ステーブルコイン市場が新たな熱潮を迎えました

最近、ステーブルコイン市場が再び注目を集めています。あるテクノロジーの巨人が香港とシンガポールでステーブルコインのライセンスを申請する計画を立てているとの報道があります。同社は、グローバルな財務管理への投資を加速し、協力を拡大しており、同社のAI、ブロックチェーン、ステーブルコインの革新を実際の応用に投入しています。

「私たちは香港が『ステーブルコイン』規則案を通過させることを歓迎し、法案が施行された後、できるだけ早く申請を提出し、香港の国際金融センターの構築に貢献したいと考えています。」と同社は述べました。

報道によると、同社は香港のステーブルコインライセンスの申請を開始し、現在規制当局との複数回のコミュニケーションを行っています。このニュースは市場の関心を呼び起こし、関連する株が大幅に上昇しました。

ステーブルコインとは何ですか？香港ドルのステーブルコインの発展の余地はどのようなものですか？なぜ各方面が次々と参入しているのですか？業界はどのような課題に直面していますか？これらの問題について一緒に探討しましょう。

1:1のアセットバッキングにより安定性を確保

仮想資産の価格変動は常に批判されてきましたが、ステーブルコインは特定の資産に連動しているため、価格が比較的安定しており、信頼を得やすいです。

香港の《ステーブルコイン条例》は、ステーブルコインと「指名されたステーブルコイン」の概念を明確に定義しています。安定性を確保するために、複数の国と地域ではステーブルコインの準備資産に厳しい要件が設定されています。

香港は、準備資産の時価総額が流通中のステーブルコインの額面と少なくとも等しい必要があり、また、高品質、高流動性、低リスクの資産でなければならないと要求しています。アメリカ、欧州連合、シンガポールなどでも同様の規定があります。

業界関係者は、1:1の連動の目的は、ステーブルコインが実際の資産によって支えられていることを確保し、「空回り金融」や取り付け騒ぎのリスクを避けることであると述べています。これは、投資家とユーザーの信頼を高め、ステーブルコインの利用と取引を促進するのに役立ちます。

アメリカがステーブルコインを国債に連動させるという見解があり、これは「デジタルブレトンウッズ体制」を構築する意図があるとされています。専門家は、これはアメリカの自身の利益を考慮したものであり、ステーブルコインの発行者が米国債の大口購入者になることを反映していると指摘しています。

アプリケーションシーンを探すことが重要

現在、世界のステーブルコインの規模は約2300億ドルで、市場シェアは主にUSDTとUSDCの二大ドルステーブルコインに集中しています。

香港は国際金融センターとしての地位を高めるため、ステーブルコインに関連するプロセスを加速しています。しかし、香港ドルのステーブルコインは市場シェアの劣位に直面しており、発展の見通しはまだ観察が必要です。

専門家は、規制が許可されるだけでなく、アプリケーションシナリオを見つけることが非ドルステーブルコインの発展の鍵であると考えています。現在、ステーブルコインは主に暗号通貨取引に使用されていますが、香港の関連取引量はまだ少ないです。

クロスボーダー決済は潜在的なブレークスルーと見なされています。業界関係者は、ステーブルコインがクロスボーダー決済においてタイムリーさとコストの利点を持っていると述べています。しかし、オンチェーンとオフチェーンのクロスボーダー取引を本当に実現するためには、依然として長期的な努力が必要です。

各方が積極的に布陣する

ステーブルコイン市場の見通しが良好で、さまざまな動きが頻繁に見られます。今年の2月には、多くの金融およびテクノロジー企業が合意に達し、香港ドルのステーブルコインライセンスを発行する計画を立てました。

ステーブルコイン自体も金融の増加空間となっています。最近、あるステーブルコイン会社がアメリカで上場し、"ステーブルコイン第一株"となり、市場価値は200億ドルを超えました。

大手テクノロジー企業も積極的に展開しています。ある企業は昨年、香港金融管理局の規制サンドボックスプロジェクトに参加し、実体資産のトークン化を推進しました。専門家は、これらの企業が資金管理能力とグローバルな背景を活かし、香港のステーブルコイン市場で先行優位性を持っていると考えています。

世界的な決済巨頭も次々と参入してきた。昨年8月、ある国際決済会社が米ドルに連動したステーブルコインを発表し、多様な決済および交換機能をサポートしている。

専門家は、ステーブルコインの発行に参加することは、単に先行者利益を狙うだけでなく、資産の配置を考慮することでもあると指摘しています。ステーブルコインの発行量が多いほど、投資収益はより魅力的になる可能性があります。

業界の痛点は依然として解決が必要です

前景は広大ですが、ステーブルコイン業界は多くの課題に直面しています。現在、ステーブルコインに対する法律や規制は少なく、市場に流通しているステーブルコインには、コンプライアンスや金融リスクが存在します。

100%の担保資産に連動することで安全性が向上しますが、リスクを完全に排除することはできません。担保資産の種類と流動性はリスク管理において極めて重要です。独立した保管、資金の分離、第三者による監査などの措置は、透明性と公衆の信頼をさらに高めることができます。

アプリケーションの面でもコンプライアンスの課題に直面しており、特にクロスボーダー決済の分野でそうです。ステーブルコインと準備資産が厳密に連動していることをどのように確保し、過剰発行と詐欺を防ぐかが規制の重点です。マネーロンダリング防止も大きな課題であり、ステーブルコインが違法な手段に使用されるのを防ぐ必要があります。

さらに、高額なコンプライアンスコストは、業界の参加者が克服しなければならない障害です。一部の通貨信用が弱い国にとって、ステーブルコインの普及はその金融主権と通貨安全に挑戦をもたらす可能性があります。

総じて、ステーブルコイン市場は機会と挑戦が共存しています。規制の枠組みが徐々に整備される中で、いかにイノベーションとリスク管理のバランスを取るか、適切なアプリケーションシーンを見つけるかは、業界の参加者が深く考えるべき課題です。