Jika Anda baru-baru ini mengikuti pasar kripto, pasti Anda telah memperhatikan kinerja LINK yang kuat.
Data publik menunjukkan bahwa LINK telah naik hampir 30% dalam sebulan terakhir; untuk sebuah koin lama dengan narasi yang tidak terlalu menarik, kinerja seperti ini cukup mencolok, dan diskusi tentang LINK di media sosial juga semakin banyak.
Namun, sementara kebanyakan orang masih berdebat apakah LINK hanya "token oracle", lembaga keuangan terbesar di dunia, seperti JPMorgan, SWIFT, Mastercard, dan DTCC, telah diam-diam menempatkan Chainlink di posisi inti strategi blockchain mereka.
Baru-baru ini, lembaga investasi kripto M31 Capital merilis laporan penelitian mendalam sepanjang 90 halaman, memberikan prediksi berani: LINK masih memiliki potensi kenaikan 20-30 kali.
Laporan tersebut menyatakan bahwa gelombang tokenisasi aset keuangan global akan membawa peluang senilai 300 triliun dolar, sementara Chainlink bukanlah salah satu peserta, melainkan satu-satunya monopolis infrastruktur di bidang middleware blockchain.
Deep Tide TechFlow telah menganalisis dan menyusun laporan tersebut, menyaring poin-poin kunci dan data di dalamnya untuk memudahkan pembacaan.
(Catatan: Laporan dan penafsiran ini tidak merupakan saran investasi. Pasar kripto berfluktuasi secara dramatis, harap lakukan penelitian dan penilaian sendiri.)
Logika investasi inti: nilai relatif undervalued, narasi "pembelian" muncul ke permukaan
Laporan secara keseluruhan berpendapat bahwa LINK mewakili salah satu peluang investasi risiko/imbalan terbaik di pasar kripto saat ini, beberapa argumen kunci adalah sebagai berikut:
$30 triliun tren besar yang menjadi penerima manfaat utama - sistem keuangan global sedang bertransformasi menuju tokenisasi
Kedudukan monopoli total dari middleware keuangan on-chain - Tidak ada pesaing yang dapat menawarkan keandalan teknologi dan kepercayaan institusi yang setara.
Aset yang disalahpahami - Meskipun memiliki tingkat integrasi yang tiada banding dan pangsa pasar yang dominan, tetapi kapitalisasi pasar jauh di bawah nilai strategisnya.
Ruang kenaikan yang realistis sebesar 20-30 kali - dibandingkan, harga perdagangan aset acuan yang objektif lebih buruk XRP 15 kali lebih tinggi daripada LINK
Secara spesifik, laporan ini menjelaskan mengapa LINK saat ini dinilai rendah dari 3 aspek.
RWA gelombang penerima manfaat yang tersembunyi
Sejak tahun 2024, pasar aset fisik yang ter-tokenisasi (RWA) telah tumbuh 2,5 kali lipat. Dana pasar uang ter-tokenisasi BUIDL dari BlackRock telah mencapai skala 2 miliar USD; raksasa keuangan tradisional seperti JPMorgan, Goldman Sachs, dan Charles Schwab tidak lagi dalam tahap percobaan, tetapi telah melakukan penerapan nyata.
Tapi bagaimana obligasi negara AS yang ter-tokenisasi mengetahui suku bunga saat ini? Bagaimana token emas di blockchain memverifikasi cadangan fisiknya? Bagaimana pemindahan aset lintas rantai memastikan keamanan dan kepatuhan?
Mereka semua membutuhkan Chainlink. Segala sesuatu tergantung pada adanya lapisan data yang dapat dipercaya dan interoperabilitas.
Monopoli bisnis, tetapi nilai tertekan
Chainlink adalah monopolis sejati di bidangnya:
Nilai transaksi on-chain sebesar lebih dari 24 triliun dolar AS telah direalisasikan melalui Chainlink
850 miliar dolar AS nilai total yang dilindungi (TVS)
180 miliar+ total pesan yang diverifikasi
50+ integrasi blockchain, 500+ integrasi aplikasi
Tidak ada pesaing yang dapat menawarkan kombinasi keandalan teknologi, luas produk, kemampuan kepatuhan, dan tingkat kepercayaan institusi seperti Chainlink. Setelah diintegrasikan, ia menjadi infrastruktur misi kritis dengan biaya konversi yang tinggi dan efek jaringan yang memperkuat dirinya sendiri.
Sebagai perbandingan, kapitalisasi pasar XRP adalah 15 kali lipat LINK, namun tidak memiliki nilai nyata sebesar sepuluh persen LINK.
pembalikan narasi
Selama bertahun-tahun, LINK telah dibebani dengan narasi negatif "tim menjatuhkan harga". Namun, mekanisme cadangan LINK yang diluncurkan pada Agustus 2024 membawa perubahan.
Sebelumnya: Chainlink Labs mendanai operasinya melalui penjualan token, yang menyebabkan tekanan jual yang berkelanjutan.
Sekarang: Pendapatan perusahaan senilai ratusan juta dolar secara otomatis dikonversi menjadi pembelian LINK, menciptakan permintaan beli yang berkelanjutan.
Dengan lebih banyak harapan kerja sama, lebih banyak lembaga akan mencoba untuk berproduksi dalam 12-18 bulan ke depan, pendapatan on-chain yang dapat diverifikasi akan meningkat secara signifikan.
Pasar masih melihat LINK dengan cara lama, sementara fundamentalnya telah mengalami perubahan mendasar. Kesenjangan pemahaman ini adalah sumber peluang investasi yang besar.
Peta penyebaran Chainlink dari raksasa keuangan global
Laporan tersebut juga mencantumkan beberapa contoh kolaborasi kunci, terutama dengan raksasa keuangan tradisional.
SWIFT: November 2024, menggunakan Chainlink CCIP untuk mengaktifkan operasi token di blockchain melalui pesan SWIFT tradisional.
Institusi yang terlibat termasuk: ANZ, BNP Paribas, Bank of New York Mellon, Citibank, Clearstream, Euroclear, Lloyds Bank, dan lain-lain; berhasil mensimulasikan transfer aset yang ter-tokenisasi antara rantai publik dan rantai pribadi.
Morgan Stanley Kinexys: Pada bulan Juni 2025, departemen blockchain Morgan Stanley Kinexys menyelesaikan penyelesaian pembayaran pengiriman lintas rantai pertama (DvP) dengan Ondo Finance.
Peran Chainlink: CRE (lingkungan operasi tingkat perusahaan) mengoordinasikan alur kerja, protokol CCIP memastikan keamanan pesan lintas rantai
Pengakuan Gedung Putih, dukungan teknis dan kebijakan:
KTT Kripto Gedung Putih, pendiri Sergey Nazarov diundang untuk berpartisipasi, berdialog langsung dengan presiden dan pejabat kabinet.
Laporan Aset Digital Gedung Putih - Chainlink secara resmi diakui sebagai infrastruktur dasar inti ekosistem aset digital
Chainlink merilis lebih dari 10 kasus penggunaan blockchain untuk lembaga federal.
Hal yang paling penting adalah bahwa semua ini bukanlah eksperimen yang terisolasi, setiap uji coba yang berhasil mewakili sebuah kasus penggunaan. Dalam semua kasus penggunaan ini terdapat bayangan ChainLink, hanya saja ia mungkin tidak berada di depan panggung.
(Kasus kerja sama perusahaan khas Chainlink, terjemahan AI)
Tidak hanya oracle, posisi monopoli middleware.
Banyak orang masih mengenal Chainlink pada tahap "oracle harga". Sebenarnya, Chainlink telah membangun ekosistem middleware blockchain yang lengkap, menjadi jembatan yang tak terpisahkan antara blockchain dan dunia nyata.
Produknya mencakup lima bidang kunci:
Data
Menyediakan aliran data pasar (seperti sumber harga), bukti cadangan (Proof-of-Reserve), keacakan yang dapat diverifikasi (Verifiable Randomness), serta aliran data dengan latensi yang sangat rendah.
Fungsi-fungsi ini memastikan bahwa aplikasi blockchain dapat secara andal mendapatkan data dari luar rantai, mendukung berbagai skenario seperti aplikasi keuangan, permainan, asuransi, dan lainnya.
Menghitung
Menyediakan fungsi komputasi off-chain (misalnya komputasi kompleks yang diimplementasikan melalui Functions) serta fungsi otomatisasi yang dipicu oleh peristiwa.
Ini memungkinkan blockchain untuk menangani logika dan perhitungan yang kompleks tanpa mengonsumsi sumber daya di dalam rantai secara berlebihan.
Interoperabilitas Lintas Rantai
Menyediakan CCIP (Protokol Interoperabilitas Lintas Rantai), mendukung manajemen risiko multi-jaringan.
CCIP memungkinkan aset dan data antar blockchain dapat ditransfer dengan aman, menyelesaikan masalah komunikasi lintas rantai.
Kepatuhan
Menyediakan mesin kepatuhan otomatis (ACE) untuk memprogram pelaksanaan persyaratan kepatuhan berdasarkan aturan hukum.
Ini sangat penting bagi pengguna institusi, membantu mereka memenuhi persyaratan regulasi.
Lapisan Integrasi Perusahaan (Enterprise Integration Layer)
Menyediakan Chainlink Runtime Environment (CRE), untuk mengoordinasikan alur kerja antara rantai pribadi dan rantai publik.
CRE membantu perusahaan mencapai integrasi tanpa batas antara blockchain dan sistem tradisional, mengurangi gesekan dan risiko.
Ini bukan produk yang berdiri sendiri, melainkan sistem yang bekerja secara kolaboratif. Ketika SWIFT menggunakan Chainlink, mereka tidak hanya menggunakan satu oracle, tetapi mengakses infrastruktur yang lengkap.
Keunggulan kompetitif di sini adalah, peserta pasar lainnya biasanya hanya dapat mencakup satu atau dua bidang, sementara Chainlink adalah satu-satunya solusi yang mencakup semua bidang kunci.
Manfaat menggunakan ChainLink bagi institusi adalah dapat menggunakannya sebagai satu-satunya titik integrasi, secara signifikan mengurangi gesekan dan risiko integrasi.
Kemampuan full-stack ini, ditambah dengan rekam jejak keamanan yang telah terakumulasi selama bertahun-tahun dan kepercayaan institusi, membentuk sebuah moat teknologi yang hampir tidak mungkin untuk disalin.
LINK bagaimana sebenarnya cara penilaiannya agar wajar?
Sekarang kita sampai pada pertanyaan yang paling penting: LINK sebenarnya berharga berapa?
Laporan ini menggunakan beberapa metode penilaian independen, yang semuanya mengarah pada kesimpulan yang serupa.
Metode 1: Bandingkan XRP, metode penilaian relatif
Sebagai contoh XRP, "mata uang bank" yang dibuat pada tahun 2012 ini hingga kini belum mewujudkan kasus penggunaan yang dijanjikan, hampir tidak ada adopsi nyata dari lembaga, namun memiliki nilai pasar yang sepenuhnya terdilusi sebesar 3300 miliar dolar.
Sebagai perbandingan, Chainlink telah diadopsi oleh lembaga keuangan terkemuka di seluruh dunia, tetapi nilai pasarnya hanya 1/15 dari XRP.
Jika kita mengasumsikan bahwa LINK memiliki nilai setidaknya setara dengan XRP, maka saat ini kapitalisasi pasar XRP adalah 15 kali lipat dari LINK, yang memberikan kesempatan risiko/imbalan yang sangat menarik bagi para investor.
Jika mempertimbangkan dasar yang jelas superior dari Chainlink, valuasi LINK lebih cocok dibandingkan dengan perusahaan keuangan tradisional (seperti Visa dan Mastercard) yang memiliki posisi serupa di bidang pemrosesan pembayaran dan infrastruktur data,
Dengan membandingkan nilai pasar perusahaan-perusahaan ini, LINK memiliki potensi kenaikan 20-30 kali.
Metode kedua: Logika perusahaan tradisional, metode pangsa pasar
Pada tahun 2030, akan ada sekitar 190 triliun dolar aset dunia nyata yang akan ditokenisasi.
Chainlink sebagai "saluran data" dan "jembatan lintas rantai" untuk aset-aset ini diperkirakan akan memperoleh 40% dari pangsa pasar tersebut, yaitu melayani sekitar 7,6 triliun dolar AS dalam aset tokenisasi.
Aset-aset ini akan membuat Chainlink memproses sekitar 3,8 triliun USD dalam volume transaksi setiap tahun. Dengan tarif yang meningkat secara bertahap (saat ini 0,005% per transaksi), pendapatan tahunan Chainlink pada tahun 2030 diperkirakan akan mencapai 82,4 miliar USD.
Pendapatan tahunan sebesar 824 miliar dolar AS, dengan rasio penjualan (PS) 10 kali lipat, nilai perusahaan Chainlink diperkirakan sekitar 8240 miliar dolar AS.
Asumsikan total pasokan LINK tetap sekitar 1 miliar, nilai jaringan sebesar 824 miliar dolar berarti nilai teoritis setiap LINK sekitar 824 dolar. Namun, harga saat ini hanya sekitar 22 dolar, yang berarti masih ada ruang sekitar 38 kali.
Tentu saja, 38 kali ini terlihat sebagai nilai teoritis bagi penerjemah, setiap perubahan asumsi akan menghasilkan hasil yang signifikan.
baru-baru ini katalis (Q3/Q4)
Mekanisme Cadangan LINK
Selama bertahun-tahun, Chainlink telah mendorong perkembangan industri melalui banyak layanan subsidi, tetapi ini juga mengaburkan potensi keuntungannya, memaksa Chainlink Labs untuk mempertahankan operasional melalui penjualan token. Mekanisme LINK Reserve yang baru diluncurkan akan mengubah situasi ini secara drastis:
Aliran dana berbalik, ratusan juta dolar pendapatan perusahaan off-chain setiap tahun akan secara otomatis digunakan untuk repurchase pasar LINK
Tekanan pasar beralih dari tekanan jual yang terus menerus menjadi tekanan beli bersih.
Membuat semua orang mengonfirmasi potensi keuntungan tingkat perusahaan ChainLink.
perluasan layanan data
Data Streams mencakup aset keuangan tradisional: Mulai 4 Agustus, secara resmi mendukung penetapan harga real-time untuk saham dan ETF AS, memberikan dukungan data untuk dana tokenisasi, aset sintetik, dan produk terstruktur di blockchain.
Kemitraan ICE: Mengumumkan integrasi aliran data komprehensif forex dan logam mulia dari Intercontinental Exchange pada 11 Agustus, memberikan dukungan kunci untuk penetapan harga on-chain tingkat institusi.
CCIP login Solana: Pada bulan Mei, CCIP diluncurkan di jaringan utama Solana, mewujudkan penyelesaian lintas ekosistem dan pengiriman pesan antara lingkungan EVM dan SVM.
Peningkatan fungsi produk: Privasi dan hasil staking perlu mendapat perhatian khusus
Fitur privasi dan izin, termasuk peluncuran transaksi pribadi CCIP; memenuhi persyaratan kerahasiaan untuk transaksi lintas rantai bank; Manajer privasi Chainlink, memastikan data sensitif tidak bocor ke rantai publik.
Keamanan privasi juga merupakan prasyarat bagi bank untuk menggunakan ChainLink, dari tahap percobaan ke tahap produksi.
Staking v0.2 dan distribusi biaya saat ini telah diluncurkan, mendukung lebih banyak jenis layanan staking.
Setelah peningkatan di masa depan, biaya pengguna akan langsung diberi imbalan kepada para penyetor; seiring dengan pertumbuhan aliran data dan volume transaksi CCIP, hasil staking akan meningkat secara signifikan.
Ini sedikit mirip dengan imbal hasil staking setelah penggabungan Ethereum, tetapi berdasarkan pendapatan tingkat perusahaan yang nyata.
Kesimpulan
Chainlink menyediakan salah satu konfigurasi risiko dan imbal hasil yang paling tidak simetris di semua pasar keuangan.
Tidak ada pesaing yang dapat menandingi keunggulan Chainlink dalam hal luas integrasi, keandalan teknologi, kepatuhan regulasi, dan kepercayaan institusi. Proyek percontohan yang sangat diperhatikan akan diperluas ke lingkungan produksi dalam 12 hingga 18 bulan ke depan. Setiap integrasi semakin memperdalam moatnya melalui biaya konversi yang tinggi, efek jaringan, dan proses kepatuhan yang mengakar.
Dalam aspek keuangan, Chainlink menyediakan aliran pendapatan yang beragam, berulang, dan dapat diperluas, mencakup biaya transaksi CCIP, layanan langganan data institusi, sertifikasi bukti cadangan, dan layanan otomatisasi, menciptakan mesin pertumbuhan yang berkelanjutan yang terkait langsung dengan adopsi aset tokenisasi. Dengan tokenisasi global diperkirakan mencapai skala triliunan dolar, pasar yang dapat dijangkau sangat besar dan belum efektif menembus.
Meskipun memiliki keunggulan fundamental ini, LINK masih merupakan aset yang salah harga, dengan valuasi yang lebih mirip proyek spekulatif daripada penyedia infrastruktur keuangan monopoli.
Seiring dengan kematangan ekonomi tokenisasi dan integrasi Chainlink yang beralih ke lingkungan produksi, pasar akan dipaksa untuk secara signifikan menilai kembali LINK untuk mencerminkan pentingnya sistemnya, potensi pendapatan, dan perannya yang tidak tergantikan dalam sistem keuangan global.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
LINK laporan penelitian: Pemenang tersembunyi tokenisasi dolar AS, dari mana ruang naik 30 kali berasal?
Jika Anda baru-baru ini mengikuti pasar kripto, pasti Anda telah memperhatikan kinerja LINK yang kuat.
Data publik menunjukkan bahwa LINK telah naik hampir 30% dalam sebulan terakhir; untuk sebuah koin lama dengan narasi yang tidak terlalu menarik, kinerja seperti ini cukup mencolok, dan diskusi tentang LINK di media sosial juga semakin banyak.
Namun, sementara kebanyakan orang masih berdebat apakah LINK hanya "token oracle", lembaga keuangan terbesar di dunia, seperti JPMorgan, SWIFT, Mastercard, dan DTCC, telah diam-diam menempatkan Chainlink di posisi inti strategi blockchain mereka.
Baru-baru ini, lembaga investasi kripto M31 Capital merilis laporan penelitian mendalam sepanjang 90 halaman, memberikan prediksi berani: LINK masih memiliki potensi kenaikan 20-30 kali.
Laporan tersebut menyatakan bahwa gelombang tokenisasi aset keuangan global akan membawa peluang senilai 300 triliun dolar, sementara Chainlink bukanlah salah satu peserta, melainkan satu-satunya monopolis infrastruktur di bidang middleware blockchain.
Deep Tide TechFlow telah menganalisis dan menyusun laporan tersebut, menyaring poin-poin kunci dan data di dalamnya untuk memudahkan pembacaan.
(Catatan: Laporan dan penafsiran ini tidak merupakan saran investasi. Pasar kripto berfluktuasi secara dramatis, harap lakukan penelitian dan penilaian sendiri.)
Logika investasi inti: nilai relatif undervalued, narasi "pembelian" muncul ke permukaan
Laporan secara keseluruhan berpendapat bahwa LINK mewakili salah satu peluang investasi risiko/imbalan terbaik di pasar kripto saat ini, beberapa argumen kunci adalah sebagai berikut:
$30 triliun tren besar yang menjadi penerima manfaat utama - sistem keuangan global sedang bertransformasi menuju tokenisasi
Kedudukan monopoli total dari middleware keuangan on-chain - Tidak ada pesaing yang dapat menawarkan keandalan teknologi dan kepercayaan institusi yang setara.
Aset yang disalahpahami - Meskipun memiliki tingkat integrasi yang tiada banding dan pangsa pasar yang dominan, tetapi kapitalisasi pasar jauh di bawah nilai strategisnya.
Ruang kenaikan yang realistis sebesar 20-30 kali - dibandingkan, harga perdagangan aset acuan yang objektif lebih buruk XRP 15 kali lebih tinggi daripada LINK
Secara spesifik, laporan ini menjelaskan mengapa LINK saat ini dinilai rendah dari 3 aspek.
RWA gelombang penerima manfaat yang tersembunyi
Sejak tahun 2024, pasar aset fisik yang ter-tokenisasi (RWA) telah tumbuh 2,5 kali lipat. Dana pasar uang ter-tokenisasi BUIDL dari BlackRock telah mencapai skala 2 miliar USD; raksasa keuangan tradisional seperti JPMorgan, Goldman Sachs, dan Charles Schwab tidak lagi dalam tahap percobaan, tetapi telah melakukan penerapan nyata.
Tapi bagaimana obligasi negara AS yang ter-tokenisasi mengetahui suku bunga saat ini? Bagaimana token emas di blockchain memverifikasi cadangan fisiknya? Bagaimana pemindahan aset lintas rantai memastikan keamanan dan kepatuhan?
Mereka semua membutuhkan Chainlink. Segala sesuatu tergantung pada adanya lapisan data yang dapat dipercaya dan interoperabilitas.
Monopoli bisnis, tetapi nilai tertekan
Chainlink adalah monopolis sejati di bidangnya:
Nilai transaksi on-chain sebesar lebih dari 24 triliun dolar AS telah direalisasikan melalui Chainlink
850 miliar dolar AS nilai total yang dilindungi (TVS)
180 miliar+ total pesan yang diverifikasi
50+ integrasi blockchain, 500+ integrasi aplikasi
Tidak ada pesaing yang dapat menawarkan kombinasi keandalan teknologi, luas produk, kemampuan kepatuhan, dan tingkat kepercayaan institusi seperti Chainlink. Setelah diintegrasikan, ia menjadi infrastruktur misi kritis dengan biaya konversi yang tinggi dan efek jaringan yang memperkuat dirinya sendiri.
Sebagai perbandingan, kapitalisasi pasar XRP adalah 15 kali lipat LINK, namun tidak memiliki nilai nyata sebesar sepuluh persen LINK.
pembalikan narasi
Selama bertahun-tahun, LINK telah dibebani dengan narasi negatif "tim menjatuhkan harga". Namun, mekanisme cadangan LINK yang diluncurkan pada Agustus 2024 membawa perubahan.
Sebelumnya: Chainlink Labs mendanai operasinya melalui penjualan token, yang menyebabkan tekanan jual yang berkelanjutan.
Sekarang: Pendapatan perusahaan senilai ratusan juta dolar secara otomatis dikonversi menjadi pembelian LINK, menciptakan permintaan beli yang berkelanjutan.
Dengan lebih banyak harapan kerja sama, lebih banyak lembaga akan mencoba untuk berproduksi dalam 12-18 bulan ke depan, pendapatan on-chain yang dapat diverifikasi akan meningkat secara signifikan.
Pasar masih melihat LINK dengan cara lama, sementara fundamentalnya telah mengalami perubahan mendasar. Kesenjangan pemahaman ini adalah sumber peluang investasi yang besar.
Peta penyebaran Chainlink dari raksasa keuangan global
Laporan tersebut juga mencantumkan beberapa contoh kolaborasi kunci, terutama dengan raksasa keuangan tradisional.
SWIFT: November 2024, menggunakan Chainlink CCIP untuk mengaktifkan operasi token di blockchain melalui pesan SWIFT tradisional.
Institusi yang terlibat termasuk: ANZ, BNP Paribas, Bank of New York Mellon, Citibank, Clearstream, Euroclear, Lloyds Bank, dan lain-lain; berhasil mensimulasikan transfer aset yang ter-tokenisasi antara rantai publik dan rantai pribadi.
Morgan Stanley Kinexys: Pada bulan Juni 2025, departemen blockchain Morgan Stanley Kinexys menyelesaikan penyelesaian pembayaran pengiriman lintas rantai pertama (DvP) dengan Ondo Finance.
Peran Chainlink: CRE (lingkungan operasi tingkat perusahaan) mengoordinasikan alur kerja, protokol CCIP memastikan keamanan pesan lintas rantai
Pengakuan Gedung Putih, dukungan teknis dan kebijakan:
KTT Kripto Gedung Putih, pendiri Sergey Nazarov diundang untuk berpartisipasi, berdialog langsung dengan presiden dan pejabat kabinet.
Laporan Aset Digital Gedung Putih - Chainlink secara resmi diakui sebagai infrastruktur dasar inti ekosistem aset digital
Chainlink merilis lebih dari 10 kasus penggunaan blockchain untuk lembaga federal.
Hal yang paling penting adalah bahwa semua ini bukanlah eksperimen yang terisolasi, setiap uji coba yang berhasil mewakili sebuah kasus penggunaan. Dalam semua kasus penggunaan ini terdapat bayangan ChainLink, hanya saja ia mungkin tidak berada di depan panggung.
(Kasus kerja sama perusahaan khas Chainlink, terjemahan AI)
Tidak hanya oracle, posisi monopoli middleware.
Banyak orang masih mengenal Chainlink pada tahap "oracle harga". Sebenarnya, Chainlink telah membangun ekosistem middleware blockchain yang lengkap, menjadi jembatan yang tak terpisahkan antara blockchain dan dunia nyata.
Produknya mencakup lima bidang kunci:
Data
Menyediakan aliran data pasar (seperti sumber harga), bukti cadangan (Proof-of-Reserve), keacakan yang dapat diverifikasi (Verifiable Randomness), serta aliran data dengan latensi yang sangat rendah.
Fungsi-fungsi ini memastikan bahwa aplikasi blockchain dapat secara andal mendapatkan data dari luar rantai, mendukung berbagai skenario seperti aplikasi keuangan, permainan, asuransi, dan lainnya.
Menghitung
Menyediakan fungsi komputasi off-chain (misalnya komputasi kompleks yang diimplementasikan melalui Functions) serta fungsi otomatisasi yang dipicu oleh peristiwa.
Ini memungkinkan blockchain untuk menangani logika dan perhitungan yang kompleks tanpa mengonsumsi sumber daya di dalam rantai secara berlebihan.
Interoperabilitas Lintas Rantai
Menyediakan CCIP (Protokol Interoperabilitas Lintas Rantai), mendukung manajemen risiko multi-jaringan.
CCIP memungkinkan aset dan data antar blockchain dapat ditransfer dengan aman, menyelesaikan masalah komunikasi lintas rantai.
Kepatuhan
Menyediakan mesin kepatuhan otomatis (ACE) untuk memprogram pelaksanaan persyaratan kepatuhan berdasarkan aturan hukum.
Ini sangat penting bagi pengguna institusi, membantu mereka memenuhi persyaratan regulasi.
Lapisan Integrasi Perusahaan (Enterprise Integration Layer)
Menyediakan Chainlink Runtime Environment (CRE), untuk mengoordinasikan alur kerja antara rantai pribadi dan rantai publik.
CRE membantu perusahaan mencapai integrasi tanpa batas antara blockchain dan sistem tradisional, mengurangi gesekan dan risiko.
Ini bukan produk yang berdiri sendiri, melainkan sistem yang bekerja secara kolaboratif. Ketika SWIFT menggunakan Chainlink, mereka tidak hanya menggunakan satu oracle, tetapi mengakses infrastruktur yang lengkap.
Keunggulan kompetitif di sini adalah, peserta pasar lainnya biasanya hanya dapat mencakup satu atau dua bidang, sementara Chainlink adalah satu-satunya solusi yang mencakup semua bidang kunci.
Manfaat menggunakan ChainLink bagi institusi adalah dapat menggunakannya sebagai satu-satunya titik integrasi, secara signifikan mengurangi gesekan dan risiko integrasi.
Kemampuan full-stack ini, ditambah dengan rekam jejak keamanan yang telah terakumulasi selama bertahun-tahun dan kepercayaan institusi, membentuk sebuah moat teknologi yang hampir tidak mungkin untuk disalin.
LINK bagaimana sebenarnya cara penilaiannya agar wajar?
Sekarang kita sampai pada pertanyaan yang paling penting: LINK sebenarnya berharga berapa?
Laporan ini menggunakan beberapa metode penilaian independen, yang semuanya mengarah pada kesimpulan yang serupa.
Metode 1: Bandingkan XRP, metode penilaian relatif
Sebagai contoh XRP, "mata uang bank" yang dibuat pada tahun 2012 ini hingga kini belum mewujudkan kasus penggunaan yang dijanjikan, hampir tidak ada adopsi nyata dari lembaga, namun memiliki nilai pasar yang sepenuhnya terdilusi sebesar 3300 miliar dolar.
Sebagai perbandingan, Chainlink telah diadopsi oleh lembaga keuangan terkemuka di seluruh dunia, tetapi nilai pasarnya hanya 1/15 dari XRP.
Jika kita mengasumsikan bahwa LINK memiliki nilai setidaknya setara dengan XRP, maka saat ini kapitalisasi pasar XRP adalah 15 kali lipat dari LINK, yang memberikan kesempatan risiko/imbalan yang sangat menarik bagi para investor.
Jika mempertimbangkan dasar yang jelas superior dari Chainlink, valuasi LINK lebih cocok dibandingkan dengan perusahaan keuangan tradisional (seperti Visa dan Mastercard) yang memiliki posisi serupa di bidang pemrosesan pembayaran dan infrastruktur data,
Dengan membandingkan nilai pasar perusahaan-perusahaan ini, LINK memiliki potensi kenaikan 20-30 kali.
Metode kedua: Logika perusahaan tradisional, metode pangsa pasar
Pada tahun 2030, akan ada sekitar 190 triliun dolar aset dunia nyata yang akan ditokenisasi.
Chainlink sebagai "saluran data" dan "jembatan lintas rantai" untuk aset-aset ini diperkirakan akan memperoleh 40% dari pangsa pasar tersebut, yaitu melayani sekitar 7,6 triliun dolar AS dalam aset tokenisasi.
Aset-aset ini akan membuat Chainlink memproses sekitar 3,8 triliun USD dalam volume transaksi setiap tahun. Dengan tarif yang meningkat secara bertahap (saat ini 0,005% per transaksi), pendapatan tahunan Chainlink pada tahun 2030 diperkirakan akan mencapai 82,4 miliar USD.
Pendapatan tahunan sebesar 824 miliar dolar AS, dengan rasio penjualan (PS) 10 kali lipat, nilai perusahaan Chainlink diperkirakan sekitar 8240 miliar dolar AS.
Asumsikan total pasokan LINK tetap sekitar 1 miliar, nilai jaringan sebesar 824 miliar dolar berarti nilai teoritis setiap LINK sekitar 824 dolar. Namun, harga saat ini hanya sekitar 22 dolar, yang berarti masih ada ruang sekitar 38 kali.
Tentu saja, 38 kali ini terlihat sebagai nilai teoritis bagi penerjemah, setiap perubahan asumsi akan menghasilkan hasil yang signifikan.
baru-baru ini katalis (Q3/Q4)
Mekanisme Cadangan LINK
Selama bertahun-tahun, Chainlink telah mendorong perkembangan industri melalui banyak layanan subsidi, tetapi ini juga mengaburkan potensi keuntungannya, memaksa Chainlink Labs untuk mempertahankan operasional melalui penjualan token. Mekanisme LINK Reserve yang baru diluncurkan akan mengubah situasi ini secara drastis:
Aliran dana berbalik, ratusan juta dolar pendapatan perusahaan off-chain setiap tahun akan secara otomatis digunakan untuk repurchase pasar LINK
Tekanan pasar beralih dari tekanan jual yang terus menerus menjadi tekanan beli bersih.
Membuat semua orang mengonfirmasi potensi keuntungan tingkat perusahaan ChainLink.
perluasan layanan data
Data Streams mencakup aset keuangan tradisional: Mulai 4 Agustus, secara resmi mendukung penetapan harga real-time untuk saham dan ETF AS, memberikan dukungan data untuk dana tokenisasi, aset sintetik, dan produk terstruktur di blockchain.
Kemitraan ICE: Mengumumkan integrasi aliran data komprehensif forex dan logam mulia dari Intercontinental Exchange pada 11 Agustus, memberikan dukungan kunci untuk penetapan harga on-chain tingkat institusi.
CCIP login Solana: Pada bulan Mei, CCIP diluncurkan di jaringan utama Solana, mewujudkan penyelesaian lintas ekosistem dan pengiriman pesan antara lingkungan EVM dan SVM.
Peningkatan fungsi produk: Privasi dan hasil staking perlu mendapat perhatian khusus
Fitur privasi dan izin, termasuk peluncuran transaksi pribadi CCIP; memenuhi persyaratan kerahasiaan untuk transaksi lintas rantai bank; Manajer privasi Chainlink, memastikan data sensitif tidak bocor ke rantai publik.
Keamanan privasi juga merupakan prasyarat bagi bank untuk menggunakan ChainLink, dari tahap percobaan ke tahap produksi.
Staking v0.2 dan distribusi biaya saat ini telah diluncurkan, mendukung lebih banyak jenis layanan staking.
Setelah peningkatan di masa depan, biaya pengguna akan langsung diberi imbalan kepada para penyetor; seiring dengan pertumbuhan aliran data dan volume transaksi CCIP, hasil staking akan meningkat secara signifikan.
Ini sedikit mirip dengan imbal hasil staking setelah penggabungan Ethereum, tetapi berdasarkan pendapatan tingkat perusahaan yang nyata.
Kesimpulan
Chainlink menyediakan salah satu konfigurasi risiko dan imbal hasil yang paling tidak simetris di semua pasar keuangan.
Tidak ada pesaing yang dapat menandingi keunggulan Chainlink dalam hal luas integrasi, keandalan teknologi, kepatuhan regulasi, dan kepercayaan institusi. Proyek percontohan yang sangat diperhatikan akan diperluas ke lingkungan produksi dalam 12 hingga 18 bulan ke depan. Setiap integrasi semakin memperdalam moatnya melalui biaya konversi yang tinggi, efek jaringan, dan proses kepatuhan yang mengakar.
Dalam aspek keuangan, Chainlink menyediakan aliran pendapatan yang beragam, berulang, dan dapat diperluas, mencakup biaya transaksi CCIP, layanan langganan data institusi, sertifikasi bukti cadangan, dan layanan otomatisasi, menciptakan mesin pertumbuhan yang berkelanjutan yang terkait langsung dengan adopsi aset tokenisasi. Dengan tokenisasi global diperkirakan mencapai skala triliunan dolar, pasar yang dapat dijangkau sangat besar dan belum efektif menembus.
Meskipun memiliki keunggulan fundamental ini, LINK masih merupakan aset yang salah harga, dengan valuasi yang lebih mirip proyek spekulatif daripada penyedia infrastruktur keuangan monopoli.
Seiring dengan kematangan ekonomi tokenisasi dan integrasi Chainlink yang beralih ke lingkungan produksi, pasar akan dipaksa untuk secara signifikan menilai kembali LINK untuk mencerminkan pentingnya sistemnya, potensi pendapatan, dan perannya yang tidak tergantikan dalam sistem keuangan global.