Panorama das Participações em Ethereum em 2025: o contrato da cadeia beacon detém 66,8 milhões de ETH, dominando o cenário. O exchange e as instituições formam o criador de mercado | Análise das Perspectivas do ETH
O padrão de Participações do Ethereum em 2025 apresenta uma nova aparência: o contrato de depósito da cadeia beacon ETH2, com 66,8 milhões de ETH (avaliados em cerca de 28,7 bilhões de dólares), torna-se o maior detentor único, ocupando mais da metade da oferta circulante. As exchanges, como camada de liquidez do ecossistema, representam 55% dos 20 principais Endereços de Participações, com a Coinbase detendo 18 bilhões de dólares e outra CEX principal detendo cerca de 12 bilhões de dólares. No que diz respeito aos participantes institucionais, a BlackRock detém 3,2 milhões de ETH através de seu ETF de Ponto em Ethereum, enquanto a estratégia de tesouraria corporativa representada pela BitMine declarou publicamente que pretende acumular 5% do suprimento total de ETH da rede. Entre os detentores individuais, 250 mil ETH se tornaram a maior Participação individual, devido à perda da Chave privada, fazendo com que os 240 mil ETH do cofundador do Ethereum, Vitalik Buterin, se tornem a maior Participação individual ativa.
Ranking de Participações em Ethereum: Dominância do Contrato da cadeia beacon
De acordo com os dados da página de tokens Ethereum da Arkham, o padrão de propriedade do Ethereum (ETH) em 2025 não está concentrado nas mãos de poucos primeiros adotantes, mas sim nos próprios mecanismos da rede. Os contratos de staking dominam a lista dos mais ricos, as exchanges representam a agregação de bilhões de dólares dos usuários, e as instituições estão cada vez mais vendo o ETH como um ativo de tesouraria, marcando a transição do Ethereum de um ativo especulativo para uma ferramenta financeira impulsionada pela produção e pela utilidade.
O maior detentor único de Ethereum não é uma pessoa, mas sim o contrato de depósito da cadeia beacon ETH2, que protege a segurança da rede ao bloquear os depósitos dos validadores. Atualmente, possui mais de 66,8 milhões de ETH, no valor de cerca de 287 bilhões de dólares, representando mais de metade de todo o fornecimento existente.
As exchanges representam uma camada de liquidez indispensável no ecossistema, ocupando 55% dos 20 maiores endereços. A Coinbase lidera esse grupo com enormes 18 bilhões de dólares em ETH por meio de seus serviços de custódia e staking. As principais CEX seguem de perto com um valor próximo a 12 bilhões de dólares, enquanto outra CEX detém 1,7 bilhões de dólares.
Entrada de instituições: o layout financeiro tradicional no Ethereum
O sistema financeiro tradicional já se posicionou firmemente no Ethereum. A empresa de gestão de ativos BlackRock agora ocupa a liderança entre as instituições financeiras, detendo mais de 3,2 milhões de ETH para apoiar seu ETF de Ethereum à vista. Isso marca um momento crucial de validação institucional.
Ao mesmo tempo, surgiu um novo tipo de tesouraria empresarial, imitando a estratégia de Bitcoin da MicroStrategy de Michael Saylor, mas com características de rendimento. Empresas como a BitMine têm como objetivo público acumular 5% de toda a oferta de ETH, cujo valor atual das participações ultrapassa 7,5 bilhões de dólares.
Distribuição pessoal de moedas: da participação de membros fundadores a celebridades
O título de maior suporte individual pertence a Rain Lohmus, cujo reservatório de pré-venda de 250.000 ETH está permanentemente bloqueado e inacessível, tornando-se um monumento de 1 bilhão de dólares em auto-custódia. Isso faz com que Vitalik Buterin, cofundador do Ethereum, que possui 240.000 ETH, seja o maior suporte individual ativo.
Além do fundador, a lista também inclui o investidor inicial de ICO James Fickel e celebridades conhecidas. Justin Bieber lidera o grupo de celebridades com 146,5 ETH, principalmente de vendas de NFT, seguido pelo streamer FaZe Banks e Post Malone e Jimmy Fallon, cujas participações são mais um símbolo da febre de NFT de 2021 do que uma acumulação séria.
Capítulo Sombrio: Fundos Roubados e Confisco do Governo
A lista de ricos do Ethereum tem um capítulo ainda mais sombrio - os hackers continuam a ser os maiores detentores de ETH ilegal, possuindo 156.200 ETH roubados da vulnerabilidade de 2016. O indivíduo por trás do hack da FTX detém 95.700 ETH, remanescente do ataque de troca SIM de 400 milhões de dólares que ocorreu após o colapso da exchange.
Vale a pena mencionar que o governo dos EUA também se tornou inesperadamente uma grande ordem. Ao confiscar de hackers e outros criminosos de exchanges, atualmente ele detém 60.000 ETH, tornando-se um participante importante e involuntário no ecossistema.
Análise técnica: Ethereum não conseguiu manter o impulso de alta
Ethereum não conseguiu manter o impulso de alta, quebrando a zona de suporte crítica, e agora está se consolidando perto da linha média de seu canal ascendente. Os indicadores de momentum e a estrutura de preços destacam um estado neutro, mas frágil, e o próximo período de negociação pode determinar se o ETH se estabiliza ou entra em uma correção mais profunda.
O gráfico diário mostra que o ETH continua a respeitar seu canal de alta; no entanto, a rejeição próxima ao limite superior do canal, perto dos máximos históricos, forçou o preço a voltar para a área de suporte de 4.2K. Esta área está alinhada com o bloco de ordens diário e o limite médio do canal, tornando-a um nível chave para a defesa dos touros. O RSI esfriou para cerca de 52, refletindo um momento neutro após um rebote prolongado.
O gráfico de 4 horas mostra que o Ethereum já ultrapassou a linha de tendência ascendente mais íngreme, mas continua a manter-se acima do suporte no canal tracejado. O ativo está se consolidando entre o suporte de 4.2K e a resistência de 4.6K, e as falhas repetidas em 4.6K destacam a pressão contínua de oferta.
Análise on-chain: a taxa de financiamento mostra uma diminuição da dinâmica
A taxa de financiamento no mercado de futuros perpétuos é uma medida direta do sentimento dos traders. Uma taxa positiva contínua indica que as posições longas dominam, mas valores extremos geralmente alertam para condições de sobrecarga. É importante notar que a divergência entre a ação de preços e a taxa de financiamento pode revelar o ponto de exaustão onde o momentum começa a enfraquecer.
Atualmente, a taxa de financiamento do Ethereum mantém-se positiva quando o preço se consolida entre 4.300 e 4.400 dólares, indicando que os longos alavancados ainda estão em vantagem. No entanto, ao comparar a atividade recente com ciclos anteriores, surgiu uma discrepância significativa.
No final de 2024, a taxa de financiamento disparou para acima de 0,04, enquanto o comércio de ETH estava próximo de 3.800-4.000 dólares, refletindo uma posição agressiva de touros a preços relativamente baixos. Em comparação, durante o período de recuperação em agosto de 2025, o ETH subiu para um novo pico local próximo de 4.800 dólares, mas a taxa de financiamento era apenas de 0,02-0,025 — muito abaixo dos valores extremos anteriores.
Essa divergência indica que o momentum de alta está enfraquecendo, uma vez que os preços se expandem para cima, mas os traders especulativos estão menos dispostos a entrar em posições longas alavancadas em comparação com ciclos anteriores. Historicamente, esse padrão geralmente precede uma desaceleração da tendência ou fase de correção, onde os preços estão excessivamente expandidos, mas a participação se torna menos entusiástica.
Conclusão
A distribuição de participações do Ethereum em 2025 mostra a evolução madura do mercado de criptomoedas: de uma liderança individual para uma posse institucional e sistemática. O domínio dos contratos da cadeia beacon reflete a bem-sucedida transformação do Ethereum 2.0, enquanto a participação em larga escala de exchanges e instituições financeiras tradicionais comprova o reconhecimento do Ethereum como uma infraestrutura financeira. Vale ressaltar que as características de geração de juros das estratégias de tesouraria corporativa fornecem um novo impulso para a posse institucional, enquanto a ação do governo se tornando um detentor inesperado de grandes quantidades reflete a complexa interação entre regulamentação e o ecossistema cripto. Embora o aspecto técnico mostre pressão de ajuste no curto prazo, a tendência de institucionalização da estrutura de participações fornece um suporte sólido para o valor de longo prazo do Ethereum. À medida que o Ethereum passa de um ativo especulativo para uma ferramenta financeira produtiva, sua distribuição de participações continuará a refletir essa transformação profunda.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
Panorama das Participações em Ethereum em 2025: o contrato da cadeia beacon detém 66,8 milhões de ETH, dominando o cenário. O exchange e as instituições formam o criador de mercado | Análise das Perspectivas do ETH
O padrão de Participações do Ethereum em 2025 apresenta uma nova aparência: o contrato de depósito da cadeia beacon ETH2, com 66,8 milhões de ETH (avaliados em cerca de 28,7 bilhões de dólares), torna-se o maior detentor único, ocupando mais da metade da oferta circulante. As exchanges, como camada de liquidez do ecossistema, representam 55% dos 20 principais Endereços de Participações, com a Coinbase detendo 18 bilhões de dólares e outra CEX principal detendo cerca de 12 bilhões de dólares. No que diz respeito aos participantes institucionais, a BlackRock detém 3,2 milhões de ETH através de seu ETF de Ponto em Ethereum, enquanto a estratégia de tesouraria corporativa representada pela BitMine declarou publicamente que pretende acumular 5% do suprimento total de ETH da rede. Entre os detentores individuais, 250 mil ETH se tornaram a maior Participação individual, devido à perda da Chave privada, fazendo com que os 240 mil ETH do cofundador do Ethereum, Vitalik Buterin, se tornem a maior Participação individual ativa.
Ranking de Participações em Ethereum: Dominância do Contrato da cadeia beacon
De acordo com os dados da página de tokens Ethereum da Arkham, o padrão de propriedade do Ethereum (ETH) em 2025 não está concentrado nas mãos de poucos primeiros adotantes, mas sim nos próprios mecanismos da rede. Os contratos de staking dominam a lista dos mais ricos, as exchanges representam a agregação de bilhões de dólares dos usuários, e as instituições estão cada vez mais vendo o ETH como um ativo de tesouraria, marcando a transição do Ethereum de um ativo especulativo para uma ferramenta financeira impulsionada pela produção e pela utilidade.
O maior detentor único de Ethereum não é uma pessoa, mas sim o contrato de depósito da cadeia beacon ETH2, que protege a segurança da rede ao bloquear os depósitos dos validadores. Atualmente, possui mais de 66,8 milhões de ETH, no valor de cerca de 287 bilhões de dólares, representando mais de metade de todo o fornecimento existente.
As exchanges representam uma camada de liquidez indispensável no ecossistema, ocupando 55% dos 20 maiores endereços. A Coinbase lidera esse grupo com enormes 18 bilhões de dólares em ETH por meio de seus serviços de custódia e staking. As principais CEX seguem de perto com um valor próximo a 12 bilhões de dólares, enquanto outra CEX detém 1,7 bilhões de dólares.
Entrada de instituições: o layout financeiro tradicional no Ethereum
O sistema financeiro tradicional já se posicionou firmemente no Ethereum. A empresa de gestão de ativos BlackRock agora ocupa a liderança entre as instituições financeiras, detendo mais de 3,2 milhões de ETH para apoiar seu ETF de Ethereum à vista. Isso marca um momento crucial de validação institucional.
Ao mesmo tempo, surgiu um novo tipo de tesouraria empresarial, imitando a estratégia de Bitcoin da MicroStrategy de Michael Saylor, mas com características de rendimento. Empresas como a BitMine têm como objetivo público acumular 5% de toda a oferta de ETH, cujo valor atual das participações ultrapassa 7,5 bilhões de dólares.
Distribuição pessoal de moedas: da participação de membros fundadores a celebridades
O título de maior suporte individual pertence a Rain Lohmus, cujo reservatório de pré-venda de 250.000 ETH está permanentemente bloqueado e inacessível, tornando-se um monumento de 1 bilhão de dólares em auto-custódia. Isso faz com que Vitalik Buterin, cofundador do Ethereum, que possui 240.000 ETH, seja o maior suporte individual ativo.
Além do fundador, a lista também inclui o investidor inicial de ICO James Fickel e celebridades conhecidas. Justin Bieber lidera o grupo de celebridades com 146,5 ETH, principalmente de vendas de NFT, seguido pelo streamer FaZe Banks e Post Malone e Jimmy Fallon, cujas participações são mais um símbolo da febre de NFT de 2021 do que uma acumulação séria.
Capítulo Sombrio: Fundos Roubados e Confisco do Governo
A lista de ricos do Ethereum tem um capítulo ainda mais sombrio - os hackers continuam a ser os maiores detentores de ETH ilegal, possuindo 156.200 ETH roubados da vulnerabilidade de 2016. O indivíduo por trás do hack da FTX detém 95.700 ETH, remanescente do ataque de troca SIM de 400 milhões de dólares que ocorreu após o colapso da exchange.
Vale a pena mencionar que o governo dos EUA também se tornou inesperadamente uma grande ordem. Ao confiscar de hackers e outros criminosos de exchanges, atualmente ele detém 60.000 ETH, tornando-se um participante importante e involuntário no ecossistema.
Análise técnica: Ethereum não conseguiu manter o impulso de alta
Ethereum não conseguiu manter o impulso de alta, quebrando a zona de suporte crítica, e agora está se consolidando perto da linha média de seu canal ascendente. Os indicadores de momentum e a estrutura de preços destacam um estado neutro, mas frágil, e o próximo período de negociação pode determinar se o ETH se estabiliza ou entra em uma correção mais profunda.
O gráfico diário mostra que o ETH continua a respeitar seu canal de alta; no entanto, a rejeição próxima ao limite superior do canal, perto dos máximos históricos, forçou o preço a voltar para a área de suporte de 4.2K. Esta área está alinhada com o bloco de ordens diário e o limite médio do canal, tornando-a um nível chave para a defesa dos touros. O RSI esfriou para cerca de 52, refletindo um momento neutro após um rebote prolongado.
O gráfico de 4 horas mostra que o Ethereum já ultrapassou a linha de tendência ascendente mais íngreme, mas continua a manter-se acima do suporte no canal tracejado. O ativo está se consolidando entre o suporte de 4.2K e a resistência de 4.6K, e as falhas repetidas em 4.6K destacam a pressão contínua de oferta.
Análise on-chain: a taxa de financiamento mostra uma diminuição da dinâmica
A taxa de financiamento no mercado de futuros perpétuos é uma medida direta do sentimento dos traders. Uma taxa positiva contínua indica que as posições longas dominam, mas valores extremos geralmente alertam para condições de sobrecarga. É importante notar que a divergência entre a ação de preços e a taxa de financiamento pode revelar o ponto de exaustão onde o momentum começa a enfraquecer.
Atualmente, a taxa de financiamento do Ethereum mantém-se positiva quando o preço se consolida entre 4.300 e 4.400 dólares, indicando que os longos alavancados ainda estão em vantagem. No entanto, ao comparar a atividade recente com ciclos anteriores, surgiu uma discrepância significativa.
No final de 2024, a taxa de financiamento disparou para acima de 0,04, enquanto o comércio de ETH estava próximo de 3.800-4.000 dólares, refletindo uma posição agressiva de touros a preços relativamente baixos. Em comparação, durante o período de recuperação em agosto de 2025, o ETH subiu para um novo pico local próximo de 4.800 dólares, mas a taxa de financiamento era apenas de 0,02-0,025 — muito abaixo dos valores extremos anteriores.
Essa divergência indica que o momentum de alta está enfraquecendo, uma vez que os preços se expandem para cima, mas os traders especulativos estão menos dispostos a entrar em posições longas alavancadas em comparação com ciclos anteriores. Historicamente, esse padrão geralmente precede uma desaceleração da tendência ou fase de correção, onde os preços estão excessivamente expandidos, mas a participação se torna menos entusiástica.
Conclusão
A distribuição de participações do Ethereum em 2025 mostra a evolução madura do mercado de criptomoedas: de uma liderança individual para uma posse institucional e sistemática. O domínio dos contratos da cadeia beacon reflete a bem-sucedida transformação do Ethereum 2.0, enquanto a participação em larga escala de exchanges e instituições financeiras tradicionais comprova o reconhecimento do Ethereum como uma infraestrutura financeira. Vale ressaltar que as características de geração de juros das estratégias de tesouraria corporativa fornecem um novo impulso para a posse institucional, enquanto a ação do governo se tornando um detentor inesperado de grandes quantidades reflete a complexa interação entre regulamentação e o ecossistema cripto. Embora o aspecto técnico mostre pressão de ajuste no curto prazo, a tendência de institucionalização da estrutura de participações fornece um suporte sólido para o valor de longo prazo do Ethereum. À medida que o Ethereum passa de um ativo especulativo para uma ferramenta financeira produtiva, sua distribuição de participações continuará a refletir essa transformação profunda.