Kripto Piyasası Haftalık Raporu: Düzenleyici Dinamikler Sık Sık Değişiyor, Yeni Stabilcoin'ler Yükseliyor

Piyasa Genel Görünümü

makro çevre

Amerikan ekonomisinin performansı beklenenden daha iyi olmaya devam ediyor, enflasyon kalıcılığını sürdürüyor. Piyasa, Fed'in ilk faiz indirim zamanının Eylül'e ertelenebileceğini öngörüyor, yıl boyunca faiz indirim sayısının iki kez geçmeyeceği tahmin ediliyor. Enflasyon %2 hedefine doğru sürekli bir düşüş göstermeden önce, uzun vadeli tahvil faiz oranları ekonomik talebi baskılamak için devam edebilir. ABD borsa son zamanlarda belirgin bir düzeltme yaşadı, kripto piyasası da buna bağlı olarak dalgalandı.

piyasa performansı

Bu hafta Bitcoin zayıf bir düşüş eğilimi gösterdi, değerli coinlerin çoğu genel olarak düştü. Pazarın ana odak noktası Meme alanına yoğunlaşmış durumda, bu alanın yükseliş direnci düşük ve büyük miktarda risk sermayesi satışı eksik.

Dikkate değer birkaç gelişme:

1. Bir ticaret platformunun yerel tokeninin Bitcoin döviz kuru aylık ortalamayı aştı. Platformun kurucusunun son zamanlarda ABD'de aldığı mahkeme kararının etkisi devam ediyor; eğer karar hafif olursa, bu token büyük bir artış gösterebilir.

2. Bir işlem platformu yakında ETH yeniden staking işlemi ile ilgili tokenleri piyasaya sürecek, benzer projelerin piyasa değeri 4 milyar dolara ulaştı. Özellikle dikkat edilmesi gereken husus, piyasaya sürülme zamanının airdrop alma zamanından önce olmasıdır.

3. Bitcoin rün ekosisteminin genel beklentisi oldukça düşük. Bir taş projesi, sahiplerine yeni rünler airdrop yaptı ve piyasa değeri bir ara 350 milyon dolara ulaştı, kısa vadeli işlem hacmi önemli ölçüde arttı.

Bitcoin Analizi

zincir üzerindeki veriler

Bitcoin'in dördüncü yarılanması tamamlandı, arz enflasyon oranı %0,85'e düştü ve bu, altının %2,3'ünden daha düşük. Geçmiş yıllardan farklı olarak, bu yıl 12 milyar dolardan fazla nakit ETF akışı gerçekleşti, faiz oranları son 20 yılın en yüksek seviyesinde ve yaklaşık %94'lük bir Bitcoin kısmı çıkarıldı.

stablecoin piyasa değeri %2 arttı, uzun vadeli fonların temel göstergeleri olumlu bir trend göstermeye devam ediyor.

MVRV-Z Skoru göstergesi şu anda 2.3, orta aşamada. Bu gösterge 6'dan büyük olduğunda üst aralıkta, 2'den küçük olduğunda alt aralıkta.

Kurumsal fonlar ardışık iki hafta boyunca net çıkış durumu sergiledi, bunun başlıca nedeni yatırımcıların ABD Merkez Bankası'nın faiz oranlarını yüksek seviyelerde tutma süresini uzatabileceği yönündeki beklentileri.

vadeli piyasa

Fonlama oranı bu hafta sıfıra yakın. Genellikle oran %0.05-0.1 arasındayken, bu boğa kaldıraçlarının fazla olduğunu ve kısa vadeli zirve olabileceğini gösterir; %-0.1-0 arasındayken, bu ayı kaldıraçlarının fazla olduğunu ve kısa vadeli dip olabileceğini gösterir.

Bitcoin vadeli işlemlerinde pozisyon büyüklüğü bu hafta temelde sabit kaldı.

Futures uzun-kısa oranı 1.7, hala açgözlülük aralığında. Genel olarak, bu gösterge 0.7'nin altındaysa panik, 2.0'nin üzerindeyse açgözlülük anlamına gelir. Ancak, bu verinin oldukça dalgalı olduğunu ve referans değerinin sınırlı olduğunu unutmamak gerekir.

Spot Pazar

Pazar, jeopolitik risklerin testinden geçtikten sonra dalgalı bir düşüş eğilimi sergiliyor. Bitcoin sözleşme oranı bir ara negatif değer aldı ve bu durum piyasa duyarlılığının aşırı karamsar olduğunu yansıtıyor. Uzun vadede, hala boğa piyasası yolundayız; ancak kısa vadede Fed'in büyük ölçekli likidite enjekte etme olasılığı düşük olsa da, bazı alt pazarlar hala büyüme dinamiğine sahip.

Kamu Zinciri Ekosistemi

Toplam kilitli miktar ( TVL ) bu hafta yaklaşık 93 milyar dolara yükseldi ve yaklaşık 6 milyar dolar arttı, artış oranı %6.9. Bitcoin zinciri hariç, ana akım halka açık zincirlerin TVL'si farklı oranlarda arttı. Ethereum ve Base zincirleri %7 arttı, TRON, Polygon, Arbitrum zincirleri ise yaklaşık %5 arttı, Solana zinciri neredeyse %11 arttı, BSC zinciri %17 arttı. Dikkate değer bir nokta, Merlin zincirinin %22 oranında güçlü bir artış göstermesi, son bir ayda artış oranının %2100'ü aşması ve toplam TVL'nin 1 milyar doları geçmesidir. Polygon ve Optimism zincirleri, TVL ilk onundan çıkmış durumda.

NFT piyasası

Bu hafta NFT piyasasında mavi çip projelerinin taban fiyatları genel olarak yükseldi, piyasa istikrar kazandı ve hafif bir artış gösterdi. BAYC %13, MAYC %3, Pandora %14, Space Doodles %26, Azuki %8, LilPudgys %8 arttı. Ancak CryptoPunks ve Defrogs her ikisi de %8 düştü.

Toplam işlem hacmi hâlâ düşüyor, ilk kez satın alan ve yeniden satın alan alıcı sayısı biraz artış gösterdi. Piyasada son zamanlarda gözde projelerin eksikliği, durgun ruh halinin devam etmesine neden oluyor.