BTCはデジタル資産の地形を再構築し、年々伝統的な市場を超えています。しかし、投資家や機関は単純な「購入して保有」戦略を超えて、BTC保有量を最大化することができるのでしょうか？BTCは過去10年間において、すべての主要な資産クラスを上回り続け、デジタルアセット投資家のベンチマークとしての地位を確立しました。BTCの長期的なビジョンを堅く支持する投資家にとって、最終的な財務目標はより多くのドルを蓄積することからBTCの保有量を最大化することへと変化していきます。BTCはハードルレートですBTCはデジタルアセットにおいて、トラッドファイ体系における国債のような存在です-それは基準となるものです。任何投資にはリスクが伴いますが、自己保管形式でBTCを保有することで、トラッドファイによくある対立リスク、希釈リスク、およびその他のシステムリスクを排除することができます。過去12年間、BTCは9年間すべての他の資産クラスを凌駕してきました（そしてしばしば数倍の差をつけています）。そのため、多くの投資家や特に通貨の歴史に精通した人々にとって、BTCは国債に取って代わり、彼らの中での「無リスク利回り」となっています。この見方は主にBTCの検証可能な希少性から生じる独特の魅力に由来しています。出典:Bitcoinmagazine言い換えれば、デジタル資産投資家の財務目標はもはやより多くの米ドルを稼ぐことではなく、より多くのBTCを獲得することになった。彼らにとって、あらゆる投資や消費行動はBTCの機会費用を通して評価される必要があります。マイクロストラテジーは、企業の世界でのインディケータ「ビットコイン利回り」の実用化を実証しました。その8-Kファイルによると、MicroStrategyは、BTC収益率を主要な業績評価指標（KPI）として位置付け、株主に有利な方法でBTCを取得する戦略の成果を評価しています。MicroStrategyは、時価総額が数十億ドルの上場企業としての利点を十分に活用しています：低金利の債務調達と新株の発行が可能です。このKPIを通じて、同社は、伝統的な意味で希釈的な新株の発行活動にもかかわらず、株当たりのBTC数量が増加していることを証明しています。目標達成：彼らは確かにより多くのBTCを獲得しました。ソース: Blockwareしかしながら、MicroStrategyの利点は一般的なファンドマネージャーや個人投資家が及ぶことのできないものです：上場企業として、彼らは非常に低い、またはゼロのコストで資本市場から資金を調達することができます。一般の投資家は株式の発行による資金調達や、ゼロ金利に近い条件で米ドルを借りてBTCを購入するための可変換社債の発行ができない。したがって、問題は次のとおりです：一般の投資家はどのようにしてより多くのBTCを蓄積することができるのでしょうか？「BTCの正の収益率」を実現する方法はありますか？BTCマイニングBTCマイナーはビットコインネットワークにコンピューティングパワーを提供し、BTCを獲得します。収益は、マイニングによって得られるBTCの総価値が運用設備の電力コストを上回る場合に得られます。もちろん、これは話すよりもはるかに複雑です。BTCプロトコルは、「採掘難易度」メカニズムを通じて、既定の供給計画を維持しています。これは、BTCマイニングにさらに多くのコンピューティングパワーが投入されると、限られたブロック報酬がより小さなシェアに分割されることを意味します。ソース: Blockware最も効率的なBTCマイナーは、算力を最大化し運営コストを最小化できる人です。これには、最新かつ最先端のBTCマイニング装置を購入し、できるだけ低コストで運営する必要があります。ソース: Blockware現在の市況(2024年11月21日現在):BTCの価格は約98,000ドル/枚です;Antminer S21 Pro マイニングを使用する場合、電力費は0.078ドル/kWhであるため、1 BTCの採掘コストは約40,000ドルです。これは運営利益率が145%に近いことを意味します。比較すると、通常企業の利益率は5-10%の範囲内で「健全な利益率」と見なされますが、BTCマイニングは明らかにこの基準を軽々と超えています。2024年4月のBTC半減期後も、1単位のコンピューティングパワーあたりのBTC報酬は高い利益を維持できます。価格の成長が難度の成長よりも速いです金融資産の価格（特にBTC）はマージン取引で決定されます。つまり、価格は取引相手が最近行った取引によって決定され、最後の買い手が支払いたい価格と最後の売り手が受け入れたい価格を反映しています。このメカニズムは、BTCの価格の高い変動性の一因です。価格Xの時に売り手が不足すると、買い手はXより高い価格を提示しなければ次の売り手を見つけることができません。逆に、価格Xの時に買い手が不足すると、売り手はドロップする価格を提示しなければ次の買い手を見つけることができません。そのため、BTCの価格は売り手と買い手の数が十分ではない場合に急速に上昇または下落することがあります。相比之下，BTC価格の変動速度は、ネットワークのマイニング難易度の成長速度よりもはるかに高いです。マイニング難易度の顕著な成長は、マージンの買値-売値スプレッドによって推進されるのではなく、ASICマイニングリグの製造、エネルギー生産、マイニングインフラの建設の蓄積成果に依存しています。BTCネットワークの総計算能力を増やすには、これらに必要な時間と人的投入を避けることはできません。このような動きはビットコインマイナーにBTCを大量に蓄積する機会を提供しています。ソース: BlockwareこのグラフはBTCブル・マーケット期間のマイニング収益の爆発的成長を示しています。「ハッシュ価格」（Hashprice）は、BTCマイナーの日々の単位コンピューティングパワー収入を評価しています。各BTCマイニングサイクルのピーク時には、ハッシュ価格が前年比300%以上成長し、これはマイナーの収益率が12ヶ月で3倍以上に増加したことを意味します。長期的視点では、ますます多くの機関がBTCマイニングに参加し、マイナーがより強力で効率的なマシンにアップグレードされ、4年ごとのブロック報酬の半減期があるため、この指標は減少傾向にあります。しかし、ブル・マーケット期間中には、マイニング難度の増加（それによってマイニングの利益率が低下する）という力は、BTC価格の急成長と比較して微々たるものです。BTCマイニングリグ硬體設備的價格変動ブル・マーケット中の利益率が大幅に向上することに加え、BTCマイナーはASICマイニングリグの価格が通常BTC価格と同期して変動するという特性も利益を得ています。2020年から2024年までのBTCサイクルでは、当時の最先端のマイニングリグAntminer S19の価格は最初約24ドル/Tでした。2021年11月（BTC価格のピーク時）には、この価格が120ドル/Tを超えました。ソース: Blockware新しいマイニングリグが世代交代するたびに、BTCマイニングリグの転売価値を保持する能力が徐々に向上しています。BTCマイニングの初期段階では、技術の進歩が急速で強力でした-新しいASICマイニングリグは古いモデルを瞬時に淘汰することができました。しかし、今日では、新しいASICマイニングリグの性能向上は縮小し、古いモデルでも数年間競争力を維持できるようになっています。2020年に発売されたS19マイニングリグを例にとると、現在でも一定の市場価値を持っています。これに基づいて、S21シリーズのマイニングリグはより持続的な保有能力を持つと推測されます。この特徴は、マイナーがBTCを蓄積するために大きな利点を提供します。なぜなら、マイニングリグの初期コストはもはや「沈没費用」ではないからです。マイニングリグ自体には市場価格があり、その価格はBTCと関連しており、マイナーは関連するリソースを通じて流動性を実現することができます。ソース: BlockwareBlockware MarketplaceプラットフォームBlockwareは、機関投資家や個人投資家が直接BTCマイニングに参加できるプラットフォームを開発しました。このプラットフォームを使用すると、ユーザーはBlockwareの第一級データセンターに展開されたBTCマイニングリグを購入し、産業用電力料金を享受することができます。これらのマイニングリグはすでに稼働しており、マイナーが過去に重要な市場サイクルを逃すことを防いでいます。このほか、このプラットフォームはBTC愛好者のために設計されています。マイニングリグはBTCを交換媒体として購入され、そしてマイニング報酬は決してBlockwareの管理下に置かれず、直接ユーザーのウォレットに送信されます。さらに重要なことに、このプラットフォームはマイナーに（義務ではなく）いつでも任意の価格でマイニングリグを販売する機会を提供しています。これにより、マイナーはASICマイニングリグの価格変動を利用して利益を得ることができ、マイニングリグのコストを回収し、従来の「シングルマイニング」モードよりも早くBTCを蓄積することができます。この革新は、従来のホスティングマイニングに存在する障害を取り除き、マイナーがコア目標に集中できるようにしました：より多くのBTCを獲得すること。免責声明：本文は投資助言ではありません。ユーザーは、本文中の意見、視点、または結論が特定の状況に適合しているかどうかを検討し、所在国および地域の関連法規を遵守する必要があります。この記事は許可を得て転載されました：「MarsBit」原作:Blockware『BTCマイナーの秘密兵器！2つの方法で最大のBTCを稼ぎ、145％の利益を実現する』この記事は最初に『暗号化都市』に掲載されました
BTCマイナーの秘密兵器！2つの技で最大のBTCを稼ぎ、145％の利益を実現する
BTCはデジタル資産の地形を再構築し、年々伝統的な市場を超えています。しかし、投資家や機関は単純な「購入して保有」戦略を超えて、BTC保有量を最大化することができるのでしょうか？
BTCは過去10年間において、すべての主要な資産クラスを上回り続け、デジタルアセット投資家のベンチマークとしての地位を確立しました。BTCの長期的なビジョンを堅く支持する投資家にとって、最終的な財務目標はより多くのドルを蓄積することからBTCの保有量を最大化することへと変化していきます。
BTCはハードルレートです
BTCはデジタルアセットにおいて、トラッドファイ体系における国債のような存在です-それは基準となるものです。
任何投資にはリスクが伴いますが、自己保管形式でBTCを保有することで、トラッドファイによくある対立リスク、希釈リスク、およびその他のシステムリスクを排除することができます。
過去12年間、BTCは9年間すべての他の資産クラスを凌駕してきました（そしてしばしば数倍の差をつけています）。そのため、多くの投資家や特に通貨の歴史に精通した人々にとって、BTCは国債に取って代わり、彼らの中での「無リスク利回り」となっています。この見方は主にBTCの検証可能な希少性から生じる独特の魅力に由来しています。
出典:Bitcoinmagazine
言い換えれば、デジタル資産投資家の財務目標はもはやより多くの米ドルを稼ぐことではなく、より多くのBTCを獲得することになった。彼らにとって、あらゆる投資や消費行動はBTCの機会費用を通して評価される必要があります。
マイクロストラテジーは、企業の世界でのインディケータ「ビットコイン利回り」の実用化を実証しました。
その8-Kファイルによると、MicroStrategyは、BTC収益率を主要な業績評価指標（KPI）として位置付け、株主に有利な方法でBTCを取得する戦略の成果を評価しています。
MicroStrategyは、時価総額が数十億ドルの上場企業としての利点を十分に活用しています：低金利の債務調達と新株の発行が可能です。このKPIを通じて、同社は、伝統的な意味で希釈的な新株の発行活動にもかかわらず、株当たりのBTC数量が増加していることを証明しています。
目標達成：彼らは確かにより多くのBTCを獲得しました。
ソース: Blockware
しかしながら、MicroStrategyの利点は一般的なファンドマネージャーや個人投資家が及ぶことのできないものです：
上場企業として、彼らは非常に低い、またはゼロのコストで資本市場から資金を調達することができます。
一般の投資家は株式の発行による資金調達や、ゼロ金利に近い条件で米ドルを借りてBTCを購入するための可変換社債の発行ができない。
したがって、問題は次のとおりです：一般の投資家はどのようにしてより多くのBTCを蓄積することができるのでしょうか？「BTCの正の収益率」を実現する方法はありますか？
BTCマイニング
BTCマイナーはビットコインネットワークにコンピューティングパワーを提供し、BTCを獲得します。収益は、マイニングによって得られるBTCの総価値が運用設備の電力コストを上回る場合に得られます。もちろん、これは話すよりもはるかに複雑です。
BTCプロトコルは、「採掘難易度」メカニズムを通じて、既定の供給計画を維持しています。これは、BTCマイニングにさらに多くのコンピューティングパワーが投入されると、限られたブロック報酬がより小さなシェアに分割されることを意味します。
ソース: Blockware
最も効率的なBTCマイナーは、算力を最大化し運営コストを最小化できる人です。これには、最新かつ最先端のBTCマイニング装置を購入し、できるだけ低コストで運営する必要があります。
ソース: Blockware
現在の市況(2024年11月21日現在):
BTCの価格は約98,000ドル/枚です;
Antminer S21 Pro マイニングを使用する場合、電力費は0.078ドル/kWhであるため、1 BTCの採掘コストは約40,000ドルです。
これは運営利益率が145%に近いことを意味します。
比較すると、通常企業の利益率は5-10%の範囲内で「健全な利益率」と見なされますが、BTCマイニングは明らかにこの基準を軽々と超えています。2024年4月のBTC半減期後も、1単位のコンピューティングパワーあたりのBTC報酬は高い利益を維持できます。
価格の成長が難度の成長よりも速いです
金融資産の価格（特にBTC）はマージン取引で決定されます。つまり、価格は取引相手が最近行った取引によって決定され、最後の買い手が支払いたい価格と最後の売り手が受け入れたい価格を反映しています。
このメカニズムは、BTCの価格の高い変動性の一因です。価格Xの時に売り手が不足すると、買い手はXより高い価格を提示しなければ次の売り手を見つけることができません。逆に、価格Xの時に買い手が不足すると、売り手はドロップする価格を提示しなければ次の買い手を見つけることができません。そのため、BTCの価格は売り手と買い手の数が十分ではない場合に急速に上昇または下落することがあります。
相比之下，BTC価格の変動速度は、ネットワークのマイニング難易度の成長速度よりもはるかに高いです。マイニング難易度の顕著な成長は、マージンの買値-売値スプレッドによって推進されるのではなく、ASICマイニングリグの製造、エネルギー生産、マイニングインフラの建設の蓄積成果に依存しています。BTCネットワークの総計算能力を増やすには、これらに必要な時間と人的投入を避けることはできません。
このような動きはビットコインマイナーにBTCを大量に蓄積する機会を提供しています。
ソース: Blockware
このグラフはBTCブル・マーケット期間のマイニング収益の爆発的成長を示しています。「ハッシュ価格」（Hashprice）は、BTCマイナーの日々の単位コンピューティングパワー収入を評価しています。各BTCマイニングサイクルのピーク時には、ハッシュ価格が前年比300%以上成長し、これはマイナーの収益率が12ヶ月で3倍以上に増加したことを意味します。
長期的視点では、ますます多くの機関がBTCマイニングに参加し、マイナーがより強力で効率的なマシンにアップグレードされ、4年ごとのブロック報酬の半減期があるため、この指標は減少傾向にあります。しかし、ブル・マーケット期間中には、マイニング難度の増加（それによってマイニングの利益率が低下する）という力は、BTC価格の急成長と比較して微々たるものです。
BTCマイニングリグ硬體設備的價格変動
ブル・マーケット中の利益率が大幅に向上することに加え、BTCマイナーはASICマイニングリグの価格が通常BTC価格と同期して変動するという特性も利益を得ています。2020年から2024年までのBTCサイクルでは、当時の最先端のマイニングリグAntminer S19の価格は最初約24ドル/Tでした。2021年11月（BTC価格のピーク時）には、この価格が120ドル/Tを超えました。
ソース: Blockware
新しいマイニングリグが世代交代するたびに、BTCマイニングリグの転売価値を保持する能力が徐々に向上しています。BTCマイニングの初期段階では、技術の進歩が急速で強力でした-新しいASICマイニングリグは古いモデルを瞬時に淘汰することができました。しかし、今日では、新しいASICマイニングリグの性能向上は縮小し、古いモデルでも数年間競争力を維持できるようになっています。
2020年に発売されたS19マイニングリグを例にとると、現在でも一定の市場価値を持っています。これに基づいて、S21シリーズのマイニングリグはより持続的な保有能力を持つと推測されます。この特徴は、マイナーがBTCを蓄積するために大きな利点を提供します。なぜなら、マイニングリグの初期コストはもはや「沈没費用」ではないからです。マイニングリグ自体には市場価格があり、その価格はBTCと関連しており、マイナーは関連するリソースを通じて流動性を実現することができます。
ソース: Blockware
Blockware Marketplaceプラットフォーム
Blockwareは、機関投資家や個人投資家が直接BTCマイニングに参加できるプラットフォームを開発しました。このプラットフォームを使用すると、ユーザーはBlockwareの第一級データセンターに展開されたBTCマイニングリグを購入し、産業用電力料金を享受することができます。これらのマイニングリグはすでに稼働しており、マイナーが過去に重要な市場サイクルを逃すことを防いでいます。
このほか、このプラットフォームはBTC愛好者のために設計されています。マイニングリグはBTCを交換媒体として購入され、そしてマイニング報酬は決してBlockwareの管理下に置かれず、直接ユーザーのウォレットに送信されます。
さらに重要なことに、このプラットフォームはマイナーに（義務ではなく）いつでも任意の価格でマイニングリグを販売する機会を提供しています。これにより、マイナーはASICマイニングリグの価格変動を利用して利益を得ることができ、マイニングリグのコストを回収し、従来の「シングルマイニング」モードよりも早くBTCを蓄積することができます。
この革新は、従来のホスティングマイニングに存在する障害を取り除き、マイナーがコア目標に集中できるようにしました：より多くのBTCを獲得すること。
免責声明：本文は投資助言ではありません。ユーザーは、本文中の意見、視点、または結論が特定の状況に適合しているかどうかを検討し、所在国および地域の関連法規を遵守する必要があります。
この記事は許可を得て転載されました：「MarsBit」
原作:Blockware
『BTCマイナーの秘密兵器！2つの方法で最大のBTCを稼ぎ、145％の利益を実現する』この記事は最初に『暗号化都市』に掲載されました