市場のボラティリティと金の新高値:暗号業界の週次レポート

重要なポイント

• 米連邦準備制度は利下げに対して慎重な姿勢を維持しており、暗号市場や他のリスク資産のパフォーマンスが低迷しています。
• 金の価格は新高値を更新し、中央銀行の購入増加、地政学的リスクの高まり、再インフレへの懸念から恩恵を受けています。
• MakerプロトコルのEndgame計画と収入増加施策は市場の広範な関心を引き起こしましたが、一部の競合他社からは高リスクと見なされています。

市場分析

最近、FRBの議長が慎重な姿勢を示し、暗号資産市場は大幅に下落しました。この不確実性は暗号資産だけでなく、株式やその他のリスク資産にも影響を与えています。再びインフレへの懸念が高まり、市場が予想する年末の金利は4.631に上昇し、年初の予測を大きく上回っています。

この背景の中で、金は突出したパフォーマンスを見せ、価格は新高値を記録しました。これは市場がインフレ問題が予想以上に深刻になる可能性を示唆しているかもしれません。「デジタルゴールド」としてのビットコインの位置付けはますます強化され、新しい投資家層を引き付ける可能性があります。現物ビットコインETFの導入もビットコインにより広範な資金調達のルートを提供し、変動を抑えるのに役立ちます。

CMEビットコイン先物未決済建玉は99億ドルに達し、ビットコイン先物市場全体の三分の一以上を占めており、機関の需要の増加を反映しています。ETFから解放された資本は、2020-2021年のサイクル以来、マーケット構造の最も根本的な変化を示す可能性があります。近づくビットコイン半減などの要因と相まって、我々は第2四半期の市場のパフォーマンスに対して楽観的な見方を持っています。

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オンチェーン開発:メイカー革命

Makerプロトコルは最近優れたパフォーマンスを示しており、主にそのEndgame計画の発表によるものです。この計画には、トークンの再設計、ガバナンスインセンティブの更新、新しい資産ブリッジの設立など、4つの主要な段階が含まれています。市場は潜在的なエアドロップの機会に対して積極的に反応し、トークンの評価が上昇しました。

しかし、Makerが迅速に通過させた一部のガバナンスの変更は、議論を引き起こしています。ある人々は、これらの変化が収入を大幅に増加させる一方で、リスクも著しく高めると考えています。あるDEXコミュニティでは、DAIを担保として使用する可能性を取り消すことについて議論すらしています。

この対立は、分散型ステーブルコイン市場の変化を示唆しているかもしれません。DAIと比較して、USDeはその高い利回りとエアドロップのインセンティブにより急成長を遂げました。しかし、分散型ステーブルコインの発展は依然として課題に直面しており、中央集権型ステーブルコインのUSDCとUSDTの市場シェアは90％に増加しています。

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暗号資産と伝統的金融市場のパフォーマンス

過去一週間、暗号資産市場は静かで、BTCは狭い範囲内で変動していました。アメリカの現物ビットコインETFの資金流入は正の値ですが、減速しています。全体の取引量は引き続き減少しており、市場は新たな上昇の原動力を探しているようです。BTCの半減期は価格上昇の触媒となる可能性がありますが、全体市場の疲軟期に対処する必要があります。

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グローバル規制動向

• あるブロックチェーン基金がアメリカの裁判所にSECの訴訟を却下するよう求めた。
• ロシアが予算支払いのためのデジタルルーブルのテストを検討中。
• 香港の金融会社は、最も早く5月に現物ビットコインETFを発表する計画です。
• シンガポールが暗号資産の規制を強化し、ユーザー保護要件を導入。
• 台湾の仮想通貨業界は、業界団体を設立するための政府の承認を受けました。

来週の重要なイベント

• 4月10日：アメリカのCPIデータ発表
• 4月12日：多くの大手銀行の財務報告が発表される

これらのイベントが近づくにつれて、市場には一定の変動が生じる可能性があるため、投資家は関連情報に注意を払い、戦略を適時に調整する必要があります。

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