Citigroup: Aset kripto dapat mewakili 10% dari pasar pasca-transaksi global pada tahun 2030, dengan volume perdagangan harian mencapai 2 triliun dolar.
Survei terbaru dari Citibank tentang Pengembangan Layanan Sekuritas 2025 menunjukkan bahwa para pemimpin Wall Street sangat percaya diri terhadap masa depan aset digital. Diperkirakan bahwa pada tahun 2030, dengan sekuritas yang ter-tokenisasi memasuki tahap adopsi arus utama, aset kripto akan menguasai 10% dari pangsa pasar pasca perdagangan global, yang setara dengan sekitar 2 triliun dolar AS dalam volume transaksi harian. Survei ini melibatkan 537 pemimpin keuangan, di mana responden dari Amerika Utara paling optimis, percaya bahwa klarifikasi regulasi akan mendorong pertumbuhan omzet aset digital sebesar 14%.
Pasar digital setelah transaksi memasuki periode percepatan
（sumber: Citibank）
Survei menunjukkan bahwa 85% responden menganggap "percepatan penyelesaian, adopsi aset digital, dan otomatisasi" sebagai tugas utama dalam lima tahun ke depan. Infrastruktur pasar keuangan tradisional global (yang mendukung sekitar 40% nilai pasar) sedang menghadapi transformasi struktural, sekaligus mengalami tekanan persaingan dari pialang enkripsi baru yang beroperasi sepanjang waktu.
Stablecoin dianggap sebagai infrastruktur kunci yang menghubungkan keuangan tradisional (TradFi) dan keuangan terdesentralisasi (DeFi), token yang diterbitkan oleh bank diharapkan menjadi alat inti untuk tokenisasi aset, penyelesaian lintas batas, dan manajemen likuiditas.
Revolusi penyelesaian mendorong penggabungan TradFi dan DeFi
Lebih dari setengah (52%) responden percaya bahwa infrastruktur pasar keuangan yang ada akan memainkan peran dominan dalam digitalisasi pasar saham dan pendapatan tetap. Di masa depan, lembaga kustodian akan menjadi node inti dari interoperabilitas multi-chain, sementara fokus industri akan beralih dari pengembangan blockchain yang luas ke aplikasi bisnis yang spesifik dan berbiaya manfaat yang terukur.
Tokenisasi jaminan dan dana adalah bidang yang tumbuh paling cepat, melalui pembiayaan harian otomatis yang menggantikan proses semalaman tradisional, secara signifikan meningkatkan efisiensi neraca, mengurangi biaya pembiayaan, dan memperbaiki rasio likuiditas.
Stablecoin menjadi akselerator siklus hidup perdagangan
(sumber: Keyrock)
Stablecoin yang diterbitkan oleh bank dianggap sebagai alat yang mencapai keseimbangan terbaik antara regulasi, pendapatan, dan otomatisasi, mendukung pembayaran tingkat atom dan penyelesaian instan, menghilangkan risiko kredit terhadap lawan transaksi.
Menurut laporan Keyrock, kecepatan penyelesaian stablecoin 3–5 kali lebih cepat dibandingkan sistem SWIFT, dan biayanya 10 kali lebih rendah; di Brasil, beberapa perusahaan menyelesaikan dalam Euro dengan kecepatan yang bahkan lebih cepat 500 kali dibandingkan cara tradisional, dengan biaya pengiriman menurun 4–13 kali.
Saat ini, sekitar 27 triliun dolar AS dana di seluruh dunia terjebak karena pra-pembayaran dan perantara dalam struktur penyelesaian tradisional, DLT (teknologi buku besar terdistribusi) diharapkan dapat melepaskan efisiensi dana ini melalui penyatuan informasi dan proses penyelesaian.
Pandangan industri yang berbeda: optimis dan konservatif coexist
Goldman Sachs memperkirakan, seiring dengan percepatan "demam koin stabil", kapitalisasi pasar USDC milik Circle diperkirakan akan meningkat sebesar 77 miliar USD antara tahun 2024 hingga 2027, dengan tingkat pertumbuhan tahunan yang mencapai 40%. Menteri Keuangan AS bahkan menyiratkan bahwa koin stabil yang didukung oleh dolar dan obligasi pemerintah AS dapat menjadi sumber permintaan obligasi pemerintah yang penting.
Namun, JPMorgan memiliki sikap konservatif, memperkirakan bahwa pada tahun 2028, ukuran pasar blockchain hanya akan mencapai 500 miliar dolar, dan menunjukkan bahwa saat ini hanya sekitar 6% dari permintaan stablecoin berasal dari aktivitas pembayaran yang sebenarnya, yang mempertanyakan ekspektasi pertumbuhan di level triliun dolar.
Tantangan Risiko dan Regulasi
CEO Citigroup Jane Fraser telah mengonfirmasi bahwa bank tersebut berencana untuk menerbitkan stablecoin, tetapi analis Ronit Ghose memperingatkan bahwa jika pengawasan tidak memadai, bisa terjadi pengulangan peristiwa penarikan simpanan bank dari dana pasar uang pada tahun 1980-an.
Pemenang Hadiah Nobel Ekonomi Jean Tirole juga menunjukkan bahwa jika aset cadangan mengalami kerugian, hal ini dapat memicu tokenisasi dan memaksa pemerintah untuk memberikan bantuan; mantan Gubernur Bank Rakyat Tiongkok Zhou Xiaochuan mengingatkan bahwa simpanan dan pinjaman serta pembiayaan dengan jaminan dapat membawa risiko sistemik yang melebihi cadangan wajib.
Analisis Investopedia menunjukkan bahwa risiko tahunan untuk stablecoin utama adalah sekitar 3,3–3,9%, yang berarti kemungkinan terjadinya krisis dalam sepuluh tahun mendekati sepertiga.
Kesimpulan
Hasil survei Citigroup menunjukkan bahwa aset digital sedang cepat meresap ke pasar setelah transaksi, stablecoin dan aset tokenisasi akan menjadi kekuatan pendorong kunci dalam lima tahun ke depan. Meskipun terdapat perbedaan pandangan dalam industri, dengan kerangka regulasi yang semakin jelas dan efisiensi penyelesaian yang meningkat secara signifikan, target 10% untuk aset kripto di pasar setelah transaksi global pada tahun 2030 bukanlah sesuatu yang mustahil. Investor dan institusi harus memperhatikan dengan seksama kemajuan integrasi TradFi dan DeFi, karena ini akan langsung mempengaruhi pola operasi pasar modal global.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Citigroup: Aset kripto dapat mewakili 10% dari pasar pasca-transaksi global pada tahun 2030, dengan volume perdagangan harian mencapai 2 triliun dolar.
Survei terbaru dari Citibank tentang Pengembangan Layanan Sekuritas 2025 menunjukkan bahwa para pemimpin Wall Street sangat percaya diri terhadap masa depan aset digital. Diperkirakan bahwa pada tahun 2030, dengan sekuritas yang ter-tokenisasi memasuki tahap adopsi arus utama, aset kripto akan menguasai 10% dari pangsa pasar pasca perdagangan global, yang setara dengan sekitar 2 triliun dolar AS dalam volume transaksi harian. Survei ini melibatkan 537 pemimpin keuangan, di mana responden dari Amerika Utara paling optimis, percaya bahwa klarifikasi regulasi akan mendorong pertumbuhan omzet aset digital sebesar 14%.
Pasar digital setelah transaksi memasuki periode percepatan
（sumber: Citibank）
Survei menunjukkan bahwa 85% responden menganggap "percepatan penyelesaian, adopsi aset digital, dan otomatisasi" sebagai tugas utama dalam lima tahun ke depan. Infrastruktur pasar keuangan tradisional global (yang mendukung sekitar 40% nilai pasar) sedang menghadapi transformasi struktural, sekaligus mengalami tekanan persaingan dari pialang enkripsi baru yang beroperasi sepanjang waktu.
Stablecoin dianggap sebagai infrastruktur kunci yang menghubungkan keuangan tradisional (TradFi) dan keuangan terdesentralisasi (DeFi), token yang diterbitkan oleh bank diharapkan menjadi alat inti untuk tokenisasi aset, penyelesaian lintas batas, dan manajemen likuiditas.
Revolusi penyelesaian mendorong penggabungan TradFi dan DeFi
Lebih dari setengah (52%) responden percaya bahwa infrastruktur pasar keuangan yang ada akan memainkan peran dominan dalam digitalisasi pasar saham dan pendapatan tetap. Di masa depan, lembaga kustodian akan menjadi node inti dari interoperabilitas multi-chain, sementara fokus industri akan beralih dari pengembangan blockchain yang luas ke aplikasi bisnis yang spesifik dan berbiaya manfaat yang terukur.
Tokenisasi jaminan dan dana adalah bidang yang tumbuh paling cepat, melalui pembiayaan harian otomatis yang menggantikan proses semalaman tradisional, secara signifikan meningkatkan efisiensi neraca, mengurangi biaya pembiayaan, dan memperbaiki rasio likuiditas.
Stablecoin menjadi akselerator siklus hidup perdagangan
(sumber: Keyrock)
Stablecoin yang diterbitkan oleh bank dianggap sebagai alat yang mencapai keseimbangan terbaik antara regulasi, pendapatan, dan otomatisasi, mendukung pembayaran tingkat atom dan penyelesaian instan, menghilangkan risiko kredit terhadap lawan transaksi.
Menurut laporan Keyrock, kecepatan penyelesaian stablecoin 3–5 kali lebih cepat dibandingkan sistem SWIFT, dan biayanya 10 kali lebih rendah; di Brasil, beberapa perusahaan menyelesaikan dalam Euro dengan kecepatan yang bahkan lebih cepat 500 kali dibandingkan cara tradisional, dengan biaya pengiriman menurun 4–13 kali.
Saat ini, sekitar 27 triliun dolar AS dana di seluruh dunia terjebak karena pra-pembayaran dan perantara dalam struktur penyelesaian tradisional, DLT (teknologi buku besar terdistribusi) diharapkan dapat melepaskan efisiensi dana ini melalui penyatuan informasi dan proses penyelesaian.
Pandangan industri yang berbeda: optimis dan konservatif coexist
Goldman Sachs memperkirakan, seiring dengan percepatan "demam koin stabil", kapitalisasi pasar USDC milik Circle diperkirakan akan meningkat sebesar 77 miliar USD antara tahun 2024 hingga 2027, dengan tingkat pertumbuhan tahunan yang mencapai 40%. Menteri Keuangan AS bahkan menyiratkan bahwa koin stabil yang didukung oleh dolar dan obligasi pemerintah AS dapat menjadi sumber permintaan obligasi pemerintah yang penting.
Namun, JPMorgan memiliki sikap konservatif, memperkirakan bahwa pada tahun 2028, ukuran pasar blockchain hanya akan mencapai 500 miliar dolar, dan menunjukkan bahwa saat ini hanya sekitar 6% dari permintaan stablecoin berasal dari aktivitas pembayaran yang sebenarnya, yang mempertanyakan ekspektasi pertumbuhan di level triliun dolar.
Tantangan Risiko dan Regulasi
CEO Citigroup Jane Fraser telah mengonfirmasi bahwa bank tersebut berencana untuk menerbitkan stablecoin, tetapi analis Ronit Ghose memperingatkan bahwa jika pengawasan tidak memadai, bisa terjadi pengulangan peristiwa penarikan simpanan bank dari dana pasar uang pada tahun 1980-an.
Pemenang Hadiah Nobel Ekonomi Jean Tirole juga menunjukkan bahwa jika aset cadangan mengalami kerugian, hal ini dapat memicu tokenisasi dan memaksa pemerintah untuk memberikan bantuan; mantan Gubernur Bank Rakyat Tiongkok Zhou Xiaochuan mengingatkan bahwa simpanan dan pinjaman serta pembiayaan dengan jaminan dapat membawa risiko sistemik yang melebihi cadangan wajib.
Analisis Investopedia menunjukkan bahwa risiko tahunan untuk stablecoin utama adalah sekitar 3,3–3,9%, yang berarti kemungkinan terjadinya krisis dalam sepuluh tahun mendekati sepertiga.
Kesimpulan
Hasil survei Citigroup menunjukkan bahwa aset digital sedang cepat meresap ke pasar setelah transaksi, stablecoin dan aset tokenisasi akan menjadi kekuatan pendorong kunci dalam lima tahun ke depan. Meskipun terdapat perbedaan pandangan dalam industri, dengan kerangka regulasi yang semakin jelas dan efisiensi penyelesaian yang meningkat secara signifikan, target 10% untuk aset kripto di pasar setelah transaksi global pada tahun 2030 bukanlah sesuatu yang mustahil. Investor dan institusi harus memperhatikan dengan seksama kemajuan integrasi TradFi dan DeFi, karena ini akan langsung mempengaruhi pola operasi pasar modal global.