi Bitcoin MicroStrategy dan Performa Harga Sahamnya
Harga saham MicroStrategy (MSTR) telah menunjukkan kinerja yang mengesankan dalam setahun terakhir, naik dari 69 dolar di awal tahun hingga mencapai puncaknya 543 dolar, dengan persentase kenaikan yang bahkan melebihi Bitcoin. Perlu dicatat bahwa bahkan ketika Bitcoin mengalami koreksi karena beberapa peristiwa, harga saham MSTR tetap menunjukkan momentum kenaikan yang kuat. Logika investasi di balik kinerja ini layak untuk dieksplorasi lebih dalam.
Strategi Inti MSTR: Menerbitkan Obligasi Konversi untuk Membeli Bitcoin
MicroStrategy awalnya adalah perusahaan perangkat lunak intelijen bisnis, tetapi sekarang bisnis intinya telah berubah menjadi mengumpulkan dana melalui penerbitan obligasi konversi, membeli Bitcoin dalam jumlah besar, dan menjadikannya sebagai bagian penting dari aset perusahaan.
Ringkasan Obligasi Konversi
Obligasi konversi adalah jenis obligasi khusus, di mana investor dapat memilih untuk menerima kembali pokok dan bunga pada saat jatuh tempo, atau mengonversi obligasi menjadi saham perusahaan pada harga yang disepakati.
Jika harga saham naik tajam, investor cenderung untuk mengalihkan saham, menyebabkan dilusi saham perusahaan.
Jika harga saham tidak naik, investor mungkin memilih untuk menarik pokok dan bunga, perusahaan harus menanggung biaya modal tertentu.
Mode operasi MSTR
MSTR menggunakan dana yang diperoleh dari penerbitan obligasi konversi untuk membeli Bitcoin. Dengan cara ini, perusahaan terus meningkatkan jumlah Bitcoin yang dimiliki, sekaligus meningkatkan nilai Bitcoin per saham.
Misalnya, berdasarkan data awal 2024, setiap 100 saham MSTR berhubungan dengan Bitcoin dari 0,091 koin meningkat menjadi 0,107 koin, dan pada 16 November bahkan mencapai 0,12 koin.
Pada tiga kuartal pertama 2024, MSTR meningkatkan kepemilikan Bitcoin dari 189.000 koin menjadi 252.000 koin (pertumbuhan 33,3%) melalui penerbitan obligasi konversi, sementara total jumlah saham hanya terdilusi sebesar 13,2%. Ini berarti jumlah Bitcoin yang dimiliki per saham sebenarnya meningkat.
Kemajuan Terbaru
Pada 16 November, MSTR mengumumkan akuisisi 5.178 juta Bitcoin senilai 4,6 miliar dolar, sehingga total kepemilikan mencapai 331.200. Dengan tren ini, nilai Bitcoin yang terkait dengan setiap 100 saham MSTR telah mendekati 0,12 Bitcoin. Dari sudut pandang Bitcoin, "hak" Bitcoin pemegang saham MSTR terus meningkat.
Keberlanjutan dan Risiko dari Mode MSTR
Strategi MSTR mirip dengan memanfaatkan leverage Wall Street untuk "menambang" Bitcoin: terus menerbitkan obligasi untuk membeli Bitcoin, dan meningkatkan jumlah kepemilikan Bitcoin per saham melalui dilusi saham. Bagi investor, membeli saham MSTR setara dengan memiliki Bitcoin secara tidak langsung, sekaligus menikmati keuntungan leverage dari kenaikan harga saham akibat kenaikan Bitcoin.
Namun, keberlanjutan pola ini menghadapi beberapa tantangan potensial:
Kesulitan penggalangan dana: Jika harga saham stagnan, penerbitan obligasi konversi di masa depan mungkin menjadi sulit.
Dilusi berlebihan: Jika kecepatan penerbitan saham baru melebihi kecepatan akumulasi Bitcoin, hak pemegang saham mungkin akan terpengaruh.
Replikasi model: Jika lebih banyak perusahaan meniru strategi MSTR, keunikannya mungkin akan berkurang.
Makna Strategis Jangka Panjang dan Risiko Saat Ini
Dalam jangka panjang, penimbunan Bitcoin oleh modal besar di Amerika Serikat mungkin memiliki makna strategis. Mengingat total Bitcoin hanya 21 juta koin, cadangan strategis negara Amerika Serikat mungkin akan menempati proporsi yang cukup besar. Bagi modal besar, "menimbun koin" bukan hanya tindakan investasi, tetapi juga merupakan pilihan strategi jangka panjang.
Namun, saat ini risiko investasi MSTR cukup tinggi:
Jika harga Bitcoin mengalami penurunan, harga saham MSTR mungkin akan mengalami penurunan yang lebih besar karena efek leverage.
Apakah masa depan dapat mempertahankan mode pertumbuhan tinggi, tergantung pada kemampuan perusahaan untuk menggalang dana dan lingkungan persaingan pasar.
Kesimpulan
Strategi investasi MSTR meskipun sederhana, namun mencerminkan keyakinan yang kuat terhadap nilai jangka panjang Bitcoin. Polanya mewakili penataan strategis modal Amerika terhadap masa depan aset digital. Bagi investor, penting untuk terus belajar, meningkatkan pemahaman, agar dapat lebih baik menangkap peluang pasar.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
MSTR penerbitan obligasi konversi menyimpan Bitcoin Logika investasi dan risiko di balik kenaikan besar harga saham
Strategi Investasi Bitcoin MicroStrategy dan Performa Harga Sahamnya
Harga saham MicroStrategy (MSTR) telah menunjukkan kinerja yang mengesankan dalam setahun terakhir, naik dari 69 dolar di awal tahun hingga mencapai puncaknya 543 dolar, dengan persentase kenaikan yang bahkan melebihi Bitcoin. Perlu dicatat bahwa bahkan ketika Bitcoin mengalami koreksi karena beberapa peristiwa, harga saham MSTR tetap menunjukkan momentum kenaikan yang kuat. Logika investasi di balik kinerja ini layak untuk dieksplorasi lebih dalam.
Strategi Inti MSTR: Menerbitkan Obligasi Konversi untuk Membeli Bitcoin
MicroStrategy awalnya adalah perusahaan perangkat lunak intelijen bisnis, tetapi sekarang bisnis intinya telah berubah menjadi mengumpulkan dana melalui penerbitan obligasi konversi, membeli Bitcoin dalam jumlah besar, dan menjadikannya sebagai bagian penting dari aset perusahaan.
Ringkasan Obligasi Konversi
Obligasi konversi adalah jenis obligasi khusus, di mana investor dapat memilih untuk menerima kembali pokok dan bunga pada saat jatuh tempo, atau mengonversi obligasi menjadi saham perusahaan pada harga yang disepakati.
Mode operasi MSTR
MSTR menggunakan dana yang diperoleh dari penerbitan obligasi konversi untuk membeli Bitcoin. Dengan cara ini, perusahaan terus meningkatkan jumlah Bitcoin yang dimiliki, sekaligus meningkatkan nilai Bitcoin per saham.
Misalnya, berdasarkan data awal 2024, setiap 100 saham MSTR berhubungan dengan Bitcoin dari 0,091 koin meningkat menjadi 0,107 koin, dan pada 16 November bahkan mencapai 0,12 koin.
Pada tiga kuartal pertama 2024, MSTR meningkatkan kepemilikan Bitcoin dari 189.000 koin menjadi 252.000 koin (pertumbuhan 33,3%) melalui penerbitan obligasi konversi, sementara total jumlah saham hanya terdilusi sebesar 13,2%. Ini berarti jumlah Bitcoin yang dimiliki per saham sebenarnya meningkat.
Kemajuan Terbaru
Pada 16 November, MSTR mengumumkan akuisisi 5.178 juta Bitcoin senilai 4,6 miliar dolar, sehingga total kepemilikan mencapai 331.200. Dengan tren ini, nilai Bitcoin yang terkait dengan setiap 100 saham MSTR telah mendekati 0,12 Bitcoin. Dari sudut pandang Bitcoin, "hak" Bitcoin pemegang saham MSTR terus meningkat.
Keberlanjutan dan Risiko dari Mode MSTR
Strategi MSTR mirip dengan memanfaatkan leverage Wall Street untuk "menambang" Bitcoin: terus menerbitkan obligasi untuk membeli Bitcoin, dan meningkatkan jumlah kepemilikan Bitcoin per saham melalui dilusi saham. Bagi investor, membeli saham MSTR setara dengan memiliki Bitcoin secara tidak langsung, sekaligus menikmati keuntungan leverage dari kenaikan harga saham akibat kenaikan Bitcoin.
Namun, keberlanjutan pola ini menghadapi beberapa tantangan potensial:
Makna Strategis Jangka Panjang dan Risiko Saat Ini
Dalam jangka panjang, penimbunan Bitcoin oleh modal besar di Amerika Serikat mungkin memiliki makna strategis. Mengingat total Bitcoin hanya 21 juta koin, cadangan strategis negara Amerika Serikat mungkin akan menempati proporsi yang cukup besar. Bagi modal besar, "menimbun koin" bukan hanya tindakan investasi, tetapi juga merupakan pilihan strategi jangka panjang.
Namun, saat ini risiko investasi MSTR cukup tinggi:
Kesimpulan
Strategi investasi MSTR meskipun sederhana, namun mencerminkan keyakinan yang kuat terhadap nilai jangka panjang Bitcoin. Polanya mewakili penataan strategis modal Amerika terhadap masa depan aset digital. Bagi investor, penting untuk terus belajar, meningkatkan pemahaman, agar dapat lebih baik menangkap peluang pasar.