Suiエコシステムの最近の大きな上昇の背後にある複数の要因分析

最近、Suiエコシステムは顕著な成長を遂げ、そのトークンSUIは1週間で75％以上上昇し、全体の市場パフォーマンスを大きく上回りました。この現象の背後には、市場の噂、資金の流動性の変化、そしてエコシステムのファンダメンタルズの持続的な改善など、複数の要因が存在します。本記事では、この上昇の資金面の動向、主要な触媒、オンチェーンデータのパフォーマンス、そして潜在的なリスクを深く分析し、このエコシステムの盛り上がりの背後にある論理を包括的に解読します。

マネーフロー分析

オンチェーン資金の流れを見ると、Suiは過去3ヶ月で3200万ドルの純流出を示していますが、この数字は相対的に高くありません。過去1ヶ月と1週間の間で、Suiのオンチェーン資金の流れはあまり変化していません。

しかし、取引所レベルの資金の流れは明らかな流入傾向を示しています。データによると、過去7日間でSUIの現物資金流入は6286万ドルに達し、すべての暗号通貨の中で4位にランクインしています。契約資金流入においては、WAL、MEMEFI、CETUSなどの複数のSuiエコシステムトークンがトップ10に入り、エコシステム内の資金活性度の上昇を反映しています。

SUIトークンの契約ポジションは4月21日から大きく上昇し、1週間で7億ドルから14.19億ドルに増加し、歴史的な高値に近づいています。

Suiエコシステム内のほとんどのトークンもこの1週間で大きな上昇を実現し、20%のトークンの上昇幅が100%を超え、37.5%のトークンの上昇幅が50%を超え、全面的な上昇傾向を示しています。

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市場センチメントドライバー

4月21日からの反発は全体市場と同期し、その後いくつかの良いニュースがさらに上昇を促進しました。

1. Pokémonの協力に関する噂：PokémonHOMEアプリのプライバシーポリシー更新が原因で、Suiが買収したParasol Technologiesが認可された開発者としてリストされました。これにより、PokémonがSui上でNFTやブロックチェーンコレクションを展開する可能性について市場での推測が引き起こされました。

2. xMoney/xPortalとの提携：Suiはこれらのプラットフォームと提携し、ヨーロッパでSuiブランドの仮想マスターカードを発表しました。これはxPortalアプリ内に統合され、SUIなどの暗号通貨での支払いをサポートします。

3. ETF関連のニュース：21Sharesは早くも2025年1月に"SUI ETF"法定信託法人を設立しましたが、最近このニュースが再び注目されています。

さらに、SuiはWeb3ゲーム、プライバシーソリューション、開発環境などの複数の分野で進展を遂げ、全体的な好材料を形成しています。

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DEXの取引量と開発者の活動の急増

4月から、SuiネットワークのDEX取引量は高水準を維持しており、3月29日に9.98億ドルの歴史的ピークを記録しました。エコシステム内の主要DEXであるCetus Protocolの取引量はここ1週間で84.5%増加し、そのトークンCETUSの価格はほぼ倍増しています。

もう一つの重要な貢献者Kriyaは3月29日に78億米ドルの取引量を提供し、前日比で100倍以上の上昇となりました。この急増はWalrusプロジェクトのエアドロップに関連している可能性があります。

開発者の活発さに関して、SuiネットワークのGithubコード提出頻度は2024年12月から毎週500回以上の高水準を維持しており、SolanaやAptosなどの競合他社を明らかに上回っています。

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潜在リスク

1. トークンのロック解除圧力：SUIは毎週大量のトークンがロック解除され、継続的な売却圧力の源となっています。

2. エコシステムの構造は改善の余地がある: 現在、Suiエコシステムの上昇は主にDEXとインフラプロジェクトによって牽引されており、目立ったアプリケーションやゲームプロジェクトが欠けている。時価総額1000万ドル以上のトークンは依然として主に初期プロジェクトである。

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まとめ

Suiエコシステムの最近の上昇は、市場の投機熱、資金の流入、契約市場の期待、およびファンダメンタルズの進展が相まった結果です。しかし、価格の動向に注目する一方で、継続的なトークンのロック解除圧力に警戒し、アプリケーションエコシステムがさらに繁栄し、真にユーザーを引き付けるヒットアプリが誕生するかどうかに注目する必要があります。これがSuiが現在の熱気を長期的な価値に転換できるかどうかを決定づけるでしょう。