Perubahan emosi pasar selalu menarik perhatian. Ketika semua orang di Crypto Twitter masih bersemangat untuk bullish ETH, tiba-tiba banyak orang beralih menjadi bearish semalam. Saya ingin berbagi beberapa pemikiran pasar dan membahas apa yang akan terjadi selanjutnya. Mari kita perbesar sudut pandang dan lihat datanya.
Latar Belakang Sejarah
Berikut adalah grafik kinerja harga BTC selama siklus pasar bullish yang lalu:
Dengan mempelajari siklus masa lalu, Anda akan menemukan bahwa waktu puncak siklus BTC sangat konsisten:
Pada tahun 2021, BTC mencapai puncaknya pada November 2021
Pada tahun 2017, BTC mencapai puncaknya pada bulan Desember 2017
Pada tahun 2013, BTC mencapai puncaknya pada bulan Desember 2013
Setiap puncak siklus terjadi pada kuartal keempat setelah pengurangan setengah (Q4) yang muncul pada tahun 2013, 2017, 2021, dan sekarang tahun 2025 (.
Satu pengamatan menarik lainnya adalah, meskipun September biasanya merupakan salah satu bulan dengan kinerja terlemah untuk Bitcoin, Oktober secara historis adalah salah satu bulan dengan kinerja terkuat.
Meskipun banyak orang merasa panik karena penurunan baru-baru ini, penyesuaian pasar pada akhir Q3 ) bulan ( tidaklah jarang, bahkan sesuai dengan keadaan di masa lalu. Apakah ini berarti siklus kali ini akan persis sama dengan sebelumnya? Tentu saja tidak. Namun, meskipun sejarah tidak terulang, seringkali ada kesamaan.
Untuk bulan September, saya merasa campur aduk, karena secara historis, September tidak menunjukkan performa yang baik, tetapi berdasarkan pengalaman siklus sebelumnya, saya percaya Q4 akan menjadi kuartal yang baik untuk pasar cryptocurrency, karena fase terakhir dari siklus bullish biasanya menunjukkan lonjakan yang signifikan.
Selain faktor musiman, beberapa faktor berikut juga membuat saya percaya bahwa Q4 akan bullish:
1. Penurunan suku bunga segera datang ) kali ini benar-benar (
Mari kita sementara melangkah keluar dari cryptocurrency dan melihat ekonomi makro. Menurut data Polymarket, kemungkinan Federal Reserve menurunkan suku bunga pada bulan September adalah 64%. Mengapa ini penting?
Karena ketika bank sentral menurunkan suku bunga, biaya pinjaman akan turun, dan penurunan imbal hasil obligasi akan mendorong investor beralih ke aset yang lebih berisiko, seperti cryptocurrency. Secara historis, penurunan suku bunga yang signifikan adalah positif bagi aset berisiko ) seperti cryptocurrency (.
2. Perusahaan cryptocurrency terus melakukan pembelian besar-besaran
Data ini mengejutkan. Menurut data, hanya minggu lalu lebih dari 53,2 ribu ETH) yang saat ini bernilai lebih dari 2 miliar dolar AS( telah dibeli oleh perusahaan cryptocurrency melalui cadangan aset mereka.
Perlu dicatat bahwa ETF Ethereum berbasis staking belum disetujui.
Tekanan beli senilai 2 miliar dolar AS per minggu menjadi dorongan besar bagi ETH dan Token lainnya. Meskipun perusahaan-perusahaan ini mungkin pada akhirnya akan kehabisan dana, saya percaya, mengingat volume aliran dana saat ini, puncak bull market kali ini belum tiba.
3. Sinyal atas belum sepenuhnya muncul
Baru-baru ini, volume pencarian "crypto" mencapai puncak tertinggi dalam empat tahun, Jim Cramer juga beralih menjadi bullish, yang membuat saya sedikit mengambil keuntungan lebih awal minggu ini. Namun selain itu, "sinyal puncak" lain yang disebutkan minggu lalu belum muncul. Misalnya:
Peringkat App Store Coinbase saat ini masih di luar 200, sementara pada siklus sebelumnya ia pernah menduduki puncak App Store.
Indeks ketakutan dan keserakahan tampak masih sehat. Meskipun pasar baru-baru ini naik, namun belum mencapai tingkat euforia yang ekstrem.
Meskipun ETH telah meningkat cukup besar dalam beberapa minggu terakhir, penarikan jangka pendek adalah hal yang normal, tetapi kecuali ini adalah periode terburuk dalam sejarah, saya rasa pertunjukan yang bagus belum berakhir.
Strategi Penentuan Posisi Saya
Seperti yang disebutkan di atas, waktu terbaik untuk membeli setelah halving secara historis biasanya adalah pada akhir September tahun kedua setelah halving ) halving terakhir terjadi pada tahun 2024 (, karena Oktober biasanya merupakan bulan yang kuat untuk BTC.
Menurut narasi populer di akhir September, saya akan memilih beberapa Token populer saat itu, memanfaatkan penurunan besar untuk menambah posisi, menyambut Q4. Jika tidak ada penarikan besar, saya akan terus mempertahankan posisi yang ada. Kemudian, saya merencanakan untuk secara bertahap mengambil profit di Q4 dan secara signifikan mengurangi eksposur cryptocurrency ) jika semuanya berjalan sesuai harapan (.
Ini adalah rencana saya saat ini.
Tetapi ingatlah, ini adalah permainan probabilitas, dan situasinya mungkin berubah secara signifikan dalam beberapa bulan. Sebagai investor/pedagang, tugas kita adalah terus menyesuaikan strategi berdasarkan informasi baru.
Saran saya adalah: Bangun logika investasi Anda berdasarkan ekspektasi Anda. Namun, apa pun yang Anda pikirkan akan terjadi dalam beberapa bulan ke depan, manajemen risiko selalu menjadi yang terpenting.
Saya telah mengatakan berkali-kali: yang paling sulit bukanlah menghasilkan uang, tetapi menjaga uang yang telah Anda hasilkan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Kita berada di tahap mana dalam siklus ini?
Kompilasi: Blockchain Bahasa Sederhana
Perubahan emosi pasar selalu menarik perhatian. Ketika semua orang di Crypto Twitter masih bersemangat untuk bullish ETH, tiba-tiba banyak orang beralih menjadi bearish semalam. Saya ingin berbagi beberapa pemikiran pasar dan membahas apa yang akan terjadi selanjutnya. Mari kita perbesar sudut pandang dan lihat datanya.
Latar Belakang Sejarah
Berikut adalah grafik kinerja harga BTC selama siklus pasar bullish yang lalu:
Dengan mempelajari siklus masa lalu, Anda akan menemukan bahwa waktu puncak siklus BTC sangat konsisten:
Setiap puncak siklus terjadi pada kuartal keempat setelah pengurangan setengah (Q4) yang muncul pada tahun 2013, 2017, 2021, dan sekarang tahun 2025 (.
Satu pengamatan menarik lainnya adalah, meskipun September biasanya merupakan salah satu bulan dengan kinerja terlemah untuk Bitcoin, Oktober secara historis adalah salah satu bulan dengan kinerja terkuat.
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7df60fe43134c47874b3324663ea8a21.webp(
Meskipun banyak orang merasa panik karena penurunan baru-baru ini, penyesuaian pasar pada akhir Q3 ) bulan ( tidaklah jarang, bahkan sesuai dengan keadaan di masa lalu. Apakah ini berarti siklus kali ini akan persis sama dengan sebelumnya? Tentu saja tidak. Namun, meskipun sejarah tidak terulang, seringkali ada kesamaan.
Untuk bulan September, saya merasa campur aduk, karena secara historis, September tidak menunjukkan performa yang baik, tetapi berdasarkan pengalaman siklus sebelumnya, saya percaya Q4 akan menjadi kuartal yang baik untuk pasar cryptocurrency, karena fase terakhir dari siklus bullish biasanya menunjukkan lonjakan yang signifikan.
Selain faktor musiman, beberapa faktor berikut juga membuat saya percaya bahwa Q4 akan bullish:
1. Penurunan suku bunga segera datang ) kali ini benar-benar (
Mari kita sementara melangkah keluar dari cryptocurrency dan melihat ekonomi makro. Menurut data Polymarket, kemungkinan Federal Reserve menurunkan suku bunga pada bulan September adalah 64%. Mengapa ini penting?
Karena ketika bank sentral menurunkan suku bunga, biaya pinjaman akan turun, dan penurunan imbal hasil obligasi akan mendorong investor beralih ke aset yang lebih berisiko, seperti cryptocurrency. Secara historis, penurunan suku bunga yang signifikan adalah positif bagi aset berisiko ) seperti cryptocurrency (.
2. Perusahaan cryptocurrency terus melakukan pembelian besar-besaran
Data ini mengejutkan. Menurut data, hanya minggu lalu lebih dari 53,2 ribu ETH) yang saat ini bernilai lebih dari 2 miliar dolar AS( telah dibeli oleh perusahaan cryptocurrency melalui cadangan aset mereka.
Perlu dicatat bahwa ETF Ethereum berbasis staking belum disetujui.
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-88032c2bfb5b3369c2460f4f219a5e15.webp(
Tekanan beli senilai 2 miliar dolar AS per minggu menjadi dorongan besar bagi ETH dan Token lainnya. Meskipun perusahaan-perusahaan ini mungkin pada akhirnya akan kehabisan dana, saya percaya, mengingat volume aliran dana saat ini, puncak bull market kali ini belum tiba.
3. Sinyal atas belum sepenuhnya muncul
Baru-baru ini, volume pencarian "crypto" mencapai puncak tertinggi dalam empat tahun, Jim Cramer juga beralih menjadi bullish, yang membuat saya sedikit mengambil keuntungan lebih awal minggu ini. Namun selain itu, "sinyal puncak" lain yang disebutkan minggu lalu belum muncul. Misalnya:
Peringkat App Store Coinbase saat ini masih di luar 200, sementara pada siklus sebelumnya ia pernah menduduki puncak App Store.
Indeks ketakutan dan keserakahan tampak masih sehat. Meskipun pasar baru-baru ini naik, namun belum mencapai tingkat euforia yang ekstrem.
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6e41549e77990f7a5c508a4fb109cb13.webp(
Meskipun ETH telah meningkat cukup besar dalam beberapa minggu terakhir, penarikan jangka pendek adalah hal yang normal, tetapi kecuali ini adalah periode terburuk dalam sejarah, saya rasa pertunjukan yang bagus belum berakhir.
Strategi Penentuan Posisi Saya
Seperti yang disebutkan di atas, waktu terbaik untuk membeli setelah halving secara historis biasanya adalah pada akhir September tahun kedua setelah halving ) halving terakhir terjadi pada tahun 2024 (, karena Oktober biasanya merupakan bulan yang kuat untuk BTC.
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-303ac27f405f09d18879e991456d485e.webp(
Ini adalah rencanaku.
Menurut narasi populer di akhir September, saya akan memilih beberapa Token populer saat itu, memanfaatkan penurunan besar untuk menambah posisi, menyambut Q4. Jika tidak ada penarikan besar, saya akan terus mempertahankan posisi yang ada. Kemudian, saya merencanakan untuk secara bertahap mengambil profit di Q4 dan secara signifikan mengurangi eksposur cryptocurrency ) jika semuanya berjalan sesuai harapan (.
Ini adalah rencana saya saat ini.
Tetapi ingatlah, ini adalah permainan probabilitas, dan situasinya mungkin berubah secara signifikan dalam beberapa bulan. Sebagai investor/pedagang, tugas kita adalah terus menyesuaikan strategi berdasarkan informasi baru.
Saran saya adalah: Bangun logika investasi Anda berdasarkan ekspektasi Anda. Namun, apa pun yang Anda pikirkan akan terjadi dalam beberapa bulan ke depan, manajemen risiko selalu menjadi yang terpenting.
Saya telah mengatakan berkali-kali: yang paling sulit bukanlah menghasilkan uang, tetapi menjaga uang yang telah Anda hasilkan.
Tautan artikel ini:
Sumber: