BTCFi Yükselişi: Bitcoin'in Merkezi Olmayan Finans'taki Rol Değişimi

Bitcoin, merkezi olmayan finans ( DeFi ) alanında önemli bir dönüşüm yaşıyor. İlk başlarda bir P2P transfer aracı olarak, Bitcoin, DeFi'nin önemli bir gücü haline gelerek Ethereum'un hâkimiyetine meydan okumaya başlıyor.

Zincir üzerindeki verileri analiz ederek, BTCFi( Bitcoin ile Merkezi Olmayan Finans arasındaki birleşimin) sadece teknik bir devrim değil, aynı zamanda Bitcoin'in Merkezi Olmayan Finans'taki rolünün paradigmada bir değişim yaratabileceğini açıkça görebiliyoruz. Bu dönüşüm, tüm Merkezi Olmayan Finans yapısını yeniden tanımlayabilir.

BTCFi'nin Yükselişi

2008 yılında, Satoshi Nakamoto Bitcoin'i yarattığında, amacı eşler arası bir elektronik nakit sistemi kurmaktı. Bu yapı kripto varlıklar alanında devrim niteliğinde bir öneme sahip olmasına rağmen, DeFi gibi karmaşık finansal uygulamalarda sınırlamaları vardır.

Bitcoin'in orijinal tasarımı ve Merkezi Olmayan Finans'daki sınırlamaları

Kilit Tasarım Unsurları ve Sınırlamaları:

1. UTXO modeli: Basit transferler için uygundur, ancak karmaşık akıllı sözleşmeleri destekleme esnekliğinden yoksundur.

2. Sınırlı betik dili: Güvenlik açıklarını önlemek için sınırlı, karmaşık Merkezi Olmayan Finans uygulamalarını desteklemekte zorluk çıkarıyor.

3. Turing tam yeterliliği eksikliği: duruma bağımlı karmaşık akıllı sözleşmelerin gerçekleştirilmesi zordur.

4. Blok boyutu ve işlem hızı sınırlamaları: İşlem işleme hızı, DeFi'ye odaklanan diğer blok zincirlerinin çok altında.

Bu tasarımlar güvenliği ve merkeziyetsizliği artırsa da, Bitcoin blok zincirinde doğrudan Merkezi Olmayan Finans işlevlerini gerçekleştirmeyi engellemektedir.

Bitcoin üzerinde Merkezi Olmayan Finans'ın erken denemeleri ve gelişimi

1. Renkli coin (2012-2013): Bitcoin'in işlevselliğini erken genişletme girişimi.

2. Counterparty(2014): Özel varlıkların oluşturulması ve ticaretinin yapılabilmesi yeteneğini tanıtmak.

3. Lightning Network (2015 yılından bu yana ): işlemlerin ölçeklenmesini artıran ikinci katman protokolü.

4. Dağıtık Kayıt Sözleşmesi ( DLC ) ( 2017 yılından beri ): karmaşık finansal sözleşmelerin gerçekleştirilme olasılığı.

5. Liquid Ağı (2018 yılından beri ): Kripto varlık ihraç ve karmaşık Bitcoin işlemlerini destekliyor.

6. Taproot yükseltmesi (2021): Bitcoin akıllı sözleşme yeteneklerini artırır.

Bu erken gelişmeler, Bitcoin'in işlevselliğini genişletmek için bir temel oluşturdu ve Bitcoin ekosisteminin potansiyelini gösterdi.

Ana Yenilik: Bitcoin Üzerinde Akıllı Sözleşmelerin Gerçekleştirilmesi

Son yıllarda, birçok protokol Bitcoin'e akıllı sözleşmeler ve Merkezi Olmayan Finans işlevsellikleri getirmeye çalışıyor:

1. Rootstock: Bitcoin akıllı sözleşme öncüsü, en uzun süre çalışan Bitcoin yan zinciri.

2. Core: Bitcoin ile sıkı bir şekilde entegre ve EVM ile uyumlu bir blockchain.

3. Merlin Chain: ZK-Rollup teknolojisini entegre eden Bitcoin ikinci katman ağı.

4. BEVM: İlk tamamen merkeziyetsiz ve EVM uyumlu Bitcoin ikinci katman ağı.

Bu protokollerin ana yenilikleri şunlardır:

• Tokenleştirilmiş Bitcoin varlıkları
• Akıllı sözleşmeler ve EVM uyumluluğu
• Getirisi Olan Bitcoin
• Ölçeklenebilirlik ve gizlilik artışı

2024 yılı 9 Eylül itibarıyla, Bitcoin ikinci katman çözümleri ve yan zincirlerin toplam kilitli değeri (TVL) 1.07 milyar dolara ulaştı, 2024 yılı 1 Ocak'tan bu yana %5.7 artış gösterdi, 2023 yılı 1 Ocak'tan bu yana ise %18.4 artış yaşandı.

Core önde, %27.6'lık TVL ile, ardından Bitlayer(25.6%), Rootstock(13.8%) ve Merlin Chain(11.0%) geliyor.

Bitcoin Merkezi Olmayan Finans'ın Mevcut Durumu

Ana BTCFi projesi

1. Pell Network: Çok Zincirli Yeniden Teminat Protokolü

2. Avalon Finance: Çok Zincirli Merkezi Olmayan Finans Platformu

3. Colend Protocol: Merkezi Olmayan Borçlanma Platformu

4. MoneyOnChain: kapsamlı Merkezi Olmayan Finans protokolü

5. Sovryn: Fonksiyon zenginliği olan Merkezi Olmayan Finans platformu

6. Solv Protocol: NFT Finansallaşma Sınırı

2024 yılı 9 Eylül itibarıyla, Core Bitcoin Merkezi Olmayan Finans alanında lider durumda olup, aktif projelerin %25.2'sini oluşturmaktadır. Rootstock ve Bitlayer her biri %13.0, Merlin Chain ise %9.9 paya sahiptir.

Pell Network, 2.608 milyon $ TVL ile önde gelen Merkezi Olmayan Finans projesi oldu, ardından Avalon Finance(2.062 milyon $) ve Colend Protocol(1.155 milyon $) geldi.

Ana BTCFi projesindeki ana anlatı

• Güvenlik ve merkeziyetsizlik önceliklidir
• Bitcoin programlanabilir Token olarak
• Ethereum ile birlikte çalışabilirlik
• Bitcoin'in sermayesini serbest bırakmak

ile Ethereum Merkezi Olmayan Finans'ın karşılaştırmalı analizi

8 Eylül itibarıyla, Ethereum Merkezi Olmayan Finans protokolünde kilitli olan BTC miktarı 153.400, Bitcoin'in yerel Merkezi Olmayan Finans ekosistemindeki 8.970'ten çok daha fazla.

Ethereum'un Gelişimi Bitcoin'e İlham Veriyor ve Tersi de Geçerli

Bitcoin, Ethereum'dan öğrenebilir:

• Ürün çeşitliliği
• Geliştirici ekosistemi
• Eşler arası uyumluluk

Ethereum, Bitcoin'tan öğrenebilir:

• Güvenlik ve merkeziyetsizlik
• Basitlik ve sağlamlık
• Değer saklama üzerine odaklanma

Zorluklar ve Fırsatlar

Teknik engeller:

• Ölçeklenebilirlik
• İşlem uyumluluğu

Regülasyon endişeleri:

• AML ve KYC uyumluluğu

Gelecek Fırsatlar:

• Layer 2 çözümü geliştirmeleri
• Gizlilik koruma teknolojisindeki ilerlemeler
• Getiri üreten ürünler, DEX ve çapraz zincir likidite havuzları geliştirme
• Kurumsal DeFi ürün talebinin artması

Sonuç

Bitcoin Merkezi Olmayan Finans ekosisteminin, teknolojik ilerlemeler ve kurumsal ilginin etkisiyle devam etmesi bekleniyor. Anahtar, ölçeklenebilir Layer 2 çözümleri geliştirmek, birlikte çalışabilirliği artırmak ve karmaşık finansal ürünler sunmaktır. Gelir getiren ürünler, DEX ve kurumsal düzeyde Merkezi Olmayan Finans hizmetleri büyük ilgi ve fon çekebilir.

Ancak, düzenleyici ortam değişiklikleriyle başa çıkmak ve teknik zorlukların üstesinden gelmek hâlâ zorluklarla karşı karşıya. Bu sorunların çözülmesi, büyüme ivmesini korumak ve uzun vadeli başarı için hayati önem taşıyor.

Genel olarak, Bitcoin'in Merkezi Olmayan Finans geleceği parlak, zengin yenilik ve büyüme fırsatları barındırıyor. Ekosistem geliştikçe, tüm Merkezi Olmayan Finans ekosistemi üzerinde derin bir etki yaratması bekleniyor ve Bitcoin'i Merkezi Olmayan Finans'ın ana katılımcısı haline getiriyor.