Harga Bitcoin baru-baru ini mengalami fluktuasi yang tajam, dipengaruhi oleh berbagai faktor yang mempengaruhi pergerakan pasar
Dalam seminggu terakhir, harga Bitcoin mengalami fluktuasi ekstrem, berulang kali menguji area resistance antara 24200 dolar hingga 24300 dolar tanpa hasil. Fluktuasi harga yang signifikan dalam jangka pendek ini dipengaruhi oleh berbagai faktor, termasuk likuidasi berantai, tingkat biaya tinggi, perlambatan aliran dana institusi, dan penyesuaian pasar yang alami.
Likuidasi Rantai dan Tingkat Biaya Modal Tinggi Menyebabkan Penurunan Harga
Pada 20 Desember, Bitcoin mengalami penyesuaian yang signifikan pada posisi 24295 dolar AS. Saat itu, peta panas bursa menunjukkan adanya banyak order jual di atas 24000 dolar AS, sehingga pasar memperkirakan akan terjadi penyesuaian. Dalam 17 jam berikutnya, harga Bitcoin turun ke 21815 dolar AS, dengan penurunan mencapai 10%. Penurunan tajam ini terutama disebabkan oleh likuidasi berantai di berbagai bursa berjangka.
Di pasar futures, trader biasanya menggunakan leverage tinggi untuk bertransaksi. Misalnya, rasio leverage standar di pasar futures Bitcoin dapat mencapai 100 kali, yang berarti hanya dengan 1000 dolar, Anda dapat membangun posisi senilai 100.000 dolar. Semakin tinggi rasio leverage, semakin besar risiko likuidasi. Pada 21 Desember, saat harga Bitcoin jatuh di bawah 22000 dolar, kontrak long senilai ratusan juta dolar dilikuidasi. Data menunjukkan bahwa dalam 4 jam, kontrak futures senilai 474 juta dolar dilikuidasi secara paksa.
Pembersihan rantai besar-besaran akan menyebabkan fluktuasi yang tajam, karena memaksa trader untuk membeli atau menjual posisi mereka pada harga pasar dalam waktu singkat. Dalam peristiwa ini, banyak pemegang kontrak long mengalami pembersihan, yang semakin mendorong harga Bitcoin turun.
Salah satu indikator penting untuk mengevaluasi sentimen pasar futures adalah biaya pendanaan. Bursa berjangka menggunakan mekanisme "kompensasi perdagangan" untuk menjaga keseimbangan pasar. Ketika pasar cenderung ke arah pembeli, pembeli perlu membayar biaya tambahan kepada penjual, dan sebaliknya. Pada periode 20 hingga 21 Desember, biaya pendanaan Bitcoin pernah mencapai 0,1%, yang berarti bahwa posisi long pada Bitcoin menjadi perdagangan yang ramai.
Masuknya dana institusi yang melambat dapat memicu penyesuaian yang sehat
Beberapa analis menunjukkan bahwa jika aliran dana institusi melambat, hal itu dapat meningkatkan risiko penyesuaian harga Bitcoin. Sepanjang tahun 2020, investor institusional terus menjadi kekuatan utama yang mendorong kenaikan Bitcoin. Ketika permintaan dari pembeli terbesar mulai melemah, kemungkinan terjadinya koreksi yang dalam akan meningkat.
Namun, beberapa analis on-chain percaya bahwa meskipun ada koreksi yang disebabkan oleh pelambatan permintaan institusi, durasinya mungkin akan lebih pendek. Mereka menunjukkan bahwa meskipun ada risiko penjualan Bitcoin oleh paus besar di bursa yang menyebabkan penyesuaian, permintaan beli yang kuat dapat dengan cepat mengimbangi dampak tersebut.
Tren makro masih ada sinyal positif
Dari perspektif makro, tren positif adalah pengeluaran dana dari bursa semakin berkurang, sementara cadangan stablecoin di bursa justru meningkat. Ini menunjukkan dua hal: pertama, mungkin ada pengurangan jumlah investor besar yang aktif menjual di bursa; kedua, beberapa dana yang sebelumnya menunggu mulai memasuki pasar cryptocurrency kembali.
Investor biasanya akan menyimpan dana yang diperoleh dari penjualan koin kripto dalam stablecoin, karena menggunakan stablecoin untuk membeli koin kripto lainnya lebih nyaman. Oleh karena itu, peningkatan cadangan stablecoin di bursa berarti investor sedang menginvestasikan kembali dana ke dalam Bitcoin dan aset kripto utama lainnya melalui stablecoin.
Faktor Ketidakpastian Jangka Pendek
Dalam jangka pendek, salah satu faktor ketidakpastian dalam pergerakan harga Bitcoin adalah sebuah dana investasi cryptocurrency yang terkenal. Data menunjukkan bahwa premi trust Bitcoin dari dana tersebut telah mencapai 41%, yang berarti bahwa Bitcoin yang dibeli investor melalui dana tersebut lebih tinggi 41% dibandingkan dengan harga spot.
Fenomena premium tinggi ini muncul terutama karena saat ini di Amerika Serikat tidak ada Bitcoin ETF, sehingga dana ini menjadi alat investasi pilihan bagi banyak institusi dan investor terakui. Selama premium ini tetap berada di dekat level tinggi historis, kemungkinan permintaan institusi terhadap Bitcoin akan berkurang secara signifikan dalam jangka pendek adalah kecil. Mengingat saat ini tidak ada tanda-tanda penurunan premium yang jelas, kemungkinan penurunan besar Bitcoin akibat berkurangnya aliran dana institusi tetap kecil.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
14 Suka
Hadiah
14
6
Bagikan
Komentar
0/400
BlockDetective
· 22jam yang lalu
Siapa lagi yang setiap hari mengawasi go long? Pasti rugi parah.
Lihat AsliBalas0
SadMoneyMeow
· 22jam yang lalu
Saya malah merasa senang melihat posisi long kecil terjebak.
Lihat AsliBalas0
MetaverseHobo
· 22jam yang lalu
Semua yang melihat bearish di area sideways telah dipukul wajahnya.
Lihat AsliBalas0
TideReceder
· 22jam yang lalu
Bull run adalah ketika naik di atas tubuh investor ritel. Sudahlah.
Lihat AsliBalas0
AirdropHustler
· 22jam yang lalu
Pemain dengan leverage masih tidak menyerah, ya.
Lihat AsliBalas0
CryptoAdventurer
· 22jam yang lalu
Sederhana, masukkan posisi dan big dump, bikin ketawa!
Bitcoin 24000 dolar resistensi sulit ditembus, likuidasi berantai dan aliran dana institusi menjadi fokus.
Harga Bitcoin baru-baru ini mengalami fluktuasi yang tajam, dipengaruhi oleh berbagai faktor yang mempengaruhi pergerakan pasar
Dalam seminggu terakhir, harga Bitcoin mengalami fluktuasi ekstrem, berulang kali menguji area resistance antara 24200 dolar hingga 24300 dolar tanpa hasil. Fluktuasi harga yang signifikan dalam jangka pendek ini dipengaruhi oleh berbagai faktor, termasuk likuidasi berantai, tingkat biaya tinggi, perlambatan aliran dana institusi, dan penyesuaian pasar yang alami.
Likuidasi Rantai dan Tingkat Biaya Modal Tinggi Menyebabkan Penurunan Harga
Pada 20 Desember, Bitcoin mengalami penyesuaian yang signifikan pada posisi 24295 dolar AS. Saat itu, peta panas bursa menunjukkan adanya banyak order jual di atas 24000 dolar AS, sehingga pasar memperkirakan akan terjadi penyesuaian. Dalam 17 jam berikutnya, harga Bitcoin turun ke 21815 dolar AS, dengan penurunan mencapai 10%. Penurunan tajam ini terutama disebabkan oleh likuidasi berantai di berbagai bursa berjangka.
Di pasar futures, trader biasanya menggunakan leverage tinggi untuk bertransaksi. Misalnya, rasio leverage standar di pasar futures Bitcoin dapat mencapai 100 kali, yang berarti hanya dengan 1000 dolar, Anda dapat membangun posisi senilai 100.000 dolar. Semakin tinggi rasio leverage, semakin besar risiko likuidasi. Pada 21 Desember, saat harga Bitcoin jatuh di bawah 22000 dolar, kontrak long senilai ratusan juta dolar dilikuidasi. Data menunjukkan bahwa dalam 4 jam, kontrak futures senilai 474 juta dolar dilikuidasi secara paksa.
Pembersihan rantai besar-besaran akan menyebabkan fluktuasi yang tajam, karena memaksa trader untuk membeli atau menjual posisi mereka pada harga pasar dalam waktu singkat. Dalam peristiwa ini, banyak pemegang kontrak long mengalami pembersihan, yang semakin mendorong harga Bitcoin turun.
Salah satu indikator penting untuk mengevaluasi sentimen pasar futures adalah biaya pendanaan. Bursa berjangka menggunakan mekanisme "kompensasi perdagangan" untuk menjaga keseimbangan pasar. Ketika pasar cenderung ke arah pembeli, pembeli perlu membayar biaya tambahan kepada penjual, dan sebaliknya. Pada periode 20 hingga 21 Desember, biaya pendanaan Bitcoin pernah mencapai 0,1%, yang berarti bahwa posisi long pada Bitcoin menjadi perdagangan yang ramai.
Masuknya dana institusi yang melambat dapat memicu penyesuaian yang sehat
Beberapa analis menunjukkan bahwa jika aliran dana institusi melambat, hal itu dapat meningkatkan risiko penyesuaian harga Bitcoin. Sepanjang tahun 2020, investor institusional terus menjadi kekuatan utama yang mendorong kenaikan Bitcoin. Ketika permintaan dari pembeli terbesar mulai melemah, kemungkinan terjadinya koreksi yang dalam akan meningkat.
Namun, beberapa analis on-chain percaya bahwa meskipun ada koreksi yang disebabkan oleh pelambatan permintaan institusi, durasinya mungkin akan lebih pendek. Mereka menunjukkan bahwa meskipun ada risiko penjualan Bitcoin oleh paus besar di bursa yang menyebabkan penyesuaian, permintaan beli yang kuat dapat dengan cepat mengimbangi dampak tersebut.
Tren makro masih ada sinyal positif
Dari perspektif makro, tren positif adalah pengeluaran dana dari bursa semakin berkurang, sementara cadangan stablecoin di bursa justru meningkat. Ini menunjukkan dua hal: pertama, mungkin ada pengurangan jumlah investor besar yang aktif menjual di bursa; kedua, beberapa dana yang sebelumnya menunggu mulai memasuki pasar cryptocurrency kembali.
Investor biasanya akan menyimpan dana yang diperoleh dari penjualan koin kripto dalam stablecoin, karena menggunakan stablecoin untuk membeli koin kripto lainnya lebih nyaman. Oleh karena itu, peningkatan cadangan stablecoin di bursa berarti investor sedang menginvestasikan kembali dana ke dalam Bitcoin dan aset kripto utama lainnya melalui stablecoin.
Faktor Ketidakpastian Jangka Pendek
Dalam jangka pendek, salah satu faktor ketidakpastian dalam pergerakan harga Bitcoin adalah sebuah dana investasi cryptocurrency yang terkenal. Data menunjukkan bahwa premi trust Bitcoin dari dana tersebut telah mencapai 41%, yang berarti bahwa Bitcoin yang dibeli investor melalui dana tersebut lebih tinggi 41% dibandingkan dengan harga spot.
Fenomena premium tinggi ini muncul terutama karena saat ini di Amerika Serikat tidak ada Bitcoin ETF, sehingga dana ini menjadi alat investasi pilihan bagi banyak institusi dan investor terakui. Selama premium ini tetap berada di dekat level tinggi historis, kemungkinan permintaan institusi terhadap Bitcoin akan berkurang secara signifikan dalam jangka pendek adalah kecil. Mengingat saat ini tidak ada tanda-tanda penurunan premium yang jelas, kemungkinan penurunan besar Bitcoin akibat berkurangnya aliran dana institusi tetap kecil.