Dalam gelombang koin on-chain, bagaimana prospek koin di dalam pertukaran?

Dalam waktu dekat, pasar kripto menunjukkan tren perkembangan yang beragam, dengan pangsa pasar Bitcoin turun dari 60% menjadi 55%, yang menandakan datangnya musim koin alternatif. Fokus pasar terus muncul, dapat dikatakan beragam: proyek terkait AI seperti suatu protokol pernah mencapai kapitalisasi pasar lebih dari 300 juta USD, dan proyek AI dari suatu ekosistem juga melampaui kapitalisasi pasar 1 miliar USD. Suatu koin ekosistem mengalami kenaikan lebih dari 10 kali lipat dalam waktu singkat, dan volume terbuka di pertukaran terus mencetak rekor baru, melampaui 4,3 miliar USD. Bahkan, sektor NFT yang pernah diabaikan oleh pasar kini kembali aktif, dengan beberapa proyek menerbitkan koin, mendorong proyek NFT blue chip ETH/SOL naik.

Melihat berbagai sektor yang panas, tidak sulit untuk menemukan bahwa fokus utama terkonsentrasi pada proyek on-chain. Jadi, apakah token dari pertukaran terpusat benar-benar dilupakan oleh pasar?

Sebenarnya tidak demikian. Ada satu faktor penggerak potensial lain yang tidak bisa diabaikan dalam siklus bull ini: kemungkinan terpilihnya Trump. Ini berarti bahwa cryptocurrency akan semakin memasuki pandangan publik. Penyempurnaan regulasi dan pelonggaran pengawasan, semuanya mendukung masuknya dana eksternal ke pasar crypto. Aliran bersih dana yang terus-menerus masuk ke ETF spot Bitcoin dan Ethereum dapat membuktikan hal ini. Proyek-proyek keuangan yang terkait dengan keluarga Trump juga memberikan contoh, dengan membeli dalam jumlah besar koin terkait DeFi dalam satu bulan, termasuk ETH, suatu derivatif Bitcoin, AAVE, LINK, ENA, dan ONDO.

Jadi, bagaimana kinerja koin-koin yang telah dibeli ini? Apa saja ciri-ciri umum mereka? Koin konsep potensial apa lagi yang patut diperhatikan? Mari kita analisis bersama.

Ikhtisar Rekaman Pembelian

Mulai 30 November, proyek keuangan terkait Trump telah menginvestasikan 44,75 juta dolar untuk membeli koin kripto. Hingga 18 Desember, semua jenis koin yang dimiliki berada dalam kondisi menguntungkan.

Menariknya, berbeda dengan institusi tradisional yang lebih cenderung pada Bitcoin, jumlah ETH yang dimiliki proyek ini jauh lebih banyak daripada Bitcoin, yang mungkin berarti mereka lebih optimis tentang prospek masa depan Ethereum.

AAVE sebagai pemimpin pasar pinjaman, peringkat TVL pertama, dengan skala penyimpanan mendekati 400 miliar USD, mencetak rekor tertinggi. Baru-baru ini, harga koin meningkat 35% dalam tujuh hari. Komunitas proyek telah mengajukan proposal bekerja sama dengan AAVE, dan saat ini sedang berdiskusi lebih lanjut di AaveDAO. Jika proposal ini disetujui, AAVE akan mendapatkan pengguna baru dan lebih banyak keuntungan nyata.

LINK adalah proyek orakel terkenal. Pada 14 November, proyek keuangan terkait Trump mengumumkan akan menggunakan teknologi ini sebagai standar untuk data on-chain dan koneksi lintas rantai, untuk mendorong adopsi DeFi secara besar-besaran dengan cara yang aman.

Perkembangan ENA sangat terkait dengan bull market kali ini. Karena sumber pendapatannya berasal dari arbitrase spot dan futures, semakin optimis sentimen pasar, semakin tinggi biaya modal Ethereum, dan proyek ini semakin diuntungkan. Baru-baru ini, TVL-nya melampaui 6 miliar USD, mencetak rekor tertinggi sepanjang masa. Dalam hal produk, mereka juga bekerja sama dengan raksasa manajemen aset untuk meluncurkan stablecoin RWA berbasis imbal hasil obligasi pemerintah, yang pada tingkat tertentu mengurangi kekhawatiran pasar tentang kemungkinan biaya modal yang beralih negatif yang dapat menyebabkan protokol terjebak dalam spiral kematian.

ONDO adalah proyek terkemuka di jalur RWA saat ini. Setelah salah satu raksasa manajemen aset mengumumkan peluncuran dana terkait, proyek ini menginvestasikan lebih dari 9500 juta dolar AS, menjadikannya pemegang terbesar. Baik dari segi kepatuhan, keaslian, skala dana, atau pengakuan pasar, ONDO adalah pilihan terbaik di jalur RWA saat ini.

Perlu dicatat bahwa COW. Proyek keuangan terkait Trump membeli koin-koin yang disebutkan di atas, semuanya dilakukan melalui suatu perjanjian, sehingga COW juga dianggap sebagai koin konsep terkait.

Koin yang mungkin diperhatikan di masa depan

Berdasarkan logika investasi proyek keuangan terkait Trump, kita dapat memperkirakan objek yang mungkin mereka fokuskan selanjutnya.

Pertama, yang paling ideal adalah koin yang memiliki hubungan kerja sama dengan proyek tersebut. Kedua, "model bisnis yang jelas" dan "pendapatan nyata yang stabil" juga merupakan faktor pertimbangan penting. AAVE, LINK, ENA, ONDO, dan lainnya memiliki penentuan produk yang jelas, pengguna ekosistem yang besar, dan model pendapatan yang nyata. Ini menunjukkan bahwa mereka lebih cenderung untuk berinvestasi pada protokol yang dapat membawa nilai jangka panjang, daripada mengejar koin yang "keren" atau "murni konseptual".

LDO: Mengingat proyek keuangan terkait Trump memiliki kepemilikan ETH yang jauh lebih tinggi dibandingkan BTC, terlihat bahwa mereka sangat optimis terhadap potensi jangka panjang Ethereum. Seiring dengan matangnya mekanisme staking Ethereum, ditambah dengan kemungkinan ETF yang dapat memperkenalkan suku bunga staking Ethereum, sebuah protokol staking likuid tertentu sebagai pemimpin saat ini, mungkin menjadi pilihan utama. Protokol tersebut adalah protokol staking likuid terbesar di ekosistem Ethereum, dengan TVL mencapai 37 miliar dolar, yang mencakup 30% dari seluruh pasar staking Ethereum.

Sebuah proyek pemisahan hasil: terutama fokus pada pasar pemisahan hasil, memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan hak atas hasil di masa depan. Seiring dengan meningkatnya tingkat staking Ethereum dan imbal hasil protokol seperti USDe, permintaan pasar perdagangan hasil terus meningkat, membuat proyek ini mendapatkan perhatian tinggi di pasar selama bull run ini. Baru-baru ini, TVL-nya telah melampaui 5 miliar dolar, dan telah menjalin kemitraan dengan beberapa protokol DeFi utama.

Token DEX tertentu: sebagai awal DeFi Summer, juga merupakan pertukaran terdesentralisasi yang paling sering digunakan oleh pengguna saat ini, menjadi pemimpin di sektor ini. Baru-baru ini mereka meluncurkan solusi lintas rantai baru, meskipun reaksi pasar sementara datar, tetapi itu tidak mempengaruhi ketergantungan pengguna pada produk mereka.

Ringkasan: Proyek blue chip diminati

Mengenai situasi pembelian besar-besaran koin kripto terkait proyek keuangan Trump, seorang analis dari platform analisis data mengatakan kepada suatu media: "Perilaku pembelian ini mungkin bertujuan untuk mendapatkan lebih banyak kepercayaan, atau dengan menarik perhatian pada aset-aset ini untuk mendorong pengembangan proyek mereka sendiri. Karena jika aset-aset ini berkinerja baik, proyek keuangan terkait juga mungkin akan mendapatkan manfaat."

Proyek keuangan terkait Trump secara aktif mengatur proyek blue chip, tidak hanya meningkatkan kepercayaan pasar terhadap protokol DeFi mainstream, tetapi juga menyuntikkan lebih banyak dana institusional ke dalam pasar kripto. Aliran dana seperti ini semakin menstabilkan pasar, mendorong proyek-proyek utama menuju kapitalisasi pasar yang lebih tinggi dan potensi pengembangan.