Фон данных Bitcoin Cyber Green от LumerB через iStock. После успешного листинга Circle (CRCL) несколько недель назад, стейблкоины оказались в центре внимания. Их называют потенциальным разрушителем традиционной платежной системы, и можно сказать, что с стейблкоинами финансовая отрасль может переживать свой "AI момент". Теперь, с подписанием закона GENIUS, стейблкоины получили регуляторный толчок.
Итак, где это оставляет крупнейший банк мира по рыночной капитализации, JPMorgan (JPM)? Ну, можно с уверенностью сказать, что генеральный директор Джейми Даймон не тот человек, который прыгает от радости по поводу стейблкоинов, утверждая: "Я думаю, что они реальны, но я не знаю, почему вы хотите [использовать] стейблкоин вместо обычного платежа."
Еще новости от Barchart
Это никогда не происходило в истории технологий с какой-либо компанией ранее: Сэм Альтман из OpenAI говорит, что ChatGPT растет с беспрецедентной скоростью
Этот пенный акционер хочет стать MicroStrategy для Dogecoin
Отчет о волатильности опционов и заработках за период с 21 по 25 июля
Рынки движутся быстро. Успевайте за ними, читая нашу БЕСПЛАТНУЮ полуденную рассылку Barchart Brief для эксклюзивных графиков, анализа и заголовков.
Но те, кто называет это «Кодаковским» или «Блокбастеровским» моментом финансового гиганта, будут разочарованы, поскольку почти в то же самое мгновение опытный генеральный директор заявил: «Мы будем участвовать как в депозитном токене JPMorgan, так и в стейблкоинах, чтобы понять это и стать в этом хорошими.»
Я считаю, что это разумный стратегический шаг со стороны Димона, который осторожен в отношении стейблкоинов, в то же время осознавая конкуренцию со стороны молодых финтехов.
О JPMorgan
Отслеживая свои корни с 18 века, JPMorgan является крупнейшим банком в США и одним из наиболее системно значимых финансовых учреждений в мире. Его основные подразделения включают Потребительское и Сообщественное Банковское дело, Корпоративное и Инвестиционное Банковское дело, Управление Активами и Богатством, а также Коммерческое Банковское дело.
Оцененная по рыночной капитализации в 809,5 миллиардов долларов, акция JPM выросла на 21,7% с начала года. Акция JPM также предлагает дивидендную доходность 1,92%.
Примечательно, что компания последовательно увеличивает дивиденды на протяжении последних 14 лет, и с коэффициентом выплат всего 27,4% остается место для дальнейшего роста. Компания также вознаграждает своих акционеров выкупом акций. Чистые выкупы акций за второй квартал 2025 года составили 7,1 миллиарда долларов, что на 45% больше, чем в аналогичный период прошлого года.
www.barchart.com Итак, является ли акция JPM надежной ставкой сейчас? Я считаю, что да, и вот почему.
Хорошо расположены для превосходства
Одно имя, которое стало еще сильнее после финансового кризиса 2008 года, это JPMorgan. А в последние годы, с ростом процентных ставок, меньшим федеральным надзором при президенте Дональде Трампе и renewed flurry of activity in IPOs and corporate deal-making, он оказался в хорошей позиции, чтобы пожинать плоды.
История продолжается. Многое из этого видно в чистом процентном доходе, который по-прежнему является основой любой модели доходов банка. JPMorgan ожидает получить около 95,5 миллиарда долларов в этой категории в фискальном 2025 году, по сравнению с 92,5 миллиарда долларов в прошлом году. Этот рост обусловлен способностью банка поддерживать сильный спред между доходностью по кредитам и стоимостью депозитов, что является одним из лучших показателей в этом бизнесе.
Но кредитование не единственная область, в которой компания преуспевает. Ее подразделение по управлению активами набирает как масштаб, так и важность. Бизнес не требует больших капитальных затрат, но доходность значительная. Во втором квартале 2025 года она сообщила о доходе в 5,8 миллиарда долларов и чистой прибыли в 1,5 миллиарда долларов. По сравнению с тем же периодом предыдущего года это увеличение почти на 10% и более чем на 16% соответственно. В целом, АUM подразделения за тот же период выросли на 18% до 4,3 триллиона долларов, с впечатляющей доходностью на акционерный капитал в 36%, что свидетельствует о солидных внутренних показателях.
Приобретение First Republic также сыграло свою роль. После краха Silicon Valley Bank JPMorgan вмешался и купил First Republic и его список клиентов с высокими доходами. Объединив эту клиентскую базу с своей намного большей сетью, банк намерен расширить свое присутствие в частном богатстве. Модель основывается на масштабировании персонализированного обслуживания через гораздо более широкую инфраструктуру. Это может открыть еще один значимый путь для роста.
С технической стороны JPMorgan продолжает активно инвестировать. В 2025 году расходы на технологии, как ожидается, достигнут около 18 миллиардов долларов. Большинство внутренних систем уже работают на облачных платформах, а инструменты ИИ больше не являются экспериментальными, они интегрированы. Более 200 000 сотрудников активно используют их для задач, ranging from coding and customer outreach to call center efficiency. Эти инструменты также поддерживают мониторинг мошенничества и оценку кредита, где JPMorgan уже несколько лет опережает конкурентов.
Наконец, возвращаясь к стейблкоинам, банк разработал нечто под названием JPMD. Это не совсем стейблкоин, но он выполняет аналогичную функцию. JPMD — это токенизированная форма депозита, разработанная с учетом институционального использования. Он работает на Base, блокчейне второго уровня, разработанном Coinbase (COIN) на основе Ethereum (ETHUSD). JPMD дополняет JPM Coin, который JPMorgan уже использует для внутренних переводов. Теперь идея заключается в том, чтобы развить эту концепцию дальше, предлагая услуги по переводу ценностей и депозитам за пределами одного банка и расширяя их в более широкий, крипто-активированный финансовый контекст.
Солидные финансы
Финансовая мощь, такая как JPMorgan, также должна обладать сильным балансом, поддерживаемым стабильным ростом доходов и прибыли. И именно это предлагает компания.
JPMorgan наблюдает, что его выручка и прибыль увеличиваются с годовыми темпами роста (CAGR) за 5 лет на 10,97% и 17,58% соответственно.
Более того, компания сообщила о превышении прогнозов по доходам в каждом из последних шести кварталов. В последнем квартале она зафиксировала превышение как по выручке, так и по прибыли, хотя оба показателя демонстрировали годовое снижение.
Выручка за квартал составила 44,9 миллиарда долларов, что на 10,5% меньше, чем в прошлом году, при этом EPS составил 5,24 доллара. Это ознаменовало снижение по сравнению с прошлым годом на 14,4%, но все же превысило консенсус-прогноз в 4,49 доллара. Средние кредиты и депозиты, однако, увеличились на 5% и 6% в годовом исчислении до 1,4 триллиона долларов и 2,5 триллиона долларов соответственно.
Балансовая стоимость на акцию, ключевой показатель, который указывает на то, что банк увеличивает свою чистую стоимость на душу населения, увеличилась на 10% по сравнению с предыдущим годом до $122.51.
Мнения аналитиков по акции JPM
Аналитики остаются осторожно оптимистичными относительно акций JPM, присваивая им консенсусную оценку "Умеренная покупка" со средней целевой ценой $296.64. Это указывает на потенциальный рост примерно на 2% от текущих уровней. Из 26 аналитиков, отслеживающих акции, 14 имеют рейтинг "Сильная покупка", трое имеют рейтинг "Умеренная покупка", восемь имеют рейтинг "Держать", а один имеет рейтинг "Сильная продажа".
www.barchart.com На дату публикации у Патхикрита Бозе не было ( ни прямых, ни косвенных) позиций в каких-либо ценных бумагах, упомянутых в этой статье. Вся информация и данные в этой статье предназначены исключительно для информационных целей. Эта статья была первоначально опубликована на Barchart.com
Просмотреть комментарии
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
JPMorgan хочет участвовать в пироге стейблкоинов. Стоит ли сначала купить акции JPM?
Фон данных Bitcoin Cyber Green от LumerB через iStock. После успешного листинга Circle (CRCL) несколько недель назад, стейблкоины оказались в центре внимания. Их называют потенциальным разрушителем традиционной платежной системы, и можно сказать, что с стейблкоинами финансовая отрасль может переживать свой "AI момент". Теперь, с подписанием закона GENIUS, стейблкоины получили регуляторный толчок.
Итак, где это оставляет крупнейший банк мира по рыночной капитализации, JPMorgan (JPM)? Ну, можно с уверенностью сказать, что генеральный директор Джейми Даймон не тот человек, который прыгает от радости по поводу стейблкоинов, утверждая: "Я думаю, что они реальны, но я не знаю, почему вы хотите [использовать] стейблкоин вместо обычного платежа."
Еще новости от Barchart
Но те, кто называет это «Кодаковским» или «Блокбастеровским» моментом финансового гиганта, будут разочарованы, поскольку почти в то же самое мгновение опытный генеральный директор заявил: «Мы будем участвовать как в депозитном токене JPMorgan, так и в стейблкоинах, чтобы понять это и стать в этом хорошими.»
Я считаю, что это разумный стратегический шаг со стороны Димона, который осторожен в отношении стейблкоинов, в то же время осознавая конкуренцию со стороны молодых финтехов.
О JPMorgan
Отслеживая свои корни с 18 века, JPMorgan является крупнейшим банком в США и одним из наиболее системно значимых финансовых учреждений в мире. Его основные подразделения включают Потребительское и Сообщественное Банковское дело, Корпоративное и Инвестиционное Банковское дело, Управление Активами и Богатством, а также Коммерческое Банковское дело.
Оцененная по рыночной капитализации в 809,5 миллиардов долларов, акция JPM выросла на 21,7% с начала года. Акция JPM также предлагает дивидендную доходность 1,92%.
Примечательно, что компания последовательно увеличивает дивиденды на протяжении последних 14 лет, и с коэффициентом выплат всего 27,4% остается место для дальнейшего роста. Компания также вознаграждает своих акционеров выкупом акций. Чистые выкупы акций за второй квартал 2025 года составили 7,1 миллиарда долларов, что на 45% больше, чем в аналогичный период прошлого года.
www.barchart.com Итак, является ли акция JPM надежной ставкой сейчас? Я считаю, что да, и вот почему.
Хорошо расположены для превосходства
Одно имя, которое стало еще сильнее после финансового кризиса 2008 года, это JPMorgan. А в последние годы, с ростом процентных ставок, меньшим федеральным надзором при президенте Дональде Трампе и renewed flurry of activity in IPOs and corporate deal-making, он оказался в хорошей позиции, чтобы пожинать плоды.
История продолжается. Многое из этого видно в чистом процентном доходе, который по-прежнему является основой любой модели доходов банка. JPMorgan ожидает получить около 95,5 миллиарда долларов в этой категории в фискальном 2025 году, по сравнению с 92,5 миллиарда долларов в прошлом году. Этот рост обусловлен способностью банка поддерживать сильный спред между доходностью по кредитам и стоимостью депозитов, что является одним из лучших показателей в этом бизнесе.
Но кредитование не единственная область, в которой компания преуспевает. Ее подразделение по управлению активами набирает как масштаб, так и важность. Бизнес не требует больших капитальных затрат, но доходность значительная. Во втором квартале 2025 года она сообщила о доходе в 5,8 миллиарда долларов и чистой прибыли в 1,5 миллиарда долларов. По сравнению с тем же периодом предыдущего года это увеличение почти на 10% и более чем на 16% соответственно. В целом, АUM подразделения за тот же период выросли на 18% до 4,3 триллиона долларов, с впечатляющей доходностью на акционерный капитал в 36%, что свидетельствует о солидных внутренних показателях.
Приобретение First Republic также сыграло свою роль. После краха Silicon Valley Bank JPMorgan вмешался и купил First Republic и его список клиентов с высокими доходами. Объединив эту клиентскую базу с своей намного большей сетью, банк намерен расширить свое присутствие в частном богатстве. Модель основывается на масштабировании персонализированного обслуживания через гораздо более широкую инфраструктуру. Это может открыть еще один значимый путь для роста.
С технической стороны JPMorgan продолжает активно инвестировать. В 2025 году расходы на технологии, как ожидается, достигнут около 18 миллиардов долларов. Большинство внутренних систем уже работают на облачных платформах, а инструменты ИИ больше не являются экспериментальными, они интегрированы. Более 200 000 сотрудников активно используют их для задач, ranging from coding and customer outreach to call center efficiency. Эти инструменты также поддерживают мониторинг мошенничества и оценку кредита, где JPMorgan уже несколько лет опережает конкурентов.
Наконец, возвращаясь к стейблкоинам, банк разработал нечто под названием JPMD. Это не совсем стейблкоин, но он выполняет аналогичную функцию. JPMD — это токенизированная форма депозита, разработанная с учетом институционального использования. Он работает на Base, блокчейне второго уровня, разработанном Coinbase (COIN) на основе Ethereum (ETHUSD). JPMD дополняет JPM Coin, который JPMorgan уже использует для внутренних переводов. Теперь идея заключается в том, чтобы развить эту концепцию дальше, предлагая услуги по переводу ценностей и депозитам за пределами одного банка и расширяя их в более широкий, крипто-активированный финансовый контекст.
Солидные финансы
Финансовая мощь, такая как JPMorgan, также должна обладать сильным балансом, поддерживаемым стабильным ростом доходов и прибыли. И именно это предлагает компания.
JPMorgan наблюдает, что его выручка и прибыль увеличиваются с годовыми темпами роста (CAGR) за 5 лет на 10,97% и 17,58% соответственно.
Более того, компания сообщила о превышении прогнозов по доходам в каждом из последних шести кварталов. В последнем квартале она зафиксировала превышение как по выручке, так и по прибыли, хотя оба показателя демонстрировали годовое снижение.
Выручка за квартал составила 44,9 миллиарда долларов, что на 10,5% меньше, чем в прошлом году, при этом EPS составил 5,24 доллара. Это ознаменовало снижение по сравнению с прошлым годом на 14,4%, но все же превысило консенсус-прогноз в 4,49 доллара. Средние кредиты и депозиты, однако, увеличились на 5% и 6% в годовом исчислении до 1,4 триллиона долларов и 2,5 триллиона долларов соответственно.
Балансовая стоимость на акцию, ключевой показатель, который указывает на то, что банк увеличивает свою чистую стоимость на душу населения, увеличилась на 10% по сравнению с предыдущим годом до $122.51.
Мнения аналитиков по акции JPM
Аналитики остаются осторожно оптимистичными относительно акций JPM, присваивая им консенсусную оценку "Умеренная покупка" со средней целевой ценой $296.64. Это указывает на потенциальный рост примерно на 2% от текущих уровней. Из 26 аналитиков, отслеживающих акции, 14 имеют рейтинг "Сильная покупка", трое имеют рейтинг "Умеренная покупка", восемь имеют рейтинг "Держать", а один имеет рейтинг "Сильная продажа".
www.barchart.com На дату публикации у Патхикрита Бозе не было ( ни прямых, ни косвенных) позиций в каких-либо ценных бумагах, упомянутых в этой статье. Вся информация и данные в этой статье предназначены исключительно для информационных целей. Эта статья была первоначально опубликована на Barchart.com
Просмотреть комментарии