Suiエコシステムトークン大きな上昇背後の複数の要因分析

最近、Suiエコシステムは顕著な上昇市場を経験し、そのトークンSUIは1週間で75％以上の上昇を記録し、市場全体のパフォーマンスを大きく上回りました。この現象の背後には、複数の要因があり、市場の噂によって引き起こされた投機熱、資金の流動性の変化、そしてエコシステムの基本的な改善が含まれます。本稿では、この上昇の資金の流れ、重要な触媒要因、オンチェーンデータのパフォーマンス、潜在的なリスクを詳しく分析し、このエコシステムの熱狂の背後にある論理を包括的に解釈します。

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資金の流れ分析：取引所に熱い資金が流入し、契約ポジションが急増

チェーン上の資金の流れを見ると、Suiの変化はあまり明確ではありません。3か月の期間内で、Suiは3200万ドルの純流出を示しており、この金額は比較的小さいです。最近1か月および最近1週間のチェーン上の資金の流れの変化はさらに微々たるものであり、パブリックチェーンの中でもトップ20に入ることすらできません。

しかし、取引所レベルの資金の流れは非常に活発です。データによると、過去7日間でSUIの現物資金流入は6286万ドルに達し、すべての通貨の中で4位にランクインしています。同期間中、Suiネットワークの複数のエコシステムトークンであるWAL、MEMEFI、CETUSなども契約資金流入ランキングでトップ10に入っており、エコシステムの資金の活発度を反映しています。

SUIトークンの契約ポジション量は4月21日から大きな上昇を始め、一週間で70億ドルから141.9億ドルに急増し、ほぼ倍増し、以前の150億ドルの歴史的高値に迫っています。

注目すべきは、Suiエコシステム内の多くのトークンがこの1週間で顕著な上昇を迎えたことです。統計によると、最近の1週間で35のトークンが上昇幅100％を超え、エコシステムプロジェクトの20％を占めています。また、37.5％のトークンが上昇幅50％を超え、全体的な上昇傾向を示しています。

資金の観点から見ると、今回の上昇はSuiエコシステムの全面的な引き上げです。多くのプロジェクトには実質的な好材料はありませんが、価格の動きは異常に目を引きます。

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多重利好が市場の感情を後押しする

4月21日、主流トークンの一般的な反発に伴い、Suiも上昇の旅を始めました。その後、いくつかの好材料が伝えられましたが、これらのニュースが本当にSuiの大きな上昇を促したのか、それとも価格の引き上げに合わせて発表された"煙幕"なのかは、まだ議論の余地があります。

エコシステム協力のニュース

1. ポケモンとのコラボレーションの噂：4月23日、PokémonHOMEアプリがプライバシーポリシーを更新し、Sui開発チームが買収したParasol Technologiesを認可された開発者としてリストしました。このニュースは、ポケモンがSuiブロックチェーンに統合される可能性について市場の憶測を呼び起こし、潜在的なNFT統合やブロックチェーンベースのコレクション品への想像を刺激しました。

2. xMoney/xPortalとの提携：4月24日、Suiは金融プラットフォームxMoneyおよび暗号アプリxPortalとの提携を発表し、250万人のユーザーを持つxPortalアプリ内に統合されたSuiブランドの仮想マスターカードをヨーロッパで展開する計画を立てています。

ETF関連動向

最近、21Sharesが設立した「SUI ETF」法定信託法人に関するニュースが広く伝えられています。このニュースは今年1月7日の登録情報に由来していますが、最近の露出がSUIの上昇を支えるようです。

その他の良いニュース

• アテネ証券取引所グループは、Sui上にオンチェーン資金調達プラットフォームの技術設計を完了しました。
• NautilusはSuiに検証可能なオフチェーンプライバシーソリューションを提供します
• Canary CapitalがSUI ETFの申請書を提出します

全体的に見て、Suiは最近Web3ゲーム、プライバシー、開発環境などの複数の分野での進展が集まり、全体的に好材料となっています。これは以前の単一のメッセージによって引き起こされた急上昇とは異なります。

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DEX取引量の急増と潜在的なリスク

4月以来、SuiネットワークのDEX取引量は高水準を維持しています。3月29日に9.98億ドルの歴史的なピークを記録した後、数日間で4億ドルの日次取引量を突破しました。エコシステム内の主要なDEXプロジェクトであるCetus Protocolが全体の成長を牽引し、最近1週間の取引量は84.5%増加し、そのトークンCETUSもほぼ倍増しました。

もう一つの重要な貢献者Kriyaは3月29日に78億ドルの取引量を貢献し、前日比で100倍以上の増加を見せました。この急増はWalrusのエアドロップに関連している可能性があります。3月27日、分散型ストレージプロジェクトWalrusがエアドロップを発表し、当日の取引額は38億ドルに達し、最近のSuiネットワークの取引量上昇の主要な原因である可能性があります。

開発者の活動度はSuiネットワークの成長の基盤でもあります。2024年12月以降、SuiのGithubコード提出頻度はピークに達し、毎週500回以上を維持しており、SolanaやAptosをはるかに上回っています。

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しかし、市場の狂乱の中には潜在的なリスクが依然として存在します：

1. トークンのロック解除圧力：SUIは毎週数千万枚のトークンがロック解除され、市場の最大供給者となります。これは上昇サイクルの潜在的な不安定要因です。

2. 生態構造が不均衡：現在の上昇は主にDEXまたはインフラストラクチャー系プロジェクトが先導しており、MEMEトークンやアプリ/ゲーム系プロジェクトのパフォーマンスは目立っていない。時価総額が千万以上のトークンは依然として初期プロジェクトが中心であり、大規模なユーザーを惹きつける本当の「インフルエンサー」アプリが不足している。

まとめ

SUIトークンおよびそのエコシステムの最近の急上昇は、市場の投機熱、資金の流入、契約市場の期待、基本的な進展が相まって生じた結果です。しかし、価格の動向に注目する一方で、トークンの継続的なロック解除による売却圧力にも注意が必要であり、アプリケーションエコシステムがさらに繁栄し、実際にユーザーを引き付けるヒットアプリが生まれるかどうかにも注目する必要があります。これが、Suiが現在の熱気を長期的な価値に転換できるかどうかを決定します。

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