Ondo Ecosystem Deep Dive: Revolucionando as Finanças Onchain | BSCN (fka BSC News)

Em seis meses, a Ondo passou de um projeto de rendimento DeFi para liquidar transações com o maior banco dos E.U.A.. Aqui está como eles conseguiram.

A transformação aconteceu rapidamente. O que começou como uma solução para ativos cripto ociosos tornou-se uma plataforma abrangente que traz ativos do mundo real para a blockchain. Mas a Ondo não é apenas uma empresa - na verdade, são duas organizações complementares que trabalham em conjunto. A Ondo Finance cuida da inovação técnica, construindo produtos que tokenizam tudo, desde títulos do Tesouro dos E.U.A. até obrigações corporativas. Enquanto isso, a Ondo Foundation gerencia a governança e programas comunitários através de uma organização autônoma descentralizada.

Esta configuração dá à Ondo o melhor de dois mundos: a rapidez e o foco de uma empresa fintech tradicional com a governança comunitária que os utilizadores de criptomoedas esperam. A Ondo Finance constrói as ferramentas, a Fundação assegura que beneficiam todos.

A estratégia teve um retorno dramático em 2025. A Ondo lançou sua própria rede blockchain, adquiriu duas empresas estratégicas e fez parceria com o J.P. Morgan em transações inovadoras entre cadeias. Esta análise examina como os dois lados da Ondo trabalham juntos para reformular as finanças em cadeia.

Origens e História

A história começou no início da década de 2020, durante o crescimento explosivo do DeFi. Bilhões de dólares em stablecoins estavam parados em carteiras, não rendendo nada. Enquanto as contas de poupança tradicionais ofereciam retornos mínimos, os detentores de criptomoedas estavam perdendo rendimentos completamente.

Os fundadores da Ondo identificaram essa lacuna e decidiram preenchê-la. A solução deles: tokenizar ativos tradicionais de alta qualidade, como títulos do Tesouro dos E.U.A., tornando-os acessíveis através de redes blockchain. Em vez de deixar o dinheiro parado, os usuários de cripto poderiam ganhar retornos garantidos pelo governo.

Construindo a Fundação

A grande conquista veio em abril de 2022, quando a Ondo Finance garantiu 20 milhões de dólares em financiamento da Série A. O Founders Fund e a Pantera Capital lideraram a rodada, dando à Ondo a credibilidade e o capital necessários para construir produtos nos quais as instituições realmente confiarão.

Um mês depois, a Venda de Acesso à Comunidade através da CoinList distribuiu tokens ONDO a apoiadores iniciais. Isso não foi apenas uma angariação de fundos—preparou o terreno para a governança comunitária que mais tarde se tornaria o domínio da Ondo Foundation.

Evolução do Desenvolvimento de Produtos e Governança

Os produtos seguiram-se rapidamente em 2023. OUSG foi lançado em janeiro como ETFs tokenizados do Tesouro dos E.U.A.—um dos primeiros valores mobiliários tokenizados a ganhar verdadeira tração. USDY e Flux Finance rapidamente expandiram as opções de rendimento disponíveis para os utilizadores.

A estrutura de governança foi formalizada no final de 2023, quando a Fundação propôs desbloquear os tokens ONDO das suas restrições iniciais. Um voto da DAO foi aprovado, tornando os tokens transferíveis no início de 2024. O programa Ondo Points foi lançado simultaneamente, recompensando os usuários pela sua participação.

2025: Fase de Crescimento Explosivo

Então 2025 aconteceu. O que tinha sido um progresso constante tornou-se um crescimento explosivo.

Janeiro viu a OUSG integrar-se com o XRP Ledger, visando a adoção institucional. Fevereiro viu o lançamento da Ondo Chain—uma blockchain dedicada a ativos tokenizados—além de um rebranding visual completo.

Maio entregou a maior validação até agora: uma transação cross-chain com a plataforma Kinexys do J.P. Morgan e a Chainlink. Pela primeira vez, um grande banco estava utilizando a infraestrutura da Ondo para operações de liquidação reais.

Julho encerrou uma corrida incrível. A Ondo Finance adquiriu a Oasis Pro para licenças regulatórias e a Strangelove Labs para expertise em blockchain. O fundo de investimento Ondo Catalyst de $250 milhões foi lançado. A Global Markets Alliance expandiu com novos parceiros.

Até meados de 2025, a Ondo havia se transformado de um projeto de rendimento DeFi em uma plataforma de infraestrutura financeira de pilha completa.

Ondo Finance: O Construtor de Produtos

A Ondo Finance cuida do trabalho técnico pesado—construindo produtos que realmente funcionam para instituições, enquanto permanecem acessíveis a utilizadores comuns. A sua abordagem foca na tokenização de ativos do mundo real que as pessoas já compreendem e confiam.

A Linha de Produtos

OUSG (Ondo Títulos do Tesouro do U.S.) Pense no OUSG como títulos do Tesouro que vivem na blockchain. Os usuários têm exposição à dívida do governo dos E.U.A. através de ações de ETF tokenizadas. A verdadeira inovação ocorreu no início de 2025, quando o OUSG foi lançado na XRP Ledger, permitindo negociação e liquidação 24/7 usando RLUSD, a stablecoin em dólar dos E.U.A. da Ripple.

USDY (Ondo U.S. Dollar Yield) O USDY funciona como uma conta poupança de alto rendimento para usuários de criptomoedas. É respaldado por títulos do tesouro e depósitos bancários, oferecendo retornos estáveis enquanto mantém total liquidez. Disponível em Ethereum, Solana e Mantle, os usuários podem ganhar juros sem bloquear seus fundos.

mUSD (Mantle USD) mUSD traz a funcionalidade USDY para a rede Mantle. Os usuários podem converter entre USDY e mUSD enquanto fornecem liquidez em exchanges descentralizadas como a FusionX.

Flux Finance Este protocolo de empréstimo permite que os usuários emprestem contra ativos tokenizados do Tesouro. É governado pelo DAO ( e pelo token ONDO ) e faz a ponte entre ativos tradicionais e mercados de empréstimo DeFi. Os usuários podem emprestar stablecoins como USDC e ganhar rendimentos competitivos.

A Grande Jogada de Infraestrutura: Ondo Chain

Fevereiro de 2025 marcou o movimento mais ambicioso da Ondo até agora—lançando a sua própria rede blockchain. A Ondo Chain não está tentando competir com a Ethereum ou a Solana em aplicações gerais. Em vez disso, é construída especificamente para ativos tokenizados e necessidades institucionais.

A rede utiliza proof-of-stake e foca no que as finanças tradicionais realmente precisam: ferramentas de conformidade, liquidação rápida e fácil integração com os sistemas bancários existentes. A parceria com o J.P. Morgan provou que esta abordagem funciona no mundo real.

Movimentos Estratégicos em 2025

Compra de Infraestrutura Regulatória A aquisição de julho da Oasis Pro Markets teve tudo a ver com conformidade. A Oasis Pro traz licenças de corretora-reguladora registradas na SEC, sistemas de negociação alternativos e capacidades de agente de transferência. Tradução: A Ondo agora pode oferecer legalmente ações e obrigações tokenizadas a investidores dos E.U.A.

Aquisição de Especialização Técnica Também em julho, a Ondo Finance adquiriu a Strangelove Labs, uma empresa de desenvolvimento de blockchain conhecida por construir infraestrutura segura em várias redes. O CEO da Strangelove juntou-se como VP de Produto, trazendo uma profunda especialização em design de protocolos e operações cross-chain.

Construindo uma Aliança A Aliança Global de Mercados não é apenas um blá-blá-blá de parcerias corporativas—trata-se de criar padrões unificados para valores mobiliários tokenizados. Os parceiros incluem grandes players como Solana Foundation, Jupiter Exchange, BitGo, CoinGecko e Fireblocks. Adições recentes como Bitget Wallet (80+ milhões de usuários) e BNB Chain, uma das redes de blockchain mais amplamente utilizadas no mundo, expandem significativamente o alcance potencial.

A adesão da BNB Chain em julho de 2025 trará acesso a mais de 100 ações, ETFs e fundos dos E.U.A. para sua base global de usuários. Como observou Nathan Allman, CEO da Ondo Finance: "O ecossistema vibrante da BNB Chain e seu alcance global a tornam uma opção natural à medida que continuamos a construir a infraestrutura para mercados de capitais onchain de grau institucional."

Adoção Mainstream Através de Carteiras A integração da Carteira Bitget, anunciada em julho de 2025, permitirá que os usuários façam a custódia própria de ações tokenizadas e ETFs diretamente em suas carteiras quando a Ondo Finance lançar esses produtos. Com mais de 80 milhões de usuários globalmente, esta parceria pode trazer valores mobiliários tokenizados para usuários de cripto mainstream pela primeira vez.

Desempenho de Mercado

Os números falam por si. De acordo com os dados da Messari, a Ondo controla cerca de 60% do mercado de ativos tokenizados não estáveis da Solana. Juntas, OUSG e USDY gerenciam centenas de milhões em Títulos tokenizados, tornando-se uma infraestrutura fundamental para a gestão de caixa institucional.

Mais importante ainda, estes não são apenas experimentos nativos de criptomoedas. Instituições reais usam OUSG como colateral em múltiplos protocolos DeFi, provando que ativos tokenizados podem efetivamente fazer a ponte entre finanças tradicionais e descentralizadas.

Fundação Ondo: O Guardião da Comunidade

Enquanto a Ondo Finance desenvolve produtos, a Fundação assegura que esses produtos sirvam aos interesses da comunidade em vez de apenas prioridades corporativas. Ela gerencia o DAO, supervisiona a tokenomics e executa programas que recompensam a participação a longo prazo.

Como o Sistema de Tokens Funciona

Os Números

  • Oferta Total: 10 mil milhões de tokens ONDO
  • Circulação Atual: Cerca de 3,15 bilhões (31,5%) até julho de 2025
  • Desbloqueados mas Não Circulando: 4,86 bilhões (48,69%) tokens estão disponíveis, mas nem todos estão em circulação ativa

Os tokens $ONDO servem a dois propósitos principais: votar em propostas de governança e ganhar recompensas através de vários programas. Os detentores podem votar em mudanças de protocolo, decisões do tesouro e como os tokens são distribuídos para a comunidade.

Quem Recebe o Quê A distribuição de tokens reflete um planejamento cuidadoso a longo prazo:

  • Fundação/DAO (52,11%): Mais de 5,2 mil milhões de tokens para programas comunitários, recompensas e parcerias
  • Equipe (33.0%): 3,3 bilhões de tokens para desenvolvimento e operações em andamento
  • Investidores Iniciais (12.90%): Quase 1,3 mil milhões de tokens que serão desbloqueados ao longo de cinco anos
  • Vendas Públicas (1.99%): Alocações combinadas da comunidade CoinList e vendas públicas

O Cronograma de Desbloqueio A maioria dos tokens começou bloqueada para evitar a perturbação do mercado. A partir de julho de 2025, cerca de 48,69% estão desbloqueados, com 51,31% ainda em vesting. O cronograma libera 20% anualmente, começando em janeiro de 2024 e concluindo em 2029.

Curiosamente, desbloqueado não significa em circulação—muitos tokens permanecem apostados ou guardados em reservas, o que explica por que apenas 3,15 bilhões estão sendo negociados ativamente, apesar de 4,86 bilhões estarem desbloqueados (source: CoinMarketCap).

Cronograma de lançamento da tokenomics do OndoDesbloqueio e alocação de tokens (fonte CoinMarketCap)

Programas Comunitários Que Realmente Funcionam

O Jogo dos Pontos O programa de pontos da Ondo não é apenas uma estratégia de marketing—ele recompensa a verdadeira participação. Os usuários ganham pontos por manter ativos, fornecer liquidez, votar em propostas e experimentar novos produtos. Atualizações semanais mantêm as coisas frescas, e recompensas retroativas para os primeiros adotantes construíram uma lealdade genuína.

Sendo Listado em Todo Lado A Fundação gere listagens em exchanges através de votos da comunidade em vez de acordos nos bastidores. As grandes conquistas incluem Binance ( aprovada por um voto da DAO em abril de 2025) e expansão regional através de plataformas como Ripio e Newton Crypto.

Como a Governança Realmente Funciona A votação ocorre onchain através do Tally, uma plataforma de governança onchain que permite a criação de propostas e votação. Os detentores de ONDO podem propor mudanças, votar diretamente ou delegar o seu poder de voto a membros ativos da comunidade. A Fundação garante que as propostas recebam a devida consideração e execução, mantendo um processo de tomada de decisão descentralizado.

Quando Dois Se Tornam Um: Grandes Vitórias

A verdadeira mágica acontece quando a inovação da Ondo Finance encontra o foco comunitário da Fundação. Várias conquistas de 2025 mostram quão eficaz pode ser esta colaboração.

A Inovação do J.P. Morgan

A transação cross-chain de maio de 2025 com o J.P. Morgan não foi apenas uma demonstração técnica—provou que grandes bancos podem realmente usar a infraestrutura blockchain para liquidações reais. A Ondo Finance construiu a tecnologia, mas a estrutura de governança da Fundação deu ao J.P. Morgan confiança na estabilidade a longo prazo.

Sucesso Multi-Chain

Fazer OUSG e USDY funcionarem em Ethereum, Solana, Mantle e XRP Ledger exigiu tanto execução técnica (Ondo Finance) quanto adesão da comunidade (Foundation). Cada rede oferece vantagens distintas, permitindo que os usuários escolham a que melhor se adapta às suas necessidades.

Reconhecimento da Indústria

A alocação de 2,45 milhões de tokens ZK da zkSync em 2024 mostra como outros projetos veem as contribuições da Ondo para ativos tokenizados. Estas não são apenas parcerias—são validações de que a Ondo está estabelecendo padrões que outros desejam seguir.

Este reconhecimento surge à medida que a tokenização ganha impulso a nível global. Os principais bancos estão lançando suas próprias iniciativas: o HSBC emitiu recentemente obrigações na região MENA utilizando infraestrutura de blockchain, enquanto o BBVA expandiu os serviços de negociação de criptomoedas. O posicionamento precoce da Ondo nesta onda estabeleceu-os como uma infraestrutura sobre a qual as finanças tradicionais podem realmente construir.

Números de Adoção Reais

Os produtos da Ondo Finance não são apenas experimentos em cripto—estão a ser utilizados por instituições reais. O OUSG serve como colateral em múltiplos protocolos DeFi, enquanto a governança da Fundação fornece a confiança institucional necessária para uma adoção séria.

O programa de pontos conseguiu integrar com sucesso usuários em lançamentos de produtos, com recompensas retroativas a criar uma verdadeira lealdade da comunidade, em vez de comportamento mercenário. Quando os usuários sabem que a participação inicial é reconhecida, tendem a permanecer a longo prazo.

Através da aquisição da Oasis Pro, a Ondo agora possui toda a infraestrutura regulatória necessária para valores mobiliários nos E.U.A.. Isso posiciona ambas as entidades para uma expansão em conformidade em ações tokenizadas e valores mobiliários tradicionais.

O que vem a seguir para a Ondo

Ambas as partes de Ondo têm planos ambiciosos para o resto de 2025 e além. A coordenação entre o desenvolvimento de produtos da Ondo Finance e a governança comunitária da Fundação será crucial para a execução destas iniciativas.

O Fundo de 250 Milhões de Dólares

O Ondo Catalyst foi lançado em julho de 2025 com um financiamento significativo por trás. Isto não é apenas o Ondo a investir em projetos aleatórios—é um fundo estratégico focado na construção da infraestrutura necessária para a adoção generalizada de ativos tokenizados. A participação da Pantera Capital adiciona tanto capital quanto expertise ao projeto.

As Ações Tokenizadas Estão Chegando

A Ondo Finance planeia lançar ações e ETFs tokenizados na Ethereum ainda este ano. A aquisição da Oasis Pro proporciona a base regulatória, enquanto a Global Markets Alliance cuida da distribuição. Isso pode trazer benefícios da blockchain para os mercados de ações tradicionais.

Ondo Chain Leva a Sério

A blockchain de Layer 1 continuará a desenvolver funcionalidades que as finanças tradicionais realmente precisam: melhores ferramentas de conformidade, liquidação mais rápida e uma integração mais profunda com os sistemas bancários existentes. A parceria com o J.P. Morgan demonstra que esta abordagem funciona na prática.

Papel da Fundação no Crescimento

A Fundação gerenciará os desbloqueios contínuos de tokens—20% anualmente até 2029. Esses lançamentos poderão financiar novas iniciativas importantes, enquanto o cronograma de aquisição ajuda a prevenir choques no mercado. A gestão inteligente do dinheiro será crucial à medida que os valores de desbloqueio aumentem.

Os programas comunitários irão expandir-se com novas ondas de pontos e airdrops estratégicos. A Fundação planeia recompensas retroativas para os utilizadores dos produtos que estão por vir, mantendo o padrão que construiu uma lealdade tão forte.

Expansão da Aliança

A Aliança de Mercados Globais continua a crescer, e por boas razões. Trazer ativos tokenizados para novos mercados requer padrões coordenados e infraestrutura partilhada. Parceiros como a Bitget Wallet proporcionam acesso a milhões de utilizadores que nunca negociaram títulos tokenizados.

A oportunidade não poderia ser melhor. À medida que instituições financeiras importantes em todo o mundo abraçam a tokenização—desde as emissões de títulos em blockchain do HSBC até a expansão do trading em cripto do BBVA— a infraestrutura da Ondo se torna cada vez mais valiosa. A colaboração com o J.P. Morgan abre portas para parcerias adicionais com o setor financeiro tradicional. Outros bancos estão observando atentamente este experimento—o sucesso aqui poderia acelerar significativamente a adoção institucional.

A Conclusão

A Ondo decifrou o código sobre algo com que a maioria dos projetos de criptomoedas luta: construir produtos úteis enquanto mantém uma descentralização genuína. A estrutura de duas entidades permite-lhes avançar rapidamente na inovação, ao mesmo tempo que garante que os interesses da comunidade permaneçam protegidos.

O desempenho deles em 2025 diz muito. Lançar uma blockchain, adquirir infraestrutura regulatória, fazer parceria com o J.P. Morgan e gerenciar centenas de milhões em ativos tokenizados—esse é o currículo de uma empresa de infraestrutura financeira séria, não de um experimento DeFi.

A abordagem dual aborda problemas do mundo real tanto para nativos de criptomoedas quanto para finanças tradicionais. Usuários de criptomoedas podem ganhar rendimento sobre suas participações sem procedimentos complexos. Instituições podem aproveitar os benefícios da blockchain dentro de estruturas regulatórias familiares.

À medida que a tokenização se torna mainstream, o posicionamento inicial da Ondo compensa. Eles construíram a infraestrutura, estabeleceram parcerias e provaram que o conceito funciona em grande escala. A capacidade de manter esse ímpeto, enquanto permanecem fiéis aos princípios descentralizados, determinará seu sucesso a longo prazo.

Por agora, no entanto, a Ondo mostrou como as finanças tradicionais e as criptomoedas podem realmente trabalhar juntas, não apenas em teoria, mas na prática com dinheiro real e instituições reais. Isso não é uma pequena conquista num espaço cheio de promessas e com pouca entrega.

Para mais informações, visite ondo.finance e ondo.foundation, ou siga @OndoFinance e @OndoFoundation no X para se manter atualizado sobre as últimas notícias sobre a Ondo.

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