Hedge fund secara agresif menata apresiasi yen di pasar opsi, perbedaan kebijakan politik dan moneter mendorong spread USD/JPY diperdagangkan secara tajam (Ringkasan: Bank of Japan sangat hawkish: suku bunga harus dinaikkan menjadi setidaknya 1% pada tahun 2025, dan yen naik di atas 152 ke level tertinggi dua bulan) (Suplemen latar belakang: Grup keuangan Jepang Monex Group berencana untuk menerbitkan stablecoin yen, yang akan disetujui oleh FSA segera setelah musim gugur ini) Dengan latar belakang konsensus pasar jangka panjang "dolar yang kuat", yen terhadap nilai tukar dolar baru-baru ini tiba-tiba mengantarkan titik balik yang tajam. Menurut CME (CME) data bobot tanggal 26 Agustus, opsi put USD/JPY diperdagangkan empat kali lebih banyak daripada opsi panggilan, menunjukkan bahwa dana lindung nilai bertaruh pada apresiasi yen melalui pasar opsi. Opsi put strike terpanas yang berakhir pada bulan September di 144,93 jauh di bawah level spot 147,05 pada saat itu, menggarisbawahi keyakinan kuat pasar pada dolar AS yang lebih lemah. Pasar opsi merilis sinyal dolar bearish langka Mukund Daga, kepala opsi FX di Standard Chartered Bank Asia, mengatakan bahwa lonjakan minat pada "opsi penurunan USD/JPY" oleh dana lindung nilai bukanlah spekulasi jangka pendek, tetapi realokasi aset yang sistematis. Graham Smallshaw, seorang trader senior di Nomura Securities, juga mengamati bahwa setelah pidato Ketua Fed Jerome Powell di Jackson Hole, "ada banyak minat dalam pergerakan penurunan dolar terhadap yen." Dana tersebut tidak hanya membeli opsi put murni, tetapi juga memperkuat leverage melalui opsi digital dan strategi spread bear market, yang telah menjadi konsensus pasar. "Ini adalah aliran satu sisi langka yang menunjukkan bahwa uang pintar sedang membuat persiapan akhir bagi yen untuk muncul dari penurunan jangka panjang." —Daga Murmur politik di Washington dan Paris melemahkan dolar Kekuatan pertama yang mendorong apresiasi yen berasal dari ketidakpastian di Washington. Mantan Presiden Trump mencoba memengaruhi independensi Federal Reserve, dan bahkan melaporkan penghapusan Lisa Cook, menyebabkan pasar meragukan kredibilitas dolar, CME FedWatch Tool menunjukkan bahwa probabilitas penurunan suku bunga pada bulan September telah melebihi 80%, yang secara signifikan telah mempersempit keunggulan suku bunga dolar. Nasdaq melaporkan bahwa kekhawatiran tentang independensi Fed terus membebani dolar. Kekuatan kedua berasal dari Eropa. Para ahli percaya bahwa jika ada kekosongan politik di Prancis, aset Eropa dapat mengalir keluar, sehingga investor akan meningkatkan kepemilikan safe haven seperti yen dan emas. Divergensi kebijakan bank sentral AS-Jepang membentuk kembali spread Sementara dolar berada di bawah tekanan untuk memangkas suku bunga, Bank of Japan menunjukkan tanda-tanda pengetatan. Presiden Kazuo Ueda menunjukkan di Jackson Hall pada 23 Agustus bahwa pasar tenaga kerja yang ketat mendorong upah naik dengan mantap, menunjukkan bahwa kenaikan suku bunga lebih lanjut tidak di luar jangkauan, yang berarti bahwa logika carry trading yang telah mendukung USD/JPY selama bertahun-tahun melonggar, dan tekanan untuk menutup posisi dapat mempercepat apresiasi yen. Pasar selanjutnya berfokus pada pendapatan kas tenaga kerja Jepang pada 5 September dan laporan non-farm payrolls AS pada hari yang sama. Jika data Jepang kuat dan data AS lemah, itu juga akan memperkuat perbandingan kebijakan "naik dan turun". Di sisi teknis, sejumlah analis fokus pada bilangan bulat USDJPY 145, dan jika kalah, target berikutnya mungkin jatuh di kisaran 142–144. VT Markets mengutip Goldman Sachs yang menyarankan target harga pendek USDJPY di 142. Implikasi untuk kalibrasi ulang portofolio Setelah yen memasuki saluran apresiasi, investor yang telah lama mengandalkan perbedaan suku bunga mungkin menghadapi kerugian yang signifikan dan terpaksa menyesuaikan posisi mereka. Bagi perusahaan Jepang, rebound nilai tukar akan mengurangi biaya impor, menguntungkan stok permintaan domestik seperti ritel dan makanan; Dana luar negeri dapat menilai kembali bobot ekuitas Jepang dalam portofolio global. Secara lebih luas, modal global dapat bergeser dari mata uang berbunga tinggi ke keseimbangan baru antara penghindaran risiko dan stabilitas makro. "Kebangkitan" yen adalah hasil dari konvergensi ganda risiko politik, divergensi kebijakan, dan momentum pasar opsi, dan juga merupakan panggilan bangun untuk pemikiran "pengejaran sepihak pengembalian dolar AS" di masa lalu. Dalam beberapa minggu mendatang, pergerakan bank sentral AS dan Jepang serta data ekonomi utama akan menentukan apakah tren ini dapat berlanjut; Terlepas dari hasilnya, peta kekuatan pasar valuta asing telah mulai bergeser, dan investor harus segera mengkalibrasi kompas untuk mengatasi perubahan struktural ini. Laporan terkait Tidak percaya Ethereum di $15.000 di akhir tahun? Analisis sejarah prediksi Tom Lee: Sangat mungkin dalam tiga tahun Standard Chartered Bank menegaskan kembali bahwa Ethereum melonjak ke $7.500 pada akhir tahun: Pembelian ETH masih undervalued, dan harga koin harus diputar kembali Analisis tren "Ethereum ETH dapat memimpin Bitcoin dalam siklus ini? Pandangan SharpLink sangat optimis: "Yen akhirnya akan naik ketika mencapai titik terendah? Hedge fund Wall Street "sejumlah besar yen yang berburu bawah" bertaruh pada apresiasi nilai tukar" Artikel ini pertama kali diterbitkan di BlockTempo's "Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media".
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Yen akhirnya akan pump? Hedge fund Wall Street "banyak buy the dip yen" bertaruh pada nilai tukar yang meningkat
Hedge fund secara agresif menata apresiasi yen di pasar opsi, perbedaan kebijakan politik dan moneter mendorong spread USD/JPY diperdagangkan secara tajam (Ringkasan: Bank of Japan sangat hawkish: suku bunga harus dinaikkan menjadi setidaknya 1% pada tahun 2025, dan yen naik di atas 152 ke level tertinggi dua bulan) (Suplemen latar belakang: Grup keuangan Jepang Monex Group berencana untuk menerbitkan stablecoin yen, yang akan disetujui oleh FSA segera setelah musim gugur ini) Dengan latar belakang konsensus pasar jangka panjang "dolar yang kuat", yen terhadap nilai tukar dolar baru-baru ini tiba-tiba mengantarkan titik balik yang tajam. Menurut CME (CME) data bobot tanggal 26 Agustus, opsi put USD/JPY diperdagangkan empat kali lebih banyak daripada opsi panggilan, menunjukkan bahwa dana lindung nilai bertaruh pada apresiasi yen melalui pasar opsi. Opsi put strike terpanas yang berakhir pada bulan September di 144,93 jauh di bawah level spot 147,05 pada saat itu, menggarisbawahi keyakinan kuat pasar pada dolar AS yang lebih lemah. Pasar opsi merilis sinyal dolar bearish langka Mukund Daga, kepala opsi FX di Standard Chartered Bank Asia, mengatakan bahwa lonjakan minat pada "opsi penurunan USD/JPY" oleh dana lindung nilai bukanlah spekulasi jangka pendek, tetapi realokasi aset yang sistematis. Graham Smallshaw, seorang trader senior di Nomura Securities, juga mengamati bahwa setelah pidato Ketua Fed Jerome Powell di Jackson Hole, "ada banyak minat dalam pergerakan penurunan dolar terhadap yen." Dana tersebut tidak hanya membeli opsi put murni, tetapi juga memperkuat leverage melalui opsi digital dan strategi spread bear market, yang telah menjadi konsensus pasar. "Ini adalah aliran satu sisi langka yang menunjukkan bahwa uang pintar sedang membuat persiapan akhir bagi yen untuk muncul dari penurunan jangka panjang." —Daga Murmur politik di Washington dan Paris melemahkan dolar Kekuatan pertama yang mendorong apresiasi yen berasal dari ketidakpastian di Washington. Mantan Presiden Trump mencoba memengaruhi independensi Federal Reserve, dan bahkan melaporkan penghapusan Lisa Cook, menyebabkan pasar meragukan kredibilitas dolar, CME FedWatch Tool menunjukkan bahwa probabilitas penurunan suku bunga pada bulan September telah melebihi 80%, yang secara signifikan telah mempersempit keunggulan suku bunga dolar. Nasdaq melaporkan bahwa kekhawatiran tentang independensi Fed terus membebani dolar. Kekuatan kedua berasal dari Eropa. Para ahli percaya bahwa jika ada kekosongan politik di Prancis, aset Eropa dapat mengalir keluar, sehingga investor akan meningkatkan kepemilikan safe haven seperti yen dan emas. Divergensi kebijakan bank sentral AS-Jepang membentuk kembali spread Sementara dolar berada di bawah tekanan untuk memangkas suku bunga, Bank of Japan menunjukkan tanda-tanda pengetatan. Presiden Kazuo Ueda menunjukkan di Jackson Hall pada 23 Agustus bahwa pasar tenaga kerja yang ketat mendorong upah naik dengan mantap, menunjukkan bahwa kenaikan suku bunga lebih lanjut tidak di luar jangkauan, yang berarti bahwa logika carry trading yang telah mendukung USD/JPY selama bertahun-tahun melonggar, dan tekanan untuk menutup posisi dapat mempercepat apresiasi yen. Pasar selanjutnya berfokus pada pendapatan kas tenaga kerja Jepang pada 5 September dan laporan non-farm payrolls AS pada hari yang sama. Jika data Jepang kuat dan data AS lemah, itu juga akan memperkuat perbandingan kebijakan "naik dan turun". Di sisi teknis, sejumlah analis fokus pada bilangan bulat USDJPY 145, dan jika kalah, target berikutnya mungkin jatuh di kisaran 142–144. VT Markets mengutip Goldman Sachs yang menyarankan target harga pendek USDJPY di 142. Implikasi untuk kalibrasi ulang portofolio Setelah yen memasuki saluran apresiasi, investor yang telah lama mengandalkan perbedaan suku bunga mungkin menghadapi kerugian yang signifikan dan terpaksa menyesuaikan posisi mereka. Bagi perusahaan Jepang, rebound nilai tukar akan mengurangi biaya impor, menguntungkan stok permintaan domestik seperti ritel dan makanan; Dana luar negeri dapat menilai kembali bobot ekuitas Jepang dalam portofolio global. Secara lebih luas, modal global dapat bergeser dari mata uang berbunga tinggi ke keseimbangan baru antara penghindaran risiko dan stabilitas makro. "Kebangkitan" yen adalah hasil dari konvergensi ganda risiko politik, divergensi kebijakan, dan momentum pasar opsi, dan juga merupakan panggilan bangun untuk pemikiran "pengejaran sepihak pengembalian dolar AS" di masa lalu. Dalam beberapa minggu mendatang, pergerakan bank sentral AS dan Jepang serta data ekonomi utama akan menentukan apakah tren ini dapat berlanjut; Terlepas dari hasilnya, peta kekuatan pasar valuta asing telah mulai bergeser, dan investor harus segera mengkalibrasi kompas untuk mengatasi perubahan struktural ini. Laporan terkait Tidak percaya Ethereum di $15.000 di akhir tahun? Analisis sejarah prediksi Tom Lee: Sangat mungkin dalam tiga tahun Standard Chartered Bank menegaskan kembali bahwa Ethereum melonjak ke $7.500 pada akhir tahun: Pembelian ETH masih undervalued, dan harga koin harus diputar kembali Analisis tren "Ethereum ETH dapat memimpin Bitcoin dalam siklus ini? Pandangan SharpLink sangat optimis: "Yen akhirnya akan naik ketika mencapai titik terendah? Hedge fund Wall Street "sejumlah besar yen yang berburu bawah" bertaruh pada apresiasi nilai tukar" Artikel ini pertama kali diterbitkan di BlockTempo's "Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media".