Analisis Teknologi Mekanisme Tokenisasi Aset Dunia Nyata
Tokenisasi aset dunia nyata (RWA) adalah token digital yang tercatat di blockchain, yang mewakili kepemilikan atau hak hukum atas aset fisik atau tidak berwujud. Tokenisasi mencakup berbagai kategori aset, termasuk real estat, komoditas, karya seni dan koleksi, kekayaan intelektual, serta instrumen keuangan.
Dengan mewujudkan kepemilikan parsial, tokenisasi meningkatkan likuiditas aset, membuat peluang investasi yang sebelumnya hanya terbatas pada individu dengan kekayaan tinggi dan investor institusi menjadi lebih umum. Buku besar blockchain yang tidak dapat diubah memastikan catatan kepemilikan yang transparan, mengurangi risiko penipuan; sementara aset yang ditokenisasi yang diperdagangkan di bursa terdesentralisasi membawa aksesibilitas dan efisiensi pasar yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Menurut analisis, diperkirakan bahwa pada tahun 2030, total kapitalisasi pasar dari berbagai aset yang di-tokenisasi (tidak termasuk cryptocurrency dan stablecoin) akan mencapai sekitar 2 triliun dolar AS, dalam skenario pesimis sebesar 1 triliun dolar AS, dan dalam skenario optimis dapat mencapai 4 triliun dolar AS. Perkiraan ini tidak termasuk stablecoin untuk menghindari penghitungan ganda, karena alat-alat ini biasanya digunakan sebagai alat pembayaran tunai dalam penyelesaian transaksi aset yang di-tokenisasi.
Sistem Saat Ini
Tokenisasi aset dunia nyata mengacu pada representasi kepemilikan aset off-chain dalam bentuk token digital melalui blockchain atau buku besar terdistribusi serupa. Proses ini menghubungkan karakteristik, kepemilikan, dan nilai aset dengan bentuk digitalnya. Token sebagai alat kepemilikan digital memungkinkan pemegangnya untuk mengklaim kepemilikan atas aset dasar.
Dalam sejarah, sertifikat kepemilikan fisik digunakan untuk membuktikan kepemilikan aset. Meskipun berguna, sertifikat ini rentan terhadap pencurian, kehilangan, pemalsuan, dan pencucian uang. Pada tahun 1980-an, alat kepemilikan digital mulai muncul sebagai solusi potensial. Namun, terbatas pada kemampuan komputasi dan teknologi enkripsi saat itu, alat ini gagal terwujud. Sebaliknya, industri keuangan beralih ke sistem pendaftaran elektronik terpusat untuk mencatat aset digital. Meskipun aset tanpa kertas ini membawa beberapa peningkatan efisiensi, sifat terpusatnya memerlukan keterlibatan beberapa lembaga perantara, yang justru memperkenalkan biaya baru dan masalah ketidakefisienan.
Sistem berbasis teknologi buku besar terdistribusi
Perkembangan teknologi buku besar terdistribusi (DLT) memungkinkan peninjauan ulang konsep sekuritas digital atau Token.
DLT terdiri dari serangkaian protokol dan kerangka kerja yang memungkinkan komputer untuk mengusulkan dan memverifikasi transaksi di jaringan, sambil menjaga sinkronisasi catatan. Dengan cara penyimpanan catatan yang terdesentralisasi, teknologi ini mengalihkan tanggung jawab dari satu otoritas pusat. Desentralisasi semacam ini mengurangi beban administratif dan mengurangi risiko kegagalan sistem yang disebabkan oleh ketergantungan pada entitas pusat, sehingga membuat sistem menjadi lebih tangguh.
Solusi Terdesentralisasi
Blockchain adalah teknologi buku besar terdistribusi yang beroperasi melalui jaringan komputer terdesentralisasi. Token dapat diterbitkan di dua jenis blockchain: rantai izin pribadi dan rantai tanpa izin publik.
Rantai izin pribadi dikendalikan oleh entitas pusat dan membatasi akses pengguna tertentu, membentuk ekosistem yang terkontrol. Rantai publik tanpa izin tidak memerlukan otoritas pusat untuk mengontrol, memberikan akses terbuka kepada semua pengguna. Ketika Token diterbitkan di rantai publik tanpa izin, ia dapat terintegrasi dengan protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi), sehingga meningkatkan kegunaan dan nilainya.
Pemilihan blockchain menentukan tingkat kontrol yang dapat dipertahankan oleh penerbit Token. Dibandingkan dengan rantai izin pribadi, rantai publik tanpa izin memberikan kontrol yang lebih sedikit kepada penerbit. Pemilihan arsitektur blockchain harus selaras dengan tujuan penerbit dan fungsi yang diharapkan dari Token.
Salah satu keuntungan kunci dari tokenisasi aset adalah otomatisasi yang dicapai melalui kontrak pintar. Kontrak pintar adalah program di blockchain yang dieksekusi ketika kedua belah pihak memenuhi kondisi tertentu. Kontrak-kontrak ini mengotomatisasi transaksi keuangan dan tugas administratif, mengurangi kebutuhan akan kerja manual dan perantara. Dengan menghilangkan risiko pihak lawan, otomatisasi ini membuat operasi menjadi lebih efisien dan aman, sehingga memungkinkan transfer yang lebih cepat dan lebih murah.
tokenisasi
Tokenisasi aset dunia nyata dapat dianalisis melalui dua atribut kunci, yaitu bentuk representasi aset dan kepemilikan. Bentuk representasi mencakup karakteristik ekonomi aset, sementara verifikasi kepemilikan memerlukan sebuah buku besar, yang bisa berupa off-chain atau on-chain.
Memahami perbedaan antara aset yang ditingkatkan secara digital dan aset yang berasal dari digital sangat penting. Aset yang ditingkatkan secara digital mempertahankan kepemilikan melalui buku besar off-chain, sementara menggunakan token blockchain sebagai bentuk digital. Aset yang berasal dari digital pada dasarnya adalah yang terdigitalkan, dengan token yang langsung mewakili nilai dan kepemilikan.
Empat metode utama untuk tokenisasi termasuk:
Kepemilikan langsung: Token digital itu sendiri berfungsi sebagai catatan kepemilikan resmi, tanpa perlu pihak kustodian.
1:1 aset yang didukung Token: Pihak kustodian memegang aset dan menerbitkan Token yang mewakili hak langsung atas aset dasar tersebut.
Token yang Dileverage Berlebih: Menerbitkan token aset dengan menggunakan aset yang berbeda dari yang diharapkan untuk merepresentasikan aset atau hak terkait sebagai jaminan.
Token yang tidak cukup dijaminkan: Token yang diterbitkan bertujuan untuk melacak nilai suatu aset, tetapi tidak sepenuhnya dijaminkan.
Keuntungan Tokenisasi
Tokenisasi aset dunia nyata terutama dicapai melalui peningkatan efisiensi teknologi buku besar terdistribusi, membawa keuntungan sebagai berikut:
Penyelesaian atomik: Mencapai penyelesaian transaksi secara instan melalui kontrak pintar, menghilangkan risiko pihak lawan.
Peningkatan likuiditas: Meningkatkan keteralihan aset, membuat aset yang awalnya tidak dapat diperdagangkan menjadi dapat diperdagangkan.
Mengurangi perantara: Struktur data terdesentralisasi mengurangi ketergantungan pada lembaga perantara tradisional.
Mewujudkan otomatisasi: Mengotomatiskan banyak tugas manual melalui kontrak pintar, meningkatkan efisiensi.
Mendorong kepatuhan: Melalui standarisasi dan otomatisasi proses, membuat kepatuhan lebih efisien dan seragam.
Automated Market Maker: Melalui kontrak pintar, mengubah mekanisme pembuatan pasar tradisional, mengurangi biaya dan meningkatkan kinerja.
Risiko dan Biaya Tokenisasi RWA
Meskipun aset tokenisasi membawa banyak keuntungan, adopsinya masih menghadapi tantangan signifikan, terutama meliputi:
Risiko teknis: kerentanan keamanan jaringan, batasan skalabilitas sistem, proses penyelesaian, stabilitas jaringan, dan masalah efisiensi.
Tantangan regulasi: kepatuhan anti pencucian uang, kerangka tata kelola, verifikasi identitas, serta perlindungan data dan masalah privasi.
Risiko pasar: Perdagangan spekulatif dapat menyebabkan aset mungkin dinilai terlalu tinggi, serta meningkatkan volatilitas harga.
Kekhawatiran lingkungan: Tingginya konsumsi energi dari mekanisme konsensus blockchain menimbulkan kekhawatiran di bidang lingkungan.
Biaya infrastruktur: Perubahan infrastruktur yang diperlukan untuk mendukung teknologi blockchain dan tokenisasi melibatkan investasi besar.
Biaya integrasi: Biaya untuk menghubungkan sistem baru dengan infrastruktur keuangan yang ada.
Biaya pendidikan: Biaya untuk kegiatan pendidikan yang dilakukan untuk meningkatkan pemahaman dan mengatasi keraguan.
Tokenisasi membawa perubahan revolusioner bagi sistem keuangan, tetapi untuk sepenuhnya memanfaatkan keuntungannya, masih perlu mengatasi berbagai tantangan ini.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
16 Suka
Hadiah
16
6
Bagikan
Komentar
0/400
GateUser-5854de8b
· 13jam yang lalu
Empat puluh triliun dolar sudah diputuskan begitu saja?
Lihat AsliBalas0
ForumMiningMaster
· 13jam yang lalu
Angka sebesar ini, bercanda ya?
Lihat AsliBalas0
PanicSeller
· 13jam yang lalu
Apa pun yang dilakukan merugi, Perdagangan Mata Uang Kripto satu tangisan
Tokenisasi aset dunia nyata: analisis teknis dan prediksi pasar 2030
Analisis Teknologi Mekanisme Tokenisasi Aset Dunia Nyata
Tokenisasi aset dunia nyata (RWA) adalah token digital yang tercatat di blockchain, yang mewakili kepemilikan atau hak hukum atas aset fisik atau tidak berwujud. Tokenisasi mencakup berbagai kategori aset, termasuk real estat, komoditas, karya seni dan koleksi, kekayaan intelektual, serta instrumen keuangan.
Dengan mewujudkan kepemilikan parsial, tokenisasi meningkatkan likuiditas aset, membuat peluang investasi yang sebelumnya hanya terbatas pada individu dengan kekayaan tinggi dan investor institusi menjadi lebih umum. Buku besar blockchain yang tidak dapat diubah memastikan catatan kepemilikan yang transparan, mengurangi risiko penipuan; sementara aset yang ditokenisasi yang diperdagangkan di bursa terdesentralisasi membawa aksesibilitas dan efisiensi pasar yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Menurut analisis, diperkirakan bahwa pada tahun 2030, total kapitalisasi pasar dari berbagai aset yang di-tokenisasi (tidak termasuk cryptocurrency dan stablecoin) akan mencapai sekitar 2 triliun dolar AS, dalam skenario pesimis sebesar 1 triliun dolar AS, dan dalam skenario optimis dapat mencapai 4 triliun dolar AS. Perkiraan ini tidak termasuk stablecoin untuk menghindari penghitungan ganda, karena alat-alat ini biasanya digunakan sebagai alat pembayaran tunai dalam penyelesaian transaksi aset yang di-tokenisasi.
Sistem Saat Ini
Tokenisasi aset dunia nyata mengacu pada representasi kepemilikan aset off-chain dalam bentuk token digital melalui blockchain atau buku besar terdistribusi serupa. Proses ini menghubungkan karakteristik, kepemilikan, dan nilai aset dengan bentuk digitalnya. Token sebagai alat kepemilikan digital memungkinkan pemegangnya untuk mengklaim kepemilikan atas aset dasar.
Dalam sejarah, sertifikat kepemilikan fisik digunakan untuk membuktikan kepemilikan aset. Meskipun berguna, sertifikat ini rentan terhadap pencurian, kehilangan, pemalsuan, dan pencucian uang. Pada tahun 1980-an, alat kepemilikan digital mulai muncul sebagai solusi potensial. Namun, terbatas pada kemampuan komputasi dan teknologi enkripsi saat itu, alat ini gagal terwujud. Sebaliknya, industri keuangan beralih ke sistem pendaftaran elektronik terpusat untuk mencatat aset digital. Meskipun aset tanpa kertas ini membawa beberapa peningkatan efisiensi, sifat terpusatnya memerlukan keterlibatan beberapa lembaga perantara, yang justru memperkenalkan biaya baru dan masalah ketidakefisienan.
Sistem berbasis teknologi buku besar terdistribusi
Perkembangan teknologi buku besar terdistribusi (DLT) memungkinkan peninjauan ulang konsep sekuritas digital atau Token.
DLT terdiri dari serangkaian protokol dan kerangka kerja yang memungkinkan komputer untuk mengusulkan dan memverifikasi transaksi di jaringan, sambil menjaga sinkronisasi catatan. Dengan cara penyimpanan catatan yang terdesentralisasi, teknologi ini mengalihkan tanggung jawab dari satu otoritas pusat. Desentralisasi semacam ini mengurangi beban administratif dan mengurangi risiko kegagalan sistem yang disebabkan oleh ketergantungan pada entitas pusat, sehingga membuat sistem menjadi lebih tangguh.
Solusi Terdesentralisasi
Blockchain adalah teknologi buku besar terdistribusi yang beroperasi melalui jaringan komputer terdesentralisasi. Token dapat diterbitkan di dua jenis blockchain: rantai izin pribadi dan rantai tanpa izin publik.
Rantai izin pribadi dikendalikan oleh entitas pusat dan membatasi akses pengguna tertentu, membentuk ekosistem yang terkontrol. Rantai publik tanpa izin tidak memerlukan otoritas pusat untuk mengontrol, memberikan akses terbuka kepada semua pengguna. Ketika Token diterbitkan di rantai publik tanpa izin, ia dapat terintegrasi dengan protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi), sehingga meningkatkan kegunaan dan nilainya.
Pemilihan blockchain menentukan tingkat kontrol yang dapat dipertahankan oleh penerbit Token. Dibandingkan dengan rantai izin pribadi, rantai publik tanpa izin memberikan kontrol yang lebih sedikit kepada penerbit. Pemilihan arsitektur blockchain harus selaras dengan tujuan penerbit dan fungsi yang diharapkan dari Token.
Salah satu keuntungan kunci dari tokenisasi aset adalah otomatisasi yang dicapai melalui kontrak pintar. Kontrak pintar adalah program di blockchain yang dieksekusi ketika kedua belah pihak memenuhi kondisi tertentu. Kontrak-kontrak ini mengotomatisasi transaksi keuangan dan tugas administratif, mengurangi kebutuhan akan kerja manual dan perantara. Dengan menghilangkan risiko pihak lawan, otomatisasi ini membuat operasi menjadi lebih efisien dan aman, sehingga memungkinkan transfer yang lebih cepat dan lebih murah.
tokenisasi
Tokenisasi aset dunia nyata dapat dianalisis melalui dua atribut kunci, yaitu bentuk representasi aset dan kepemilikan. Bentuk representasi mencakup karakteristik ekonomi aset, sementara verifikasi kepemilikan memerlukan sebuah buku besar, yang bisa berupa off-chain atau on-chain.
Memahami perbedaan antara aset yang ditingkatkan secara digital dan aset yang berasal dari digital sangat penting. Aset yang ditingkatkan secara digital mempertahankan kepemilikan melalui buku besar off-chain, sementara menggunakan token blockchain sebagai bentuk digital. Aset yang berasal dari digital pada dasarnya adalah yang terdigitalkan, dengan token yang langsung mewakili nilai dan kepemilikan.
Empat metode utama untuk tokenisasi termasuk:
Kepemilikan langsung: Token digital itu sendiri berfungsi sebagai catatan kepemilikan resmi, tanpa perlu pihak kustodian.
1:1 aset yang didukung Token: Pihak kustodian memegang aset dan menerbitkan Token yang mewakili hak langsung atas aset dasar tersebut.
Token yang Dileverage Berlebih: Menerbitkan token aset dengan menggunakan aset yang berbeda dari yang diharapkan untuk merepresentasikan aset atau hak terkait sebagai jaminan.
Token yang tidak cukup dijaminkan: Token yang diterbitkan bertujuan untuk melacak nilai suatu aset, tetapi tidak sepenuhnya dijaminkan.
Keuntungan Tokenisasi
Tokenisasi aset dunia nyata terutama dicapai melalui peningkatan efisiensi teknologi buku besar terdistribusi, membawa keuntungan sebagai berikut:
Penyelesaian atomik: Mencapai penyelesaian transaksi secara instan melalui kontrak pintar, menghilangkan risiko pihak lawan.
Peningkatan likuiditas: Meningkatkan keteralihan aset, membuat aset yang awalnya tidak dapat diperdagangkan menjadi dapat diperdagangkan.
Mengurangi perantara: Struktur data terdesentralisasi mengurangi ketergantungan pada lembaga perantara tradisional.
Mewujudkan otomatisasi: Mengotomatiskan banyak tugas manual melalui kontrak pintar, meningkatkan efisiensi.
Mendorong kepatuhan: Melalui standarisasi dan otomatisasi proses, membuat kepatuhan lebih efisien dan seragam.
Automated Market Maker: Melalui kontrak pintar, mengubah mekanisme pembuatan pasar tradisional, mengurangi biaya dan meningkatkan kinerja.
Risiko dan Biaya Tokenisasi RWA
Meskipun aset tokenisasi membawa banyak keuntungan, adopsinya masih menghadapi tantangan signifikan, terutama meliputi:
Risiko teknis: kerentanan keamanan jaringan, batasan skalabilitas sistem, proses penyelesaian, stabilitas jaringan, dan masalah efisiensi.
Tantangan regulasi: kepatuhan anti pencucian uang, kerangka tata kelola, verifikasi identitas, serta perlindungan data dan masalah privasi.
Risiko pasar: Perdagangan spekulatif dapat menyebabkan aset mungkin dinilai terlalu tinggi, serta meningkatkan volatilitas harga.
Kekhawatiran lingkungan: Tingginya konsumsi energi dari mekanisme konsensus blockchain menimbulkan kekhawatiran di bidang lingkungan.
Biaya infrastruktur: Perubahan infrastruktur yang diperlukan untuk mendukung teknologi blockchain dan tokenisasi melibatkan investasi besar.
Biaya integrasi: Biaya untuk menghubungkan sistem baru dengan infrastruktur keuangan yang ada.
Biaya pendidikan: Biaya untuk kegiatan pendidikan yang dilakukan untuk meningkatkan pemahaman dan mengatasi keraguan.
Tokenisasi membawa perubahan revolusioner bagi sistem keuangan, tetapi untuk sepenuhnya memanfaatkan keuntungannya, masih perlu mengatasi berbagai tantangan ini.