Perubahan tersebut dapat memposisikan Jepang sebagai pusat crypto utama di Asia dan membuka peluang untuk dana yang diperdagangkan di bursa Bitcoin.
Pengurangan Pajak Utama untuk Investor Crypto
Perubahan yang paling signifikan melibatkan pajak. Saat ini, keuntungan kripto di Jepang menghadapi tarif hingga 55% jika digabungkan dengan pajak lokal. Di bawah proposal baru, keuntungan cryptocurrency akan dikenakan pajak dengan tarif tetap 20%, yang sesuai dengan cara saham dan obligasi diperlakukan.
Ini mewakili pengurangan besar yang dapat menghemat ribuan dolar bagi investor setiap tahun. Sistem saat ini memperlakukan crypto sebagai "pendapatan lain-lain" dengan tarif pajak yang menghukum yang menghalangi investasi. Struktur baru ini juga akan memungkinkan investor untuk membawa kerugian ke depan terhadap keuntungan di masa depan, sebuah keuntungan yang tidak tersedia saat ini.
Otoritas Jasa Keuangan berargumen bahwa perubahan ini akan menarik lebih banyak investor ritel dan mendorong institusi domestik untuk menciptakan produk kripto. Dengan lebih dari 12 juta akun trading kripto aktif yang memegang aset senilai $34 miliar, pasar kripto Jepang telah tumbuh lebih besar daripada investasi ritel tradisional seperti perdagangan valuta asing dan obligasi korporasi.
Kerangka Sekuritas Membuka Jalur ETF
Usulan tersebut akan memindahkan cryptocurrency dari Undang-Undang Layanan Pembayaran ke Undang-Undang Instrumen Keuangan dan Pertukaran. Undang-undang ini sudah mengatur saham, obligasi, dan ETF tradisional, memberikan status formal kepada crypto sebagai “produk keuangan.”
Perubahan regulasi ini menciptakan jalur yang jelas untuk ETF Bitcoin dan Ethereum spot di Jepang. FSA mencatat bahwa lebih dari 1.200 institusi keuangan global kini memegang ETF Bitcoin yang terdaftar di AS, termasuk dana pensiun dan bank-bank besar seperti Goldman Sachs. Jepang ingin menangkap aliran investasi institusional serupa di dalam negeri.
Agen tersebut percaya bahwa pasar crypto telah melampaui kerangka saat ini dan membutuhkan aturan pengungkapan yang sama, perlindungan perdagangan orang dalam, dan persyaratan kustodian yang berlaku untuk sekuritas. Peserta pasar mengharapkan ETF crypto Jepang pertama diluncurkan pada tahun fiskal 2026 setelah aturan diselesaikan dan bursa menyelesaikan pengujian.
Kemajuan Infrastruktur Stablecoin
Selain ETF, Jepang sedang membangun infrastruktur aset digital yang komprehensif. Institusi keuangan besar sedang menjajaki kemitraan untuk menerbitkan stablecoin yang didukung oleh dolar dan yen untuk menyelesaikan aset tokenisasi.
Pada Maret 2025, SBI VC Trade menjadi perusahaan pertama yang mendapatkan lisensi untuk menangani stablecoin offshore di Jepang, memungkinkan USDC milik Circle untuk memasuki pasar Jepang. Perkembangan ini menunjukkan komitmen Jepang untuk mengintegrasikan aset digital ke dalam sistem keuangannya.
Garis Waktu dan Proses Implementasi
Proposal ini menghadapi beberapa tahap persetujuan sebelum menjadi undang-undang. Kantor Kabinet harus terlebih dahulu menyetujui draf, diikuti dengan tinjauan dari Dewan Sistem Keuangan. Jika berhasil, sebuah undang-undang kemungkinan besar akan mencapai Diet (parlemen Jepang) pada awal 2026.
FSA akan bekerja sama dengan Bursa Efek Tokyo untuk mengembangkan pedoman pencatatan dan penyimpanan yang rinci untuk produk kripto selama proses legislasi. Kerangka regulasi ini bertujuan untuk menyeimbangkan perlindungan investor dengan inovasi pasar.
ETF kripto Jepang dapat mulai diperdagangkan pada tahun 2026, dengan asumsi proses legislatif berjalan lancar dan infrastruktur teknis selesai tepat waktu.
Tujuan Ekonomi Strategis
Reformasi regulasi mendukung agenda "Kapitalisme Baru" Perdana Menteri Fumio Kishida, yang bertujuan untuk mengubah Jepang menjadi ekonomi yang didorong oleh investasi. Pejabat percaya bahwa menyelaraskan pajak kripto dengan sekuritas tradisional akan mencegah pelarian modal ke pesaing regional seperti Singapura dan Hong Kong.
Jepang telah mengamati pusat-pusat keuangan Asia lainnya menarik bisnis kripto dengan regulasi yang menguntungkan. Dengan menciptakan kerangka kerja yang komprehensif yang menyeimbangkan perlindungan investor dengan inovasi, Jepang berharap dapat merebut kembali posisinya sebagai pemimpin keuangan di kawasan ini.
Perubahan ini juga mencerminkan dukungan politik yang semakin meningkat untuk cryptocurrency. Para pembuat undang-undang Jepang telah menyerukan agar negara tersebut mempertimbangkan untuk menambahkan Bitcoin ke cadangan devisanya, bergabung dalam percakapan global tentang peran crypto dalam strategi keuangan nasional.
Poin Penting
Regulasi kripto yang diusulkan oleh Jepang mewakili integrasi daripada pembatasan. Pengurangan pajak yang dramatis dari 55% menjadi 20%, digabungkan dengan jalur yang jelas menuju ETF dan perlindungan investor yang ditingkatkan, menandakan komitmen Jepang untuk melegitimasi aset digital dalam sistem keuangan tradisionalnya.
Jika diberlakukan, perubahan ini akan menandai perombakan paling signifikan terhadap aturan crypto Jepang sejak peretasan Coincheck pada 2018 yang awalnya memicu regulasi yang lebih ketat. Pergeseran dari pengawasan yang ketat ke integrasi strategis menunjukkan betapa cepatnya lanskap regulasi global berkembang mendukung adopsi cryptocurrency.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Jepang Mengubah Regulasi Kripto dengan Integrasi Undang-Undang Sekuritas dan Tarif Pajak 20% - Brave New Coin
Perubahan tersebut dapat memposisikan Jepang sebagai pusat crypto utama di Asia dan membuka peluang untuk dana yang diperdagangkan di bursa Bitcoin.
Pengurangan Pajak Utama untuk Investor Crypto
Perubahan yang paling signifikan melibatkan pajak. Saat ini, keuntungan kripto di Jepang menghadapi tarif hingga 55% jika digabungkan dengan pajak lokal. Di bawah proposal baru, keuntungan cryptocurrency akan dikenakan pajak dengan tarif tetap 20%, yang sesuai dengan cara saham dan obligasi diperlakukan.
Ini mewakili pengurangan besar yang dapat menghemat ribuan dolar bagi investor setiap tahun. Sistem saat ini memperlakukan crypto sebagai "pendapatan lain-lain" dengan tarif pajak yang menghukum yang menghalangi investasi. Struktur baru ini juga akan memungkinkan investor untuk membawa kerugian ke depan terhadap keuntungan di masa depan, sebuah keuntungan yang tidak tersedia saat ini.
Otoritas Jasa Keuangan berargumen bahwa perubahan ini akan menarik lebih banyak investor ritel dan mendorong institusi domestik untuk menciptakan produk kripto. Dengan lebih dari 12 juta akun trading kripto aktif yang memegang aset senilai $34 miliar, pasar kripto Jepang telah tumbuh lebih besar daripada investasi ritel tradisional seperti perdagangan valuta asing dan obligasi korporasi.
Kerangka Sekuritas Membuka Jalur ETF
Usulan tersebut akan memindahkan cryptocurrency dari Undang-Undang Layanan Pembayaran ke Undang-Undang Instrumen Keuangan dan Pertukaran. Undang-undang ini sudah mengatur saham, obligasi, dan ETF tradisional, memberikan status formal kepada crypto sebagai “produk keuangan.”
Perubahan regulasi ini menciptakan jalur yang jelas untuk ETF Bitcoin dan Ethereum spot di Jepang. FSA mencatat bahwa lebih dari 1.200 institusi keuangan global kini memegang ETF Bitcoin yang terdaftar di AS, termasuk dana pensiun dan bank-bank besar seperti Goldman Sachs. Jepang ingin menangkap aliran investasi institusional serupa di dalam negeri.
Agen tersebut percaya bahwa pasar crypto telah melampaui kerangka saat ini dan membutuhkan aturan pengungkapan yang sama, perlindungan perdagangan orang dalam, dan persyaratan kustodian yang berlaku untuk sekuritas. Peserta pasar mengharapkan ETF crypto Jepang pertama diluncurkan pada tahun fiskal 2026 setelah aturan diselesaikan dan bursa menyelesaikan pengujian.
Kemajuan Infrastruktur Stablecoin
Selain ETF, Jepang sedang membangun infrastruktur aset digital yang komprehensif. Institusi keuangan besar sedang menjajaki kemitraan untuk menerbitkan stablecoin yang didukung oleh dolar dan yen untuk menyelesaikan aset tokenisasi.
Pada Maret 2025, SBI VC Trade menjadi perusahaan pertama yang mendapatkan lisensi untuk menangani stablecoin offshore di Jepang, memungkinkan USDC milik Circle untuk memasuki pasar Jepang. Perkembangan ini menunjukkan komitmen Jepang untuk mengintegrasikan aset digital ke dalam sistem keuangannya.
Garis Waktu dan Proses Implementasi
Proposal ini menghadapi beberapa tahap persetujuan sebelum menjadi undang-undang. Kantor Kabinet harus terlebih dahulu menyetujui draf, diikuti dengan tinjauan dari Dewan Sistem Keuangan. Jika berhasil, sebuah undang-undang kemungkinan besar akan mencapai Diet (parlemen Jepang) pada awal 2026.
FSA akan bekerja sama dengan Bursa Efek Tokyo untuk mengembangkan pedoman pencatatan dan penyimpanan yang rinci untuk produk kripto selama proses legislasi. Kerangka regulasi ini bertujuan untuk menyeimbangkan perlindungan investor dengan inovasi pasar.
ETF kripto Jepang dapat mulai diperdagangkan pada tahun 2026, dengan asumsi proses legislatif berjalan lancar dan infrastruktur teknis selesai tepat waktu.
Tujuan Ekonomi Strategis
Reformasi regulasi mendukung agenda "Kapitalisme Baru" Perdana Menteri Fumio Kishida, yang bertujuan untuk mengubah Jepang menjadi ekonomi yang didorong oleh investasi. Pejabat percaya bahwa menyelaraskan pajak kripto dengan sekuritas tradisional akan mencegah pelarian modal ke pesaing regional seperti Singapura dan Hong Kong.
Jepang telah mengamati pusat-pusat keuangan Asia lainnya menarik bisnis kripto dengan regulasi yang menguntungkan. Dengan menciptakan kerangka kerja yang komprehensif yang menyeimbangkan perlindungan investor dengan inovasi, Jepang berharap dapat merebut kembali posisinya sebagai pemimpin keuangan di kawasan ini.
Perubahan ini juga mencerminkan dukungan politik yang semakin meningkat untuk cryptocurrency. Para pembuat undang-undang Jepang telah menyerukan agar negara tersebut mempertimbangkan untuk menambahkan Bitcoin ke cadangan devisanya, bergabung dalam percakapan global tentang peran crypto dalam strategi keuangan nasional.
Poin Penting
Regulasi kripto yang diusulkan oleh Jepang mewakili integrasi daripada pembatasan. Pengurangan pajak yang dramatis dari 55% menjadi 20%, digabungkan dengan jalur yang jelas menuju ETF dan perlindungan investor yang ditingkatkan, menandakan komitmen Jepang untuk melegitimasi aset digital dalam sistem keuangan tradisionalnya.
Jika diberlakukan, perubahan ini akan menandai perombakan paling signifikan terhadap aturan crypto Jepang sejak peretasan Coincheck pada 2018 yang awalnya memicu regulasi yang lebih ketat. Pergeseran dari pengawasan yang ketat ke integrasi strategis menunjukkan betapa cepatnya lanskap regulasi global berkembang mendukung adopsi cryptocurrency.