Prefácio

Este relatório quantitativo quinzenal (13 a 26 de maio de 2025) foca no desempenho de mercado do Bitcoin e Ethereum, fornecendo uma análise baseada em dados de indicadores-chave como razões longas-curtas, interesse aberto e taxas de financiamento. A seção de estratégia quantitativa destaca a aplicação prática da "Estratégia de Reversão das Bandas de Bollinger" nas 10 principais criptomoedas por capitalização de mercado (excluindo stablecoins), detalhando sua lógica central, critérios de sinal e estrutura de execução. Através da otimização sistemática de parâmetros e testes retrospectivos históricos, a estratégia demonstra um forte desempenho na identificação de tendências e controle de riscos, com uma clara disciplina de execução. Comparado a simplesmente manter BTC ou ETH, a estratégia mostra resultados superiores tanto em retornos quanto na gestão de drawdown, oferecendo uma estrutura prática para negociação quantitativa de criptomoedas.

Resumo

• Nas últimas duas semanas, o BTC ultrapassou 110.000 USDT para atingir um novo ATH e continua sua tendência de alta, enquanto o ETH entrou em uma fase de consolidação.
• O interesse em aberto nos futuros de BTC e ETH aumentou, indicando uma contínua entrada de capital; no entanto, a Relação de Tamanho de Tomador Longo/Curto (LSR) não se fortaleceu de acordo, sugerindo que o sentimento do mercado permanece cauteloso.
• A taxa de financiamento do ETH mostrou uma volatilidade ligeiramente maior do que a do BTC, sinalizando pressão baixista de curto prazo devido a posições vendidas localizadas.
• As liquidações estão predominantemente do lado longo, refletindo um forte interesse de compra durante a consolidação em alto nível do BTC.
• Uma análise quantitativa usando uma "Estratégia de Reversão de Bandas de Bollinger" mostra que, com parâmetros otimizados, o ETH alcançou um retorno anualizado de mais de 66%, superando uma estratégia simples de comprar e manter.

Visão Geral do Mercado

Para apresentar sistematicamente o comportamento de capital em evolução e a estrutura de negociação do mercado de criptomoedas, este relatório analisa cinco dimensões-chave: a volatilidade de preços do Bitcoin e do Ethereum, a relação entre o tamanho de tomadores long/short (LSR), o interesse em aberto em derivativos, as taxas de financiamento e os dados de liquidação. Esses indicadores refletem coletivamente as tendências de preços, o sentimento do mercado e as condições de risco, oferecendo uma visão abrangente da intensidade de negociação e das características estruturais. As seções seguintes analisarão as mudanças recentes em cada indicador desde 13 de maio.

1. Análise da Volatilidade de Preços do Bitcoin e Ethereum

De acordo com os dados do CoinGecko, desde 13 de maio, o BTC manteve uma tendência de alta, enquanto o ETH permaneceu em um intervalo. O ETH foi inicialmente mais ativo, subindo para 2.600 USDT no início do período, mas posteriormente entrou em uma fase de consolidação. Em contraste, o BTC se fortaleceu constantemente, com capital gradualmente retornando. Em 22 de maio, o BTC quebrou oficialmente acima do nível chave de 110.000 USDT, alcançando um novo recorde histórico de 111.814 USDT após três meses, refletindo a crescente atenção do mercado e o aumento do interesse em alocação.

Impulsionado por múltiplos fatores favoráveis, o momentum ascendente do BTC tem sido forte, com um ganho acumulado superior a 20% até o momento. Sua capitalização de mercado total subiu para $2,19 trilhões, superando a Amazon ($2,13 trilhões) e o Google ($2,05 trilhões), tornando-se o quinto maior ativo globalmente, atrás apenas da Apple. Esse rali foi alimentado por dois motores principais: primeiro, a diminuição das tensões comerciais entre os EUA e a China, que reduziu a aversão ao risco no mercado; e segundo, o rebaixamento da classificação de crédito soberano dos EUA pela Moody’s, levando os investidores a buscar alternativas ao dólar americano, aumentando assim o apelo do BTC como uma proteção.

Figura 1: Em 22 de maio, o BTC ultrapassou oficialmente o nível chave de 110.000 USDT, atingindo um novo all-time high de 111.814 USDT após três meses.

Em termos de volatilidade, desde 13 de maio, o ETH experimentou múltiplos picos acentuados, com a volatilidade geral consistentemente mais alta do que a do BTC. Isso indica oscilações mais fortes no sentimento de mercado de curto prazo durante os movimentos de preço do ETH, particularmente com um pico significativo observado em meados de maio. Em contraste, a volatilidade do BTC permaneceu relativamente estável, sem grandes flutuações, refletindo maior resiliência e suporte estrutural em sua ação de preço.

Como mostrado no gráfico, a volatilidade do ETH disparou acima de 4% em meados de maio, significativamente mais alta do que a do BTC durante o mesmo período, sugerindo uma especulação de curto prazo mais intensa durante as fases de rompimento do ETH. No geral, o BTC apresentou um perfil de volatilidade mais uniformemente distribuído, enquanto os picos do ETH estavam concentrados em momentos chave, destacando sua maior sensibilidade a catalisadores externos de alta.

Figura 2: A volatilidade do BTC permaneceu relativamente estável, enquanto o ETH viu múltiplos aumentos acentuados.

No geral, o BTC mostrou um forte desempenho neste ciclo, não apenas estabelecendo um novo recorde histórico, mas também mantendo uma tendência de alta estável com uma volatilidade relativamente equilibrada. Isso reflete seu papel como uma proteção e reserva de valor no atual ambiente de mercado. Em contraste, embora o ETH tenha subido brevemente para 2.600 USDT na fase inicial, seus ganhos gerais foram limitados, e seu desempenho subsequente enfraqueceu. Seus picos de volatilidade foram concentrados, indicando uma resposta reativa, mas não sustentada, a notícias externas positivas, com entradas de capital relativamente mais fracas.

A divergência em suas tendências destaca uma mudança nas preferências de alocação de ativos no mercado. No curto prazo, o momentum de preço e o padrão de volatilidade do BTC servem como indicadores-chave do apetite ao risco do mercado e da direção da liquidez. Enquanto isso, a perspectiva do ETH ainda depende de saber se os catalisadores fundamentais podem desbloquear ainda mais seu potencial.

2. Análise da Relação de Tamanho de Tomador Longo/Curto (LSR) para Bitcoin e Ethereum

O Índice de Tamanho de Tomador Longo/Curto (LSR) é um indicador chave que mede o volume de compras agressivas em comparação com vendas agressivas, frequentemente utilizado para avaliar o sentimento de mercado e a força da tendência. Um LSR maior que 1 indica que o volume de compras no mercado (longos agressivos) excede o de vendas no mercado (curtos agressivos), sugerindo uma viés de mercado de alta.

De acordo com os dados da Coinglass, desde 13 de maio, o BTC subiu constantemente e até atingiu um novo recorde histórico durante a negociação intradiária em 22 de maio. No entanto, o LSR não subiu em conjunto – em vez disso, flutuou em torno de 1 e até caiu abaixo dele várias vezes. Isso indica que, apesar do rali de preço do BTC, uma posição significativa de venda a descoberto permaneceu no mercado. Notavelmente, após 18 de maio, enquanto o BTC continuou a subir, o LSR caiu abaixo de 0,95, refletindo um aumento na atividade de hedge ou venda a descoberto em níveis de preços mais altos e um sentimento de mercado cauteloso.

ETH, por outro lado, mostrou movimentos LSR mais voláteis. Embora seu preço tenha subido uma vez para 2.600 USDT, o LSR nunca permaneceu consistentemente acima de 1. Em vez disso, experimentou oscilações acentuadas, indicando a falta de uma dominância altista sustentada e um mercado ainda impulsionado por especulações de curto prazo e forte pressão de baixa.

No geral, apesar da tendência de alta do BTC nas últimas duas semanas, o LSR não conseguiu se fortalecer, sugerindo ceticismo sobre a sustentabilidade do rali. Os investidores permaneceram cautelosos, adotando estratégias de hedge durante a tendência de alta. Isso implica que o rali atual é amplamente impulsionado por sentimentos de curto prazo e catalisadores de notícias, em vez de suporte estrutural de alta. No curto prazo, uma recuperação sustentada no LSR será crucial para confirmar se o mercado pode manter seu impulso ascendente.[5]

Figura 3: O preço do BTC tem subido de forma constante, mas o LSR não acompanhou, oscilando em torno de 1 e até caindo abaixo dele várias vezes.

Figura 4: O preço intradiário do ETH chegou a 2.600 USDT, mas o LSR mostrou uma volatilidade significativa, indicando uma clara divergência entre compradores e vendedores e uma falta de domínio altista sustentado.

3. Análise de Interesse em Aberto

De acordo com os dados da Coinglass, desde 13 de maio, tanto o BTC quanto o ETH têm visto um aumento contínuo no interesse em aberto, indicando uma crescente atividade no mercado e uma participação crescente de alavancagem. O interesse em aberto do BTC subiu constantemente de cerca de $70 bilhões e ultrapassou $80 bilhões por volta de 20 de maio. Embora tenha recuado ligeiramente depois, permaneceu em níveis relativamente altos, refletindo um fluxo de capital sustentado durante a tendência de alta dos preços. Em contraste, o interesse em aberto do ETH subiu de forma mais moderada, de aproximadamente $27 bilhões para cerca de $32 bilhões, com flutuações menores, sugerindo um ritmo mais medido de posicionamento no mercado de derivativos de ETH.

No geral, apesar do aumento simultâneo no interesse aberto de BTC e ETH e da intensificação da atividade de negociação, o LSR não se fortaleceu de acordo. Isso indica que, embora o capital esteja entrando no mercado, o sentimento permanece cauteloso. O aumento contínuo dos preços foi acompanhado por uma divergência significativa e proteção, sugerindo que uma tendência estruturalmente altista ainda não foi firmemente estabelecida.[6]

Figura 5: O interesse em aberto do BTC mostra um forte momento de alta, enquanto o interesse em aberto do ETH permanece relativamente estável.

4. Taxa de Financiamento

De acordo com os dados da Coinglass, as taxas de financiamento do BTC e ETH permaneceram levemente voláteis em torno da marca de 0%, frequentemente alternando entre positivo e negativo. Isso indica que as forças de compra e venda no mercado permanecem relativamente equilibradas, sem uma inclinação clara em direção a uma única direção. Embora tanto o preço quanto o interesse aberto tenham aumentado durante o período, as taxas de financiamento se mantiveram dentro da faixa estreita de 0% a 0,01%, sem picos significativos para cima.

Esta tendência sugere que, embora haja alguma expectativa de alta no mercado, as posições longas alavancadas permanecem cautelosas, sem sinais de pressão de compra agressiva. A taxa de financiamento do ETH mostrou uma volatilidade ligeiramente maior do que a do BTC, com sinais ocasionais de pressão de venda localizada, refletindo um sentimento cauteloso próximo aos níveis de preço chave. No geral, o movimento da taxa de financiamento confirma que o mercado atual permanece em uma fase moderadamente otimista, sem ainda entrar em um estado superaquecido.[7][8]

Figura 6: As taxas de financiamento do BTC e ETH flutuam ligeiramente em torno de 0%, refletindo uma dinâmica equilibrada de long-short no mercado.

5. Gráfico de Liquidação de Criptomoedas

De acordo com os dados da Coinglass, a liquidação total de posições longas no mercado de criptomoedas nas últimas duas semanas atingiu $2,697 bilhões, significativamente maior do que os $1,76 bilhões em liquidações curtas. Isso indica que durante o recente período de consolidação em alto nível, o sentimento otimista tem sido forte, com muitos traders acompanhando a alta. No entanto, isso também os tornou mais vulneráveis a liquidações forçadas durante as correções.

Comparado às fases anteriores dominadas por liquidações de posições curtas, a recente mudança em direção ao aumento das liquidações de posições longas sugere que o mercado entrou em uma fase de consolidação em níveis de preço mais altos, com riscos crescentes para aqueles que buscam o impulso ascendente. O capital se tornou mais sensível à volatilidade de curto prazo, e o mercado de derivativos continua caracterizado por alta alavancagem e risco elevado.

No geral, embora o interesse aberto de BTC e ETH continue a aumentar desde 13 de maio — indicando maior atividade de negociação e alavancagem — o LSR não se fortaleceu de acordo. Isso implica que, enquanto o capital está entrando no mercado, o sentimento geral permanece cauteloso. Os dados de liquidação mostram ainda que, mesmo durante os ralis de preços, as posições longas frequentemente enfrentam liquidações próximas a máximas locais. Notavelmente, após o novo máximo do BTC em 23 de maio, a volatilidade aumentada levou a uma pressão significativa sobre as posições longas no dia seguinte. Isso ressalta que, apesar dos influxos de capital, o mercado permanece em um estado de alta volatilidade, alta alavancagem e atividade de hedge — e uma tendência de alta estruturalmente sustentada ainda não foi confirmada.[9]

Figura 7: As liquidações totais de posições longas atingiram $2,697 bilhões, significativamente superiores aos $1,76 bilhões em liquidações de posições curtas, indicando um forte comportamento de busca por alta em meio a uma consolidação de alto nível.

Análise Quantitativa – Estratégia de Reversão com Bandas de Bollinger

(Isenção de responsabilidade: Todas as previsões neste artigo são baseadas em dados históricos e tendências de mercado e são apenas para fins informativos. Elas não devem ser consideradas como aconselhamento de investimento ou uma garantia de desempenho futuro do mercado. Os investidores devem avaliar cuidadosamente os riscos e tomar decisões prudentes ao se envolver em investimentos relacionados.)

1. Visão Geral da Estratégia

A "Estratégia de Reversão com Bandas de Bollinger" é uma abordagem de reversão à média que combina avaliação de volatilidade com monitoramento da estrutura de tendência. Centrada nas Bandas de Bollinger, a estratégia aciona uma entrada longa quando o preço cai abaixo da banda inferior, sinalizando uma potencial condição de sobrevenda a curto prazo e oportunidade de recuperação. Inversamente, uma saída é executada quando o preço ultrapassa a banda superior ou atinge limites de lucro ou perda predefinidos, indicando um possível fim do movimento atual de preços.

Para aumentar a estabilidade e a confiabilidade dos sinais, o sistema também incorpora múltiplas Médias Móveis Simples e Exponenciais (SMA/EMA) para capturar a direção de tendência mais ampla. O uso de regras de take-profit e stop-loss com porcentagem fixa apoia ainda mais a gestão eficaz de riscos e o bloqueio de lucros. No geral, a estratégia é bem adequada para condições de mercado em faixa ou de alta volatilidade, visando capturar reversões de curto prazo com tolerância embutida e disciplina de negociação.

2. Configurações de Parâmetros Principais

3. Lógica da Estratégia e Mecanismo Operacional

Condição de Entrada

• Quando não há posição existente, uma entrada longa é acionada quando o preço quebra abaixo da Banda de Bollinger inferior, indicando uma condição de sobrecarga.

Condições de Saída:

• Saída de Stop-Loss: Se o preço cair para o preço de entrada × (1 - percentual_de_parada_de_perda), uma ordem de stop-loss forçada é acionada.
• Saída de Lucro: Se o preço subir para o preço de entrada × (1 + take_profit_percent), uma ordem de take-profit é executada.
• Saída da Banda Superior: Se o preço ultrapassar a banda superior de Bollinger, é interpretado como um retorno de curto prazo à normalidade, sinalizando uma saída.

Exemplo de Gráfico de Negociação ao Vivo

• Gatilho de Sinal de Negociação

O gráfico abaixo mostra o candlestick de 1 hora ETH/USDT na entrada de trade mais recente em 25 de maio de 2025. Como mostrado, o preço recuperou-se rapidamente após quebrar abaixo da Banda de Bollinger inferior, acompanhado por um aumento no volume de negociações e um cruzamento de alta do MACD. A estratégia entrou em uma posição longa neste ponto, capturando com sucesso o início de uma recuperação de curto prazo—totalmente alinhada com a lógica de entrada da estratégia de Banda de Bollinger.

Figura 8: Exemplo de sinal de entrada real para a estratégia ETH/USDT em 25 de maio de 2025

• Ação e Resultado de Negociação
  Na manhã de 26 de maio, o ETH atingiu a banda superior de Bollinger, acionando uma saída com base nas condições predefinidas da estratégia e garantindo com sucesso os lucros do rebound de curto prazo. Embora o preço tenha apresentado um leve movimento ascendente posteriormente, esta saída seguiu a lógica disciplinada de saída da estratégia de Bandas de Bollinger, demonstrando uma execução consistente do controle de risco. A incorporação de um stop móvel ou mecanismo de acompanhamento de tendência no futuro poderia melhorar ainda mais a retenção de lucros durante fortes ralis de mercado.

Figura 9: Exemplo de ponto de saída da estratégia ETH/USDT em 26 de maio de 2025

Através do estudo de caso acima, demonstramos claramente a lógica de entrada e saída da estratégia, bem como seu mecanismo dinâmico de take-profit e stop-loss quando o preço se aproxima dos limites das Bandas de Bollinger. A estratégia entra em posições longas após uma quebra para baixo abaixo da banda inferior e sai quando o preço quebra acima da banda superior, capturando efetivamente oportunidades de rebound de curto prazo. Enquanto controla o risco de baixa, ela consegue garantir lucros dentro da faixa de preço chave. Este exemplo não apenas valida a aplicabilidade prática e a execução disciplinada da estratégia das Bandas de Bollinger, mas também destaca sua estabilidade e capacidades de controle de risco em condições de mercado de alta volatilidade—oferecendo suporte empírico para uma maior otimização de parâmetros e aplicação mais ampla.

4. Exemplo Prático de Backtesting

Configurações de Parâmetros de Backtesting
Para identificar as combinações de parâmetros ideais, realizamos uma busca sistemática em grade nas seguintes faixas:

• bb_period: 5 a 25 (tamanho do passo: 1)
• bb_dev: 1 a 5 (tamanho do passo: 1)
• percentual_de_stop_loss: 1% a 2% (tamanho do passo: 0,5%)
• take_profit_percent: 10% a 16% (tamanho do passo: 5%)

Usando as 10 principais criptomoedas por capitalização de mercado (excluindo stablecoins) como exemplos, realizamos um teste retrospectivo de dados de velas de 1 hora de janeiro a maio de 2025. Um total de 630 combinações de parâmetros foram testadas, das quais as cinco melhores estratégias foram selecionadas com base no retorno anualizado.

As métricas de avaliação incluíram retorno anualizado, índice de Sharpe, máxima queda e ROMAD (Retorno Sobre a Máxima Queda), proporcionando uma avaliação abrangente da estabilidade de desempenho de cada estratégia e dos retornos ajustados ao risco sob diferentes condições de mercado.

Figura 10: Comparação de desempenho das cinco melhores configurações de estratégia.

Descrição da Lógica da Estratégia
Quando o sistema detecta que o preço caiu abaixo da banda inferior de Bollinger, isso é interpretado como um sinal de sobrevenda de curto prazo, acionando imediatamente uma ordem de compra. Esta configuração visa capturar oportunidades de rebound após desvios de preço da média, utilizando a banda superior de Bollinger como uma referência dinâmica de take-profit para aprimorar o bloqueio de lucros. Se o preço rebater para a banda superior ou alcançar o limite de stop-loss ou take-profit pré-definido, o sistema executará automaticamente uma saída para equilibrar risco e retorno.

Usando ETH como exemplo, a estratégia é configurada com os seguintes parâmetros:

• bb_period = 23 (período de cálculo das Bandas de Bollinger, controlando a responsividade da banda)
• bb_dev = 2 (multiplicador de desvio padrão das Bandas de Bollinger, determinando a sensibilidade das bandas superior/inferior)
• percentagem_de_stop_loss = 1%
• take_profit_percent = 15%

Esta lógica combina sinais de reversão à média estatística com mecanismos de controle de risco de percentual fixo, tornando-a bem adequada para condições de mercado voláteis ou claramente corretivas.

Análise de Desempenho e Resultados
O período de backtesting abrange de 1 de janeiro a 26 de maio de 2025, durante o qual a estratégia apresentou desempenho geral estável. O gráfico ilustra as curvas de retorno cumulativo dos cinco conjuntos de parâmetros com melhor desempenho em um intervalo de 1 hora. A maioria das combinações superou significativamente as estratégias de comprar e manter BTC e ETH. Em particular, as estratégias aplicadas a ETH, ADA e APT mostraram retornos crescentes de forma constante, com ganhos cumulativos máximos superiores a 30% e retornos anualizados acima de 66%. Em contraste, o desempenho à vista de BTC e ETH permaneceu plano ou negativo, com ETH apresentando uma queda de quase -50%.

No geral, essas cinco estratégias demonstraram uma sólida gestão de capital e controle de risco, especialmente durante fases de consolidação e reversões de tendência iniciais. Elas evitaram efetivamente quedas de médio a longo prazo enquanto capturavam oportunidades de oscilação de curto a médio prazo. As configurações de estratégia atuais alcançam um equilíbrio favorável entre rentabilidade e estabilidade, tornando-as adequadas para implantação no mundo real. No futuro, melhorias como parâmetros dinâmicos de Bandas de Bollinger, filtros baseados em volume ou telas de volatilidade podem melhorar ainda mais a adaptabilidade em diferentes condições de mercado e apoiar uma aplicação mais ampla em múltiplos ativos e prazos.

Figura 11: Comparação do retorno cumulativo das cinco melhores estratégias de desempenho em relação ao BTC e ETH buy-and-hold ao longo do último ano.

5. Resumo da Estratégia

A "Estratégia de Reversão com Bandas de Bollinger" entra em posições longas quando o preço toca a Banda de Bollinger inferior e sai quando o preço atinge a banda superior, ou limites de take-profit ou stop-loss predefinidos. Esta configuração é projetada para capturar oportunidades de recuperação de curto prazo e é particularmente eficaz durante fases de consolidação ou no estágio inicial de reversões de tendência.

Neste backtest, a estratégia foi aplicada às 10 principais criptomoedas por capitalização de mercado (excluindo stablecoins), usando dados de velas de 1 hora. Um total de 630 combinações de parâmetros foram testadas. A configuração com melhor desempenho foi encontrada no ETH, com configurações de bb_period = 23, bb_dev = 2.0, percentual_de_ganho = 10%, e stop_loss_percent = 1%. Esta configuração rendeu um impressionante retorno anualizado de 66%, superando significativamente o retorno de compra e manutenção do ETH de -32% no mesmo período.

Notavelmente, a taxa de sucesso da estratégia foi de apenas 35%, com uma taxa de perda de 65%. No entanto, o lucro médio por negociação vencedora superou em muito a perda média, resultando em retornos gerais superiores. Isso destaca que retorno e taxa de sucesso nem sempre estão positivamente correlacionados—o que importa mais é uma relação risco-recompensa bem projetada.

A análise da distribuição de parâmetros mostrou que períodos de Bollinger de médio alcance, bandas mais largas, altos níveis de take-profit e baixos limiares de stop-loss contribuíram para um melhor desempenho ao capturar oscilações de preços maiores e reduzir saídas prematuras. A estratégia apresenta uma lógica clara de entrada e saída e um gerenciamento de risco estável, tornando-a bem adequada para implantação em múltiplos ativos e prazos. A incorporação de filtros de volume, stops móveis ou mecanismos de detecção de tendência poderia ainda aumentar sua robustez e desempenho no mundo real.

Conclusão

De 13 a 26 de maio de 2025, o BTC apresentou um desempenho forte, ultrapassando 110.000 USDT e alcançando um novo recorde histórico, refletindo o reconhecimento do mercado de seu papel como um hedge e reserva de valor. Em contraste, o ETH entrou em uma fase de consolidação após um breve rali, com volatilidade significativamente maior do que o BTC, indicando sua maior sensibilidade ao sentimento e às notícias de curto prazo. Embora o interesse aberto para BTC e ETH tenha continuado a subir—sinalizando um aumento na atividade de negociação—o ratio longo/curto (LSR) não se fortaleceu de acordo. Isso sugere que, apesar do movimento ascendente dos preços, o mercado permanece cauteloso em níveis altos, com atividade de hedge visível. Além disso, as liquidações longas superaram significativamente as curtas, implicando que, enquanto os fluxos de capital apoiam o rali, há um risco elevado de perseguição de posições longas em um ambiente altamente alavancado e volátil marcado por divergências estruturais.

A seção quantitativa foca na aplicabilidade e estabilidade de uma "Estratégia de Reversão de Bandas de Bollinger" durante condições de mercado instáveis ou de reversão, especialmente para ativos de alta volatilidade como ETH. A estratégia entra em dips de preço abaixo da banda inferior de Bollinger, sai em um rompimento da banda superior ou em gatilhos pré-definidos de stop-loss/take-profit, equilibrando efetivamente risco e recompensa. Em backtests de janeiro a maio de 2025, o conjunto de parâmetros com melhor desempenho em ETH alcançou um retorno anualizado de 66%, superando em muito a abordagem de comprar e manter. Os resultados mostraram que períodos de Bollinger de médio alcance, configurações de banda mais largas e limiares de take-profit mais altos melhoram o desempenho da estratégia. No geral, a estratégia apresenta uma lógica clara de entrada e saída com forte disciplina de execução, tornando-a adequada para mercados voláteis e escalável em múltiplos ativos. No entanto, as aplicações no mundo real ainda podem ser afetadas por ruído de mercado, condições extremas ou falhas de sinal. Recomenda-se combinar a estratégia com outros fatores quantitativos e controles de risco robustos para melhorar a estabilidade e adaptabilidade, mantendo um julgamento racional e cautela.


Referências:

1. CoinGecko, https://www.coingecko.com/
2. Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
3. Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
4. Coinglass, https://www.coinglass.com/global-assets
5. Coinglass, https://www.coinglass.com/LongShortRatio
6. Coinglass, https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com
7. Gate, https://www.gate.com/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_history
8. Gate, https://www.gate.com/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT
9. Coinglass, https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations

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