暗号化決済チャネル:トラッドファイを覆す超伝導体

2025年、ブロックチェーンはトラッドファイシステムと並行する支払いエコシステムを構築しました。暗号化支払いチャネルは2000億ドルのステーブルコインの量と、2024年には5.62兆ドルのステーブルコイン取引額を担っており、ほぼMastercardの年間取引額に相当します。ARK Investの報告によると、2024年のステーブルコイン年換算取引額は15.6兆ドルに達し、VisaとMastercardの119%と200%に相当します。

暗号化決済の広範な普及は争う余地のない事実となっており、Stripeによる11億ドルでのステーブルコインサービスプロバイダーBridgeの買収は象徴的な出来事です。暗号化決済チャネルは決済分野の超伝導体となり、平行金融システムの基盤を築き、より迅速な決済、より低い手数料、シームレスな国境を越えた操作能力を提供します。

それにもかかわらず、決済分野はいまだ多くの課題に直面しています:

• 16兆ドルの取引市場
• 89兆ドルの貿易ファイナンス
• 4兆ドルの送金前払い資金
• 国際送金の平均手数料は約7%に近いです。
• 3-5営業日
• 14億人口が銀行口座を持っていない

本文はトラッドファイの観点から、ブロックチェーンに基づく暗号化決済チャネルがトラッドファイにどのような効用をもたらすかを全面的に分析し、複数の現実的なアプリケーションシナリオと将来の予測を探討します。

! 暗号決済チャネル:なぜ彼らは従来の決済の超伝導体になったのですか?

一、既存の支払いチャネル

1.1 クレジットカード組織ネットワーク

クレジットカード決済には4つの主要な参加者が関与しています:

1. マーチャント
2. カード保有者
3. 発行銀行
4. アクワイアリングバンク

発行銀行は顧客にクレジットカードまたはデビットカードを提供し、取引を承認します。加盟店のために決済を行う決済機関は、資金が口座に入金されることを保証します。クレジットカード組織ネットワークは、取引のための通路とルールを提供し、決済機関と発行銀行を接続し、清算機能を提供し、参加ルールを制定し、取引手数料を決定します。

クレジットカード組織ネットワークには「オープンループ」と「クローズドループ」の2種類があります。VisaやMastercardなどのオープンループネットワークは多くの参加者を含む一方で、アメリカン・エキスプレスなどのクローズドループネットワークは単一の会社が全プロセスを処理します。オープンループシステムはより広範な採用を提供しますが、コントロールと収益が分散します。クローズドループシステムはより多くのコントロールとより良い利益を提供しますが、加盟店の受け入れ度は限られています。

支払い経済学は複雑で、多層の手数料が存在します。交換手数料は発行銀行が徴収する主要な手数料で、通常は加盟店に転嫁される受取銀行によって支払われます。カード組織ネットワークはネットワークサービスの補償のためにカードグループ手数料を徴収します。さらに、決済手数料が受取機関に支払われます。

! 暗号決済チャネル:なぜ彼らは従来の決済の超伝導体になったのですか?

1.2 自動決済機関(ACH)

ACHはアメリカ最大の決済ネットワークの一つで、使用する銀行が共同で所有しています。これは、給与支払い、請求書の支払い、B2B取引に広く利用されています。ACH取引には、主に送金と引き出しの2種類があり、発起人、発起方の預金金融機関(ODFI)、受取方の預金金融機関(RDFI)、およびACHオペレーターが関与しています。

ACHシステムは現代のニーズに応えるために努力しており、2015年には「当日ACH」サービスを開始しました。しかし、依然としてバッチ処理に依存しており、リアルタイム送金ではなく、単一取引の限度額や国際送金には適用されないなどの制限があります。

1.3 電信送金

電信送金は高価値の支払い処理の核心であり、アメリカには主にFedwireとCHIPSの2つのシステムがあります。これらのシステムは、証券取引、大規模な商業取引、不動産購入など、即座に決済が必要な時間的に差し迫った確実な支払いを処理します。電信送金は通常、取り消し不可能です。

Fedwireはリアルタイム全額決済システム(RTGS)を使用し、参加する金融機関が即座に資金の送金と受取を行うことを可能にしています。CHIPSは相殺清算システムを使用しており、同一の対抗者間の複数の支払いを統合することができます。SWIFTはグローバルな金融情報ネットワークであり、国境を越えた支払い取引を調整します。

! 暗号決済チャネル:なぜ彼らは従来の決済の超伝導体になったのですか?

二、現実のユースケース

暗号化決済のルートは、伝統的なドルの使用が制限されているが需要が高い地域、例えばアルゼンチン、ベネズエラ、ナイジェリア、トルコ、ウクライナなどの経済が不安定で高インフレまたは銀行システムが未発達の国々で最も効果的です。

暗号化支払いの利点は、グローバルな支払いシーンで最も明らかです。現在、世界には92のRTGSシステムが稼働していますが、これらは「相互に通信」することができません。暗号化支払いチャネルは、これらのシステム間の接着剤として機能し、そのようなシステムが不足している国々にも拡大できます。

暗号化決済は、特に時間のない支払いに適しています。例えば、国境を越えたサプライヤーへの支払いと外援の支払いです。代理銀行ネットワークの効率が悪い場合にも、暗号化決済は非常に役立ちます。

2.1 マーチャントアクワイアリング

商人の決済は、フロントエンドとバックエンドの2つの統合方法に分かれています。フロントエンド方式は、商人が直接暗号化通貨の支払いを受け入れることを可能にし、主に新興市場の初期採用者からのものです。バックエンド方式は、商人に対してより迅速な決済と資金調達を提供し、運転資金管理を改善することができます。

2.2 デビットカード

デビットカードを非保管型スマートコントラクトウォレットに直接リンクさせることで、ブロックチェーンと現実世界の間に強力な橋を築いています。新興市場では、これらのカードが主要な消費ツールとなりつつあります。高資産個人も、暗号化通貨に連動したデビットカードを利用して、世界的にUSDCを消費する手段としてますます活用しています。

2.3 送金

送金とは、海外で働く労働者が働いている国から母国へ資金を送ることを指します。2023年の世界の送金総額は約6560億ドルです。トラッドファイ送金システムはコストが高く、平均手数料は6.4%ですが、ばらつきが大きいです。暗号化支払いは、より迅速で安価な海外送金手段を提供します。

2.4 B2Bペイメント

クロスボーダーB2B決済は、暗号化決済で最も有望なアプリケーションの1つです。トラッドファイシステムは効率が悪く、代理銀行システムを通じた支払いは数週間かかる可能性があります。暗号化決済により、決済時間を大幅に短縮し、取引コストを削減できます。

B2B支払いは主に次のものを含みます:

• XBサプライヤーへの支払い:輸入業者がサプライヤーに支払う
• XB債権:グローバル顧客向けの法人コレクション
• 財務運営:会社の財務運営を改善し、グローバルな拡張を加速する
• 対外援助支出:NGOが現地機関に送金

2.5 給与計算

暗号化支払いは特にフリーランサーや契約者に適しており、特に新興市場で有効です。これにより、仲介機関に流れるのではなく、より多くの資金が彼らの懐に入ります。また、大部分の資金を暗号通貨の形で保有している暗号原生企業にとっても、この方法は非常に有利です。

2.6 預金および引き出しの通貨受け入れ

出入金貨幣承兑は競争の激しい市場です。それらは独立した製品として使用することも、決済プロセスの重要な部分として使用することもできます。出入金貨幣承兑を構築するには、通常、必要な許可を取得し、地元の銀行パートナーまたはPSPが地元の決済チャネルにアクセスできるようにし、流動性を得るためにマーケットメイカーまたはOTCカウンターに接続することが含まれます。

P2Pチャネルは「代理商」ネットワークに依存して法定通貨とステーブルコインの流動性を提供し、特にアフリカで一般的です。P2Pチャネルの外国為替レートは通常、より競争力があり、銀行のレートより約7%安い外国為替レートを提供することができます。

! 暗号決済チャネル:なぜ彼らは従来の決済の超伝導体になったのですか?

三、コンプライアンス規制ライセンス

規制の許可を取得することは、暗号化決済の適用範囲を拡大するための必要なステップです。スタートアップは、許可を取得した実体と提携するか、独自に許可を取得することを選択できます。パートナーと協力することで高額なコストと長い時間を回避できますが、利益率が低下します。独自に許可を取得するには大量の初期投資が必要ですが、より包括的な製品を提供できます。

グローバルなライセンスの取得は非常に挑戦的であり、各地域には独自の通貨移転規制があります。米国だけでも、プロジェクトは州ごとの通貨移転ライセンス、ニューヨークのBitLicense、およびMSB登録が必要です。資金に関与せず、非管理型のスタートアップは、即時のライセンス要件を回避できる場合がよくあります。

! 暗号決済チャネル:なぜ彼らは従来の決済の超伝導体になったのですか?

四、チャレンジ

暗号化決済の普及は多くの課題に直面しています:

• 鶏が先か卵が先かの問題: 消費者または商人が最初に大規模に採用する必要がある
• 入出金通貨の承認には、依然として高い失敗率、ユーザー体験の障害、高額な費用、品質の不一致などの問題があります。
• プライバシーの問題:暗号化決済が主要な商業メカニズムになるにつれて、プライバシーは重要な考慮事項となる
• 銀行関係の構築が困難:暗号化支払いは依然として「高リスク活動」と見なされています
• コンプライアンスの向上が必要: AML/KYC、旅行ルールのコンプライアンス、OFACスクリーニングなどが含まれます

! 暗号決済チャネル:なぜ彼らは従来の決済の超伝導体になったのですか?

V. 今後の展望

未来5年内,暗号化支払い業界は以下のような発展が見込まれます:

1. 年間支払い額は2000億から5000億ドルに達し、主にB2B決済によって推進されます。
2. 世界中の30以上の新しい銀行が暗号化支払いチャネルでネイティブに展開
3. 数十社の暗号化ネイティブ企業がフィンテック企業に買収されました
4. 3つの支払いのために設計された暗号化ネットワークが登場
5. 80%のオンライン商人が暗号化通貨の支払いを受け入れています
6. カード組織ネットワークが約240の国と地域に拡大
7. 世界の15の主要な送金チャネルが暗号化された支払いを通じて完了
8. チェーン上のプライバシープライムが企業と国家に採用される
9. 10%の外援支出は暗号化された支払いチャネルを通じて送信されます
10. 各国には2-3の主要な入出金通貨受け入れ業者が存在します。
11. 1000万以上のリモートワーカーが暗号化された支払いチャネルを通じて報酬を得ています
12. 99%のAI代理ビジネスは暗号化決済チャネルを通じて行われます
13. 25以上のアメリカの有名な提携銀行が暗号化決済会社を支援しています
14. 金融機関は自らのステーブルコインを発行しようとしています。
15. 大型メッセージプラットフォームが暗号化決済機能を統合
16. ローンおよびクレジット会社は暗号化された支払いチャネルを通じて支払いを受けたり送ったりします。
17. 非ドル安定コインの大規模トークン化が、オンチェーンの外為市場を生み出す
18. CBDCはまだ実験段階にあり、商業規模には達していない。

! 暗号決済チャネル:なぜ彼らは従来の決済の超伝導体になったのですか?

まとめ

暗号化決済チャネルは、決済分野の超伝導体となり、平行金融システムの基盤を築いています。それらは、より速い決済時間、より低い手数料、シームレスな国境を越えた操作能力を提供します。今後10年で、暗号化チャネルは金融革新の中心となり、世界経済の成長を推進します。

! 暗号決済チャネル:なぜ彼らは従来の決済の超伝導体になったのですか?