Kebangkitan Euforia Penambangan ETF Alts

Pendahuluan

Pada Januari 2024, ETF Bitcoin spot mulai diperdagangkan di Wall Street. Enam bulan kemudian, ETF Ethereum spot muncul untuk pertama kalinya. Saat ini, regulator menghadapi 72 aplikasi ETF kripto, dan jumlahnya terus meningkat.

Dari Solana hingga Dogecoin, XRP, bahkan PENGU, perusahaan manajemen aset berlomba-lomba untuk mengemas berbagai aset digital menjadi produk yang diatur. Para analis meningkatkan probabilitas persetujuan sebagian besar aplikasi menjadi lebih dari 90%, menunjukkan bahwa kita akan segera menyaksikan ekspansi produk investasi kripto terbesar dalam sejarah.

Tahun 2024 sangat berbeda dari tahun 2025 sekarang. Dari berjuang untuk pengakuan hingga berebut pangsa pasar, industri kripto telah mengalami perubahan yang sangat besar.

keberhasilan besar ETF Bitcoin

Untuk memahami pentingnya ETF alts, pertama-tama kita harus memahami bahwa kesuksesan ETF Bitcoin spot telah melampaui ekspektasi. Mereka telah mendefinisikan ulang aturan manajemen aset.

Dalam satu tahun, Bitcoin ETF telah menarik 107 miliar USD, menjadikannya penerbitan ETF paling sukses dalam sejarah. Delapan belas bulan kemudian, ukuran aset mencapai 133 miliar USD.

Sebuah perusahaan manajemen aset besar memiliki Bitcoin ETF yang menyimpan lebih dari 74 miliar USD dari 694,400 koin Bitcoin. Semua ETF secara total mengontrol 1,23 juta koin Bitcoin, sekitar 6,2% dari total pasokan yang beredar.

Keberhasilan ini membuktikan bahwa ada permintaan yang nyata dan besar untuk mendapatkan eksposur aset kripto melalui alat investasi tradisional. Institusi, investor ritel, hampir semua orang antri untuk berpartisipasi.

pentingnya ETF

Meskipun altcoin dapat dibeli di bursa kripto, ETF tetap memiliki nilai unik. ETF membawa pengakuan dan legitimasi arus utama untuk koin kripto.

ETF memungkinkan investor untuk membeli dan menjual aset digital seperti saham melalui akun broker reguler. Ini adalah pilihan ideal bagi investor ritel yang tidak familiar dengan cara kerja cryptocurrency. Tidak perlu mengatur dompet, melindungi kunci pribadi, atau menangani rincian teknis blockchain. Penitipan dan keamanan ETF dikelola oleh lembaga profesional dan menyediakan aset dengan likuiditas tinggi yang diperdagangkan di bursa utama.

permohonan ETF alts yang ramai

Banyak lembaga telah mengajukan permohonan ETF Solana, dengan peluang disetujui mencapai 90%. Sembilan lembaga penerbit independen juga berharap untuk berpartisipasi dalam kompetisi SOL.

Aplikasi ETF untuk XRP, Cardano, Litecoin, dan Avalanche juga sedang dalam proses peninjauan. Bahkan koin meme pun tidak terkecuali, sudah ada aplikasi ETF untuk Dogecoin dan PENGU.

Gelombang ini adalah hasil dari berbagai faktor yang saling berinteraksi. Perubahan dalam lingkungan regulasi, pengakuan institusi terhadap cryptocurrency, peningkatan cadangan cryptocurrency oleh perusahaan, serta perubahan sikap penasihat keuangan terhadap alokasi aset kripto, semuanya menciptakan permintaan besar untuk eksposur kripto yang beragam.

realitas ekonomi

Meskipun Bitcoin ETF telah membuktikan adanya permintaan institusional yang besar, penerimaan alts ETF mungkin akan berbeda.

Diperkirakan total aliran masuk ETF altcoin akan mencapai "ratusan juta hingga 1 miliar dolar", jauh di bawah pencapaian Bitcoin sebesar 107 miliar dolar. Kinerja ETF Ethereum semakin menyoroti kesenjangan ini, dengan hanya menarik sekitar 4 miliar dolar aliran masuk bersih dalam 231 hari perdagangan.

Bitcoin diuntungkan oleh keunggulan awal, kejelasan regulasi, dan narasi "emas digital" yang mudah dipahami. Saat ini, 72 aplikasi sedang mengejar pasar yang mungkin hanya mendukung beberapa pemenang.

Staking: Pengubah aturan permainan

Perbedaan utama antara ETF alts dan ETF Bitcoin terletak pada kemampuan untuk mendapatkan keuntungan melalui staking. Persetujuan staking dari regulator membuka jalan bagi ETF untuk melakukan staking terhadap aset yang dimilikinya dan mendistribusikan keuntungan kepada investor.

Staking Ethereum dan Solana memberikan peluang pendapatan baru. Ini menciptakan model pendapatan baru bagi penerbit ETF dan juga memberikan proposisi nilai baru bagi investor. ETF berbasis staking tidak lagi hanya memberikan eksposur harga, tetapi menjadi aset yang dapat menghasilkan pendapatan.

Namun, manajer ETF yang mengelola aset kripto yang dipertaruhkan menghadapi berbagai tantangan, termasuk menyeimbangkan kebutuhan likuiditas, mengelola risiko, dan memastikan keamanan teknologi.

persaingan biaya

Banyaknya aplikasi hampir menjamin penurunan biaya. Ketika 72 produk bersaing untuk dana institusi yang terbatas, penetapan harga menjadi faktor diferensiasi utama.

Beberapa penerbit bahkan mungkin menggunakan hasil staking untuk mensubsidi biaya manajemen, menawarkan produk tanpa biaya atau biaya negatif untuk menarik aset. Penekanan biaya ini menguntungkan investor, tetapi juga memberikan tekanan pada profitabilitas penerbit.

Kesimpulan

Kemeriahan ETF alts sedang mengubah pandangan orang tentang investasi kripto. Berbagai koin kripto dianggap sebagai pilihan investasi dengan berbagai kegunaan dan karakteristik risiko.

Namun, ini juga menunjukkan sejauh mana cryptocurrency telah menyimpang dari akarnya. Ketika koin meme mendapatkan aplikasi ETF, ketika banyak produk bersaing untuk perhatian, ketika biaya ditekan, kita sedang menyaksikan sebuah industri yang sepenuhnya menjadi arus utama.

Pasar akan menentukan apakah perubahan ini menciptakan nilai nyata, atau hanya membungkus spekulasi dalam bentuk yang diakui oleh regulasi. Bagaimanapun, lanskap investasi cryptocurrency sedang mengalami perubahan yang mendalam.