Holding PayPal PYPL dan Blok XYZ telah lama menjadi pusat investasi fintech. Kedua perusahaan ini sedang membentuk kembali pembayaran digital dan perdagangan, tetapi mereka mendekati peluang tersebut dari sudut yang berbeda: PayPal dengan platform pembayaran dan perdagangan dua sisi globalnya, dan Blok dengan ekosistem ganda Square dan Cash App.
Laporan pendapatan kuartal kedua 2025 mereka yang terbaru menyoroti kekuatan yang berbeda — profitabilitas PayPal yang semakin baik dan inovasi platform dibandingkan dengan ekspansi jaringan dan kecepatan produk Block. Mari kita timbang pro dan kontra dari masing-masing untuk mengetahui mana yang pantas mendapatkan tempat di portofolio Anda.
Kasus untuk PayPal
PayPal mencatatkan kuartal kedua yang solid, dengan pendapatan naik 5% year over year menjadi $8,3 miliar, Total Payment Volume (“TPV”) naik 6% dan non-GAAP EPS tumbuh 18% menjadi $1,40. Margin transaksi dalam dolar, tidak termasuk bunga pada saldo pelanggan, naik 8%, menegaskan kesehatan mesin pembayaran intinya. Yang penting, PayPal meningkatkan panduan EPS dan margin transaksi dolar untuk seluruh tahun, menandakan keyakinan dalam momentum yang berkelanjutan.
Secara strategis, PayPal melaksanakan empat pilar pertumbuhan: memenangkan proses pembayaran, memperluas omni dan Venmo, mendorong profitabilitas layanan pembayaran, dan berinvestasi dalam vektor generasi berikutnya seperti AI, iklan, dan stablecoin. Venmo, khususnya, tumbuh pendapatannya lebih dari 20% tahun ke tahun, dengan pertumbuhan akun aktif bulanan Kartu Debit Venmo lebih dari 40% dan TPV Pembayaran dengan Venmo melonjak 45%. Perusahaan juga meluncurkan PayPal World, menghubungkan dompet besar seperti Mercado Pago, UPI NPCI, dan Tenpay Global untuk memperluas jangkauan globalnya. Inisiatif ini memperkuat relevansinya baik dalam e-commerce maupun ritel offline sambil meletakkan dasar untuk aliran pendapatan baru.
Namun, PayPal masih menghadapi tantangan. Sementara TPV meningkat 6%, transaksi pembayaran turun 5% karena pemrosesan tanpa merek membebani volume. Keterlibatan per pengguna juga sedikit menurun, dengan transaksi pembayaran per akun aktif dalam basis 12 bulan terakhir menurun 4% tahun ke tahun. Namun, jika mengesampingkan pemrosesan dengan margin rendah, keterlibatan meningkat.
Dibandingkan dengan Blok, PayPal menawarkan skala global yang lebih besar dan kehadiran checkout bermerek yang lebih kuat, tetapi profil pertumbuhannya lebih stabil daripada yang meledak. Investor yang mencari kombinasi ketahanan, profitabilitas, dan inovasi mungkin akan menemukan fundamental PayPal yang semakin baik lebih menarik.
Kasus untuk Blok
Kuartal kedua Block adalah cerita pertumbuhan laba kotor yang kuat tetapi kinerja pendapatan yang lebih lembut. Pendapatan turun 2% tahun ke tahun menjadi $6,05 miliar, melewatkan ekspektasi, tetapi laba kotor meningkat 14% menjadi $2,54 miliar, dengan Cash App naik 16% dan Square naik 11%. Pendapatan operasional yang disesuaikan melonjak 38% dengan margin 22%, menunjukkan bahwa skala dan efisiensi mulai membuahkan hasil.
Kekuatan Block terletak pada momentum Cash App. Dengan laba kotor sebesar $1,5 miliar, Cash App terus berfungsi sebagai pusat keuangan bagi pelanggan yang lebih muda, memperluas ke P2P, perdagangan, perbankan, dan bitcoin.
Perusahaan memperkenalkan produk baru seperti Cash App Pools untuk pembayaran kelompok, integrasi Afterpay, dan fitur pinjaman yang ditingkatkan — semuanya memperdalam keterlibatan. Sementara itu, Square melihat pertumbuhan GPV dua digit dan meluncurkan inovasi seperti Square AI dan Tap to Pay di iPhone. Bersama-sama, ekosistem ini memperkuat ambisi Block untuk menjadi sistem operasi keuangan yang komprehensif.
Namun, perjalanan Block tidak tanpa tantangan. Bitcoin tetap menjadi bagian penting dari strategi Block, tetapi juga menambah volatilitas. Persaingan sangat ketat, terutama dalam pembayaran konsumen, di mana PayPal dan jaringan global lainnya memiliki penerimaan pedagang yang lebih mapan. Sementara kecepatan inovasi Block sangat mengesankan, itu masih lebih berfokus pada AS dan bergantung pada demografis muda Cash App, menjadikannya sedikit lebih sempit dalam jangkauannya dibandingkan dengan jangkauan global PayPal.
Cerita Berlanjut## Bagaimana Perbandingan Estimasi Zacks untuk PYPL & XYZ?
Estimasi Konsensus Zacks untuk penjualan dan EPS PayPal pada tahun 2025 menunjukkan peningkatan year-over-year sebesar 3,97% dan 12,04%, masing-masing. Estimasi EPS telah menunjukkan tren naik selama sebulan terakhir.
Zacks Investment Research
Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Sementara itu, perkiraan konsensus untuk penjualan Blok tahun 2025 mengharapkan kenaikan tahun ke tahun sebesar 1,83%, sementara untuk EPS menunjukkan penurunan 23,7% tahun ke tahun. Perkiraan EPS juga telah menunjukkan tren menurun selama seminggu terakhir.
Zacks Investment Research
Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Penilaian: PYPL vs. XYZ
Dari perspektif valuasi, kami mencatat bahwa saham PayPal diperdagangkan dengan harga murah, seperti yang disarankan oleh Skor Nilai A. Namun, saham Blok saat ini dinilai terlalu tinggi, seperti yang diimplikasikan oleh Skor Nilai D.
Dalam hal Price/Sales 12 bulan ke depan (P/S), saham PYPL diperdagangkan pada 1,94X, di bawah median tiga tahunnya, sementara Block saat ini diperdagangkan pada 1,81X, yang berada di atas median tiga tahunnya.
Zacks Investment Research
Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Kinerja Harga: PYPL vs. XYZ
Selama tiga bulan terakhir, saham XYZ telah mengungguli PYPL dan komposit S&P 500.
Zacks Investment Research
Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Kesimpulan: PayPal Memiliki Keunggulan Saat Ini
Baik PayPal maupun Blok mencatat hasil kuat Q2, tetapi jalur mereka berbeda. PayPal membuktikan bahwa mereka dapat memberikan pertumbuhan yang stabil dan menguntungkan sambil berinvestasi dalam perdagangan generasi mendatang dan konektivitas dompet global. Blok sedang berinovasi di semua lini produk dan keterlibatan, tetapi dengan volatilitas yang lebih besar dan ketidakpastian pendapatan. Bagi investor yang memutuskan hari ini, PayPal terlihat sebagai pilihan yang lebih baik, menawarkan skala, profitabilitas, dan ketahanan. Blok tetap menjadi perusahaan yang layak dipegang, mengingat ekosistemnya yang kuat dan potensi jangka panjang, tetapi eksekusi dan posisi global PayPal memberikannya keunggulan saat ini. Revisi estimasi dan valuasi juga menunjukkan hal yang sama.
Saat ini, PYPL memiliki Zacks Rank #2 (Buy), while Block carries a Zacks Rank #3 (Hold). Anda dapat melihat daftar lengkap dari Zacks #1 Rank (Strong Buy) saham hari ini di sini.
Ingin rekomendasi terbaru dari Zacks Investment Research? Hari ini, Anda dapat mengunduh 7 Saham Terbaik untuk 30 Hari Ke Depan. Klik untuk mendapatkan laporan gratis ini.
Laporan Analisis Saham Gratis PayPal Holding, Inc. (PYPL)
Blok, Inc. (XYZ) : Laporan Analisis Saham Gratis
Artikel ini awalnya diterbitkan di Zacks Investment Research (zacks.com).
Zacks Investment Research
Lihat Komentar
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
PayPal vs. Blok: Saham Fintech Mana yang Lebih Baik untuk Dibeli Saat Ini?
Holding PayPal PYPL dan Blok XYZ telah lama menjadi pusat investasi fintech. Kedua perusahaan ini sedang membentuk kembali pembayaran digital dan perdagangan, tetapi mereka mendekati peluang tersebut dari sudut yang berbeda: PayPal dengan platform pembayaran dan perdagangan dua sisi globalnya, dan Blok dengan ekosistem ganda Square dan Cash App.
Laporan pendapatan kuartal kedua 2025 mereka yang terbaru menyoroti kekuatan yang berbeda — profitabilitas PayPal yang semakin baik dan inovasi platform dibandingkan dengan ekspansi jaringan dan kecepatan produk Block. Mari kita timbang pro dan kontra dari masing-masing untuk mengetahui mana yang pantas mendapatkan tempat di portofolio Anda.
Kasus untuk PayPal
PayPal mencatatkan kuartal kedua yang solid, dengan pendapatan naik 5% year over year menjadi $8,3 miliar, Total Payment Volume (“TPV”) naik 6% dan non-GAAP EPS tumbuh 18% menjadi $1,40. Margin transaksi dalam dolar, tidak termasuk bunga pada saldo pelanggan, naik 8%, menegaskan kesehatan mesin pembayaran intinya. Yang penting, PayPal meningkatkan panduan EPS dan margin transaksi dolar untuk seluruh tahun, menandakan keyakinan dalam momentum yang berkelanjutan.
Secara strategis, PayPal melaksanakan empat pilar pertumbuhan: memenangkan proses pembayaran, memperluas omni dan Venmo, mendorong profitabilitas layanan pembayaran, dan berinvestasi dalam vektor generasi berikutnya seperti AI, iklan, dan stablecoin. Venmo, khususnya, tumbuh pendapatannya lebih dari 20% tahun ke tahun, dengan pertumbuhan akun aktif bulanan Kartu Debit Venmo lebih dari 40% dan TPV Pembayaran dengan Venmo melonjak 45%. Perusahaan juga meluncurkan PayPal World, menghubungkan dompet besar seperti Mercado Pago, UPI NPCI, dan Tenpay Global untuk memperluas jangkauan globalnya. Inisiatif ini memperkuat relevansinya baik dalam e-commerce maupun ritel offline sambil meletakkan dasar untuk aliran pendapatan baru.
Namun, PayPal masih menghadapi tantangan. Sementara TPV meningkat 6%, transaksi pembayaran turun 5% karena pemrosesan tanpa merek membebani volume. Keterlibatan per pengguna juga sedikit menurun, dengan transaksi pembayaran per akun aktif dalam basis 12 bulan terakhir menurun 4% tahun ke tahun. Namun, jika mengesampingkan pemrosesan dengan margin rendah, keterlibatan meningkat.
Dibandingkan dengan Blok, PayPal menawarkan skala global yang lebih besar dan kehadiran checkout bermerek yang lebih kuat, tetapi profil pertumbuhannya lebih stabil daripada yang meledak. Investor yang mencari kombinasi ketahanan, profitabilitas, dan inovasi mungkin akan menemukan fundamental PayPal yang semakin baik lebih menarik.
Kasus untuk Blok
Kuartal kedua Block adalah cerita pertumbuhan laba kotor yang kuat tetapi kinerja pendapatan yang lebih lembut. Pendapatan turun 2% tahun ke tahun menjadi $6,05 miliar, melewatkan ekspektasi, tetapi laba kotor meningkat 14% menjadi $2,54 miliar, dengan Cash App naik 16% dan Square naik 11%. Pendapatan operasional yang disesuaikan melonjak 38% dengan margin 22%, menunjukkan bahwa skala dan efisiensi mulai membuahkan hasil.
Kekuatan Block terletak pada momentum Cash App. Dengan laba kotor sebesar $1,5 miliar, Cash App terus berfungsi sebagai pusat keuangan bagi pelanggan yang lebih muda, memperluas ke P2P, perdagangan, perbankan, dan bitcoin.
Perusahaan memperkenalkan produk baru seperti Cash App Pools untuk pembayaran kelompok, integrasi Afterpay, dan fitur pinjaman yang ditingkatkan — semuanya memperdalam keterlibatan. Sementara itu, Square melihat pertumbuhan GPV dua digit dan meluncurkan inovasi seperti Square AI dan Tap to Pay di iPhone. Bersama-sama, ekosistem ini memperkuat ambisi Block untuk menjadi sistem operasi keuangan yang komprehensif.
Namun, perjalanan Block tidak tanpa tantangan. Bitcoin tetap menjadi bagian penting dari strategi Block, tetapi juga menambah volatilitas. Persaingan sangat ketat, terutama dalam pembayaran konsumen, di mana PayPal dan jaringan global lainnya memiliki penerimaan pedagang yang lebih mapan. Sementara kecepatan inovasi Block sangat mengesankan, itu masih lebih berfokus pada AS dan bergantung pada demografis muda Cash App, menjadikannya sedikit lebih sempit dalam jangkauannya dibandingkan dengan jangkauan global PayPal.
Cerita Berlanjut## Bagaimana Perbandingan Estimasi Zacks untuk PYPL & XYZ?
Estimasi Konsensus Zacks untuk penjualan dan EPS PayPal pada tahun 2025 menunjukkan peningkatan year-over-year sebesar 3,97% dan 12,04%, masing-masing. Estimasi EPS telah menunjukkan tren naik selama sebulan terakhir.
Zacks Investment Research
Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Sementara itu, perkiraan konsensus untuk penjualan Blok tahun 2025 mengharapkan kenaikan tahun ke tahun sebesar 1,83%, sementara untuk EPS menunjukkan penurunan 23,7% tahun ke tahun. Perkiraan EPS juga telah menunjukkan tren menurun selama seminggu terakhir.
Zacks Investment Research Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Penilaian: PYPL vs. XYZ
Dari perspektif valuasi, kami mencatat bahwa saham PayPal diperdagangkan dengan harga murah, seperti yang disarankan oleh Skor Nilai A. Namun, saham Blok saat ini dinilai terlalu tinggi, seperti yang diimplikasikan oleh Skor Nilai D.
Dalam hal Price/Sales 12 bulan ke depan (P/S), saham PYPL diperdagangkan pada 1,94X, di bawah median tiga tahunnya, sementara Block saat ini diperdagangkan pada 1,81X, yang berada di atas median tiga tahunnya.
Zacks Investment Research
Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Kinerja Harga: PYPL vs. XYZ
Selama tiga bulan terakhir, saham XYZ telah mengungguli PYPL dan komposit S&P 500.
Zacks Investment Research
Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Kesimpulan: PayPal Memiliki Keunggulan Saat Ini
Baik PayPal maupun Blok mencatat hasil kuat Q2, tetapi jalur mereka berbeda. PayPal membuktikan bahwa mereka dapat memberikan pertumbuhan yang stabil dan menguntungkan sambil berinvestasi dalam perdagangan generasi mendatang dan konektivitas dompet global. Blok sedang berinovasi di semua lini produk dan keterlibatan, tetapi dengan volatilitas yang lebih besar dan ketidakpastian pendapatan. Bagi investor yang memutuskan hari ini, PayPal terlihat sebagai pilihan yang lebih baik, menawarkan skala, profitabilitas, dan ketahanan. Blok tetap menjadi perusahaan yang layak dipegang, mengingat ekosistemnya yang kuat dan potensi jangka panjang, tetapi eksekusi dan posisi global PayPal memberikannya keunggulan saat ini. Revisi estimasi dan valuasi juga menunjukkan hal yang sama.
Saat ini, PYPL memiliki Zacks Rank #2 (Buy), while Block carries a Zacks Rank #3 (Hold). Anda dapat melihat daftar lengkap dari Zacks #1 Rank (Strong Buy) saham hari ini di sini.
Ingin rekomendasi terbaru dari Zacks Investment Research? Hari ini, Anda dapat mengunduh 7 Saham Terbaik untuk 30 Hari Ke Depan. Klik untuk mendapatkan laporan gratis ini.
Laporan Analisis Saham Gratis PayPal Holding, Inc. (PYPL)
Blok, Inc. (XYZ) : Laporan Analisis Saham Gratis
Artikel ini awalnya diterbitkan di Zacks Investment Research (zacks.com).
Zacks Investment Research
Lihat Komentar