もしあなたが5年前にCPTに1,000ドル投資していたら、今日のあなたの資産はこれだけになっているでしょう。

重要なポイント

• 40%以上の利益を得たことになります。
• しかし、それは聞こえるほど印象的ではありません。
• 私たちがカムデン・プロパティ・トラストよりも好む10の株 ›

マルチファミリー不動産投資信託 (REIT) カムデン・プロパティ・トラスト (NYSE: CPT) は、そのセグメントでのトップオペレーターです。しかし、投資家にとってそれは潜在的に利益をもたらすものなのでしょうか？

常習的な配当支払いを考慮に入れても、キャムデンの総リターンはS&P 500指数のリターンを下回っています。もちろん、それは正当に安いのではなく、過小評価され、評価されていないことを意味する可能性があります。どちらの方向に傾いているのかについての私の見解をお読みください。

ベンチマーク指標の遅れ

キャムデンの総リターンは、2020年のこの時点で株式に$1,000を投資していた場合、今日$1,405に達することになります。その期間中の40%の利益は悪くありませんが、S&P 500への投資であれば$1,907を手にしていたことを考えると、明らかに低いです。

画像出典：Getty Images。Camdenは、合計59,000以上のアパートホームを含む173の物件からなるポートフォリオを管理しています。これほどの規模では、有意義に成長することが難しい場合があります。これに加えて高い不動産価格(と、それによって高額な家賃)が相まって、最近のREITの成長はあまり魅力的ではありません。

最近報告された四半期において、Camdenの不動産収益は396.5百万ドルで、前年同期比でわずか2％以上増加しました。その運用資金(FFO)、REITにとっての主要な収益性指標は減少しました。Camdenの「コア調整」FFOは、法的費用などの項目を除外したもので、187.6百万ドルで、前年の数字からわずかに減少しました。

さらなる成長が必要

キャムデンの入居率はほぼ96%で、すでにかなり高いため、既存のポートフォリオでの成長の余地はあまりありません。先四半期には、新たに2件の物件が稼働を開始し、さらに4件が開発中で、これらを合わせても173件のポートフォリオに対してはわずかなものに過ぎません。

REITの四半期配当(現在1株あたり$1.55)も最近あまり成長していません。また、3.9%の利回りはREITセクターにとっては少し低めです。

最終的に、カムデンよりも優れた高利回りの投資があると感じています。私はその株を見送ります。

現在、カムデン・プロパティ・トラストの株を購入すべきか？

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モトリー・フール・ストック・アドバイザーのアナリストチームは、今投資家が買うべき10のベスト株を特定しましたが、カムデン・プロパティ・トラストはその中には含まれていませんでした。選ばれた10の株は、今後数年で驚異的なリターンを生む可能性があります。

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エリック・ヴォルクマンは、言及された株式のいずれにもポジションを持っていません。モトリーフールは、言及された株式のいずれにもポジションを持っていません。モトリーフールには開示ポリシーがあります。

もしあなたが5年前にCPTに$1,000投資していたら、今日あなたが持っている金額はどれくらいか、元々はThe Motley Foolによって発表されました。

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