Strategi Investasi dan Kerangka Analisis Memecoins

Memecoins sebagai jenis aset khusus di pasar cryptocurrency, memiliki nilai investasi dan karakteristik risiko yang unik. Artikel ini akan membahas dari berbagai sudut tentang bagaimana membangun strategi investasi memecoins, dan memberikan kerangka analisis yang komprehensif.

Mengapa Memilih Memecoins?

Nilai Beta Tinggi

Beberapa memecoin memiliki nilai beta yang tinggi terhadap aset Layer 1(L1), yang berarti mereka dapat memberikan efek leverage terhadap aset L1 tanpa meningkatkan leverage. Misalnya, melakukan sedikit alokasi pada beberapa memecoin dapat memperoleh efek leverage terhadap aset L1 sambil menghindari risiko likuidasi.

Sinyal yang kami perhatikan adalah ketika nilai beta 30 hari melebihi nilai beta rolling 90 hari. Ketika ini terjadi, rata-rata pengembalian 30 hari dan 60 hari dari beberapa memecoin mungkin masing-masing mencapai 124% dan 413% dengan median masing-masing sebesar 45% dan 57% (.

) Kinerja Harga

Harga memecoin seringkali terkait erat dengan aset L1 yang bersangkutan, tetapi pada periode tertentu dapat muncul kelebihan imbal hasil yang signifikan. Misalnya, jika suatu memecoin mengalami kenaikan lebih dari 5% dalam satu minggu aset L1, mungkin akan ada perilaku berikut:

• Rata-rata pengembalian 26% per minggu, median 14%
• Rata-rata pengembalian 30 hari 141%, median 11%
• Rata-rata pengembalian 512% dalam 60 hari, median 27%

Perlu dicatat bahwa kinerja aset L1 tidak dapat sepenuhnya menjamin kinerja baik memecoin, dalam sekitar 1/3 kasus memecoin mungkin mengalami penurunan.

Analisis Korelasi

memecoin biasanya memiliki korelasi tinggi dengan aset L1 yang bersangkutan. Namun, pada periode ketika memecoin berkinerja baik ### seperti Q4 2023, Q1 2024, Q4, dan April tahun ini (, korelasi ini sering kali melemah.

Analisis Data On-Chain

Selain kinerja harga, analisis data on-chain juga merupakan metode penting untuk mengevaluasi nilai investasi memecoin. Berikut adalah beberapa indikator kunci:

1. Pertumbuhan pemegang Token )90 hari (: mencerminkan popularitas dan kecepatan penyebaran Token baru-baru ini
2. Median dan Rata-rata Kepemilikan: Memahami Distribusi Keseluruhan Pemegang Token
3. Proporsi pemegang yang memiliki >$1000: mencerminkan minat dan keyakinan investor kecil dan menengah.
4. Prosentase pemegang yang memiliki >$100k: mencerminkan minat dan keyakinan investor besar.
5. Tingkat Retensi Paus: Mengukur kepercayaan jangka panjang dari pemegang terbesar
6. Arus Masuk/Keluar Bersih DEX Paus: Menganalisis Perilaku Transaksi Pemegang Besar

Faktor Pertimbangan Lain

1. Likuiditas perdagangan: Pilih memecoin dengan likuiditas yang cukup
2. Penarikan Harga: Memecoin yang telah mengalami penarikan lebih dari 50% mungkin lebih tahan banting.
3. Volume kontrak yang belum diselesaikan: mencerminkan tingkat partisipasi pasar dan potensi volatilitas
4. Komunitas dan Kepercayaan:
   • Narasi dan slogan yang menggugah empati
   • Keyakinan dan rasa memiliki yang kuat dari anggota komunitas
   • Kepemimpinan dan kemampuan koordinasi
   • Tingkat Integrasi Budaya
   • Kemampuan pemasaran ) seperti mempromosikan melalui platform baru seperti TikTok (

Penilaian dan Waktu Masuk

) Rasio MVRV

Rasio antara nilai yang dihasilkan dan nilai pasar ### MVRV ( dapat membantu menentukan apakah berada di "nilai wajar". Ketika MVRV di bawah 1, itu mungkin berarti mendekati titik terendah lokal, yang merupakan peluang masuk yang potensial.

) Indikator Momentum

1. Indeks Kekuatan Relatif ### RSI (:

   • RSI mendekati atau di bawah 30 menunjukkan "overbought"
   • RSI mendekati atau melebihi 70 menunjukkan "overbought"

2. Rata-rata bergerak: menganalisis posisi harga relatif terhadap rata-rata bergerak kunci

3. Tren Pencarian Google: mencerminkan minat masyarakat dan sentimen pasar

Lingkungan Makro

Memecoin sebagai aset berisiko tinggi, kinerjanya sangat bergantung pada kondisi likuiditas keseluruhan dan preferensi risiko pasar. Lingkungan likuiditas yang menguntungkan dan kembalinya "semangat hewan" adalah saat kunci untuk mengalokasikan memecoin.

Ringkasan Kerangka Investasi

1. Identifikasi memecoin dengan "fundamental" yang kuat analisis data on-chain )
2. Evaluasi "nilai wajar" ( analisis MVRV )
3. Memanfaatkan waktu untuk masuk ( lingkungan makro, indikator momentum )
4. Menentukan waktu keluar ( indikator momentum, RSI, dll )

Meskipun demikian, investasi memecoin tetap memiliki risiko tinggi. Keuntungan berlebih sering kali disertai dengan risiko yang lebih tinggi. Investor harus bertindak hati-hati, menjadikan memecoin sebagai proporsi kecil dalam portofolio investasi, dan selalu memperhatikan perubahan pasar.