Ethena (ENA) 深掘り: 価値の基盤とエコシステム戦略
ENAコインとは何ですか？
ENAコインはEthenaプロトコルのネイティブトークンであり、主にガバナンス、利回り分配、およびステーキングセキュリティに使用されます。Ethenaのビジョンは、中央銀行に依存せずに、安全で高い利回りを提供するUSD代替資産—USDe—をユーザーに提供することです。
USDe合成ドルメカニズムの詳細な説明
USDeは、デリバティブ契約を通じて達成されたドルペッグのステーブルコインであり、その独自性は次の点にあります:
- ユーザーはETH、USDT、またはENAをステーキングすることでUSDeを生成します。
- プロトコルは、担保資産と市場の変動に基づいてリスクを自動的に調整します。
- すべてのUSDeの収益はENAを再購入するために使用され、価値のクローズドループを形成します。
- 現在、USDeは複数のプラットフォームで高利回りのステーキング（年率10％）をサポートしています。
このメカニズムは安定しており、革新的であり、DeFi市場に新しい流動性オプションをもたらします。
市場のダイナミクス：TVLの成長と流動性の解放
EthenaプロトコルのTVLの急増は、業界の注目を集めています。Blockchain Reporterによると、TVLの260百万ドルへの増加は、USDeの利回りメカニズムの高い魅力に起因しています。
しかし同時に、数億ドル相当のENAのロック解除が完了しようとしており、流動性の供給と投資家の換金需要が相まって、短期的な需給の不均衡を引き起こす可能性があります。
最新価格トレンドレビュー
Gateデータによると、ENAは7月中旬に0.80 USDTに達して以来、減少し始め、現在の価格は約0.5976 USDTです。TVLの増加にもかかわらず、全体の市場調整とアンロックセンチメントにより、価格は圧力を受けています。
技術的な側面では:
- RSIは30に近づいており、売られ過ぎを示しています。
- Kライン連続の弱気、短期的な調整圧力はまだ存在する。
- 0.60で安定することができれば、反発する可能性があります。
コミュニティ、メディアの誇大宣伝、ユーザーの信頼
コミュニティに関して言えば、EthenaのTwitterやTelegramなどのプラットフォームでの活動は増加し続けています。公式AMAも頻繁に行われており、プロジェクトの進捗は透明です。DeFiの分野では、ますます多くのKOLがENAに注目し始めており、その影響力が拡大していることを示しています。
CoinGeckoの投票では、投資家の約80%がENAに対して「強気」の見通しを示しました。
長期的な見通しと投資の参考
Ethenaの成功は3つのポイントに依存しています:
- USDeは広く採用されるでしょうか？
- 利回りは持続可能で、ユーザーが長期的に保有するのに魅力的ですか？
- トークンのアンロックとエコシステムインセンティブのバランスを取る方法。
もしEthenaが安定した資本流入を引き続き引き付けることができれば、そのUSDeは新しい世代のDeFiの価値保存ツールになると予想され、ENAコインの価値もこの基盤の上で向上するでしょう。
提案された戦略：
- 投資家は価格の下落時にENAをドルコスト平均法で購入できます。
- 今後の四半期のトークンサーキュレーションプランに注意してください；
- TVLの成長リズムとUSDeの発行に特に注意してください。