O mais recente "estado da batalha" dos ETFs de encriptação: 12 instituições investiram 15,8 mil milhões de dólares, a BlackRock captou mais de 90% dos fundos, e vários ETFs ficaram para trás.
Com o preço do Bitcoin e do Ethereum a subir gradualmente, Wall Street está a acelerar o controle sobre o poder de precificação dos ativos criptográficos através de ETFs de criptomoeda, tornando-se um importante indicador de tendências de preços e sentimentos de mercado. Os relatórios financeiros das instituições do segundo trimestre, que acabaram de ser divulgados, mostram que a forte entrada de capital institucional impulsionou a expansão dos ETFs de criptomoeda, ao mesmo tempo que intensificou a diferenciação no mercado, especialmente com os produtos da BlackRock a tornarem-se a escolha central para a nova alocação de capital, enquanto o desempenho dos ETFs de outras instituições tem sido relativamente fraco.
A direção dos fluxos de fundos em ETFs de spot mostra uma clara diferenciação, com a BlackRock a concentrar grandes entradas.
No segundo trimestre deste ano, os ETFs de spot de Bitcoin e Ethereum nos EUA apresentaram um desempenho forte, mas os fluxos de capital estão altamente concentrados, enquanto os ETFs de cauda longa mostraram um desempenho relativamente fraco.
De acordo com os dados da SoSoValue, 12 ETFs relacionados registaram um total de 12,8 mil milhões de dólares em entradas líquidas neste trimestre, com uma média de cerca de 4,267 mil milhões de dólares por mês, mas a maior parte do fluxo de capital foi praticamente dominada por uma única empresa.
A IBIT da BlackRock captou 12,45 bilhões de dólares em um único trimestre, o que representa quase 96,8% de todo o fluxo líquido de mercado, enquanto o preço das ações subiu 23,1%. Em comparação, o desempenho de outras instituições foi menos impressionante, com a Fidelity registrando cerca de 490 milhões de dólares em fluxo líquido, com um aumento de aproximadamente 23,15% no preço das ações; o fluxo da Grayscale em mini BTC ultrapassou 330 milhões de dólares, com um aumento de 22,9% no preço das ações durante o período; o fluxo da Bitwise em BITB superou 160 milhões de dólares, com um aumento de 23% no preço das ações; o fluxo líquido da VanEck em HODL foi inferior a 150 milhões de dólares, com um aumento de aproximadamente 23,1% no preço das ações; os outros 7 produtos (como Grayscale GBTC, Ark Invest ARKB, etc.) geralmente apresentaram saída líquida.
Os ETFs de spot de Ethereum também têm se destacado. Dados da SoSoValue mostram que 9 ETFs de spot de Ethereum tiveram um fluxo líquido acumulado de mais de 1,79 bilhões de dólares neste trimestre, com um fluxo médio mensal superior a 590 milhões de dólares.
Entre eles, o ETHA da BlackRock continua a ser o principal receptor de fundos, com uma entrada líquida de quase 1,45 bilhão de dólares, enquanto o preço das ações subiu 11,5%; o FETH da Fidelity atraiu mais de 250 milhões de dólares em entrada líquida de fundos, com um aumento de 34,6% no preço das ações; o mini ETH da Grayscale teve uma entrada líquida de mais de 160 milhões de dólares, com um aumento de 34,7% no preço das ações; o ETHW da Bitwise teve uma entrada líquida de cerca de 33,27 milhões de dólares, com um aumento de 36,37% no preço das ações; o ETHV da VanEck recebeu 5,81 milhões de dólares em entrada de fundos, com um aumento de 34,76% no preço das ações; o ETHE da Grayscale teve uma saída líquida de mais de 130 milhões de dólares, com um aumento de 34,26% no preço das ações em um único trimestre; o EZET da Franklin teve cerca de 6,32 milhões de dólares em entrada líquida, com um aumento de cerca de 34,61% no preço das ações; o CETH da 21Shares teve uma entrada de 8,14 milhões de dólares, com um aumento de 34,63% no preço das ações; o QETH da Invesco teve uma entrada líquida de 3,37 milhões de dólares, com um aumento de cerca de 33,6% no preço das ações.
12 empresas têm um total de posições de 15,8 mil milhões de dólares, os produtos da BlackRock tornaram-se a principal escolha de grandes posições.
A PANews compilou a situação das posições em ETFs de Bitcoin/Ethereum à vista de 12 empresas listadas no Q2. Essas instituições, neste trimestre, aumentaram de forma geral a alocação em ETFs de Bitcoin e Ethereum, acumulando posições de cerca de 15,8 bilhões de dólares, o que representa aproximadamente um décimo do valor de mercado total de todos os ETFs de Bitcoin, ao mesmo tempo em que reforçaram a gestão de riscos e a otimização de retornos através de opções de compra/venda.
Entre eles, no que diz respeito ao ETF de Bitcoin à vista, IBIT e FBTC são os alvos principais que as instituições estão focando, com a maioria das instituições, como Goldman Sachs, Jane Street, Hayner International, Millennium Management, entre outras, aumentando significativamente suas participações; enquanto ARKB teve um aumento explosivo de posições em algumas instituições, como Hayner International e Schonfeld Strategic Advisors. No caso do ETF de Ethereum, ETHA tornou-se o alvo preferido de várias instituições, com Goldman Sachs, Millennium Management, Capula Management, entre outras, aumentando significativamente suas participações no segundo trimestre. O FETH também foi aumentado por várias instituições, mas a escala e o aumento foram relativamente menores em comparação ao ETHA, enquanto a maioria dos outros ETFs de Ethereum ficou "para trás".
Goldman Sachs: posições em moeda à vista superam 2,7 bilhões de dólares, aumento de 283% no ETHA
Até o segundo trimestre de 2025, o Goldman Sachs intensificou seus investimentos em ETFs de criptomoedas, com um volume de posições em espécie que ultrapassa 2,7 bilhões de dólares, especialmente com um aumento significativo em produtos relacionados ao Ethereum. Especificamente, o Goldman Sachs aumentou ligeiramente sua posição em IBIT neste trimestre, com um volume de posições que ultrapassa 1,568 bilhão de dólares, e detém opções de compra e venda de IBIT no valor de mais de 1,25 bilhão de dólares; ao mesmo tempo, a instituição também aumentou sua posição em FBTC, com um valor de posição superior a 430 milhões de dólares, e reduziu as opções de venda correspondentes.
No ETF de spot do Ethereum, o Goldman Sachs aumentou significativamente sua posição em ETHA, com o número de ações subindo 283% em relação ao período anterior, e o valor da posição ultrapassando 474 milhões de dólares, além de adicionar opções de compra no valor de mais de 14,3 milhões de dólares; além disso, também aumentou ligeiramente sua participação em cerca de 1,95 milhão de ações de FETH, com um valor total da posição alcançando 246 milhões de dólares.
Brevan Howard: a posição em ativos à vista aproxima-se de 2,3 mil milhões de dólares, aumentando significativamente a participação em IBIT
A Brevan Howard é um dos maiores fundos de hedge macro do mundo. Até o segundo trimestre de 2025, a Brevan Howard detinha mais de 3.750 ações da BlackRock IBIT (avaliadas em cerca de 2,296 bilhões de dólares), um aumento de mais de 15,9 milhões de ações em relação ao primeiro trimestre, um crescimento de 74%. Além disso, a Brevan Howard também adquiriu opções de venda IBIT no valor de 400 mil dólares neste trimestre para se proteger contra riscos potenciais. Não só isso, a instituição também adquiriu mais de 43.000 ações da BlackRock ETHA no segundo trimestre, avaliadas em cerca de 806 mil dólares.
Jane Street: Aumentou a posição em IBIT e ETHA, com uma estratégia dupla de spot e opções.
No segundo trimestre de 2025, a conhecida empresa de negociação quantitativa Jane Street aumentou significativamente a alocação em vários ETFs de Bitcoin/Ether spot, com uma posição total que ultrapassa os 2,2 mil milhões de dólares, e reforçou a gestão de receitas e riscos através de negociações de volatilidade e hedging, mas a posição central é nos produtos ETF da BlackRock.
No que diz respeito ao ETF à vista de Bitcoin, no último trimestre a Jane Street detinha 23.967.000 ações de IBIT (no valor de aproximadamente 1,467 bilhões de dólares), um aumento de 268% em relação ao Q1, ao mesmo tempo que ampliou significativamente a exposição a opções de compra e venda de IBIT, com o valor total das posições em opções relacionadas subindo para 1,78 bilhões de dólares; a ARKB detinha 11.430.000 ações (no valor de aproximadamente 409 milhões de dólares), um crescimento de 128% em relação ao trimestre anterior, e expandiu significativamente as opções de compra e venda da ARKB; a GBTC tinha 1.020.000 ações (no valor de aproximadamente 86,55 milhões de dólares), um aumento de 219% em relação ao trimestre anterior, e mantinha cerca de 24 milhões de dólares em opções de compra e venda relacionadas; a BITO tinha uma posição no valor de mais de 53,74 milhões de dólares, com um aumento de 232% em relação ao Q1; foi adquirida uma nova posição de 190.000 ações de BITB, no valor de aproximadamente 11,6 milhões de dólares. Em comparação, a Jane Street reduziu ligeiramente sua participação em BTC mini da Grayscale e diminuiu significativamente o tamanho da sua posição em DEFI.
No que diz respeito ao ETF de spot de Ethereum, a Jane Street possuía ETHA no valor de mais de 130 milhões de dólares no segundo trimestre, aumentando sua participação em mais de 3,78 milhões de ações em relação ao primeiro trimestre, e adicionou opções de compra e venda relacionadas no valor de mais de 42 milhões de dólares; o tamanho da posição em FETH alcançou 47,37 milhões de dólares, um aumento de 36% em relação ao trimestre anterior. Além disso, as posições em ETHE, ETH, EZET e QETH estão todas na ordem de milhões de dólares, enquanto ETHW e CETH foram significativamente reduzidas ou até liquidadas.
Haína International Group: Investindo fortemente em IBIT e FBTC, aumentando significativamente a posição no ETF de Ethereum
Até o segundo trimestre de 2025, o valor do ETF de Bitcoin/Ethereum em spot detido pelo Haina International Group estará próximo de 1,5 bilhões de dólares, e será ampliado a gestão do tamanho das opções para mitigar riscos de volatilidade.
Dentre eles, a Haina International possui mais de 680 milhões de dólares em IBIT, além de opções de compra que chegam a 1,56 bilhões de dólares e opções de venda de 750 milhões de dólares; a FBTC tem um volume de posições superior a 310 milhões de dólares, enquanto alocou quase 950 milhões de dólares em opções de compra e venda; a ARKB aumentou sua posição para 357 milhões de dólares, com um crescimento de 4565% no número de ações em relação ao trimestre anterior, sendo o ativo com o aumento mais significativo; o número de ações da BITB também cresceu 1093% em relação ao trimestre anterior, com um valor de posição de cerca de 100 milhões de dólares; e ainda possui milhares de dólares em GBTC e BTC da Grayscale, além de milhões de dólares em BTCW e HODL.
No que diz respeito ao ETF de spot em Ethereum, a Haina International possui ETHA no valor de 17,9 milhões de dólares e adicionou opções de compra e venda no valor de mais de 84 milhões de dólares; a quantidade de ETH detida pela Grayscale aumentou 588% em relação ao trimestre anterior, com um tamanho de posição de cerca de 23,27 milhões de dólares. Além disso, a instituição também expandiu e adicionou posições em produtos como FETH, FETH e ETHW, com um valor total de muitos milhões de dólares.
Horizon Kinetics Asset Management: O ETF de Bitcoin é a configuração central, a variação da posição não é significativa
O valor das posições do ETF de criptomoedas da Horizon Kinetics Asset Management ultrapassa 1,43 bilhões de dólares, com o ETF de Bitcoin como a principal alocação. No segundo trimestre, a Horizon Kinetics reduziu ligeiramente sua participação no GBTC, mantendo uma posição superior a 1,23 bilhões de dólares, e possui 146 milhões de dólares em BTC da Grayscale, com o número de ações inalterado em relação ao trimestre anterior; ao mesmo tempo, a posição no IBIT aumentou para 58,88 milhões de dólares, com um crescimento de aproximadamente 11% no número de ações em relação ao trimestre anterior; as posições em HODL e FBTC não apresentaram mudanças significativas, com um valor de ativos na casa das centenas de milhares de dólares. Além disso, a instituição também possui uma quantidade limitada de ETHE e ETH da Grayscale.
Schonfeld Strategic Advisors: valor total da posição superior a 11 bilhões de dólares, aumento significativo na participação em ARKB
A gestora de fundos de hedge multi-estratégia Schonfeld Strategic Advisors aumentou a sua participação em fundos relacionados com Bitcoin e Ethereum no segundo trimestre, com um valor total de ativos de cerca de 1,12 mil milhões de dólares.
Em relação ao ETF de Bitcoin à vista, a Schonfeld Strategic Advisors possui FBTC no valor de mais de 437 milhões de dólares, com um leve aumento no número de ações em relação ao trimestre anterior; a IBIT viu seu volume de posições aumentar para cerca de 347 milhões de dólares, e adicionou opções de compra no valor de 1,53 milhão de dólares; o número de ações da ARKB disparou 1228% em relação ao trimestre anterior, com um valor de ações próximo a 120 milhões de dólares; o valor das posições da BITB aumentou para 113 milhões de dólares, além de manter cerca de 530 mil dólares em GBTC.
Ao mesmo tempo, a instituição aumentou a sua participação em cerca de 1,68 milhão de ações de ETHA neste trimestre, com um valor de posição de 84,45 milhões de dólares; abriu uma nova posição com 500 mil ações de ETHW, avaliadas em cerca de 9,03 milhões de dólares; a quantidade de ações de FETH manteve-se inalterada em relação ao trimestre anterior, com um valor de aproximadamente 4,04 milhões de dólares.
Avenir Group: A posição de IBIT ultrapassa 1 bilhão de dólares, ocupando o primeiro lugar entre os investidores institucionais na Ásia.
Avenir Group é o escritório familiar fundado por Li Lin. Até o segundo trimestre deste ano, a Avenir Group possui mais de 1,01 bilhões de IBIT, com um aumento de 12% na quantidade de ações em relação ao trimestre anterior, ocupando a primeira posição entre os investidores institucionais na Ásia, além de ter adicionado opções de compra no valor de aproximadamente 12,2 milhões de dólares; a posição em FBTC é de cerca de 551 mil dólares.
Millennium Management: IBIT representa mais de metade, aumentando a alocação em ETFs de Ethereum
Até o segundo trimestre de 2025, a empresa de gestão de investimentos alternativos Millennium Management detinha ETFs de criptomoedas no valor de mais de 940 milhões de dólares, principalmente focados em ETFs de Bitcoin à vista.
Entre eles, a Millennium Management detém IBiT no valor de mais de 488 milhões de dólares, com um aumento de 22% no número de ações em relação ao Q1, e também possui opções de compra e venda no valor de mais de 28 milhões de dólares; o número de posições em FBTC não mudou muito em relação ao trimestre anterior, com um valor de ativos de 160 milhões de dólares; BITB reduziu ligeiramente a posição, com um valor de ativos próximo a 45,3 milhões de dólares; ARKB detém cerca de 38 milhões de dólares, com um aumento de 207% no número de ações em relação ao trimestre anterior; os valores das posições em grayscale BTC e GBTC são respectivamente próximos de 30 milhões de dólares e 196 milhões de dólares.
Em relação ao ETF de spot de Ethereum, a Millennium Management aumentou sua posição em mais de 5,8 milhões de ações de ETHA no Q2, com um valor superior a 110 milhões de dólares; o número de ações da Grayscale ETH também cresceu 103% em relação ao trimestre anterior, alcançando um valor de 5,885 milhões de dólares; o FETH também recebeu um grande aumento de posição, com um valor de posição de cerca de 1,052 milhões de dólares; a posição do ETHW manteve-se inalterada em relação ao trimestre anterior, com o valor dos ativos subindo para cerca de 2,6 milhões de dólares.
Capula Management: posição total superior a 800 milhões de dólares, IBIT representa a maior parte
A Capula Management é uma das maiores empresas de gestão de fundos de hedge da Europa, possuindo na segunda metade do ano ETFs de Bitcoin/Ethereum em espécie no valor de mais de 868 milhões de dólares. Dentre eles, a Capula Management possui mais de 9,48 milhões de ações de IBIT (no valor de aproximadamente 580 milhões de dólares), com um aumento de 23% em relação ao trimestre anterior. Ao mesmo tempo, a instituição possui aproximadamente 140 milhões de dólares em FBTC, mas isso representa uma queda acentuada de 65% em relação às posições do primeiro trimestre.
No que diz respeito ao ETF de spot do Ethereum, a Capula Management aumentou o tamanho da sua alocação nesta área neste trimestre, com a posição em ETHA a aumentar 196% para 5,35 milhões de ações, no valor de mais de 100 milhões de dólares; enquanto a posição em FETH aumentou ligeiramente para cerca de 45,21 milhões de dólares.
Capital Simétrico: apenas detém mais de 680 milhões de dólares em IBIT, aumento ligeiro nas posições no segundo trimestre
A Symmetry Investments é uma empresa de hedge funds com sede em Hong Kong, especializada em arbitragem de renda fixa e estratégias macro globais. No segundo trimestre de 2025, a Symmetry Investments aumentou sua participação no IBIT em cerca de 4% em relação ao trimestre anterior, com mais de 11,23 milhões de ações, correspondendo a um valor superior a 6,88 milhões de dólares.
Mubadala Investment: Manter a posição em IBIT inalterada
A Mubadala Investment é uma instituição de investimento soberano, com um volume de ativos sob gestão superior a 330 mil milhões de dólares. O fundo detém mais de 8,72 milhões de ações da IBIT no Q2, mantendo-se inalterada em relação ao trimestre anterior. No entanto, devido à valorização das ações da IBIT, o valor da sua posição aumentou para cerca de 534 milhões de dólares.
Sculptor Capita: O valor total das posições ultrapassa 500 milhões de dólares, aumentando significativamente a posição em IBIT
A gestora de ativos alternativos global Sculptor Capital detinha, no segundo trimestre, mais de 500 milhões de dólares em ETFs de Bitcoin à vista. Especificamente, a instituição aumentou significativamente sua posição em IBIT neste trimestre, com um crescimento de 60% no número de ações, totalizando mais de 270 milhões de dólares em valor de ativos. Ao mesmo tempo, a instituição também detinha mais de 200 milhões de dólares e 21,52 milhões de dólares em FBTC e BITB, com o número de ações não tendo mudado em relação ao primeiro trimestre.
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O mais recente "estado da batalha" dos ETFs de encriptação: 12 instituições investiram 15,8 mil milhões de dólares, a BlackRock captou mais de 90% dos fundos, e vários ETFs ficaram para trás.
Autor: Nancy, PANews
Com o preço do Bitcoin e do Ethereum a subir gradualmente, Wall Street está a acelerar o controle sobre o poder de precificação dos ativos criptográficos através de ETFs de criptomoeda, tornando-se um importante indicador de tendências de preços e sentimentos de mercado. Os relatórios financeiros das instituições do segundo trimestre, que acabaram de ser divulgados, mostram que a forte entrada de capital institucional impulsionou a expansão dos ETFs de criptomoeda, ao mesmo tempo que intensificou a diferenciação no mercado, especialmente com os produtos da BlackRock a tornarem-se a escolha central para a nova alocação de capital, enquanto o desempenho dos ETFs de outras instituições tem sido relativamente fraco.
A direção dos fluxos de fundos em ETFs de spot mostra uma clara diferenciação, com a BlackRock a concentrar grandes entradas.
No segundo trimestre deste ano, os ETFs de spot de Bitcoin e Ethereum nos EUA apresentaram um desempenho forte, mas os fluxos de capital estão altamente concentrados, enquanto os ETFs de cauda longa mostraram um desempenho relativamente fraco.
De acordo com os dados da SoSoValue, 12 ETFs relacionados registaram um total de 12,8 mil milhões de dólares em entradas líquidas neste trimestre, com uma média de cerca de 4,267 mil milhões de dólares por mês, mas a maior parte do fluxo de capital foi praticamente dominada por uma única empresa.
A IBIT da BlackRock captou 12,45 bilhões de dólares em um único trimestre, o que representa quase 96,8% de todo o fluxo líquido de mercado, enquanto o preço das ações subiu 23,1%. Em comparação, o desempenho de outras instituições foi menos impressionante, com a Fidelity registrando cerca de 490 milhões de dólares em fluxo líquido, com um aumento de aproximadamente 23,15% no preço das ações; o fluxo da Grayscale em mini BTC ultrapassou 330 milhões de dólares, com um aumento de 22,9% no preço das ações durante o período; o fluxo da Bitwise em BITB superou 160 milhões de dólares, com um aumento de 23% no preço das ações; o fluxo líquido da VanEck em HODL foi inferior a 150 milhões de dólares, com um aumento de aproximadamente 23,1% no preço das ações; os outros 7 produtos (como Grayscale GBTC, Ark Invest ARKB, etc.) geralmente apresentaram saída líquida.
Os ETFs de spot de Ethereum também têm se destacado. Dados da SoSoValue mostram que 9 ETFs de spot de Ethereum tiveram um fluxo líquido acumulado de mais de 1,79 bilhões de dólares neste trimestre, com um fluxo médio mensal superior a 590 milhões de dólares.
Entre eles, o ETHA da BlackRock continua a ser o principal receptor de fundos, com uma entrada líquida de quase 1,45 bilhão de dólares, enquanto o preço das ações subiu 11,5%; o FETH da Fidelity atraiu mais de 250 milhões de dólares em entrada líquida de fundos, com um aumento de 34,6% no preço das ações; o mini ETH da Grayscale teve uma entrada líquida de mais de 160 milhões de dólares, com um aumento de 34,7% no preço das ações; o ETHW da Bitwise teve uma entrada líquida de cerca de 33,27 milhões de dólares, com um aumento de 36,37% no preço das ações; o ETHV da VanEck recebeu 5,81 milhões de dólares em entrada de fundos, com um aumento de 34,76% no preço das ações; o ETHE da Grayscale teve uma saída líquida de mais de 130 milhões de dólares, com um aumento de 34,26% no preço das ações em um único trimestre; o EZET da Franklin teve cerca de 6,32 milhões de dólares em entrada líquida, com um aumento de cerca de 34,61% no preço das ações; o CETH da 21Shares teve uma entrada de 8,14 milhões de dólares, com um aumento de 34,63% no preço das ações; o QETH da Invesco teve uma entrada líquida de 3,37 milhões de dólares, com um aumento de cerca de 33,6% no preço das ações.
12 empresas têm um total de posições de 15,8 mil milhões de dólares, os produtos da BlackRock tornaram-se a principal escolha de grandes posições.
A PANews compilou a situação das posições em ETFs de Bitcoin/Ethereum à vista de 12 empresas listadas no Q2. Essas instituições, neste trimestre, aumentaram de forma geral a alocação em ETFs de Bitcoin e Ethereum, acumulando posições de cerca de 15,8 bilhões de dólares, o que representa aproximadamente um décimo do valor de mercado total de todos os ETFs de Bitcoin, ao mesmo tempo em que reforçaram a gestão de riscos e a otimização de retornos através de opções de compra/venda.
Entre eles, no que diz respeito ao ETF de Bitcoin à vista, IBIT e FBTC são os alvos principais que as instituições estão focando, com a maioria das instituições, como Goldman Sachs, Jane Street, Hayner International, Millennium Management, entre outras, aumentando significativamente suas participações; enquanto ARKB teve um aumento explosivo de posições em algumas instituições, como Hayner International e Schonfeld Strategic Advisors. No caso do ETF de Ethereum, ETHA tornou-se o alvo preferido de várias instituições, com Goldman Sachs, Millennium Management, Capula Management, entre outras, aumentando significativamente suas participações no segundo trimestre. O FETH também foi aumentado por várias instituições, mas a escala e o aumento foram relativamente menores em comparação ao ETHA, enquanto a maioria dos outros ETFs de Ethereum ficou "para trás".
Goldman Sachs: posições em moeda à vista superam 2,7 bilhões de dólares, aumento de 283% no ETHA
Até o segundo trimestre de 2025, o Goldman Sachs intensificou seus investimentos em ETFs de criptomoedas, com um volume de posições em espécie que ultrapassa 2,7 bilhões de dólares, especialmente com um aumento significativo em produtos relacionados ao Ethereum. Especificamente, o Goldman Sachs aumentou ligeiramente sua posição em IBIT neste trimestre, com um volume de posições que ultrapassa 1,568 bilhão de dólares, e detém opções de compra e venda de IBIT no valor de mais de 1,25 bilhão de dólares; ao mesmo tempo, a instituição também aumentou sua posição em FBTC, com um valor de posição superior a 430 milhões de dólares, e reduziu as opções de venda correspondentes.
No ETF de spot do Ethereum, o Goldman Sachs aumentou significativamente sua posição em ETHA, com o número de ações subindo 283% em relação ao período anterior, e o valor da posição ultrapassando 474 milhões de dólares, além de adicionar opções de compra no valor de mais de 14,3 milhões de dólares; além disso, também aumentou ligeiramente sua participação em cerca de 1,95 milhão de ações de FETH, com um valor total da posição alcançando 246 milhões de dólares.
Brevan Howard: a posição em ativos à vista aproxima-se de 2,3 mil milhões de dólares, aumentando significativamente a participação em IBIT
A Brevan Howard é um dos maiores fundos de hedge macro do mundo. Até o segundo trimestre de 2025, a Brevan Howard detinha mais de 3.750 ações da BlackRock IBIT (avaliadas em cerca de 2,296 bilhões de dólares), um aumento de mais de 15,9 milhões de ações em relação ao primeiro trimestre, um crescimento de 74%. Além disso, a Brevan Howard também adquiriu opções de venda IBIT no valor de 400 mil dólares neste trimestre para se proteger contra riscos potenciais. Não só isso, a instituição também adquiriu mais de 43.000 ações da BlackRock ETHA no segundo trimestre, avaliadas em cerca de 806 mil dólares.
Jane Street: Aumentou a posição em IBIT e ETHA, com uma estratégia dupla de spot e opções.
No segundo trimestre de 2025, a conhecida empresa de negociação quantitativa Jane Street aumentou significativamente a alocação em vários ETFs de Bitcoin/Ether spot, com uma posição total que ultrapassa os 2,2 mil milhões de dólares, e reforçou a gestão de receitas e riscos através de negociações de volatilidade e hedging, mas a posição central é nos produtos ETF da BlackRock.
No que diz respeito ao ETF à vista de Bitcoin, no último trimestre a Jane Street detinha 23.967.000 ações de IBIT (no valor de aproximadamente 1,467 bilhões de dólares), um aumento de 268% em relação ao Q1, ao mesmo tempo que ampliou significativamente a exposição a opções de compra e venda de IBIT, com o valor total das posições em opções relacionadas subindo para 1,78 bilhões de dólares; a ARKB detinha 11.430.000 ações (no valor de aproximadamente 409 milhões de dólares), um crescimento de 128% em relação ao trimestre anterior, e expandiu significativamente as opções de compra e venda da ARKB; a GBTC tinha 1.020.000 ações (no valor de aproximadamente 86,55 milhões de dólares), um aumento de 219% em relação ao trimestre anterior, e mantinha cerca de 24 milhões de dólares em opções de compra e venda relacionadas; a BITO tinha uma posição no valor de mais de 53,74 milhões de dólares, com um aumento de 232% em relação ao Q1; foi adquirida uma nova posição de 190.000 ações de BITB, no valor de aproximadamente 11,6 milhões de dólares. Em comparação, a Jane Street reduziu ligeiramente sua participação em BTC mini da Grayscale e diminuiu significativamente o tamanho da sua posição em DEFI.
No que diz respeito ao ETF de spot de Ethereum, a Jane Street possuía ETHA no valor de mais de 130 milhões de dólares no segundo trimestre, aumentando sua participação em mais de 3,78 milhões de ações em relação ao primeiro trimestre, e adicionou opções de compra e venda relacionadas no valor de mais de 42 milhões de dólares; o tamanho da posição em FETH alcançou 47,37 milhões de dólares, um aumento de 36% em relação ao trimestre anterior. Além disso, as posições em ETHE, ETH, EZET e QETH estão todas na ordem de milhões de dólares, enquanto ETHW e CETH foram significativamente reduzidas ou até liquidadas.
Haína International Group: Investindo fortemente em IBIT e FBTC, aumentando significativamente a posição no ETF de Ethereum
Até o segundo trimestre de 2025, o valor do ETF de Bitcoin/Ethereum em spot detido pelo Haina International Group estará próximo de 1,5 bilhões de dólares, e será ampliado a gestão do tamanho das opções para mitigar riscos de volatilidade.
Dentre eles, a Haina International possui mais de 680 milhões de dólares em IBIT, além de opções de compra que chegam a 1,56 bilhões de dólares e opções de venda de 750 milhões de dólares; a FBTC tem um volume de posições superior a 310 milhões de dólares, enquanto alocou quase 950 milhões de dólares em opções de compra e venda; a ARKB aumentou sua posição para 357 milhões de dólares, com um crescimento de 4565% no número de ações em relação ao trimestre anterior, sendo o ativo com o aumento mais significativo; o número de ações da BITB também cresceu 1093% em relação ao trimestre anterior, com um valor de posição de cerca de 100 milhões de dólares; e ainda possui milhares de dólares em GBTC e BTC da Grayscale, além de milhões de dólares em BTCW e HODL.
No que diz respeito ao ETF de spot em Ethereum, a Haina International possui ETHA no valor de 17,9 milhões de dólares e adicionou opções de compra e venda no valor de mais de 84 milhões de dólares; a quantidade de ETH detida pela Grayscale aumentou 588% em relação ao trimestre anterior, com um tamanho de posição de cerca de 23,27 milhões de dólares. Além disso, a instituição também expandiu e adicionou posições em produtos como FETH, FETH e ETHW, com um valor total de muitos milhões de dólares.
Horizon Kinetics Asset Management: O ETF de Bitcoin é a configuração central, a variação da posição não é significativa
O valor das posições do ETF de criptomoedas da Horizon Kinetics Asset Management ultrapassa 1,43 bilhões de dólares, com o ETF de Bitcoin como a principal alocação. No segundo trimestre, a Horizon Kinetics reduziu ligeiramente sua participação no GBTC, mantendo uma posição superior a 1,23 bilhões de dólares, e possui 146 milhões de dólares em BTC da Grayscale, com o número de ações inalterado em relação ao trimestre anterior; ao mesmo tempo, a posição no IBIT aumentou para 58,88 milhões de dólares, com um crescimento de aproximadamente 11% no número de ações em relação ao trimestre anterior; as posições em HODL e FBTC não apresentaram mudanças significativas, com um valor de ativos na casa das centenas de milhares de dólares. Além disso, a instituição também possui uma quantidade limitada de ETHE e ETH da Grayscale.
Schonfeld Strategic Advisors: valor total da posição superior a 11 bilhões de dólares, aumento significativo na participação em ARKB
A gestora de fundos de hedge multi-estratégia Schonfeld Strategic Advisors aumentou a sua participação em fundos relacionados com Bitcoin e Ethereum no segundo trimestre, com um valor total de ativos de cerca de 1,12 mil milhões de dólares.
Em relação ao ETF de Bitcoin à vista, a Schonfeld Strategic Advisors possui FBTC no valor de mais de 437 milhões de dólares, com um leve aumento no número de ações em relação ao trimestre anterior; a IBIT viu seu volume de posições aumentar para cerca de 347 milhões de dólares, e adicionou opções de compra no valor de 1,53 milhão de dólares; o número de ações da ARKB disparou 1228% em relação ao trimestre anterior, com um valor de ações próximo a 120 milhões de dólares; o valor das posições da BITB aumentou para 113 milhões de dólares, além de manter cerca de 530 mil dólares em GBTC.
Ao mesmo tempo, a instituição aumentou a sua participação em cerca de 1,68 milhão de ações de ETHA neste trimestre, com um valor de posição de 84,45 milhões de dólares; abriu uma nova posição com 500 mil ações de ETHW, avaliadas em cerca de 9,03 milhões de dólares; a quantidade de ações de FETH manteve-se inalterada em relação ao trimestre anterior, com um valor de aproximadamente 4,04 milhões de dólares.
Avenir Group: A posição de IBIT ultrapassa 1 bilhão de dólares, ocupando o primeiro lugar entre os investidores institucionais na Ásia.
Avenir Group é o escritório familiar fundado por Li Lin. Até o segundo trimestre deste ano, a Avenir Group possui mais de 1,01 bilhões de IBIT, com um aumento de 12% na quantidade de ações em relação ao trimestre anterior, ocupando a primeira posição entre os investidores institucionais na Ásia, além de ter adicionado opções de compra no valor de aproximadamente 12,2 milhões de dólares; a posição em FBTC é de cerca de 551 mil dólares.
Millennium Management: IBIT representa mais de metade, aumentando a alocação em ETFs de Ethereum
Até o segundo trimestre de 2025, a empresa de gestão de investimentos alternativos Millennium Management detinha ETFs de criptomoedas no valor de mais de 940 milhões de dólares, principalmente focados em ETFs de Bitcoin à vista.
Entre eles, a Millennium Management detém IBiT no valor de mais de 488 milhões de dólares, com um aumento de 22% no número de ações em relação ao Q1, e também possui opções de compra e venda no valor de mais de 28 milhões de dólares; o número de posições em FBTC não mudou muito em relação ao trimestre anterior, com um valor de ativos de 160 milhões de dólares; BITB reduziu ligeiramente a posição, com um valor de ativos próximo a 45,3 milhões de dólares; ARKB detém cerca de 38 milhões de dólares, com um aumento de 207% no número de ações em relação ao trimestre anterior; os valores das posições em grayscale BTC e GBTC são respectivamente próximos de 30 milhões de dólares e 196 milhões de dólares.
Em relação ao ETF de spot de Ethereum, a Millennium Management aumentou sua posição em mais de 5,8 milhões de ações de ETHA no Q2, com um valor superior a 110 milhões de dólares; o número de ações da Grayscale ETH também cresceu 103% em relação ao trimestre anterior, alcançando um valor de 5,885 milhões de dólares; o FETH também recebeu um grande aumento de posição, com um valor de posição de cerca de 1,052 milhões de dólares; a posição do ETHW manteve-se inalterada em relação ao trimestre anterior, com o valor dos ativos subindo para cerca de 2,6 milhões de dólares.
Capula Management: posição total superior a 800 milhões de dólares, IBIT representa a maior parte
A Capula Management é uma das maiores empresas de gestão de fundos de hedge da Europa, possuindo na segunda metade do ano ETFs de Bitcoin/Ethereum em espécie no valor de mais de 868 milhões de dólares. Dentre eles, a Capula Management possui mais de 9,48 milhões de ações de IBIT (no valor de aproximadamente 580 milhões de dólares), com um aumento de 23% em relação ao trimestre anterior. Ao mesmo tempo, a instituição possui aproximadamente 140 milhões de dólares em FBTC, mas isso representa uma queda acentuada de 65% em relação às posições do primeiro trimestre.
No que diz respeito ao ETF de spot do Ethereum, a Capula Management aumentou o tamanho da sua alocação nesta área neste trimestre, com a posição em ETHA a aumentar 196% para 5,35 milhões de ações, no valor de mais de 100 milhões de dólares; enquanto a posição em FETH aumentou ligeiramente para cerca de 45,21 milhões de dólares.
Capital Simétrico: apenas detém mais de 680 milhões de dólares em IBIT, aumento ligeiro nas posições no segundo trimestre
A Symmetry Investments é uma empresa de hedge funds com sede em Hong Kong, especializada em arbitragem de renda fixa e estratégias macro globais. No segundo trimestre de 2025, a Symmetry Investments aumentou sua participação no IBIT em cerca de 4% em relação ao trimestre anterior, com mais de 11,23 milhões de ações, correspondendo a um valor superior a 6,88 milhões de dólares.
Mubadala Investment: Manter a posição em IBIT inalterada
A Mubadala Investment é uma instituição de investimento soberano, com um volume de ativos sob gestão superior a 330 mil milhões de dólares. O fundo detém mais de 8,72 milhões de ações da IBIT no Q2, mantendo-se inalterada em relação ao trimestre anterior. No entanto, devido à valorização das ações da IBIT, o valor da sua posição aumentou para cerca de 534 milhões de dólares.
Sculptor Capita: O valor total das posições ultrapassa 500 milhões de dólares, aumentando significativamente a posição em IBIT
A gestora de ativos alternativos global Sculptor Capital detinha, no segundo trimestre, mais de 500 milhões de dólares em ETFs de Bitcoin à vista. Especificamente, a instituição aumentou significativamente sua posição em IBIT neste trimestre, com um crescimento de 60% no número de ações, totalizando mais de 270 milhões de dólares em valor de ativos. Ao mesmo tempo, a instituição também detinha mais de 200 milhões de dólares e 21,52 milhões de dólares em FBTC e BITB, com o número de ações não tendo mudado em relação ao primeiro trimestre.