No dia 3, Matt Hougan, o Chief Investment Officer da empresa de gestão de ativos digitais Bitwise, divulgou os resultados de uma simulação do retorno ao adicionar Bitcoin (BTC) ao portfólio de investimentos.
Especificamente, estimamos quanto o retorno teria aumentado se o Bitcoin tivesse sido adicionado ao método tradicional de investimento de incorporar 60% das ações e 40% dos títulos no passado. Observando que não há garantia de que os mesmos resultados ocorrerão no futuro, ele apresentou um padrão que permitiu que os retornos aumentassem, reduzindo relativamente o risco.
A estimativa desta vez foi realizada com base em dados de janeiro de 2017 a dezembro de 2024. É explicado que foi calculada usando a ferramenta da Bitwise.
Primeiro, a comparação apresentada pelo Sr. Hogan é a seguinte. O Portfolio 1 é um padrão com 60% em ações e 40% em obrigações, e à medida que se avança para o Portfolio 4 abaixo, a alocação em Bitcoin aumenta.
Fonte: Bitwise
Sobre essa comparação, o Sr. Hogan explicou que o Portfolio 4, que adicionou 5% de Bitcoin, teve um retorno total que aumentou de 107% para 207% em comparação ao Portfolio 1. Por outro lado, a volatilidade, que é um fator de risco, mudou apenas de 11,3% para 12,5%, indicando que a diferença na variação não foi significativa.
Pontos da estimativa desta vez
Desta vez, também fizemos cálculos considerando aumentar a proporção de Bitcoin para 10% ou limitar os títulos a títulos do governo de curto prazo e aumentar a proporção em relação às ações.
A tabela abaixo mostra os resultados, e o Portfolio 4, com um retorno de 298%, tem a maior rentabilidade, com uma composição de 40% em ações, 50% em títulos de curto prazo e 10% em Bitcoin. Este é um exemplo em que o retorno aumenta em comparação com o Portfolio 2, enquanto o risco é menor.
Fonte: Bitwise
Conforme mencionado acima, o Sr. Hogan enfatizou que não há garantia de que os mesmos resultados se repetirão no futuro. Em particular, o Bitcoin teve retornos elevados no início do lançamento, e é possível que os retornos futuros não sejam como os estimados nesta análise.
Nesse sentido, o ponto importante desta estimativa é que "ao adicionar Bitcoin ao portfólio, é fundamental considerar de forma abrangente o equilíbrio de riscos".
Isto afirma que, ao adicionar Bitcoin, não é suficiente simplesmente reduzir a proporção de ações ou obrigações na mesma medida; é necessário considerar cuidadosamente o risco global, reduzindo mais a proporção de ações ou alterando o tipo de obrigações.
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Pontos importantes ao adicionar Bitcoin a um "portfólio 60/40", explicado pelo CTO da Bitwise.
No dia 3, Matt Hougan, o Chief Investment Officer da empresa de gestão de ativos digitais Bitwise, divulgou os resultados de uma simulação do retorno ao adicionar Bitcoin (BTC) ao portfólio de investimentos.
Especificamente, estimamos quanto o retorno teria aumentado se o Bitcoin tivesse sido adicionado ao método tradicional de investimento de incorporar 60% das ações e 40% dos títulos no passado. Observando que não há garantia de que os mesmos resultados ocorrerão no futuro, ele apresentou um padrão que permitiu que os retornos aumentassem, reduzindo relativamente o risco.
A estimativa desta vez foi realizada com base em dados de janeiro de 2017 a dezembro de 2024. É explicado que foi calculada usando a ferramenta da Bitwise.
Primeiro, a comparação apresentada pelo Sr. Hogan é a seguinte. O Portfolio 1 é um padrão com 60% em ações e 40% em obrigações, e à medida que se avança para o Portfolio 4 abaixo, a alocação em Bitcoin aumenta.
Sobre essa comparação, o Sr. Hogan explicou que o Portfolio 4, que adicionou 5% de Bitcoin, teve um retorno total que aumentou de 107% para 207% em comparação ao Portfolio 1. Por outro lado, a volatilidade, que é um fator de risco, mudou apenas de 11,3% para 12,5%, indicando que a diferença na variação não foi significativa.
Pontos da estimativa desta vez
Desta vez, também fizemos cálculos considerando aumentar a proporção de Bitcoin para 10% ou limitar os títulos a títulos do governo de curto prazo e aumentar a proporção em relação às ações.
A tabela abaixo mostra os resultados, e o Portfolio 4, com um retorno de 298%, tem a maior rentabilidade, com uma composição de 40% em ações, 50% em títulos de curto prazo e 10% em Bitcoin. Este é um exemplo em que o retorno aumenta em comparação com o Portfolio 2, enquanto o risco é menor.
Conforme mencionado acima, o Sr. Hogan enfatizou que não há garantia de que os mesmos resultados se repetirão no futuro. Em particular, o Bitcoin teve retornos elevados no início do lançamento, e é possível que os retornos futuros não sejam como os estimados nesta análise.
Nesse sentido, o ponto importante desta estimativa é que "ao adicionar Bitcoin ao portfólio, é fundamental considerar de forma abrangente o equilíbrio de riscos".
Isto afirma que, ao adicionar Bitcoin, não é suficiente simplesmente reduzir a proporção de ações ou obrigações na mesma medida; é necessário considerar cuidadosamente o risco global, reduzindo mais a proporção de ações ou alterando o tipo de obrigações.