Laporan Pengembangan LSD Multi-Ekosistem: Jalur Sangat Besar, Proyek Sangat Awal
Minggu lalu, kami merilis laporan ekosistem LSDFi serta laporan tentang dampak pembaruan Shanghai terhadap LSD, tetapi baik proyek yang dipilih maupun latar belakang pemikirannya semuanya berfokus pada Ethereum. Ini disebabkan oleh jumlah dana yang dihasilkan dari staking likuiditas di Ethereum yang melebihi 14 miliar USD. Hari ini, laporan ini akan mengeksplorasi perkembangan dan cara bermain LSD di ekosistem rantai publik lainnya, serta mengamati perkembangan LSD di ekosistem lain dari sisi data, tren perkembangan, dampak di balik data terhadap industri LSD, serta diskusi tentang desain produk LSD dan keadilan. Rantai publik yang diteliti kali ini akan mencakup: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos.
BNB Chain
Status staking BNB saat ini mirip dengan Ethereum, dengan tingkat staking sebesar 15,44%, dan saat ini rata-rata hasil tahunan dari staking adalah sekitar 2,84%, yang cukup rendah. Di antara platform staking terdesentralisasi terbesar di BNB Chain, sekitar 0,56% dari sirkulasi.
Ada beberapa alasan mengapa perkembangan LSD di BNB Chain lambat:
Protokol DeFi asli BNB memiliki tingkat keuntungan yang tinggi.
Utilitas BNB:
BNB adalah token platform dari bursa, memegangnya dapat memperoleh diskon biaya transaksi dan layanan lainnya.
Binance memiliki layanan khusus seperti Launchpad untuk menarik pengguna agar menempatkan BNB di dompet atau bursa.
Bagi pemegang yang berbasis trading, baik itu disimpan di Binance untuk mendapatkan diskon biaya atau berpartisipasi dalam berbagai produk DeFi di DEX, pendapatan dan stabilitasnya harus lebih tinggi. Di BNB Chain, permintaan untuk LSD jauh lebih kecil dibandingkan dengan rantai ETH.
Cosmos
Tingkat staking Cosmos Hub sekitar 61,96%, dengan rata-rata imbal hasil staking sekitar 25,92%, dan setelah melakukan staking, perlu menunggu 21 hari untuk melakukan un-staking. Status staking Cosmos memiliki karakteristik teknis yang sangat khas dibandingkan dengan ETH dan BNB, karena ATOM hanya berfungsi sebagai token untuk Cosmos Hub, setiap aplikasi chain yang diluncurkan dalam ekosistem Cosmos dapat tidak menggunakan token ATOM.
Ekosistem Cosmos sekarang dikeluarkan secara terpisah, skala LSD masih sangat kecil, dan kasus penggunaan LSD juga tidak banyak, Stride sebagai pemimpin LSD Cosmos saat ini, total TVL-nya hanya $15M.
Alasan ukuran LSD kecil:
Ekosistem Cosmos memiliki banyak rantai mirip L1, tetapi ekosistem ini sementara tidak dapat keluar dari Cosmos.
Biaya kesempatan: Tingkat pengembalian yang tinggi membawa biaya kesempatan, sebagai contoh ATOM, jika pemegang tidak mempertaruhkan ATOM, biaya kesempatan sekitar 26%.
Airdrop: Staking di LSD tampaknya tidak dapat mendapatkan airdrop.
Risiko Likuiditas: ATOM yang dipertaruhkan sebagai LSD perlu 21 hari untuk dapat dicairkan.
Tetapi Cosmos LSD masih memiliki prospek yang sangat besar:
Cosmos 2.0 akan meningkatkan nilai ATOM, membawa dampak langsung terhadap kemakmuran DeFi di dalam ekosistem.
Perkembangan DeFi Osmosis dan Kava telah membangun lebih banyak infrastruktur untuk LSD.
Protokol LSD yang baru seperti Quicksilver menyediakan fungsi tata kelola seperti pemungutan suara proxy.
LSD dapat meningkatkan efisiensi dana.
Faktor eksternal: Perang LSD Ethereum akan secara tidak langsung mendorong perkembangan Cosmos LSD.
Cosmos bersiap untuk meluncurkan model staking likuid (LSM).
Polygon
Tingkat staking Polygon adalah 39,92%, dengan rata-rata hasil tahunan 8,82%. APY Lido di Polygon adalah yang tertinggi, dan stMATIC banyak digunakan dalam DeFi. Ini dapat menyebabkan Lido saat ini dan di masa depan mendominasi bidang Polygon LSD.
Solana
Tingkat staking jaringan Solana adalah 70,75%, dengan rata-rata imbal hasil tahunan staking sebesar 70,75%. Dalam proses statistik, beberapa proyek LSD telah mengalami penurunan TVL sejak Mei 22 dan sekarang tidak dapat ditemukan. Pendatang baru yang dipimpin oleh Stader mungkin akan memberikan perkembangan baru bagi Solana LSD.
Cardano
Saat ini, tingkat staking Cardano adalah 68,73%, dengan rata-rata imbal hasil tahunan staking sebesar 3,26%. Arsitektur teknis khusus Cardano membuat LSD sulit untuk berkembang dalam ekosistemnya, ADA tidak akan terkunci dalam periode tertentu selama staking atau perlu dipindahkan ke pool penambangan, dll.
Avalanche
Tingkat staking jaringan Avalanche adalah 62,05%, dengan rata-rata pengembalian tahunan sebesar 8,48%. Saat ini hanya ditemukan dua proyek LSD, di mana sAVAX dari Benqi mendominasi. Perkembangan DeFi di Avalanche cukup baik, tetapi proyek LSD masih sedikit, mungkin disebabkan oleh alasan teknis dan pengaruh dari lanskap DeFi.
Polkadot
Tingkat staking Polkadot adalah 47,05%, imbal hasil tahunan staking adalah 15,29%, dan kunci staking selama 28 hari. Karena adanya crowdloan (, daya tarik LSD dalam hal imbal hasil sedikit kurang, banyak DeFi dibangun seputar PLO. Lido secara resmi menghentikan setoran staking Polkadot dan KSM pada 15 Maret, dengan alasan termasuk ekosistem DeFi yang relatif kurang berkembang, yang membatasi aplikasi dan manfaat potensial LSD.
![Laporan Pengembangan Multi-Ekosistem LSD: Jalurnya Sangat Besar, Proyeknya Masih Awal])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-824aa069784dbc62ccd0b380a8a20b83.webp(
Aptos
Jumlah staking node Aptos menyumbang 82,5% dari total pasokan APT, dengan rata-rata imbal hasil tahunan penambang sekitar 7%. Banyak proyek LSD terkait Aptos ditemukan, tetapi sebagian besar berhenti diperbarui setelah Oktober 2022. Namun, jumlah pemegang tAPT dan stAPT jauh lebih tinggi dibandingkan LSD lain dengan skala ekosistem yang sama.
![Laporan Pengembangan Multi-Ekosistem LSD: Jalurnya Sangat Megah, Proyeknya Masih Awal])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f19c6c5e814346fc1780bdc9ed93551.webp(
Ringkasan
Multi-chain LSD adalah tren yang tidak terhindarkan, tetapi sebagian besar proyek memulai dari satu rantai atau ekosistem tertentu sebelum mulai mengembangkan rantai publik lainnya.
Banyak proyek LSD memiliki pengalaman UI yang buruk, pengalaman UX juga sangat buruk.
CEX adalah faktor yang tidak dapat diabaikan, yang mungkin mempengaruhi perhatian spekulan terhadap jalur LSD.
Perhatikan keberlanjutan operasional protokol LSD dalam ekosistem L1s/L2s baru.
LSD telah menjadi protokol DeFi yang diperlukan untuk blockchain publik.
Bisnis LSD mungkin menjadi titik pertumbuhan pendapatan baru untuk DeFi lama.
Proyek LSDFi dapat mempertimbangkan untuk bekerja sama dengan pihak dompet.
![Laporan Pengembangan Ekosistem Multi-LSD: Jalurnya Sangat Besar, Proyeknya Sangat Awal])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-718d404dd7e95343e251ae438756b360.webp(
Diskusi
Kebenaran staking, partisipasi dalam pemerintahan, dan pemeliharaan keamanan jaringan tidak boleh diabaikan.
Pasar LSD memiliki ruang imajinasi yang besar, dapat mendorong pengembangan staking jaringan dan DeFi.
Pengaruh terbesar dalam perang LSD mungkin adalah operator node dan CEX.
Aset asli non-POS jaringan juga dapat merancang LSD, seperti melalui hak tata kelola dan cara lainnya.
![Laporan Pengembangan LSD Multi-Ekosistem: Jalurnya Sangat Megah, Proyeknya Sangat Awal])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dd292e5bd88b2903f4e40d8b1ee96b0c.webp(
![Laporan Pengembangan LSD Multi-Ekosistem: Jalur yang Sangat Megah, Proyek yang Sangat Awal])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4c370284147d9ddbee167748791b84e5.webp(
![Laporan Pengembangan LSD Multi-Ekosistem: Jalur yang Sangat Besar, Proyek yang Sangat Awal])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7ad0b8dd65b1d2abc6cd2e78fdfbea16.webp(
![Laporan Pengembangan LSD Multi-Ekosistem: Jalur yang Sangat Besar, Proyek yang Masih Awal])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cd12d4a63669cd2057cfae73ccb81833.webp(
![Laporan Pengembangan Multi-Ekosistem LSD: Jalurnya Sangat Megah, Proyeknya Masih Awal])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d01d4662a78a42147495a77c29c41864.webp(
![Laporan Pengembangan Ekosistem LSD: Jalur yang Sangat Besar, Proyek yang Masih Awal])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1ecabe7fdc69644c26e2ad2bf1ffb2c5.webp(
![Laporan Pengembangan Multi-Ekosistem LSD: Jalurnya Sangat Besar, Proyeknya Masih Awal])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b19fb6b8b2624b2ccb64d52648be361c.webp(
![Laporan Pengembangan Multi-Ekosistem LSD: Jalurnya Sangat Megah, Proyeknya Sangat Awal])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f152ed60ddedac843152a475b452e0af.webp(
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Laporan perkembangan ekosistem multi-rantai LSD: Potensi jalur sangat besar, proyek masih berada pada tahap awal.
Laporan Pengembangan LSD Multi-Ekosistem: Jalur Sangat Besar, Proyek Sangat Awal
Minggu lalu, kami merilis laporan ekosistem LSDFi serta laporan tentang dampak pembaruan Shanghai terhadap LSD, tetapi baik proyek yang dipilih maupun latar belakang pemikirannya semuanya berfokus pada Ethereum. Ini disebabkan oleh jumlah dana yang dihasilkan dari staking likuiditas di Ethereum yang melebihi 14 miliar USD. Hari ini, laporan ini akan mengeksplorasi perkembangan dan cara bermain LSD di ekosistem rantai publik lainnya, serta mengamati perkembangan LSD di ekosistem lain dari sisi data, tren perkembangan, dampak di balik data terhadap industri LSD, serta diskusi tentang desain produk LSD dan keadilan. Rantai publik yang diteliti kali ini akan mencakup: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos.
BNB Chain
Status staking BNB saat ini mirip dengan Ethereum, dengan tingkat staking sebesar 15,44%, dan saat ini rata-rata hasil tahunan dari staking adalah sekitar 2,84%, yang cukup rendah. Di antara platform staking terdesentralisasi terbesar di BNB Chain, sekitar 0,56% dari sirkulasi.
Ada beberapa alasan mengapa perkembangan LSD di BNB Chain lambat:
Protokol DeFi asli BNB memiliki tingkat keuntungan yang tinggi.
Utilitas BNB:
Bagi pemegang yang berbasis trading, baik itu disimpan di Binance untuk mendapatkan diskon biaya atau berpartisipasi dalam berbagai produk DeFi di DEX, pendapatan dan stabilitasnya harus lebih tinggi. Di BNB Chain, permintaan untuk LSD jauh lebih kecil dibandingkan dengan rantai ETH.
Cosmos
Tingkat staking Cosmos Hub sekitar 61,96%, dengan rata-rata imbal hasil staking sekitar 25,92%, dan setelah melakukan staking, perlu menunggu 21 hari untuk melakukan un-staking. Status staking Cosmos memiliki karakteristik teknis yang sangat khas dibandingkan dengan ETH dan BNB, karena ATOM hanya berfungsi sebagai token untuk Cosmos Hub, setiap aplikasi chain yang diluncurkan dalam ekosistem Cosmos dapat tidak menggunakan token ATOM.
Ekosistem Cosmos sekarang dikeluarkan secara terpisah, skala LSD masih sangat kecil, dan kasus penggunaan LSD juga tidak banyak, Stride sebagai pemimpin LSD Cosmos saat ini, total TVL-nya hanya $15M.
Alasan ukuran LSD kecil:
Ekosistem Cosmos memiliki banyak rantai mirip L1, tetapi ekosistem ini sementara tidak dapat keluar dari Cosmos.
Biaya kesempatan: Tingkat pengembalian yang tinggi membawa biaya kesempatan, sebagai contoh ATOM, jika pemegang tidak mempertaruhkan ATOM, biaya kesempatan sekitar 26%.
Airdrop: Staking di LSD tampaknya tidak dapat mendapatkan airdrop.
Risiko Likuiditas: ATOM yang dipertaruhkan sebagai LSD perlu 21 hari untuk dapat dicairkan.
Tetapi Cosmos LSD masih memiliki prospek yang sangat besar:
Cosmos 2.0 akan meningkatkan nilai ATOM, membawa dampak langsung terhadap kemakmuran DeFi di dalam ekosistem.
Perkembangan DeFi Osmosis dan Kava telah membangun lebih banyak infrastruktur untuk LSD.
Protokol LSD yang baru seperti Quicksilver menyediakan fungsi tata kelola seperti pemungutan suara proxy.
LSD dapat meningkatkan efisiensi dana.
Faktor eksternal: Perang LSD Ethereum akan secara tidak langsung mendorong perkembangan Cosmos LSD.
Cosmos bersiap untuk meluncurkan model staking likuid (LSM).
Polygon
Tingkat staking Polygon adalah 39,92%, dengan rata-rata hasil tahunan 8,82%. APY Lido di Polygon adalah yang tertinggi, dan stMATIC banyak digunakan dalam DeFi. Ini dapat menyebabkan Lido saat ini dan di masa depan mendominasi bidang Polygon LSD.
Solana
Tingkat staking jaringan Solana adalah 70,75%, dengan rata-rata imbal hasil tahunan staking sebesar 70,75%. Dalam proses statistik, beberapa proyek LSD telah mengalami penurunan TVL sejak Mei 22 dan sekarang tidak dapat ditemukan. Pendatang baru yang dipimpin oleh Stader mungkin akan memberikan perkembangan baru bagi Solana LSD.
Cardano
Saat ini, tingkat staking Cardano adalah 68,73%, dengan rata-rata imbal hasil tahunan staking sebesar 3,26%. Arsitektur teknis khusus Cardano membuat LSD sulit untuk berkembang dalam ekosistemnya, ADA tidak akan terkunci dalam periode tertentu selama staking atau perlu dipindahkan ke pool penambangan, dll.
Avalanche
Tingkat staking jaringan Avalanche adalah 62,05%, dengan rata-rata pengembalian tahunan sebesar 8,48%. Saat ini hanya ditemukan dua proyek LSD, di mana sAVAX dari Benqi mendominasi. Perkembangan DeFi di Avalanche cukup baik, tetapi proyek LSD masih sedikit, mungkin disebabkan oleh alasan teknis dan pengaruh dari lanskap DeFi.
Polkadot
Tingkat staking Polkadot adalah 47,05%, imbal hasil tahunan staking adalah 15,29%, dan kunci staking selama 28 hari. Karena adanya crowdloan (, daya tarik LSD dalam hal imbal hasil sedikit kurang, banyak DeFi dibangun seputar PLO. Lido secara resmi menghentikan setoran staking Polkadot dan KSM pada 15 Maret, dengan alasan termasuk ekosistem DeFi yang relatif kurang berkembang, yang membatasi aplikasi dan manfaat potensial LSD.
![Laporan Pengembangan Multi-Ekosistem LSD: Jalurnya Sangat Besar, Proyeknya Masih Awal])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-824aa069784dbc62ccd0b380a8a20b83.webp(
Aptos
Jumlah staking node Aptos menyumbang 82,5% dari total pasokan APT, dengan rata-rata imbal hasil tahunan penambang sekitar 7%. Banyak proyek LSD terkait Aptos ditemukan, tetapi sebagian besar berhenti diperbarui setelah Oktober 2022. Namun, jumlah pemegang tAPT dan stAPT jauh lebih tinggi dibandingkan LSD lain dengan skala ekosistem yang sama.
![Laporan Pengembangan Multi-Ekosistem LSD: Jalurnya Sangat Megah, Proyeknya Masih Awal])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f19c6c5e814346fc1780bdc9ed93551.webp(
Ringkasan
Multi-chain LSD adalah tren yang tidak terhindarkan, tetapi sebagian besar proyek memulai dari satu rantai atau ekosistem tertentu sebelum mulai mengembangkan rantai publik lainnya.
Banyak proyek LSD memiliki pengalaman UI yang buruk, pengalaman UX juga sangat buruk.
CEX adalah faktor yang tidak dapat diabaikan, yang mungkin mempengaruhi perhatian spekulan terhadap jalur LSD.
Perhatikan keberlanjutan operasional protokol LSD dalam ekosistem L1s/L2s baru.
LSD telah menjadi protokol DeFi yang diperlukan untuk blockchain publik.
Bisnis LSD mungkin menjadi titik pertumbuhan pendapatan baru untuk DeFi lama.
Proyek LSDFi dapat mempertimbangkan untuk bekerja sama dengan pihak dompet.
![Laporan Pengembangan Ekosistem Multi-LSD: Jalurnya Sangat Besar, Proyeknya Sangat Awal])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-718d404dd7e95343e251ae438756b360.webp(
Diskusi
Kebenaran staking, partisipasi dalam pemerintahan, dan pemeliharaan keamanan jaringan tidak boleh diabaikan.
Pasar LSD memiliki ruang imajinasi yang besar, dapat mendorong pengembangan staking jaringan dan DeFi.
Pengaruh terbesar dalam perang LSD mungkin adalah operator node dan CEX.
Aset asli non-POS jaringan juga dapat merancang LSD, seperti melalui hak tata kelola dan cara lainnya.
![Laporan Pengembangan LSD Multi-Ekosistem: Jalurnya Sangat Megah, Proyeknya Sangat Awal])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dd292e5bd88b2903f4e40d8b1ee96b0c.webp(
![Laporan Pengembangan LSD Multi-Ekosistem: Jalur yang Sangat Megah, Proyek yang Sangat Awal])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4c370284147d9ddbee167748791b84e5.webp(
![Laporan Pengembangan LSD Multi-Ekosistem: Jalur yang Sangat Besar, Proyek yang Sangat Awal])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7ad0b8dd65b1d2abc6cd2e78fdfbea16.webp(
![Laporan Pengembangan LSD Multi-Ekosistem: Jalur yang Sangat Besar, Proyek yang Masih Awal])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cd12d4a63669cd2057cfae73ccb81833.webp(
![Laporan Pengembangan Multi-Ekosistem LSD: Jalurnya Sangat Megah, Proyeknya Masih Awal])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d01d4662a78a42147495a77c29c41864.webp(
![Laporan Pengembangan Ekosistem LSD: Jalur yang Sangat Besar, Proyek yang Masih Awal])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1ecabe7fdc69644c26e2ad2bf1ffb2c5.webp(
![Laporan Pengembangan Multi-Ekosistem LSD: Jalurnya Sangat Besar, Proyeknya Masih Awal])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b19fb6b8b2624b2ccb64d52648be361c.webp(
![Laporan Pengembangan Multi-Ekosistem LSD: Jalurnya Sangat Megah, Proyeknya Sangat Awal])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f152ed60ddedac843152a475b452e0af.webp(