BTCFiエコシステムの発展トレンドと資産蓄積戦略分析

まとめ

• BTCにペッグされた資産市場では、中央集権的にパッケージされたBTCが75%以上の支配的地位を占めています。しかし、BTC LST市場は最近急成長し、新たな力となっています。現在、その規模は25.6K BTCに達しています。BTCの流動性ステーキングとポイント派生市場は、BTCFi分野における新たな成長点となりつつあります。

• CoreはBTC駆動のL1ネットワークとして、非管理型ステーキングと二重ステーキングメカニズムを通じてユーザーに安定した収益を提供します。そのTVLは半年で4757.9%増加し$591.5Mに達しました。Coreの成長戦略には、BTC LSTの増加市場に焦点を当て、ネイティブプロトコルを構築しBTCFiプロジェクトを迅速に統合し、$COREトークンによるインセンティブを活用して参加度を促進することが含まれます。

• Cornは新興のETH L2ネットワークで、現在のアクティブTVLは$425.9Mです。CornはBTC LSTの生息属性とポイント派生プレイに焦点を当て、Pendleと協力してローンチしたプールが$290.3MのTVLを引き寄せ、BTC LST市場の総量の11.4%を占めています。

• BOBはBTCとETHの混合型L2ネットワークで、広範なBTCFiプロジェクトの統合とワンクリック流動的ステーキングサービスを通じて資産を引き寄せています。現在のTVLは$65.7Mで、主に$WBTCから来ています。BOBの利点は、信頼最小化のブリッジアーキテクチャと完全なステーキングの入口およびアプリケーションシーンにあります。

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背景

BTC資産のオンチェーンフロー経路

BTCとその担保資産のチェーン上の流動性は三つの層に分けられます:

1. ネイティブBTC
2. BTC、BTC L2およびサイドチェーンマッピング資産、流動性ステーキングBTCの封装
3. さまざまなDeFiシナリオでのBTCデリバティブ

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BTC資産市場の現状

中央集権的な保管で発行されたパッケージBTCは依然として主導的ですが、BTC LSTは最近急速に成長しています。$WBTCと$BTCBは合計でBTCペッグ資産の流通量の75％以上を占めています。BTC LSTの市場規模は約25.1K BTCで、LombardとSolv Protocolは70％以上の市場シェアを占めています。

BTC担保資産は主に貸出協定に応用されます。BTC LSTは貸出の他に、ポイント取引市場がもう一つの重要な応用シーンとなります。

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BTCFiエコシステムの資産蓄積戦略

Core: 増加資産とトークンインセンティブの二重駆動に焦点を当てる

CoreはBTC駆動のL1拡張ソリューションで、非管理型ステーキングと二重ステーキングメカニズムを通じて安定した収益を提供します。TVLは$591.5Mに達し、半年で4757.9%の成長を遂げました。

成長戦略:

1. BTC LSTのインクリメンタル市場に焦点を当て、Solvのデリバティブ資産を吸収する
2. ネイティブプロトコルを構築し、BTCFiプロジェクトを迅速に統合する
3. $COREトークンを利用して参加度を促進する

Solvとの深い協力により、SolvBTCはCore TVLの65%を占めています。ColendとPell Networkはエコシステムに核心的なアプリケーションシナリオを提供します。$COREトークンのインセンティブとエアドロップの期待がエコシステムの発展を支えています。

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コーン:ポイント派生プレイが効率的にBTC LST流動性を引き付ける

Cornは新興ETH L2ネットワークで、混合トークン化BTCをインセンティブツールとして採用しています。預金活動を通じて$425.8Mの資金を集め、主にBTC LSTと提携しているPendleプールに集中しています。

成長戦略:

1. Pendleと協力してBTC LSTポイント派生プレイをリードする
2. TVLブートストラップキャンペーン 初期流動性を引き付ける

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BOB:安全なブリッジと強力なエコシステムが資産の集約を助ける

BOBは混合型Layer2ネットワークで、BTCとETHの利点を組み合わせています。TVLは$65.7Mで、主に$WBTCから来ています。

成長戦略:

1. ワンクリック流動的質押サービスを提供し、DeFiプロトコルを深く統合する
2. BOB Fusionインセンティブプログラムはユーザーの参加を促します

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まとめ

異なるネットワークは差別化された資産の沈殿戦略を採用しています: CoreはSolv派生資産と深く統合し、Cornはポイント派生のプレイを導入し、BOBは広範囲にBTCFiプロジェクトを統合しています。エコシステム資金を有効に沈殿させる鍵は、大規模な増量のアンカリング資産を通じて、多様なDeFiアプリケーションとインセンティブメカニズムを構築することにあります。現在、BTCアンカリング資産のL2およびサイドチェーンのTVLは、BTCの総時価総額のわずか0.14%を占めており、将来的な成長の可能性は非常に大きいです。

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