シリコンバレーの投資巨人がイーサリアムエコシステムに大規模に進出し、新しい金融システムの構築を目指す

2025年7月、一つの重要なニュースが暗号界を揺るがした：あるテクノロジー投資会社がBitMine Immersion Technologiesに静かに出資し、持株比率は9.1%に達し、このイーサリアムの金庫の最大の投資者となった。ニュースの発表後、BitMineの株価は急騰し、取引中の最高上昇率は29.3%に達した。

市場はこれに強く反応し、ある人々はこの投資の巨頭がビットコインからエーテルに移行したのか疑問を呈し、さらにはその意図がある有名企業の保有戦略を模倣することだと推測している。実際、ちょうど1年前、この投資家はビットコインの未来の見通しに公然と疑問を持っていた。ビットコインからエーテルへの大規模な移行、このシリコンバレーの億万長者は一体何を考えているのか？

巨額のエーテルを保有する背後の戦略的意図

BitMineの目標は明確です：イーサリアム版企業金庫を構築することです。2025年7月14日、BitMineは163,142枚のETHを保有しており、価値は5億ドルです。わずか3日後、この数字は300,657枚のETHに倍増し、価値は10億ドルとなりました。瞬時に変化する暗号の世界において、これほどの急速な蓄積速度は珍しいものです。

しかし、この投資巨頭の戦略はそれだけにとどまらない。早くも2023年に、その傘下のファンドは2億ドルを投資し、ビットコインとエーテルをそれぞれ半分ずつ購入した。この配置自体が重要なシグナルを発信している：エーテルはビットコインと肩を並べている。

BitMineという重要な駒を除いて、この投資家はイーサリアムエコシステムの展開をすでに静かに始めている：

• 取引インフラ：2021年にある取引所に投資し、シニアアドバイザーを務める
• コンプライアンスインフラ：2024年に規制されたステーブルコイン発行者への投資、2025年にはステーブルコイン分野への投資を継続
• DeFi基盤施設：2025年6月にオンチェーンデリバティブに特化したプロジェクトをリード投資
• レイヤー2スケーリング：高いガス料金に対処するためのスケーリングソリューションに投資します

業界関係者の分析によると、ビットコインはデジタルゴールドとして主に価値の保存に使われています。一方、イーサリアムは新興の金融市場インフラを代表しています。このインフラを掌握することは、未来の金融における発言権を握ることを意味します。

実際、イーサリアムはDeFiの主要な戦場となり、ロックされた価値は1000億ドルを超えています。また、主流のステーブルコインの選択されたプラットフォームであり、現実世界の資産のトークン化の基盤層でもあります。さらに重要なのは、イーサリアムは利息を生む能力を持っており、これはビットコインにはない利点です。

この投資巨頭の野心は明らかにこれだけではありません。取引所のIPOに参加し、暗号企業専用の銀行を支援し、業界メディアの発言権を掌握するなどの施策を通じて、彼は完全な暗号金融エコシステムを構築しています。資産を保有することから資産の流動チャネルをコントロールすることまで、この投資家の戦略は徐々に進化しています。

もし2014年から2022年が彼のビットコイン時代であり、価値の保存とイデオロギーの物語に焦点を当てていたとすると、2023年以降、彼は正式にエーテル時代に入り、実用的な金融インフラの構築に尽力しています。

中央銀行デジタル通貨、企業ステーブルコイン、トークン化された証券が現実となると、それらはすべてイーサリアム上で運用される可能性が高い。さまざまな実体がBitMineの株式を分散して保有することで、この投資家は単に投資しているだけでなく、未来の支配権を構築している。もしBitMineが最大の企業イーサリアム保有者となれば、彼は実際にはイーサリアムエコシステムの影の中央銀行となる。初期の決済革新からビットコイン、そしてイーサリアムへ、この投資の巨頭の金融帝国の夢は一貫しているが、ツールは進化し続けている。

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ビットコイン千元時代からすでに布陣を始めていた

ビットコインが1000ドルでうろうろしていた時、ある有名なファンドがすでにポジションを築き始めていました。内部関係者によると、最初に投入された資金は千万ドルに達し、当時の機関投資家の中では非常に攻撃的でした。

この投資家の野心はそれだけではありません。2013年、彼は後にあるパブリックチェーンを開発するプロジェクトに投資しました。結局そのプロジェクトはイーサリアムを揺るがすことはできませんでしたが、この投資は彼の本当の意図を明らかにしました：彼が探しているのは次のビットコインです。

彼のレイアウトパスは興味深いです：

• マイニング端：2025年にBitMineに投資するのは最新の動きで、2018年にはすでにあるマイニングプロジェクトの資金調達に参加していました。
• 取引所：最近のある取引所を除いて、初期には別のパスワードパンクスタイルを維持する取引プラットフォームにも投資していました。
• インフラ：2021年、すべての人がDeFiトークンを熱心に追い求めていたとき、彼はビットコインのライトニングネットワークにインフラを提供するプロジェクトに静かに投資しました。

この投資家のビットコインに対する理解は、デジタルゴールドというだけではありません。2021年4月、彼はある元政治家との対話の中で、ビットコインはある国がドルを弱体化させるための金融兵器である可能性があると提起しました。

この発言は仮想通貨界で大きな波紋を呼んでいる。支持者は彼を裏切りだと非難し、反対者は彼が陰謀論を煽っていると考えている。しかし、この言葉を彼の全体的な思想体系に置くと、論理が明確になる：ビットコインは単なる投資商品ではなく、地政学的なツールであり、新しい金融戦争において主導権を握ることができる。

興味深いことに、わずか1年後、彼はビットコイン会議で発言を変え、これを金融の老害政治に対抗する革命の武器と表現しました。彼はさらに、ある著名な投資家やいくつかの大銀行のCEOを含むいわゆる「敵リスト」を挙げました。

保守派に対して彼は国家安全について語り、暗号コミュニティに対しては自由革命について語る。変わらないのは核心目標：従来の金融システムとは独立した新しい秩序を推進することだ。これはまさに彼の核心的な特質を示している：物語を武器として利用すること。

その成果は顕著です：2022年の暗号冬前に迅速に売却し、18億ドルの利益を得ました；2023年にビットコインが3万ドルに下落した際に再び手を出し、1億ドルを購入しました。教科書のような高値売り・安値買いといえます。

興味深いことに、2024年7月にビットコインETFが導入され、機関投資家が大規模に参入する際、彼はここからビットコインが大きく上昇するかどうかは不確かだと公に述べました。これは、真の機会は誰もが購入できるETFにはないかもしれないことを示唆しているようです。

未完成の金銭的な夢

この投資家が所属するファンドの投資ポートフォリオを開くと、明確な傾向が見えてくる：ほとんどDAppには投資せず、GameFiには手を出さず、NFTには浅くかかわるだけ。彼が本当に興味を持っているのは：Layer2拡張ソリューション、コンプライアンスインフラ、デリバティブプロトコル、ステーブルコインネットワーク。プロトコルは製品よりも優れている、これが彼の投資信条である。

1998年に遡ると、彼がパートナーと共にある決済会社を設立したとき、彼らの最初のビジョンは何でしたか？決済ツールを作ることではなく、新しい通貨の形を創造することでした。

ビットコインが誕生する10年前、彼は通貨システムをどのように覆すかを考えていました。彼らは赤外線を通じてデジタルキャッシュを送信できるハンドヘルドアプリケーションさえ開発しました。最終的には規制の圧力により、従来の決済会社に転換せざるを得ませんでした。

2002年、ある大手EC企業が15億ドルでこの決済会社を買収しました。キャッシュアウトした後、彼が最初に行ったことは、新しい投資会社を設立し、次の通貨革命の機会を体系的に探すことでした。彼は12年間待ちました。

2014年、彼が初めてビットコインを真剣に研究した時、彼が見たのは電子現金ではなく、初期の未完の通貨の夢でした。2015年、彼はこうまとめました："私たちはビットが規制されず、原子が規制されている世界に生きています。"潜在的な意味は、デジタル世界では、全く新しい金融システムを含む、何でも構築できるということです。

彼の著作の中で、彼は繰り返し強調している：競争は敗者のゲームであり、独占こそが超過利益をもたらす。初期の支払い経験は、彼に教えた：伝統的な世界で金融独占を築くことはほぼ不可能である。規制があなたを抑圧し、大銀行があなたを包囲する。しかし、暗号通貨はゲームのルールを変えた。

分散型の世界で独占を築くにはどうすればよいか？答えは：最も基礎的なインフラを制御すること。当全ての人がイーサリアム上で構築しているとき、イーサリアムを所有することは家賃を受け取ることに等しい。当全ての取引がステーブルコインを必要とする場合、ステーブルコインプロトコルを制御することは通貨を印刷することに等しい。規制が最終的に到来するとき、コンプライアンスライセンスを所有することは入場券を掌握することに等しい。

彼はこの革命の重要な人物に資金提供さえしました。2014年、彼のあるプロジェクトは19歳のイーサリアム創設者に10万ドルの資金を提供し、彼が大学を中退してエーテルの開発に専念する決断をすることを促しました。ある意味で、彼はインフラに投資しただけでなく、インフラを構築する人材にも投資したのです。

これは、彼が伝統的な銀行とDeFiプロトコルの両方を同時に展開する理由を説明しています。未来がどの道を進もうとも、彼は勝者です。より深い理由は、おそらく彼の見解にあります。彼にとって、暗号通貨はペイメント2.0ではなく、初期の決済革新があるべき姿、すなわち真に自由で、いかなる政府の管理も受けないグローバルな金融システムです。

暗号帝国の雛形が現れた

2025年の今、この投資巨頭はもはや受動的な保有者であることに満足していない。BitMine、ある取引所、ある銀行などの複数の実体を通じて、彼は完全な暗号金融帝国を構築している。

伝統的な金融の巨人たちが様子を見ている中で、彼がなぜそんなに攻撃的なのか？その答えは、彼の2015年の言葉に隠されているかもしれない："私たちは、ビットが規制されていない世界に住んでいて、原子が規制されている世界に住んでいる。"

彼にとって、暗号通貨は金融革命だけでなく、規制されないビットワールドを構築するための究極のツールです。今が賭ける時です。

結局、彼の友人であるある電動車会社のCEOが言ったように、「最良の冒険は、計算された冒険である。」ということだ。この暗号通貨という究極の冒険の中で、このシリコンバレーの投資巨人の計算は、まだ始まったばかりだ。

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