ビットコイン DeFi は2024年の開始以来、ビルダーたちが利回りに賭ける中で20倍に膨れ上がりました

ビットコイン DeFi はもはや fringe 実験ではありません。

Arch NetworkがCoinDeskと共有した新しい報告によると、ビットコインネイティブプロトコルにロックされた総価値(TVL)は、2024年1月の3億0700万ドルから2025年中頃には63億6000万ドルに急増しました — これは、貸出アプリ、ステーブルコイン、機関投資家の流入によって推進された20倍の増加です。

アジアとアフリカの125人の開発者、投資家、ユーザーから集められたデータは、「デジタルゴールド」からプログラム可能な利回りを生むビットコインへの移行する物語を描いています (BTC)。

貸出および借入プロトコルは、回答者の59%によって言及された最も頻繁に引用される使用プロトコルです。

ビットコインに裏付けられたステーブルコインは(の41%)に続き、DEXsは(の32%)、トークン化された不動産のような現実の資産は(の29%)です。これらは投機的なサイドベットではなく、特にBTCを売却せずに流動性にアクセスしたいユーザーにとって、製品と市場の適合の初期の兆候です。

しかし、信頼の問題は依然として残っています。36%の人々は、現在のDeFiプラットフォームへの信頼の欠如を理由にビットコインをコールドストレージに保管しています。さらに25%は、高いリスク認識からビットコインDeFiを避けており、全回答者の60%がスマートコントラクトの悪用を最も重要なセキュリティの懸念として挙げています。

「ビットコインの真の可能性は、受動的な価値の保存にとどまらない」とArchのCEOマット・ムダーノは報告書に書いています。「その流動性を解放することが次のフロンティアです。」

開発者は楽観主義とフラストレーションの間で分かれています。44%はビットコインの比類のないセキュリティと分散化のために構築していると答え、43%は限られたスマートコントラクト機能が最も大きな痛点であると指摘しました。

ツーリング、コンポーザビリティ、そしてドキュメントも主要な障害として挙げられました。

その結果、多くのビットコインDeFiビルダーはマルチチェーンであり、63％がイーサリアム、47％がソラナ、44％がベースでも構築しています。

それにもかかわらず、ほぼ半数が長期的にビットコインネイティブになることを計画していると述べています。特に、橋やラップ資産、または信頼の前提なしにネイティブスマートコントラクトを約束するビットコインベースの仮想マシンであるArchVMなどの新しいインフラストラクチャが登場する中で。

ビットコイン DeFi をスケールするために何が必要ですか？回答者は、より良い開発者ツールが必要だと述べています (45%)、より広いレイヤー 2 の採用が必要だと (43%)、そしてより深い流動性が必要だと言っています。セキュリティは譲れない条件であり、ほとんどの開発者は、オンチェーン資産が完全に監査可能であり、ブリッジが強化されていない限り構築しないと述べています。

困難にもかかわらず、投資家たちは注意深く見守っています。

「もしビットコインの2兆ドルの時価総額のほんの一部でも生産的になれば、」とDPIキャピタルのシャハン・コシャフィアンは言った、「その上昇幅は巨大だ。」

今のところ、ビットコインDeFiは2019年のイーサリアムがあった場所です — ニッチで、生の状態で、可能性に満ちています。しかし、もしこれらのビルダーが成功すれば、BTCは単に保有されるだけではなく、使用されるようになるでしょう。

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