暗号資産市場の資金金利とは何ですか？

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資金調達率は、永久先物トレーダーが契約価格をスポット価格に合わせるために数時間ごとに交換する、小さいながらも重要な支払いです。 ゲート(Gate.io)でBTC永久先物を購入する場合でも、デルタ中立ベースで取引する場合でも、資金調達率メカニズムをマスターすることで、隠れたコストを安定した収入の流れに変えることができます。

資金調達率の定義と目的

資金利率（時には資金費用とも呼ばれる）は、永続先物契約のロングポジションとショートポジションの間で定期的に支払われる費用です。永続オプションには期限がないため、取引所は資金利率を利用してその価格を関連現物市場に向けて調整します：

• 先物契約の取引価格が現物価格を上回る場合、ファイナンスレートは正であり、ロングがショートに支払います。
• 取引価格が現物価格を下回る場合、ファイナンスレートは負の値となり、ショートがロングに支払います。 このインセンティブループにより、ゲートのBTCUSDT-Perpは実際のBTC/USD価格から大きく乖離することはありません。

ファイナンス利率の計算方法

各取引所は公式を調整しますが、ほとんどは2つの入力に依存しています:

• プレミアム指数 - 過去1時間における永続コインと現物の平均価格差。
• 利差 - 基礎資産に対する借入コストの見積もり（通常は USDT）。

簡略化された公式は以下の通りです

資金利率 = プレミアム指数 + 利率 ゲートは、極端な変動を防ぐために、各8時間のウィンドウで±0.75%のクリンチを採用しています。 決済スケジュール Gate.io を含む主要な取引所は、00:00、08:00、16:00 UTC に 8 時間ごとに資金を決済します。 トレーダーは、スナップショット時に未決済ポジションを保有している場合のみ、資金を支払ったり受け取ったりします。 マーケットメーカーは通常、スナップショットの数分前に逆ポジションを開き、その後スナップショット後にポジションを決済して手数料を得ることが一般的です。

なぜ資金利率がトレーダーにとって重要なのか

• アービトラージコスト - 高い正の資金金利は、ロングポジションを長期間保有するコストを高くします。
• 市場感情指標 - もし資金利率が +0.02% から -0.03% に変わると、レバレッジの傾向は強気から弱気に変わります。
• アービトラージの機会 - ベース取引業者は現物を購入し、売り手をショートし、金利がプラスのときに流入する資金を受け取ります。
• リスク管理シグナル--過度に混雑したポジションの清算時に、急騰する資金はしばしば急激な反転に先立ちます。

資金コストを利用した実用的な戦略

1. 現金ヘッジ： 大門（Gate.io）で1 BTCの現物を購入し、ファイナンスが > +0.05 % のときに1 BTCの永久ポジションをショートします。 あなたがロックしたデルタニュートラルの収益率は、資金から取引手数料を引いたものに等しいです。

2. 資金金利のスケーリング： Gateの「予測資金」表を使用；もし予測金利が0.3%を超える場合は、ウィンドウの前に反対方向の取引を開始して手数料を稼ぎ、その後退出する。

3. ダイナミックレバレッジ調整：資金が急激に正の値に転じるときはロングレバレッジを減少させ、資金が負の値に転じるときはヘッジの規模を増加させてロングペイメントを得る。

リスクと罠

• 金利逆転 - 資金が予期せず方向を変える可能性があります；リアルタイム予測を監視してください。
• 隠れた借入コスト - マージンで USDT を借りて現物を購入してベース取引を行う場合、利息が純収益率を侵食する可能性があります。
• 価格流動性 - 清算が発生した場合、資金の収入は無意味になります；常にストップロスを設定してください。
• クランプ制限 - 取引所は金利の上限を設定しているため、期待される収益は圧力の下で縮小する可能性があります。

ゲートで資金調達を追跡する方法

• 資金利率ダッシュボード - 各永久契約のリアルタイム、履歴、予測値。
• プッシュアラート - BTCの資金がカスタム閾値を超えたときにモバイル通知を設定します。
• API WebSocket Feed - 資金データフローをアルゴリズムに伝送し、ミリ秒単位の反応を実現します。
• コピー取引 "Funding Farm" タブ--資金費用の取得に重点を置いた審査済みの戦略を追跡するマネージャー。 Gate.io は、先物注文パネルに次の資金額を直接表示するため、資金を投入する前に正確な支払額を把握できます。

計算例

あなたは ETHUSDT-Perp で 50,000 USDT のロングポジションを保有しています。予測資金は +0.04 % です。 資金費用 = ポジションサイズ × 資金利率 = 50 000 × 0.0004 = 20 USDT(お客様がお支払いください) 同規模の空売りは決済時に20 USDTを獲得します--もしあなたの方向性の好みが一致すれば、これは即効性のある利点となります。

最終的な感想

暗号通貨市場における資金調達金利は、永続的な先物価格と現物の現実を結びつける接着剤であり、また、巧妙なトレーダーに対して、収益生成、感情分析、リスク管理のための柔軟なツールを提供します。資金調達金利の計算式、スケジュール、戦略的用途を理解することによって、多くの人々が避けられない費用と見なすものを戦術的な利点に変えることができます。Gateの深い流動性、透明な資金ダッシュボード、自動通知機能は、資金コストの知識を利益を生む実践に移そうとしている人々にとって理想的な場所です。

著者: Cinnie, Gate.io Researcher 翻訳:シェリー・S. *本文は著者の見解を示すものであり、いかなる取引の提案を構成するものではありません。投資にはリスクがあり、ユーザーは慎重に判断する必要があります。 *本記事の内容はオリジナルであり、著作権はGate.ioに帰属します。転載する場合は、著者と出所を明示する必要があります。そうしない場合は法的責任を追及されることがあります。