暗号資産市場週報：規制の動向が頻繁で、新しいステーブルコインの台頭

市場概況

マクロ環境

米国経済のパフォーマンスは引き続き予想を上回っており、インフレの粘着性は依然として存在しています。市場は、連邦準備制度が初めて利下げを行う時期が9月に遅れる可能性があると予想しており、年間の利下げ回数は2回を超えないかもしれません。インフレが2%の目標まで持続的に減少する前に、長期国債利回りは経済需要を抑制するために引き続き上昇する可能性があります。最近、米国株式市場は明らかな調整を示し、暗号資産市場もそれに伴って変動しています。

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市場のパフォーマンス

今週ビットコインは弱い下落傾向を示し、大多数の価値通貨は一般的に下落しています。市場の主な関心はMemeセクターに集中しており、このセクターは上昇の抵抗が少なく、大量のベンチャーキャピタルの売り圧力が不足しています。

注目すべきいくつかの動向：

1. ある取引所のネイティブ通貨がビットコインの為替レートで月間線を突破しました。プラットフォームの創設者に対する最近の米国の判決結果が引き続き波紋を呼んでおり、判決結果が軽い場合、その通貨は大幅に上昇する可能性があります。

2. ある取引プラットフォームがETHの再ステーキング業務に関連するトークンを間もなく立ち上げます。同様のプロジェクトの時価総額は400億ドルに達しています。特に注意すべきは、立ち上げ時間がエアドロップの受け取り時間よりも早いことです。

3. ビットコインルーンエコシステム全体の期待は低い。あるルーンプロジェクトがホルダーに新しいルーンをエアドロップし、市場価値は一時3.5億ドルに達し、短期取引量は顕著であった。

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ビットコイン分析

チェーン上データ

ビットコインの4回目の半減期が完了し、供給インフレ率は0.85%に低下し、金の2.3%を下回っています。今年は、過去の年とは異なり、120億ドルを超える現物ETFが流入し、金利環境は20年以上ぶりの高水準にあり、約94%のビットコインが採掘されています。

ステーブルコインの時価総額が2%増加し、長期資金のファンダメンタルズは基本的に良好なトレンドを維持しています。

MVRV-Zスコア指標は現在2.3で、中間段階にあります。この指標が6を超えるとトップレンジ、2未満になるとボトムレンジとなります。

機関資金は2週間連続で純流出状態を示しており、主な理由は投資家が米連邦準備制度が金利を高位に維持する期間が延長されることを予想しているためです。

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###先物市場

資金調達率は今週ほぼゼロに近い。通常、レートが0.05-0.1%の時はロングレバレッジが多く、短期的なトップを示す可能性がある；-0.1-0%の時はショートレバレッジが多く、短期的なボトムを示す可能性がある。

ビットコイン先物のポジションは今週ほぼ横ばいです。

先物のロングショート比は1.7で、まだ貪欲な範囲にあります。一般的に、この指標が0.7未満の場合は恐怖を示し、2.0を超えると貪欲を示します。しかし、このデータは変動が大きいため、参考価値は限られています。

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###スポット市場

市場は地政学的リスクの試練を経て、揺れ動きながら下落傾向を示しています。ビットコイン契約の料金は一時的に負の値に転じ、市場の感情が過度に悲観的であることを反映しています。長期的には、私たちは依然としてブルマーケットの軌道にいますが、短期的には連邦準備制度が大規模に流動性を注入する可能性は低いものの、一部のセグメント市場には依然として成長の動力があります。

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パブリックチェーンエコシステム

全体ロックアップ量(TVL)今週930億ドル程度に上昇し、約60億ドル増加、上昇率6.9%。ビットコインチェーンを除き、主流パブリックチェーンのTVLはそれぞれ異なる程度で上昇しています。イーサリアムとBaseチェーンは7%上昇、TRON、Polygon、Arbitrumチェーンは約5%上昇、Solanaチェーンはほぼ11%上昇、BSCチェーンは17%上昇しました。注目すべきは、Merlinチェーンが22%の強い上昇を続け、過去1ヶ月で2100%以上の上昇率を記録し、総TVLは10億ドルを突破しました。PolygonとOptimismチェーンはTVLのトップ10から脱落しました。

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NFTマーケットプレイス

今週のNFT市場では、ブルーチッププロジェクトのフロア価格が一般的に上昇し、市場が安定しわずかに回復しました。BAYCは13%上昇し、MAYCは3%上昇、Pandoraは14%上昇、Space Doodlesは26%上昇、Azukiは8%上昇、LilPudgysは8%上昇しました。しかし、CryptoPunksとDefrogsはそれぞれ8%下落しました。

全体の取引量は依然として減少しており、初回購入者とリピート購入者の数はわずかに増加しています。市場には最近、ヒットプロジェクトが不足しており、低迷した雰囲気が続いています。

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