# RWA市場は大きな可能性を秘めており、Aptosが誕生しました実物資産のトークン化(RWA)は、期待されている分野として、まだ伝統市場の兆の資産との接続の潜在能力を十分に示していない。データによれば、暗号業界におけるRWA資産の総市場価値は240億ドルであり、今年上半期に56%の成長を遂げたにもかかわらず、期待には遠く及ばない。これはRWAの発展がまだ始まったばかりであり、今後より多くの資産カテゴリーがトークン化されることで、RWAが新たな発展段階に入る可能性があることを示している。この重要な時期に、Aptosは強力な勢いを示しています。過去30日間に、Aptosチェーン上のRWA総ロック価値(TVL)は56.4%増加し、5.38億ドルに達し、パブリックチェーンの第3位に躍進しました。新しいDeFiプロジェクトの参入に伴い、AptosエコシステムのRWA資産はさらに多くの投資機会を迎える可能性が高く、次の競争段階で有利な地位を築くことができるでしょう。! 【RWAが次のステージに進もうとしているが、アプトスはコーナーでオーバーテイクできるのか?】(https://img-cdn.gateio.im/social/moments-b080953ca613e1fa6c8f8e4c18d75ddf)## プライベートクレジットが現在のRWA市場を主導しているプライベートクレジットはRWA資産の58%を占め、最も注目されている資産クラスとなり、次いで米国債が続きます。プライベートクレジット資産は主にオンチェーン形式で存在し、通常は取引流動性が不足しています。一方、米国債は生息安定コインの競争圧力に直面しており、後者は米国債を担保に提供し、類似の収益特性を持っています。プライベートクレジットとは、非公開市場において、非銀行機関や投資家が企業または個人に提供するローンを指します。従来の金融分野では、プライベートクレジットはその柔軟性と高い収益性から多くの機関投資家を引き付けています。しかし、高コスト、低効率、参入障壁などの問題にも直面しています。例えば、従来のプライベートクレジットの監査プロセスは煩雑で、取引コストが高く、中小企業は信用記録が不足しているため融資を受けるのが難しいことがよくあります。暗号プロトコルは、オンチェーンで資産を発行および管理することによって仲介者の役割を果たし、これをコアビジネスモデルとしています。彼らは多層の仲介を排除することでコストを削減し、貸付プールと基礎資産のリアルタイムパフォーマンスを提供することで透明性を高めています。## プライベートクレジット資産のトークン化プロセス### 1. オフチェーン貸付資産生成資産発行者は、オフチェーンの信用資産を生成する責任があります。プライベートクレジット機関、中小企業ファイナンスプラットフォーム、または地域のクレジット市場の運営者が、融資契約を締結し、担保資産を設定し、返済計画と違約条項を策定し、借り手の財務状況を審査します。このステップは、資産が従来の金融基準を満たすことを保証し、その後のトークン化の基礎を築きます。### 2. ブロックチェーン上のトークン構造の構築RWAプロトコルを利用して、単一または複数のローンをオンチェーンのトークンにマッピングします。トークンの形式には、NFT、SFT、またはERC-20タイプが含まれます。トークンのメタデータには、借り手の匿名識別子、元本額、金利、返済頻度、満期日、担保資産の詳細、そしてデフォルト処理メカニズムが含まれます。スマートコントラクトは、返済状況の管理、自動収益分配、そして早期償還またはピアツーピアの譲渡をサポートします。### 3. コンプライアンスパッケージトークン化プロセスは規制要件を満たす必要があります。特別目的実体または仮想資産サービスプロバイダーを法的保管者として設立し、オンチェーンのトークンと一対一で対応させます。すべての投資家はKYC/KYBおよびAML審査を完了する必要があります。オフチェーンの開示文書では、トークンが債務資産であり、投票権や株式属性を伴わないことが明確にされています。### 4. トークンの発行と資金調達ユーザーインターフェースまたはプロトコルプラットフォームを通じてトークンを表示し、オンチェイン投資を受け入れます。投資家はKYC認証を完了し、暗号通貨で投資を行い、証明書としてRWAトークンを取得し、定期的に元本と利息の返済を受け取ります。### 5. 所得分配と資産流動化借り手は計画に従って返済を行い、資金は発行者によって受け取られた後、特別目的法人に転送され、オラクルまたはスマートコントラクトを通じてブロックチェーン上にマッピングされ、トークン保有者に配分されます。スマートコントラクトは保有比率に基づいて自動的に利息を分割し、ローンの満期後に自動的に元本を返還するか、資産の継続を手配します。## AptosのRWAトラックにおける競争優位性### 技術的な利点Aptosは次世代のLayer 1ブロックチェーンとして、その技術アーキテクチャはRWAトラックに独自の利点をもたらします：1. 高スループットと低レイテンシ：AptosはBlock-STM並列実行エンジンを採用しており、理論スループットは15万TPSに達することができますが、実際の生産環境では4000-5000 TPSで安定しています。取引の最終確認時間はわずか650ミリ秒であり、大規模なローン発行、リアルタイムの返済配分、そしてオンチェーン監査をサポートしています。2. 低い取引コスト：Aptosの取引手数料は平均で0.01ドル未満であり、頻繁なオンチェーン操作に有利です。3. モジュール化アーキテクチャとスケーラビリティ：Aptosのモジュール化設計は、コンセンサス、実行、およびストレージ層を分離し、それぞれの層を独立して最適化できるようにし、複雑なRWA資産メタデータの管理に適しています。### エコロジーのレイアウトAptosは、伝統的な金融大手との協力とDeFiエコシステムの拡張を通じて、RWAトラックでの競争力を大幅に向上させました。1. 機関協力：Aptosは、Ondo FinanceのUSDYやフランクリン・テンプルトンのBENJIトークンなど、多くの著名な金融機関のRWA製品を導入しました。2. 規制への親和性：Aptosは、コンプライアンスプラットフォームと提携し、オンチェーンの身分確認と資産追跡機能を組み込んで、規制要件を満たしています。3. 新興市場のポジショニング：AptosのRWA戦略は新興市場に焦点を当てており、特に金融包摂が不足している地域で多様な資金調達ソリューションを提供しています。## まとめAptosのRWA分野における急速な台頭は、その技術的優位性とエコシステムのレイアウトに起因しています。プライベートクレジットはRWAの成長エンジンとして機能し、トークン化を通じてオンチェーンのコンポーザビリティを実現し、クレジットトークンがDeFiプロトコルのサイクルローン、レバレッジ戦略、流動性プールに参加することを可能にします。Aptosの低い取引手数料と迅速な確認時間は、リアルタイムの貸付と決済を支援し、将来的にはより多くのDeFiプロトコルとの統合がその潜在能力をさらに活性化する可能性があります。従来の金融市場の利ざやが縮小する中、機関投資家はオンチェーンソリューションに目を向けており、Aptosは新興市場にサービスを提供することで中小企業の資金調達のギャップを埋めています。今後、規制環境の最適化とDeFiエコシステムの拡大に伴い、AptosはRWA資産を引き続き魅了し、プライベートクレジット分野での長期的な成長ポテンシャルを示すことが期待されています。
Aptosが台頭する中で、RWA市場の潜在能力はまだ解放されていない
RWA市場は大きな可能性を秘めており、Aptosが誕生しました
実物資産のトークン化(RWA)は、期待されている分野として、まだ伝統市場の兆の資産との接続の潜在能力を十分に示していない。データによれば、暗号業界におけるRWA資産の総市場価値は240億ドルであり、今年上半期に56%の成長を遂げたにもかかわらず、期待には遠く及ばない。これはRWAの発展がまだ始まったばかりであり、今後より多くの資産カテゴリーがトークン化されることで、RWAが新たな発展段階に入る可能性があることを示している。
この重要な時期に、Aptosは強力な勢いを示しています。過去30日間に、Aptosチェーン上のRWA総ロック価値(TVL)は56.4%増加し、5.38億ドルに達し、パブリックチェーンの第3位に躍進しました。新しいDeFiプロジェクトの参入に伴い、AptosエコシステムのRWA資産はさらに多くの投資機会を迎える可能性が高く、次の競争段階で有利な地位を築くことができるでしょう。
! 【RWAが次のステージに進もうとしているが、アプトスはコーナーでオーバーテイクできるのか?】(https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b080953ca613e1fa6c8f8e4c18d75ddf.webp)
プライベートクレジットが現在のRWA市場を主導している
プライベートクレジットはRWA資産の58%を占め、最も注目されている資産クラスとなり、次いで米国債が続きます。プライベートクレジット資産は主にオンチェーン形式で存在し、通常は取引流動性が不足しています。一方、米国債は生息安定コインの競争圧力に直面しており、後者は米国債を担保に提供し、類似の収益特性を持っています。
プライベートクレジットとは、非公開市場において、非銀行機関や投資家が企業または個人に提供するローンを指します。従来の金融分野では、プライベートクレジットはその柔軟性と高い収益性から多くの機関投資家を引き付けています。しかし、高コスト、低効率、参入障壁などの問題にも直面しています。例えば、従来のプライベートクレジットの監査プロセスは煩雑で、取引コストが高く、中小企業は信用記録が不足しているため融資を受けるのが難しいことがよくあります。
暗号プロトコルは、オンチェーンで資産を発行および管理することによって仲介者の役割を果たし、これをコアビジネスモデルとしています。彼らは多層の仲介を排除することでコストを削減し、貸付プールと基礎資産のリアルタイムパフォーマンスを提供することで透明性を高めています。
プライベートクレジット資産のトークン化プロセス
1. オフチェーン貸付資産生成
資産発行者は、オフチェーンの信用資産を生成する責任があります。プライベートクレジット機関、中小企業ファイナンスプラットフォーム、または地域のクレジット市場の運営者が、融資契約を締結し、担保資産を設定し、返済計画と違約条項を策定し、借り手の財務状況を審査します。このステップは、資産が従来の金融基準を満たすことを保証し、その後のトークン化の基礎を築きます。
2. ブロックチェーン上のトークン構造の構築
RWAプロトコルを利用して、単一または複数のローンをオンチェーンのトークンにマッピングします。トークンの形式には、NFT、SFT、またはERC-20タイプが含まれます。トークンのメタデータには、借り手の匿名識別子、元本額、金利、返済頻度、満期日、担保資産の詳細、そしてデフォルト処理メカニズムが含まれます。スマートコントラクトは、返済状況の管理、自動収益分配、そして早期償還またはピアツーピアの譲渡をサポートします。
3. コンプライアンスパッケージ
トークン化プロセスは規制要件を満たす必要があります。特別目的実体または仮想資産サービスプロバイダーを法的保管者として設立し、オンチェーンのトークンと一対一で対応させます。すべての投資家はKYC/KYBおよびAML審査を完了する必要があります。オフチェーンの開示文書では、トークンが債務資産であり、投票権や株式属性を伴わないことが明確にされています。
4. トークンの発行と資金調達
ユーザーインターフェースまたはプロトコルプラットフォームを通じてトークンを表示し、オンチェイン投資を受け入れます。投資家はKYC認証を完了し、暗号通貨で投資を行い、証明書としてRWAトークンを取得し、定期的に元本と利息の返済を受け取ります。
5. 所得分配と資産流動化
借り手は計画に従って返済を行い、資金は発行者によって受け取られた後、特別目的法人に転送され、オラクルまたはスマートコントラクトを通じてブロックチェーン上にマッピングされ、トークン保有者に配分されます。スマートコントラクトは保有比率に基づいて自動的に利息を分割し、ローンの満期後に自動的に元本を返還するか、資産の継続を手配します。
AptosのRWAトラックにおける競争優位性
技術的な利点
Aptosは次世代のLayer 1ブロックチェーンとして、その技術アーキテクチャはRWAトラックに独自の利点をもたらします：
高スループットと低レイテンシ：AptosはBlock-STM並列実行エンジンを採用しており、理論スループットは15万TPSに達することができますが、実際の生産環境では4000-5000 TPSで安定しています。取引の最終確認時間はわずか650ミリ秒であり、大規模なローン発行、リアルタイムの返済配分、そしてオンチェーン監査をサポートしています。
低い取引コスト：Aptosの取引手数料は平均で0.01ドル未満であり、頻繁なオンチェーン操作に有利です。
モジュール化アーキテクチャとスケーラビリティ：Aptosのモジュール化設計は、コンセンサス、実行、およびストレージ層を分離し、それぞれの層を独立して最適化できるようにし、複雑なRWA資産メタデータの管理に適しています。
エコロジーのレイアウト
Aptosは、伝統的な金融大手との協力とDeFiエコシステムの拡張を通じて、RWAトラックでの競争力を大幅に向上させました。
機関協力：Aptosは、Ondo FinanceのUSDYやフランクリン・テンプルトンのBENJIトークンなど、多くの著名な金融機関のRWA製品を導入しました。
規制への親和性：Aptosは、コンプライアンスプラットフォームと提携し、オンチェーンの身分確認と資産追跡機能を組み込んで、規制要件を満たしています。
新興市場のポジショニング：AptosのRWA戦略は新興市場に焦点を当てており、特に金融包摂が不足している地域で多様な資金調達ソリューションを提供しています。
まとめ
AptosのRWA分野における急速な台頭は、その技術的優位性とエコシステムのレイアウトに起因しています。プライベートクレジットはRWAの成長エンジンとして機能し、トークン化を通じてオンチェーンのコンポーザビリティを実現し、クレジットトークンがDeFiプロトコルのサイクルローン、レバレッジ戦略、流動性プールに参加することを可能にします。Aptosの低い取引手数料と迅速な確認時間は、リアルタイムの貸付と決済を支援し、将来的にはより多くのDeFiプロトコルとの統合がその潜在能力をさらに活性化する可能性があります。
従来の金融市場の利ざやが縮小する中、機関投資家はオンチェーンソリューションに目を向けており、Aptosは新興市場にサービスを提供することで中小企業の資金調達のギャップを埋めています。今後、規制環境の最適化とDeFiエコシステムの拡大に伴い、AptosはRWA資産を引き続き魅了し、プライベートクレジット分野での長期的な成長ポテンシャルを示すことが期待されています。