Perkembangan dan Prospek Masa Depan DEX Perpetual Futures
Perpetual Futures DEX sedang berkembang pesat, dengan kemajuan signifikan dalam efisiensi, kecepatan, dan skalabilitas. Artikel ini bertujuan untuk mengeksplorasi bagaimana Perpetual Futures DEX dapat memperluas cakupan aplikasi blockchain, membuka jalan bagi adopsi besar-besaran web3.
Bursa adalah inti dari pasar kripto, mendukung operasi pasar melalui perilaku perdagangan antar pengguna. Tujuan utama dari setiap bursa adalah untuk mencapai pencocokan perdagangan yang efisien, cepat, dan aman. Berdasarkan hal ini, DEX telah melakukan banyak inovasi di atas CEX, seperti menghilangkan asumsi kepercayaan, menghindari perantara dan kontrol terpusat, memungkinkan pengguna mempertahankan kendali atas dana, dan mengizinkan partisipasi komunitas dalam pembaruan dan iterasi produk.
Namun, DEX sering kali harus membayar harga dengan latensi yang lebih tinggi dan likuiditas yang lebih rendah, yang sebagian besar disebabkan oleh batasan throughput dan latensi blockchain. Menurut data, volume perdagangan spot DEX sekarang telah menyumbang 15%-20% dari total volume perdagangan pasar kripto, sementara perdagangan Perpetual Futures hanya menyumbang 5%.
Mengembangkan bisnis Perpetual Futures di DEX tidaklah mudah, karena trading Perpetual Futures di CEX memiliki beberapa keuntungan besar:
Pengalaman produk lebih baik
Kontrol yang efisien dari pembuat pasar menyediakan spread yang lebih halus
Likuiditas yang lebih baik
Kombinasi satu atap dengan berbagai fungsi
Sentralisasi dan monopoli CEX telah menjadi masalah yang tidak dapat diabaikan oleh pengguna, terutama dengan kebangkrutan FTX yang semakin memperburuk tren sentralisasi. Dengan meningkatkan penggunaan DEX dan memperbesar pangsa pasar, risiko sistemik dapat secara efektif dikurangi, serta mendorong perkembangan berkelanjutan ekosistem kripto.
Kebangkitan Layer2 dan ekosistem multi-chain menciptakan kondisi yang sangat baik untuk perkembangan DEX. Perpetual Futures memungkinkan trader untuk memegang posisi tanpa batas waktu, dengan memperkenalkan konsep biaya pendanaan, yang menjadikan cara perdagangan berjangka yang hanya dihadapi oleh investor terakreditasi dalam keuangan tradisional menjadi lebih umum. Saat ini, volume perdagangan bulanan pasar perpetual futures telah melebihi 120 miliar dolar AS.
Perpetual Futures memiliki empat keunggulan dibandingkan kontrak berjangka tradisional:
Menghilangkan biaya perpanjangan dan biaya terkait lainnya
Hindari membuat kontrak berjangka lebih mahal
Sistem suku bunga menyediakan laba rugi secara real-time berkelanjutan, menyederhanakan proses pengolahan backend.
Menyediakan proses penemuan harga yang lebih lancar
Sejak BitMEX memperkenalkan Perpetual Futures pada tahun 2016, DEX Perpetual Futures mulai berkembang dengan cepat. Saat ini, ada lebih dari 100 DEX yang mendukung Perpetual Futures di pasar, dengan DEX Perpetual Futures yang aktif di berbagai blockchain.
Namun, DEX untuk Perpetual Futures menghadapi kendala akibat batasan kinerja blockchain. Untuk mendorong perkembangan lebih lanjut dari pasar Perpetual Futures, dua masalah inti yaitu likuiditas rendah dan latensi tinggi harus diatasi. Likuiditas tinggi dapat mengurangi slippage; latensi rendah memungkinkan pembuat pasar untuk memberikan harga yang lebih kompetitif, meningkatkan kelancaran pasar.
Di DEX Perpetual Futures, mekanisme penetapan harga adalah kunci untuk memastikan harga pasar mencerminkan dinamika penawaran dan permintaan dengan akurat. Model penetapan harga utama meliputi:
Mode orakel: Mengambil data harga dari bursa terkemuka
Automated Market Maker Virtual (vAMM): mensimulasikan perilaku beli dan jual pasangan perdagangan melalui model matematika.
Buku pesanan off-chain menggabungkan penyelesaian on-chain: Pencocokan perdagangan dilakukan di luar rantai, penyelesaian dan penyimpanan aset dilakukan di dalam rantai.
Buku Pesanan Seluruh Rantai: Semua data dan operasi terkait pesanan perdagangan sepenuhnya diproses di dalam rantai.
Likuiditas adalah dasar dari bursa. Terkait dengan tantangan dalam mendapatkan likuiditas awal untuk DEX, baru-baru ini muncul dua pemikiran baru: brankas likuiditas aktif yang didukung komunitas dan pengambilan likuiditas lintas rantai.
Dalam hal UX, DEX bersaing dengan memperkenalkan fitur seperti perdagangan tanpa gas, kunci sesi, dan login sosial. DEX lintas rantai sedang memecahkan batasan, seperti agregator DEX yang mengintegrasikan likuiditas dan informasi harga dari beberapa DEX ke dalam satu antarmuka. Bot perdagangan Telegram juga terus mengoptimalkan UX.
Produk keuangan inovatif dalam DEX Perpetual Futures meliputi:
Varians Perpetual Futures: Isi perdagangan adalah volatilitas aset yang mendasarinya.
Kontrak Pra-Peluncuran: Memungkinkan trader untuk berspekulasi tentang harga di masa depan sebelum Token resmi diluncurkan.
RWA aset Perpetual Futures: mungkin menjadi cara utama untuk mengalihkan aset nyata ke dalam blockchain.
ETP Perpetuals: Melacak kinerja aset dasar atau indeks
Pasar prediksi adalah cabang pasar keuangan, DEX kontrak berjangka permanen dapat mengubah pasar prediksi secara mendasar dengan menyediakan mekanisme perdagangan yang fleksibel dan berkelanjutan.
Di masa depan, desain DEX Perpetual Futures akan lebih baik dalam memanfaatkan keunggulan unik dari desentralisasi. Desain yang ideal perlu menemukan keseimbangan antara efisiensi dan keamanan. Selain itu, DEX juga semakin mengedepankan partisipasi komunitas dan pengembang, serta meningkatkan rasa memiliki dan loyalitas pengguna melalui berbagai mekanisme.
Untuk mendorong adopsi cryptocurrency secara massal, perlu dikembangkan antarmuka pengguna yang lebih intuitif dan memastikan kelancaran seluruh proses penggunaan. Dalam sepuluh tahun ke depan, DeFi mungkin akan berintegrasi dengan berbagai bidang seperti berita, politik, dan olahraga, dan diharapkan menjadi alat yang banyak digunakan, lebih lanjut mendorong adopsi cryptocurrency secara massal.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Perpetual Futures DEX: Inovasi dan Tren Masa Depan untuk Memecahkan Kendala Keuntungan
Perkembangan dan Prospek Masa Depan DEX Perpetual Futures
Perpetual Futures DEX sedang berkembang pesat, dengan kemajuan signifikan dalam efisiensi, kecepatan, dan skalabilitas. Artikel ini bertujuan untuk mengeksplorasi bagaimana Perpetual Futures DEX dapat memperluas cakupan aplikasi blockchain, membuka jalan bagi adopsi besar-besaran web3.
Bursa adalah inti dari pasar kripto, mendukung operasi pasar melalui perilaku perdagangan antar pengguna. Tujuan utama dari setiap bursa adalah untuk mencapai pencocokan perdagangan yang efisien, cepat, dan aman. Berdasarkan hal ini, DEX telah melakukan banyak inovasi di atas CEX, seperti menghilangkan asumsi kepercayaan, menghindari perantara dan kontrol terpusat, memungkinkan pengguna mempertahankan kendali atas dana, dan mengizinkan partisipasi komunitas dalam pembaruan dan iterasi produk.
Namun, DEX sering kali harus membayar harga dengan latensi yang lebih tinggi dan likuiditas yang lebih rendah, yang sebagian besar disebabkan oleh batasan throughput dan latensi blockchain. Menurut data, volume perdagangan spot DEX sekarang telah menyumbang 15%-20% dari total volume perdagangan pasar kripto, sementara perdagangan Perpetual Futures hanya menyumbang 5%.
Mengembangkan bisnis Perpetual Futures di DEX tidaklah mudah, karena trading Perpetual Futures di CEX memiliki beberapa keuntungan besar:
Sentralisasi dan monopoli CEX telah menjadi masalah yang tidak dapat diabaikan oleh pengguna, terutama dengan kebangkrutan FTX yang semakin memperburuk tren sentralisasi. Dengan meningkatkan penggunaan DEX dan memperbesar pangsa pasar, risiko sistemik dapat secara efektif dikurangi, serta mendorong perkembangan berkelanjutan ekosistem kripto.
Kebangkitan Layer2 dan ekosistem multi-chain menciptakan kondisi yang sangat baik untuk perkembangan DEX. Perpetual Futures memungkinkan trader untuk memegang posisi tanpa batas waktu, dengan memperkenalkan konsep biaya pendanaan, yang menjadikan cara perdagangan berjangka yang hanya dihadapi oleh investor terakreditasi dalam keuangan tradisional menjadi lebih umum. Saat ini, volume perdagangan bulanan pasar perpetual futures telah melebihi 120 miliar dolar AS.
Perpetual Futures memiliki empat keunggulan dibandingkan kontrak berjangka tradisional:
Sejak BitMEX memperkenalkan Perpetual Futures pada tahun 2016, DEX Perpetual Futures mulai berkembang dengan cepat. Saat ini, ada lebih dari 100 DEX yang mendukung Perpetual Futures di pasar, dengan DEX Perpetual Futures yang aktif di berbagai blockchain.
Namun, DEX untuk Perpetual Futures menghadapi kendala akibat batasan kinerja blockchain. Untuk mendorong perkembangan lebih lanjut dari pasar Perpetual Futures, dua masalah inti yaitu likuiditas rendah dan latensi tinggi harus diatasi. Likuiditas tinggi dapat mengurangi slippage; latensi rendah memungkinkan pembuat pasar untuk memberikan harga yang lebih kompetitif, meningkatkan kelancaran pasar.
Di DEX Perpetual Futures, mekanisme penetapan harga adalah kunci untuk memastikan harga pasar mencerminkan dinamika penawaran dan permintaan dengan akurat. Model penetapan harga utama meliputi:
Likuiditas adalah dasar dari bursa. Terkait dengan tantangan dalam mendapatkan likuiditas awal untuk DEX, baru-baru ini muncul dua pemikiran baru: brankas likuiditas aktif yang didukung komunitas dan pengambilan likuiditas lintas rantai.
Dalam hal UX, DEX bersaing dengan memperkenalkan fitur seperti perdagangan tanpa gas, kunci sesi, dan login sosial. DEX lintas rantai sedang memecahkan batasan, seperti agregator DEX yang mengintegrasikan likuiditas dan informasi harga dari beberapa DEX ke dalam satu antarmuka. Bot perdagangan Telegram juga terus mengoptimalkan UX.
Produk keuangan inovatif dalam DEX Perpetual Futures meliputi:
Pasar prediksi adalah cabang pasar keuangan, DEX kontrak berjangka permanen dapat mengubah pasar prediksi secara mendasar dengan menyediakan mekanisme perdagangan yang fleksibel dan berkelanjutan.
Di masa depan, desain DEX Perpetual Futures akan lebih baik dalam memanfaatkan keunggulan unik dari desentralisasi. Desain yang ideal perlu menemukan keseimbangan antara efisiensi dan keamanan. Selain itu, DEX juga semakin mengedepankan partisipasi komunitas dan pengembang, serta meningkatkan rasa memiliki dan loyalitas pengguna melalui berbagai mekanisme.
Untuk mendorong adopsi cryptocurrency secara massal, perlu dikembangkan antarmuka pengguna yang lebih intuitif dan memastikan kelancaran seluruh proses penggunaan. Dalam sepuluh tahun ke depan, DeFi mungkin akan berintegrasi dengan berbagai bidang seperti berita, politik, dan olahraga, dan diharapkan menjadi alat yang banyak digunakan, lebih lanjut mendorong adopsi cryptocurrency secara massal.