永久契約DEXの開発状況と今後の展望

無期限先物DEXは急速に発展しており、効率、速度、スケーラビリティなどの面で大きな進歩を遂げています。本稿では、無期限先物DEXがどのようにブロックチェーンの応用範囲を広げ、web3の大規模採用への道を開くのかを探ります。

取引所は暗号市場の中心であり、ユーザー間の取引行動によって市場の運営を支えています。どの取引所の最優先目標も、高効率で迅速かつ安全な取引のマッチングを実現することです。これに基づいて、DEXはCEXを基盤に多くの革新を行いました。信頼の仮定を排除し、仲介者や中央集権の管理を避け、ユーザーが資金の管理権を保持できるようにし、コミュニティが製品の更新やイテレーションに参加できるようにしています。

しかし、DEXはしばしば高い遅延と低い流動性を代償にしなければならず、これは主にブロックチェーンのスループットと遅延の制限によるものです。データによると、現在DEXの現物取引量は暗号市場の総取引量の15%-20%を占めており、無期限先物取引はわずか5%に過ぎません。

DEX上で無期限先物ビジネスを展開するのは容易ではありません。CEXの無期限先物取引にはいくつかの大きな利点があります。

1. 製品体験がさらに向上
2. マーケットメーカーの効率的な管理は、より精密なスプレッドを提供します。
3. より良い流動性
4. 多機能のワンストップコンビネーション

CEXの集中化と独占は、ユーザーが無視できない問題となっており、特にFTXの破綻が集中化の傾向をさらに悪化させました。一方、DEXの利用率を高め、市場シェアを拡大することで、システミックリスクを効果的に低減し、暗号エコシステムの持続可能な発展を促進することができます。

Layer2とマルチチェーンエコシステムの台頭は、DEXの発展にとって非常に良い条件を作り出しました。無期限先物は、トレーダーが無期限にポジションを保持できることを可能にし、資金調達率の概念を導入することで、伝統的金融では認証投資家のみが対象とされる取引方法である先物取引を普及させました。現在、無期限先物市場の月間取引量は1200億ドルを超えています。

無期限先物は従来の先物契約に比べて4つの利点があります:

1. 展期費用およびその他の関連コストを省く
2. 先物契約をより高価にしないように
3. 資金レート制度は継続的なリアルタイムの損益を提供し、バックエンド処理プロセスを簡素化します。
4. よりスムーズな価格発見プロセスを提供する

BitMEXが2016年に無期限先物を初めて導入して以来、無期限先物DEXは急速に発展しています。現在、市場には無期限先物をサポートするDEXが100を超え、さまざまなチェーン上で活発な無期限先物DEXがあります。

! 永久契約DEXトラックのリスト:モデル、エコロジー、展望

しかし、無期限先物DEXはブロックチェーンの性能制限によりボトルネックに直面しています。無期限先物市場をさらに発展させるためには、チェーン上の低流動性と高遅延という2つの核心的な問題を解決する必要があります。高流動性はスリッページを低減でき、低遅延はマーケットメーカーがよりタイトな価格を提示でき、市場の流動性を向上させます。

無期限先物DEXにおいて、価格決定メカニズムは市場価格が需給の動態を正確に反映することを保証するための鍵です。主な価格決定モデルには以下が含まれます:

1. オラクルモード:大手取引所から価格データを取得する
2. バーチャル自動マーケットメイカー(vAMM): 数学モデルを通じて取引ペアの売買行動をシミュレーションする
3. オフチェーン注文簿とオンチェーン決済の統合: 取引のマッチングはオフチェーンで行われ、決済と資産の保管はオンチェーンで行われる。
4. 全体チェーンオーダーブック:すべての取引注文に関連するデータと操作は完全にチェーン上で処理されます

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流動性は取引所の根本です。DEX初期流動性獲得の難題に対して、最近2つの新しいアプローチが登場しました: コミュニティ支援の活発な流動性金庫とクロスチェーン流動性獲得。

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UXの観点から、DEXはガス不要の取引、セッションキー、ソーシャルログインなどの機能を導入して競争しています。クロスチェーンDEXは制限を打破しており、DEXアグリゲーターは複数のDEXの流動性と価格情報を1つのインターフェースに統合しています。Telegram取引ボットもUXを継続的に最適化しています。

無期限契約DEXの革新的な金融商品には、以下のものがあります。

1. 分散無期限先物:取引内容は対象資産のボラティリティ
2. プレローンチ契約: トレーダーがトークンの正式なローンチ前にその将来の価格について投機できるようにする
3. RWA資産無期限先物: 可能になる現実資産のブロックチェーン化の主要な方法
4. ETP無期限先物: 基礎資産またはインデックスのパフォーマンスを追跡する

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予測市場は金融市場の一分野であり、無期限先物DEXは柔軟で継続的な取引メカニズムを提供することによって予測市場を根本的に変えることができます。

未来、無期限先物DEXの設計は、去中心化の独特な利点をより良く発揮するでしょう。理想的な設計は、効率性と安全性の間でバランスを見つける必要があります。さらに、DEXはコミュニティや開発者の参加をますます重視し、さまざまなメカニズムを通じてユーザーの帰属意識と忠誠心を高めています。

暗号通貨の大規模な普及を促進するためには、より直感的なユーザーインターフェースを開発し、全体の使用プロセスをスムーズにする必要があります。今後10年で、DeFiはニュース、政治、スポーツなどの複数の分野と交差融合し、広く使用されるツールになることが期待され、さらなる暗号通貨の大規模な採用を促進するでしょう。

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