تظهر العلاقة بين الذهب وبيتكوين انهيارًا عندما تتسارع موسم altcoin

وصل الذهب إلى أعلى مستوى له على الإطلاق (ATH) الجديد حوالي 3.675 دولار. على مدى سنوات، كانت زيادة الذهب تُعتبر عادةً إشارة قوة لبيتكوين. يعتقد المتداولون أن بيتكوين غالبًا ما يتبع الذهب بتأخير يقارب 200 يوم.

ومع ذلك، فقد تم كسر هذا النموذج حاليا. لقد انقطع الارتباط بين الذهب وبيتكوين ولم يعد بيتكوين يرتفع بعد الآن.

هذا مهم لأنه يحدث في سياق الاقتصاد الأمريكي الذي تظهر فيه علامات تشير إلى أنه قد يتم ضخ السيولة قريبًا في السوق.

ومع ذلك، بدلاً من التدفق إلى بيتكوين، فإن الصورة الفنية الضعيفة لـ BTC تجعل تدفق الأموال يتجه نحو العملات البديلة.

مؤشر موسم العملات البديلة حاليًا عند حوالي 71، قريب من عتبة التفعيل 75، مما يدل على أن الزخم بوضوح يميل نحو العملات البديلة.

الذهب يسجل قمة تاريخية، يكسر العلاقة التقليدية مع بيتكوين

فكرة أن الذهب وبيتكوين يتحركان معًا ليست جديدة. كلاهما يُطلق عليهما "مخزن القيمة" لأنه يُنظر إليهما كأدوات للحماية من التضخم والعملات الضعيفة.

الكثير من المتداولين كانوا يأملون أن تتبع البيتكوين اتجاه الذهب، فقط مع تأخير بعد ذلك.

العلاقة بين الذهب وبيتكوين | المصدر: XD تظهر البيانات التاريخية أن بيتكوين غالبًا ما يتبع الذهب بفارق حوالي 200 يوم.

ومع ذلك، فإن الأرقام الحالية تروي قصة مختلفة. وفقًا لـ Glassnode، فإن معامل الارتباط لمدة 30 يومًا بين الذهب وبيتكوين هو –0.53.

العلاقة بين الذهب وبيتكوين تتحول إلى السلبية | المصدر: Glassnodeهذا يعني أنه بدلاً من التحرك معًا، فإن الذهب وبيتكوين يتحركان في الاتجاه المعاكس. الذهب يرتفع بشكل حاد، بينما بيتكوين ينخفض أو يتجه نحو الثبات.

على الإطارات الزمنية الأطول، لا يزال الارتباط إيجابيًا قليلاً، ولكن على المدى القصير، لم يعد يسير معًا.

بيتكوين لا تظهر القوة كما توقع الكثيرون بعد ذروتها الجديدة من الذهب. بدلاً من استيعاب تدفقات المال الجديدة، يبدو أنها تواجه صعوبة.

ضعف الزخم وزيادة المخاطر من قبل المتداولين الذين يراهنون من خلال العقود الآجلة دون وجود حركة سعرية قوية لدعم ذلك.

ورغم أن التقلبات الناتجة عن العقود الآجلة غالبًا ما تؤدي إلى تصحيح العملات البديلة، إلا أن الوضع قد يكون مختلفًا قليلاً هذه المرة.

هذا هو السبب في أن القصة القديمة "الذهب يرتفع، البيتكوين يرتفع" تفشل، وهذه الفشل يخلق الظروف للخطوة التالية في السوق.

ضعف البيتكوين يواجه سياقًا ماكرو اقتصاديًا مواتيًا لتدفق الأموال

عادةً ما تكون بيتكوين هي المستفيد الأول عندما تتدفق سيولة كبيرة إلى النظام. وعادةً ما تأتي هذه السيولة من التغيرات في السياسات الاقتصادية الأمريكية. حاليًا، يتجه السياق نحو هذا الاتجاه.

مؤشر أسعار الإنتاج (PPI)، الذي يتابع التضخم على مستوى المنتجين، انخفض إلى 2.6%، أقل من التوقعات البالغة 3.3%. انخفض Core PPI، الذي يستبعد المواد الغذائية والطاقة، إلى 2.8%، وهو أيضًا أقل من التوقعات.

ستظهر وضوح أكبر حول هذه الصورة في الساعات المقبلة عندما يتم نشر بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) - وهو رقم ينتظره الكثيرون.

في الوقت نفسه، أظهر تقييم حكومي أن الولايات المتحدة أضافت أقل من 911,000 وظيفة مقارنةً بالتقرير الأولي. هذه هي أكبر تعديل في التاريخ.

وفقًا لذلك، فإن ضعف سوق العمل وانخفاض التضخم يزيدان من احتمال قيام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) بخفض أسعار الفائدة. إن خفض أسعار الفائدة يجعل تكلفة الاقتراض أقل وعادة ما يضخ مزيدًا من السيولة في الأسواق عالية المخاطر.

لكن المشكلة هي: قد لا يتم تحديد بيتكوين لالتقاط هذا التدفق النقدي.

OI ( عقد فتح ) العقود الآجلة في ارتفاع بينما الأسعار ثابتة، وهذا عادة ما يكون علامة على التوتر. تظهر بيانات on-chain أن حاملي المراكز القصيرة قريبون من مستوى التعادل، مما يعني أنهم قد يبيعون تحت الضغط.

إن الجمع بين ضعف حركة الأسعار وضغوط المتداولين يشير إلى أن بيتكوين تواجه صعوبات. لذلك، بينما تستفيد الذهب من دورها كملاذ آمن وزيادة السيولة الوشيكة، لا تستطيع بيتكوين استغلال الفرصة. هذه الفجوة هي فرصة للعملات البديلة.

موسم نمو العملات البديلة عندما تخرج السيولة من بيتكوين

مع ضعف بيتكوين وارتفاع الذهب، الوجهة التالية لتدفق الأموال هي العملات البديلة. موسم العملات البديلة هو الفترة التي تتفوق فيها معظم العملات البديلة على بيتكوين.

يراقب المحللون ذلك من خلال مؤشر موسم الألتكوين. عتبة التنشيط هي 75 وحاليًا المؤشر عند مستوى قريب من 71، قريب جدًا من تلك النقطة.

وجهة نظر موسم العملات البديلة قوية جدًا | المصدر: Xسوق العملات يدعم هذا التحول. تظهر بيانات وسائل التواصل الاجتماعي والتداول أن العملات مثل سولانا (SOL)، أفالانش (AVAX)، أبي كوين (APE)، لينيا وباكي تتصدر المناقشات.

حجم التداول يتدفق أيضًا إلى هذه العملات. المنصات مثل سانتيمنت تؤكد أن سوق العملات البديلة يجذب الانتباه بينما يواجه البيتكوين صعوبات.

العملات البديلة المذكورة أكثر | المصدر: Xحتى المحللون يحذرون من أن OI للعملات البديلة في تزايد، وهذا قد يؤدي إلى زيادة التقلب.

تزيد عملة OI | المصدر: X لكن النقطة الأكثر أهمية هي: تدفق السيولة يتحول إلى العملات البديلة عندما تصبح العلاقة بين الذهب وبيتكوين سلبية. يتراجع المتداولون عن بيتكوين، بحثاً عن أرباح أعلى في أماكن أخرى.

مينه آنه