Memecoinsの投資戦略と分析フレームワーク

Memecoinsは暗号通貨市場における特別な資産の一種であり、独自の投資価値とリスク特性を持っています。本稿では、memecoinsの投資戦略を構築する方法を複数の視点から探り、包括的な分析フレームワークを提供します。

なぜMemecoinsを選ぶのか?

高いベータ値

特定のmemecoinはLayer 1(L1)資産に対して高いベータ値を持っています。これは、レバレッジを増やさずにL1資産に対するレバレッジ効果を提供できることを意味します。たとえば、特定のmemecoinに少量の配分を行うことで、清算リスクを回避しつつL1資産に対するレバレッジ効果を得ることができます。

私たちが注目しているシグナルは、30日間のベータ値が90日間のローリングベータ値を超えたときです。こうした状況が発生すると、特定のメモコインの平均30日間および60日間のリターンはそれぞれ124%と413%に達する可能性があります(中央値はそれぞれ45%と57%)です。

価格のパフォーマンス

memecoinの価格動向は通常、その対応するL1資産と密接に関連していますが、特定の期間には顕著な超過収益が現れることがあります。例えば、あるmemecoinがL1資産が1週間以内に5%以上上昇した場合、以下のような動きが見られるかもしれません:

• 平均1週間のリターンは26%、中央値は14%
• 30日間の平均リターンは141%、中央値は11%
• 平均60日間で512%のリターン、中位数27%

注意が必要なのは、L1資産のパフォーマンスがmemecoinの優れたパフォーマンスを完全に保証するわけではなく、約1/3のケースではmemecoinが下落する可能性があるということです。

相関分析

メモコインは通常、対応するL1資産と高い相関関係を維持します。しかし、メモコインが好調な時期(、例えば2023年Q4、2024年Q1、Q4および今年の4月)、こうした相関関係はしばしば弱まります。

ブロックチェーン上のデータ分析

価格のパフォーマンスに加えて、オンチェーンデータ分析もmemecoin投資価値を評価するための重要な方法です。以下はいくつかの重要な指標です:

1. トークン保有者の増加(90日): トークンの最近の人気と普及速度を反映
2. 中央値と平均保有量の比較:トークン保有者の全体的な分布を理解する
3. $1000以上の保有者の割合: 中小投資家の興味と信念を反映しています
4. $100k>保有する保有者の割合:大口投資家の関心と信念を反映しています
5. ジュウクジラ保持率:最大保有者の長期的な信頼を測る
6. ジャイアントクジラDEXの純流入/流出: 大口保有者の取引行動を分析する

その他の考慮事項

1. 取引流動性:流動性の高いメモコインを優先する
2. 価格の調整: 50%以上の調整を経験したメモコインはより弾力性があるかもしれません。
3. 未決済契約の量：市場参加者の度合いと潜在的なボラティリティを反映
4. コミュニティと信仰:
   • 共鳴を呼ぶ物語とスローガン
   • コミュニティメンバーの強い信念と帰属感
   • リーダーシップと調整能力
   • 文化への没入感
   • マーケティング能力(は、TikTokなどの新興プラットフォームを通じてプロモーション)することができます。

バリュエーションとエントリーポイント

MVRV比

実現された価値と市場価値の比率(MVRV)は、"公正価値"にあるかどうかを判断するのに役立ちます。MVRVが1未満の場合、局所的な底に近い可能性があり、潜在的なエントリー機会です。

運動エネルギー指標

1.相対力指数(RSI):

• RSIが30近くまたはそれ以下であることは「売られ過ぎ」を示します
• RSIが70に近いまたはそれを超えると"買われすぎ"を示します

2. 移動平均線: 価格が重要な移動平均線に対してどのような位置にあるかを分析する

3. グーグル検索トレンド：大衆の興味と市場の感情を反映

マクロ環境

メモコインは高リスク資産として、全体の流動性条件と市場のリスク志向に高度に依存しています。好意的な流動性環境と「動物精神」の回帰は、メモコインを配置するための重要なタイミングです。

投資フレームワークのまとめ

1. 強力な"ファンダメンタル"を持つmemecoin(のオンチェーンデータ分析)を識別する
2. 「公正価値」の評価(MVRV )分析
3. エントリーのタイミング(マクロ環境、モメンタム指標)
4. 退出タイミングの確定(モメンタム指標、RSIなど)

それにもかかわらず、memecoinへの投資は依然として高リスクです。超過利益はしばしばより高いリスクを伴います。投資家は慎重に行動し、memecoinをポートフォリオの小さな割合として配置し、市場の変化に常に注意を払うべきです。