双節期間市場は疲軟で、来年Q1にはポンプが来るかもしれない

市場概況

今週の暗号市場はクリスマス休暇の影響で下落傾向を示しており、市場の感情指数はわずかに上昇して10%に達したが、依然として極度の恐慌区間にある。注目すべきは、全体的な市場が疲弊しているにもかかわらず、米国市場を中心としたUSDCは1.91%の増加を達成しており、機関資金が継続的に流入して市場に一定の信頼を注入していることを示している。

DeFiセクターの今週のTVLは0.37%の小幅な下落を見せ、527億ドルに達しましたが、マシンガンプールなどのステーブルコイン収益プロジェクトは好調です。ステーブルコインの総供給量は引き続き増加傾向にあり、市場が調整されているにもかかわらず、基礎流動性は引き続き流入しており、マシンガンプールなどの安定収益プロジェクトは人気を集めています。

AIエージェント分野は市場から高い関心を持続的に集めており、総規模は109億ドルに達しました。特に、TEE技術と組み合わせたaipoolモデルが市場の新たな焦点となり、"打铭文"の後の新しい資産発行方式として期待されており、AIとブロックチェーン技術の深い統合の発展傾向を示しています。

休日の影響と市場全体の下落により、Memeコインセクターは今週低迷したパフォーマンスを示し、投資家の参加度と資金流入が明らかに減少した。市場の熱気は一時的に他のセクターに移行し、このセクターの高いボラティリティ特性が示されている。

パブリックチェーンセクターは強い耐下落性を示しており、その中でStacksがsBTCの重要なマイルストーンを達成し、BOBがBitVM Bridgeの開発を進め、Taikoが新たなエコシステム計画を開始するなど、各パブリックチェーンが技術革新とエコシステムの構築に継続的に取り組んでいることを示しています。

未来を見据えると、市場は元旦の休暇中に低迷の動きを続ける可能性があると予想されており、投資家には防御的な配置を維持し、主要資産の配置比率を増やすことが推奨される。また、高利回りのガンマプールプロジェクトにも適度に参加することができる。長期的には、市場は2025年第1四半期に上昇相場が訪れることを一般的に期待しており、AIエージェントやDeFiガンマプールプロジェクトに特に注目するべきである。

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マーケットセンチメント指数分析

市場心理指数は先週の7%から10%に上昇し、依然として極度の恐慌ゾーンにあります。Altcoinは今週、ベンチマーク指数に対してパフォーマンスが劣り、大幅な下落傾向を示しています。クリスマス休暇の影響で流動性が急激に低下し、市場価格の変動性が増加し、急激な上昇や下落が発生しやすくなっています。現在の市場構造を鑑みると、Altcoinは短期的にベンチマーク指数と連動し、独立した動きの確率は低いと予測されます。Altcoinが極度の恐慌ゾーンにあるときは、しばしば市場が段階的な底にあり、いつでも上昇に転じる可能性があります。

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一般的な市場の動きの概要

• 今週の暗号通貨市場は下落トレンドにあり、感情指数は依然として極度の恐怖にあります。

• DeFi関連の暗号プロジェクトが際立っており、市場が基礎的な収益を向上させることに継続的に関心を寄せていることを示しています。

• AIエージェントトラックプロジェクトは今週の世論が高く、投資家が次の市場の爆発点を積極的に探し始めていることを示しています。

ホットなトラック

AIエージェント

今週の市場は下落トレンドにあり、各トラックは全て下落状態にあります。AIエージェントトラックの大部分のトークン価格も今週は下落傾向にありますが、市場での議論は最も活発です。今週の市場で多く議論されているのは、aipoolのようなAIエージェント+TEEのモデルが今後の暗号市場での発展とDefiに対する影響です。

暗号資産市場において周期的な大きな上昇が起こるたびに、新しい資産発行方法が助けとなります。例えば、かつてのICO、IEO、INO、IDO、打銘文などの資産発行方法は、市場の発展や暗号市場の価格上昇を迅速に推進しました。AIと暗号が急速に融合している背景の中で、現段階でaipoolは現在のところ熱度が比較的高い資産発行方法となっており、2024年初頭の"打金FI"の一つの継続でもあります。もしaipoolという資産発行方法が市場で広く受け入れられれば、近い将来にはaipoolモデルによる小規模な資産発行の熱潮が訪れるでしょう。したがって、私たちはaipoolタイプのプロジェクトに重点的に注目すべきです。

DeFiトラック

TVLの増加ランキング

過去一週間の市場プロジェクトTVL上昇幅トップ5（TVLが3000万ドル未満のプロジェクトは除外）：

1. 解決:82.04%
2. USDXマネー:74.25% 3.通常:55.56% 4.ハッシュノート:52.54%
3. スペクトラ：51.81%

以上のように、今週のTVLが急速に増加しているプロジェクトは主にステーブルコインの収益セクター（マシンガンプール）に集中しています。

サーキット全体のパフォーマンス

• ステーブルコインの時価総額は着実に増加しています：USDTはわずかに0.27%減少し、USDCは1.91%増加しました。アメリカ市場を中心としたUSDCの増加は、市場の購入主体が引き続き資金を持ち込んでいることを示しています。

• 流動性が徐々に増加：伝統市場の無リスクアービトラージ金利は利下げに伴い継続的に下降しているが、オンチェーンのDefiプロジェクトのアービトラージ金利は暗号資産の価値上昇により絶えず増加しており、Defiへの回帰は非常に良い選択となるだろう。

• 資金状況：DefiプロジェクトのTVLは先週の529億ドルから現在の527億ドルに減少しました。連続して2週間の負成長が見られましたが、その幅は0.37%と小さいです。主な理由は、今週アメリカ市場を中心とした西洋市場がクリスマス休暇に入っているため、各トークンの取引量やオンチェーン活動が減少しているためです。来週は元旦の休暇が控えており、あまり大きな変化はないと予想されます。1月の市場全体のTVLの変化に重点を置き、下落トレンドが継続するかどうかに注目することをお勧めします。

ディーププロファイリング

ポンプドライバー： 今回の上昇の核心的なドライバーは以下の伝導経路に要約できます：最近、市場は下落トレンドにあり、各DefiプロトコルのAPYは減少していましたが、ステーブルコインの収益プロジェクトはトークン/ポイントの報酬を通じて利回りを引き上げ、市場全体で見れば、マシンガンプールプロジェクトのAPYには明らかな優位性があります。具体的には：

• 市場環境：牛市周期にあるものの、最近の市場は下落トレンドにあり、市場の基準金利が大幅に低下しています。
• 金利:基礎となる貸出金利は、市場のファンドに対する価格予想を反映して上昇しています
• 収益端：安定したコインの収益プロジェクトの収益率が他のプロジェクトよりも拡大し、それによって多くのユーザーの参加を引き寄せました。

この伝導メカニズムはステーブルコインの収益プロジェクトの価値支援を強化し、健全な成長の動力を形成しました。

潜在リスク： 市場が最近ずっとポンプトレンドにあるため、市場の投資家は収益率や借入レバレッジにより多くの関心を寄せているが、下落リスクを無視している。今週はクリスマス休暇の影響で市場の流動性が急減し、市場に売り圧力がかかる中で十分な流動性がなく、価格が継続的に下落し、さらに市場のロング契約が清算され、投資家に損失をもたらした。このような清算によって引き起こされる連鎖的な清算リスクは大幅に増加し、価格をさらに低下させ、より多くの資産が清算される。

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他のレーストラックのパフォーマンス

パブリックチェーン

過去1週間の市場のパブリックチェーンTVL上昇幅トップ5（TVLが小さいパブリックチェーンは含まれていない）:

1. スタックス：16.95% 2.ボブ:12.81%
2. タイコ：4.22%
3. カルダノ：2.94%
4. セイ:1.23%

上昇幅ランキング概要

過去一週間の市場トークン上昇幅トップ5（取引量が少ないトークンとmemeコインは除外）：

1.ゼン(Horizen):124.91% 2. MOCAの(Moca Network):108.87% 3. PHA (Phala Network):105.84% 4. AGLD (アドベンチャーゴールド)：73.77% 5.移動(Movement):66.81%

Memeトークン上昇ランキング

1. ルナ (Luna by Virtuals):60.21%
2. 駒(Koma Inu):37.49%
3. AIXBT (aixbt Virtuals):30.37%
4. SPXの(SPX6900):21.45% 5.ターボ(Turbo):20.47%

今週のMemeプロジェクトは、市場全体の下落の影響を大きく受けています。今週はクリスマスの休暇中であり、市場取引に参加するユーザーが少なく、市場の資金が今週撤退しており、Memeコインプロジェクトに参加している投資家が明らかに減少しており、現段階では市場の関心と資金がMemeコインのトラックにはない状況です。

ソーシャルメディアのホットトピック

データ分析によると、今週のソーシャルメディアの注目度が最も高いのはL1sプロジェクトです。今週はクリスマス休暇のため、アメリカを中心とした市場は休暇期間に入り、各マーケットメイカーや機関も休暇中で、市場の流動性が大幅に低下しています。一般投資家のほとんどは、チェーン上の投資活動を減少させ、売却行動を伴い、市場で大幅な下落を引き起こしていますが、各パブリックチェーンの下落幅は比較的小さいです。全体の市場が下落している際、各パブリックチェーンは他のトラックよりも良いパフォーマンスを示すことが多く、市場の投資家は資金をBTCやETHに避難させる以外にも、ほとんどが各パブリックチェーンに投資しています。下落が終了し上昇が見られると、各パブリックチェーンは他のプロジェクトよりも先に上昇することが一般的です。

市場テーマの全体像

週ごとのリターン率の統計によると、SocialFi分野が最も良いパフォーマンスを示し、RWA分野が最も悪いパフォーマンスを示しています。

• SocialFi分野：SocialFi分野の絶対的な主力は依然としてTONであり、この分野の時価総額の91.07%を占めています。今週、TONは市場全体の下落に追随せず、逆に6.3%の上昇を見せ、SocialFi分野の中で最も良いパフォーマンスを発揮しました。今週、ToncoinはGMXと協力して高頻度DeFi取引の発展を促進しました。

• RWAトラック：RWAトラックにおいてOM、ONDO、MKRの占有率が大きく、それぞれ44.28%、23.85%、18.36%で、合計86.49%を占めています。今週OM、ONDO、MKRはそれぞれ10.76%、19.86%、8.28%下落しました。他のトラックプロジェクトと比較して下落幅が大きいため、RWAトラックは今週最もパフォーマンスが悪い結果となりました。

来週のCryptoイベントプレビュー

• 月曜日(12月30日)、欧州証券市場監督局はMiCA暗号化規制の実施を発表しました
• 木曜日(1月2日)の米国で週の初めに失業手当を申請する人の数。
• 金曜日(1月3日)、裁判所はFTXの連邦破産法第11条に基づくリストラ計画の発効を承認しました

来週の見通し

マクロ要因の判断

• 来週は元旦の休暇に入りますが、マクロデータの発表はほとんどありません。
• 往年元旦の休日に入ると、主にアメリカによる購入が中心の市場は、基本的にクリスマス期間の低迷した購買力を継続し、市場の変動が増加する。

セクター回転トレンド

• DeFiエコシステム： 現在の市場の大環境は悪いが、投資家は一般的に来年第1四半期に市場がポンプをすることを予想しているため、ほとんどの投資家は手元のトークンを売却することを望んでいない。その一方で、保有コインの収益を増やすために、機関銃プールプロジェクトに参加して収益を高めている。

• AIセクター： AIエージェントの分野は市場からの継続的な注目を受けており、市場規模は109億ドルに達しています。 AIエージェント+TEEに基づくaipoolの資産発行モデルは、市場から広く注目されています。

投資戦略の推奨事項

• 防御的な配置を維持し、主要資産であるBTC、ETHの配置を増やし、資産のリスク回避属性を強化する
• リスクヘッジをしながら、高収益のマシンガンプールDefiプロジェクトに参加できます
• 投資家は慎重を保ち、ポジションを厳しく管理し、リスク管理を徹底することをお勧めします。

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