Siklus ekonomi baru dan gelombang revolusi AI

Pemulihan Ekonomi Amerika Memicu Kekhawatiran Inflasi

Data ekonomi AS baru-baru ini menunjukkan kinerja yang kuat, memicu kekhawatiran pasar tentang peningkatan tekanan inflasi. Data non-pertanian bulan Januari jauh di atas ekspektasi, meningkat 353.000 orang, mencatatkan peningkatan terbesar dalam setahun. Data CPI bulan Januari yang dirilis kemudian juga lebih tinggi dari yang diperkirakan, dengan pertumbuhan tahunan 3,1% dan pertumbuhan bulanan 0,3%. CPI inti mengalami pertumbuhan tahunan 3,9% dan pertumbuhan bulanan 0,4%, keduanya melampaui ekspektasi pasar.

Data ini menyebabkan pasar menyesuaikan ekspektasi untuk pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve. Saat ini, diperkirakan secara umum bahwa pemotongan suku bunga pertama mungkin ditunda hingga bulan Juni, dan Goldman Sachs juga menurunkan ekspektasi jumlah pemotongan suku bunga tahun ini. Hasil obligasi AS telah meningkat perlahan sejak akhir Januari, mencerminkan kekhawatiran pasar tentang prospek inflasi.

Pemulihan sektor manufaktur adalah faktor penting yang mendorong data ekonomi menguat. Indeks PMI manufaktur Markit AS untuk bulan Februari naik menjadi 51,5, berada di atas garis batas selama dua bulan berturut-turut. Jumlah pesanan manufaktur mencapai level tertinggi dalam hampir 20 bulan, menunjukkan bahwa AS mungkin sedang memasuki siklus persediaan yang baru, yang mendorong peningkatan lapangan kerja dan inflasi.

Meskipun demikian, pasar umumnya percaya bahwa kemungkinan Federal Reserve untuk terus menaikkan suku bunga tidak besar. Saat ini, meskipun perkembangan ekonomi disertai dengan tekanan inflasi tertentu, hal itu tidak menghalangi kenaikan pasar saham dan aset kripto. Harga aset mencerminkan perubahan dalam kondisi ekonomi, dan pasar tetap optimis terhadap ekspektasi pemangkasan suku bunga di masa depan.

Inovasi teknologi AI mendorong kenaikan besar saham teknologi

Peristiwa yang paling menarik perhatian di dunia teknologi bulan ini adalah alat video yang dihasilkan oleh sebuah perusahaan AI. Video berdurasi satu menit yang dihasilkan oleh alat ini telah menjadi viral di internet, dengan kualitas gambar, kelancaran, dan koherensi logis yang setara dengan produksi manual. Ini menandakan bahwa bidang penciptaan konten dan media mungkin menghadapi perubahan besar, dengan harapan dapat meningkatkan efisiensi dan kualitas produksi video secara signifikan.

Kecepatan perkembangan teknologi AI jauh melampaui ekspektasi. Hanya dalam lebih dari satu tahun sejak kemunculan model bahasa besar seperti ChatGPT, alat video berbasis teks telah mencapai hasil yang mengejutkan. Meskipun mungkin ada kekurangan di beberapa bagian, hasil keseluruhan sudah cukup luar biasa, dan masalah ini diharapkan dapat diselesaikan secara bertahap melalui iterasi teknologi.

Laporan keuangan terbaru dari raksasa chip Nvidia juga mengonfirmasi laju perkembangan AI yang pesat. Pendapatan kuartal empat meningkat 265% year-on-year menjadi 22,1 miliar dolar AS, dan laba bersih meningkat 769% year-on-year menjadi 12,3 miliar dolar AS, dengan banyak data yang jauh melampaui ekspektasi pasar. Nvidia memperkirakan pendapatan kuartal pertama akan mencapai 24 miliar dolar AS, jauh di atas ekspektasi analis. Didorong oleh berita positif ini, harga saham Nvidia melonjak 16%, dan kapitalisasi pasarnya sempat meloncat ke urutan ketiga di pasar saham AS, hanya di belakang Microsoft dan Apple.

Perlu dicatat bahwa preferensi investor muda generasi baru terhadap saham teknologi semakin jelas. Data menunjukkan bahwa jumlah akun investasi di kalangan remaja di AS yang berusia 13-19 tahun telah meningkat secara signifikan dalam beberapa tahun terakhir, dan mereka paling menyukai saham teknologi yang diwakili oleh "tujuh raksasa teknologi". Tren ini menunjukkan bahwa, didorong oleh teknologi baru seperti AI, raksasa teknologi bahkan aset kripto dan "aset baru" lainnya mungkin akan mendapatkan penerimaan yang lebih luas, menjadi jenis investasi utama di masa depan.

Pasar kripto menyambut "Angpao Tahun Baru"

Selama periode Tahun Baru Imlek, harga Bitcoin terus menunjukkan tren kenaikan yang kuat. Mulai dari sekitar 43000 dolar pada 8 Februari, dalam waktu seminggu harga tertinggi menembus 53000 dolar, dengan kenaikan lebih dari 23%. Pada 28 Februari, Bitcoin terus menembus, mencapai harga tertinggi sekitar 61000 dolar.

Kenaikan ini terutama disebabkan oleh melemahnya tekanan jual dari Grayscale dan aliran dana yang terus masuk ke ETF spot Bitcoin. Data menunjukkan bahwa meskipun kepemilikan Grayscale masih berkurang, tingkat pengurangan menunjukkan tren penurunan yang marginal. Sementara itu, 11 ETF telah mencatat aliran bersih total sebesar 6,15 miliar dolar AS, dengan nilai kepemilikan koin yang mewakili 3,81% dari total nilai pasar Bitcoin, melebihi jumlah Bitcoin yang dimiliki oleh alamat dompet di salah satu bursa besar.

Kecepatan perkembangan ETF Bitcoin sangat mengesankan. Salah satu produk ETF mencatatkan volume perdagangan harian lebih dari 1,3 miliar dolar AS pada 26 Februari, yang disebut oleh analis industri sebagai "angka yang benar-benar gila untuk ETF yang baru diluncurkan."

Selain ETF, beberapa perusahaan publik juga terus meningkatkan kepemilikan Bitcoin. Sebuah perusahaan membeli 3000 Bitcoin antara tanggal 15 hingga 25 Februari, dengan harga rata-rata 51813 dolar. Hingga saat ini, perusahaan tersebut memiliki total 193.000 Bitcoin, dengan harga rata-rata sekitar 31544 dolar.

Fokus perhatian pasar kini beralih ke kapan ETF spot Ethereum akan diluncurkan. Beberapa lembaga telah mengajukan dokumen terkait untuk ETF Ethereum mereka. Titik waktu yang paling krusial adalah 23 Mei, yaitu tanggal di mana Komisi Sekuritas dan Bursa AS akan memberikan keputusan akhir mengenai ETF Ethereum dari suatu perusahaan. Jika ETF Ethereum disetujui, ini akan membawa lebih banyak investor tradisional ke pasar kripto, yang mungkin berdampak positif pada pasar.

Perlu dicatat bahwa nilai pasar ETF Bitcoin telah melampaui perak, menjadikannya sebagai kategori aset ETF kedua terbesar di Amerika Serikat. Namun, banyak analis percaya bahwa potensi pengembangan Bitcoin jauh dari habis. Ada pandangan bahwa Bitcoin sedang bersaing dengan kategori aset seperti emas, properti, bahkan indeks S&P, dan Bitcoin itu sendiri sebagai aset mungkin lebih baik daripada semua yang disebutkan di atas, sehingga tidak ada alasan untuk menjual pada harga saat ini.

Pasar baru-baru ini terus mengoptimalkan jaringan Bitcoin untuk memperluas fungsinya. Untuk menyeimbangkan inovasi dan atribut nilai, industri telah menetapkan standar Layer2 Bitcoin, memastikan bahwa Bitcoin tetap memiliki kontrol dalam jaringan yang diperluas, dan menegaskan bahwa Bitcoin tetap merupakan alat penyelesaian akhir. Langkah-langkah ini membantu melindungi atribut nilai Bitcoin, sehingga investor tidak perlu terlalu khawatir.

Meskipun inflasi menunjukkan kenaikan, pasar masih mencetak rekor tertinggi berkat dorongan kuat dari revolusi AI. Saat ini, pasar tidak khawatir tentang kenaikan suku bunga lebih lanjut, tetapi lebih memperhatikan waktu untuk penurunan suku bunga pertama. Inflasi tidak menghalangi kenaikan harga aset. Dengan tekanan jual dari Grayscale yang perlahan memudar, pasar berharap Bitcoin dapat mencapai titik tertinggi historisnya di 69000 dolar.