Informe de análisis del mercado macroeconómico y de Activos Cripto (mayo de 2025)
1. Situación Macroeconómica
En mayo de 2025, la economía de Estados Unidos se encuentra en un punto de inflexión clave. La inflación sigue disminuyendo, el mercado laboral se mantiene resistente, la política monetaria entra en un período de espera, y la política comercial trae nuevas incertidumbres. En este contexto, el mercado de Activos Cripto muestra una fuerte capacidad de resistencia, y la estructura de los activos de riesgo global podría experimentar una nueva ronda de revaluación.
tendencia de inflación
La tasa de inflación interanual del IPC ajustado estacionalmente en abril cayó al 2.3%, alcanzando su nivel más bajo desde febrero de 2021, lo que indica que la presión sobre los precios sigue disminuyendo. El IPC mensual ajustado estacionalmente registró un 0.2%, lo que sugiere que no hay suficiente impulso para un aumento de la inflación en el corto plazo. Al mismo tiempo, el Departamento del Tesoro de EE. UU. ha iniciado operaciones de recompra de bonos del gobierno por valor de 40,000 millones de dólares, consideradas como una medida "similar a la QE", con el objetivo de liberar liquidez y llevar a cabo una nueva ronda de refinanciación a tasas de interés bajas. Esta operación se ha convertido en una fuerza importante que respalda los precios de los activos de riesgo.
mercado laboral
En abril de 2025, se añadieron 177,000 empleos no agrícolas, superando con creces las expectativas del mercado, lo que refleja la resiliencia del mercado laboral. Este dato proporciona una base para que la Reserva Federal mantenga una postura de espera en su política. La fortaleza continua del empleo, por un lado, ha mitigado las preocupaciones del mercado sobre una recesión, y por otro lado, también ha debilitado la posibilidad de múltiples recortes de tasas de interés que superen las expectativas durante el año.
política monetaria dinámica
El presidente de la Reserva Federal indicó que reevaluará el actual marco de política monetaria y podría abandonar el mecanismo de "objetivo de inflación promedio". Señaló que los frecuentes choques en el lado de la oferta están cambiando el entorno político tradicional, lo que lleva a la Reserva Federal a centrarse más en los riesgos de inflación estructural. En el futuro, la Reserva Federal podría extender el período de altas tasas de interés, e incluso aumentar la compra de bonos del gobierno a mediano y largo plazo mediante la expansión de su balance para controlar el aumento de las tasas de interés a largo plazo. El tono de la política será más flexible, y no habrá prisa por un recorte preventivo de tasas en el corto plazo.
Política comercial y perspectivas de la economía global
A principios de mayo, Estados Unidos anunció un aumento de aranceles sobre los productos de la Unión Europea. Aunque la implementación se pospuso, la amenaza de altos aranceles ya ha causado un impacto en el sentimiento del mercado. En el lado chino, el banco central implementó una política combinada de "reducción de reservas y disminución de tasas de interés", liberando 1 billón de yuanes en liquidez y reduciendo la tasa de interés política al 1.4%. Esta medida se considera el inicio de un nuevo ciclo de flexibilización, y las expectativas de mejora en las relaciones entre China y Estados Unidos han aumentado, lo que ha elevado simultáneamente la aversión al riesgo.
2. Visión general del mercado de encriptación
Análisis de volumen de transacciones
Hasta el 27 de mayo, el volumen diario promedio de transacciones en el mercado fue de 117,400 millones de dólares, lo que representa un aumento del 15.8% en comparación con el período anterior, mostrando que la actividad de capital continúa en aumento. Durante este tiempo, se registraron múltiples días con un aumento del volumen de transacciones superior al 50%. En las dos etapas del 6 al 12 de mayo y del 21 al 22 de mayo, el volumen de transacciones se incrementó considerablemente, alcanzando un volumen diario que superó los 180,000 millones de dólares. Durante este período, el precio de Bitcoin superó los 100,000 dólares y 110,000 dólares, lo que indica un aumento significativo en el sentimiento alcista del mercado.
cambio de capitalización de mercado
Hasta el 27 de mayo, la capitalización total de los Activos Cripto se había recuperado a 3.56 billones de dólares, un aumento del 17.0% respecto al mes anterior. La cuota de mercado de Bitcoin es del 62.6%, y la cuota de mercado de Ethereum es del 9.6%, siendo esta última un aumento del 29.7% respecto al periodo anterior, lo que muestra que la preferencia de asignación de fondos hacia Ethereum continúa aumentando. Desde el 8 de mayo, la capitalización total ha superado los 3.3 billones de dólares y desde entonces ha ido en aumento de manera constante, mostrando una tendencia clara de recuperación estructural del mercado.
nuevos y populares activos cripto
Entre los tokens populares lanzados en mayo, los proyectos con respaldo de capital de riesgo siguen dominando, incluyendo el proyecto de tipo Layer2 SOPH y B2. Además, USD1, como una de las narrativas populares de mayo, ha atraído una amplia atención del mercado hacia proyectos de stablecoin relacionados como B, Lista, Staketone, entre otros.
3. Análisis de datos en cadena
flujo de fondos ETF
En mayo, los fondos del ETF de Bitcoin al contado mostraron una tendencia general de entrada neta, con un flujo acumulado de aproximadamente 5.77 mil millones de dólares. El ETF de Ethereum al contado también atrajo flujos de capital, con una entrada neta de aproximadamente 317 millones de dólares en mayo.
cambios en el mercado de monedas estables
En mayo, el mercado de monedas estables continuó su fuerte impulso de crecimiento, con un aumento en la circulación total de aproximadamente 7.28 mil millones de dólares. USDT, USDE y DAI se convirtieron en los principales motores de crecimiento de este mes.
4. Análisis de precios de Activos Cripto de primera línea
Bitcoin ( BTC )
El precio de Bitcoin ha superado un nuevo récord histórico de $111,959. Hasta el 28 de mayo, ha subido de $94,212 a $108,969 durante el mes, lo que representa un aumento de aproximadamente 13.5%. Los toros están luchando por mantener el precio por encima de $109,588, las líneas de promedio móvil en ascenso y el RSI cercano a la zona de sobrecompra indican una tendencia alcista. Si los compradores pueden empujar el precio a $111,980, podría aumentar aún más hasta $130,000. Los niveles de soporte por debajo están en el EMA de 20 días ($104,886) y el umbral psicológico de $100,000.
Ethereum ( ETH )
Gracias a las expectativas de actualización de Pectra y el alivio de las políticas macroeconómicas, el precio de Ethereum ha aumentado significativamente. Hasta el 28 de mayo, subió de $1,794 a $2,635 desde principios de mes, un aumento del 31.9%. Los alcistas intentarán nuevamente romper la resistencia de $2,738. Si tienen éxito, podría subir hasta $3,000, mientras que los bajistas podrían intentar detenerlo alrededor de $2,850. El soporte inferior está en el EMA de 20 días($2,425) y $2,111.
Solana ( SOL )
Solana obtuvo soporte en la EMA de 20 días el 25 de mayo ($169) y los toros intentarán nuevamente superar la resistencia de $188. Si tienen éxito, podría subir a $210 e incluso a $220. El soporte inferior se encuentra en la EMA de 20 días y la SMA de 50 días ($151). Si rebota desde la SMA de 50 días, podría oscilar entre $153 y $188.
5. Análisis de eventos destacados
USD1 desarrollo ecológico
Hasta el 28 de mayo, la capitalización de mercado del stablecoin USD1 superó los 2100 millones de dólares, convirtiéndose en el séptimo mayor stablecoin. Su ventaja principal radica en que es emitido bajo la dirección de la familia Trump, siendo el primer proyecto de stablecoin respaldado por un presidente. Recientemente, el precio de varios tokens de socios relacionados con USD1 ha aumentado significativamente, impulsando el entusiasmo del mercado por el concepto "WLFI+USD1".
Crecimiento de la plataforma Believe
El token principal de la plataforma Believe, Launchcoin, ha tenido un gran aumento en su valor durante el mes, alcanzando una capitalización de mercado cercana a los 310 millones de dólares. Esta plataforma se centra en el concepto de "activos sociales", y su innovador mecanismo de emisión de monedas ha impulsado rápidamente la actividad en la plataforma. Sin embargo, el token $YAPPER, que recibió un apoyo excesivo de la plataforma, se desplomó tras su lanzamiento, lo que generó dudas en la comunidad. Hasta el 28 de mayo, la capitalización total del ecosistema Believe es de aproximadamente 290 millones de dólares, de los cuales Launchcoin contribuye con casi el 63%.
6. Perspectivas Futuras
Avances en la ley de moneda estable
El "Proyecto de Ley GENIUS" ha entrado en el proceso de enmienda a través de una moción de debate. Este proyecto de ley aborda varios aspectos, como las restricciones de calificación para la emisión, los requisitos de reservas, las obligaciones de cumplimiento y la protección del usuario, con el objetivo de fortalecer la emisión de monedas estables en cumplimiento ancladas al dólar y consolidar la posición internacional dominante del dólar digital. Se espera que el proyecto de ley complete el proceso legislativo en el cuarto trimestre de 2024, y en el futuro, los proyectos de monedas estables con un fuerte cumplimiento podrían obtener un mayor reconocimiento en el mercado.
Aprobación de staking de ETF de Ethereum
La SEC de EE. UU. ha pospuesto la decisión sobre el ETF del fideicomiso de Ethereum de Grayscale hasta el 1 de junio, con una fecha límite final a finales de octubre. En comparación, el avance del ETF de Ethereum en Hong Kong ha sido más rápido, ya que varias fondos han sido aprobados para ofrecer servicios de estaca. El mercado espera que las autoridades reguladoras de EE. UU. puedan alcanzar un marco regulatorio sobre el mecanismo relacionado en un futuro cercano. Una vez aprobado, Ethereum y los activos relacionados con la estaca podrían experimentar una nueva ola de entusiasmo en el mercado.
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SellTheBounce
· hace22h
subir demasiado, la caída será aún más terrible...
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MultiSigFailMaster
· hace22h
¿Vas a empezar a perseguir el precio otra vez?
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ChainWallflower
· hace22h
alcista ah, btc es realmente fuerte
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MEVSandwichVictim
· hace22h
¡La montaña Tai se derrumbó ante mí y yo permanecí inmóvil!
En mayo de 2025, el mercado de criptomonedas mostró una fuerte resistencia, la política de La Reserva Federal (FED) podría cambiar.
Informe de análisis del mercado macroeconómico y de Activos Cripto (mayo de 2025)
1. Situación Macroeconómica
En mayo de 2025, la economía de Estados Unidos se encuentra en un punto de inflexión clave. La inflación sigue disminuyendo, el mercado laboral se mantiene resistente, la política monetaria entra en un período de espera, y la política comercial trae nuevas incertidumbres. En este contexto, el mercado de Activos Cripto muestra una fuerte capacidad de resistencia, y la estructura de los activos de riesgo global podría experimentar una nueva ronda de revaluación.
tendencia de inflación
La tasa de inflación interanual del IPC ajustado estacionalmente en abril cayó al 2.3%, alcanzando su nivel más bajo desde febrero de 2021, lo que indica que la presión sobre los precios sigue disminuyendo. El IPC mensual ajustado estacionalmente registró un 0.2%, lo que sugiere que no hay suficiente impulso para un aumento de la inflación en el corto plazo. Al mismo tiempo, el Departamento del Tesoro de EE. UU. ha iniciado operaciones de recompra de bonos del gobierno por valor de 40,000 millones de dólares, consideradas como una medida "similar a la QE", con el objetivo de liberar liquidez y llevar a cabo una nueva ronda de refinanciación a tasas de interés bajas. Esta operación se ha convertido en una fuerza importante que respalda los precios de los activos de riesgo.
mercado laboral
En abril de 2025, se añadieron 177,000 empleos no agrícolas, superando con creces las expectativas del mercado, lo que refleja la resiliencia del mercado laboral. Este dato proporciona una base para que la Reserva Federal mantenga una postura de espera en su política. La fortaleza continua del empleo, por un lado, ha mitigado las preocupaciones del mercado sobre una recesión, y por otro lado, también ha debilitado la posibilidad de múltiples recortes de tasas de interés que superen las expectativas durante el año.
política monetaria dinámica
El presidente de la Reserva Federal indicó que reevaluará el actual marco de política monetaria y podría abandonar el mecanismo de "objetivo de inflación promedio". Señaló que los frecuentes choques en el lado de la oferta están cambiando el entorno político tradicional, lo que lleva a la Reserva Federal a centrarse más en los riesgos de inflación estructural. En el futuro, la Reserva Federal podría extender el período de altas tasas de interés, e incluso aumentar la compra de bonos del gobierno a mediano y largo plazo mediante la expansión de su balance para controlar el aumento de las tasas de interés a largo plazo. El tono de la política será más flexible, y no habrá prisa por un recorte preventivo de tasas en el corto plazo.
Política comercial y perspectivas de la economía global
A principios de mayo, Estados Unidos anunció un aumento de aranceles sobre los productos de la Unión Europea. Aunque la implementación se pospuso, la amenaza de altos aranceles ya ha causado un impacto en el sentimiento del mercado. En el lado chino, el banco central implementó una política combinada de "reducción de reservas y disminución de tasas de interés", liberando 1 billón de yuanes en liquidez y reduciendo la tasa de interés política al 1.4%. Esta medida se considera el inicio de un nuevo ciclo de flexibilización, y las expectativas de mejora en las relaciones entre China y Estados Unidos han aumentado, lo que ha elevado simultáneamente la aversión al riesgo.
2. Visión general del mercado de encriptación
Análisis de volumen de transacciones
Hasta el 27 de mayo, el volumen diario promedio de transacciones en el mercado fue de 117,400 millones de dólares, lo que representa un aumento del 15.8% en comparación con el período anterior, mostrando que la actividad de capital continúa en aumento. Durante este tiempo, se registraron múltiples días con un aumento del volumen de transacciones superior al 50%. En las dos etapas del 6 al 12 de mayo y del 21 al 22 de mayo, el volumen de transacciones se incrementó considerablemente, alcanzando un volumen diario que superó los 180,000 millones de dólares. Durante este período, el precio de Bitcoin superó los 100,000 dólares y 110,000 dólares, lo que indica un aumento significativo en el sentimiento alcista del mercado.
cambio de capitalización de mercado
Hasta el 27 de mayo, la capitalización total de los Activos Cripto se había recuperado a 3.56 billones de dólares, un aumento del 17.0% respecto al mes anterior. La cuota de mercado de Bitcoin es del 62.6%, y la cuota de mercado de Ethereum es del 9.6%, siendo esta última un aumento del 29.7% respecto al periodo anterior, lo que muestra que la preferencia de asignación de fondos hacia Ethereum continúa aumentando. Desde el 8 de mayo, la capitalización total ha superado los 3.3 billones de dólares y desde entonces ha ido en aumento de manera constante, mostrando una tendencia clara de recuperación estructural del mercado.
nuevos y populares activos cripto
Entre los tokens populares lanzados en mayo, los proyectos con respaldo de capital de riesgo siguen dominando, incluyendo el proyecto de tipo Layer2 SOPH y B2. Además, USD1, como una de las narrativas populares de mayo, ha atraído una amplia atención del mercado hacia proyectos de stablecoin relacionados como B, Lista, Staketone, entre otros.
3. Análisis de datos en cadena
flujo de fondos ETF
En mayo, los fondos del ETF de Bitcoin al contado mostraron una tendencia general de entrada neta, con un flujo acumulado de aproximadamente 5.77 mil millones de dólares. El ETF de Ethereum al contado también atrajo flujos de capital, con una entrada neta de aproximadamente 317 millones de dólares en mayo.
cambios en el mercado de monedas estables
En mayo, el mercado de monedas estables continuó su fuerte impulso de crecimiento, con un aumento en la circulación total de aproximadamente 7.28 mil millones de dólares. USDT, USDE y DAI se convirtieron en los principales motores de crecimiento de este mes.
4. Análisis de precios de Activos Cripto de primera línea
Bitcoin ( BTC )
El precio de Bitcoin ha superado un nuevo récord histórico de $111,959. Hasta el 28 de mayo, ha subido de $94,212 a $108,969 durante el mes, lo que representa un aumento de aproximadamente 13.5%. Los toros están luchando por mantener el precio por encima de $109,588, las líneas de promedio móvil en ascenso y el RSI cercano a la zona de sobrecompra indican una tendencia alcista. Si los compradores pueden empujar el precio a $111,980, podría aumentar aún más hasta $130,000. Los niveles de soporte por debajo están en el EMA de 20 días ($104,886) y el umbral psicológico de $100,000.
Ethereum ( ETH )
Gracias a las expectativas de actualización de Pectra y el alivio de las políticas macroeconómicas, el precio de Ethereum ha aumentado significativamente. Hasta el 28 de mayo, subió de $1,794 a $2,635 desde principios de mes, un aumento del 31.9%. Los alcistas intentarán nuevamente romper la resistencia de $2,738. Si tienen éxito, podría subir hasta $3,000, mientras que los bajistas podrían intentar detenerlo alrededor de $2,850. El soporte inferior está en el EMA de 20 días($2,425) y $2,111.
Solana ( SOL )
Solana obtuvo soporte en la EMA de 20 días el 25 de mayo ($169) y los toros intentarán nuevamente superar la resistencia de $188. Si tienen éxito, podría subir a $210 e incluso a $220. El soporte inferior se encuentra en la EMA de 20 días y la SMA de 50 días ($151). Si rebota desde la SMA de 50 días, podría oscilar entre $153 y $188.
5. Análisis de eventos destacados
USD1 desarrollo ecológico
Hasta el 28 de mayo, la capitalización de mercado del stablecoin USD1 superó los 2100 millones de dólares, convirtiéndose en el séptimo mayor stablecoin. Su ventaja principal radica en que es emitido bajo la dirección de la familia Trump, siendo el primer proyecto de stablecoin respaldado por un presidente. Recientemente, el precio de varios tokens de socios relacionados con USD1 ha aumentado significativamente, impulsando el entusiasmo del mercado por el concepto "WLFI+USD1".
Crecimiento de la plataforma Believe
El token principal de la plataforma Believe, Launchcoin, ha tenido un gran aumento en su valor durante el mes, alcanzando una capitalización de mercado cercana a los 310 millones de dólares. Esta plataforma se centra en el concepto de "activos sociales", y su innovador mecanismo de emisión de monedas ha impulsado rápidamente la actividad en la plataforma. Sin embargo, el token $YAPPER, que recibió un apoyo excesivo de la plataforma, se desplomó tras su lanzamiento, lo que generó dudas en la comunidad. Hasta el 28 de mayo, la capitalización total del ecosistema Believe es de aproximadamente 290 millones de dólares, de los cuales Launchcoin contribuye con casi el 63%.
6. Perspectivas Futuras
Avances en la ley de moneda estable
El "Proyecto de Ley GENIUS" ha entrado en el proceso de enmienda a través de una moción de debate. Este proyecto de ley aborda varios aspectos, como las restricciones de calificación para la emisión, los requisitos de reservas, las obligaciones de cumplimiento y la protección del usuario, con el objetivo de fortalecer la emisión de monedas estables en cumplimiento ancladas al dólar y consolidar la posición internacional dominante del dólar digital. Se espera que el proyecto de ley complete el proceso legislativo en el cuarto trimestre de 2024, y en el futuro, los proyectos de monedas estables con un fuerte cumplimiento podrían obtener un mayor reconocimiento en el mercado.
Aprobación de staking de ETF de Ethereum
La SEC de EE. UU. ha pospuesto la decisión sobre el ETF del fideicomiso de Ethereum de Grayscale hasta el 1 de junio, con una fecha límite final a finales de octubre. En comparación, el avance del ETF de Ethereum en Hong Kong ha sido más rápido, ya que varias fondos han sido aprobados para ofrecer servicios de estaca. El mercado espera que las autoridades reguladoras de EE. UU. puedan alcanzar un marco regulatorio sobre el mecanismo relacionado en un futuro cercano. Una vez aprobado, Ethereum y los activos relacionados con la estaca podrían experimentar una nueva ola de entusiasmo en el mercado.