Flutuação do mercado e novos máximos do ouro: Relatório semanal da indústria de Ativos de criptografia

Pontos-chave

• O Federal Reserve mantém uma atitude cautelosa em relação à redução das taxas de juro, o que leva o mercado de ativos de criptografia e outros ativos de risco a um desempenho fraco.
• O preço do ouro atingiu um novo máximo, beneficiando-se do aumento das compras pelo banco central, do agravamento dos riscos geopolíticos e das preocupações com a re-inflação.
• O plano Endgame do protocolo Maker e as iniciativas de aumento de receita despertaram ampla atenção no mercado, mas também foram vistas por alguns concorrentes como de alto risco.

Análise de mercado

Recentemente, o presidente da Reserva Federal expressou cautela, e o mercado de Ativos de criptografia caiu drasticamente. Essa incerteza não afetou apenas os Ativos de criptografia, pois as ações e outros ativos de risco também tiveram um desempenho medíocre. Com o aumento das preocupações sobre a reinflação, a taxa de juros esperada para o final do ano já subiu para 4.631, muito acima da previsão no início do ano.

Neste contexto, o ouro destacou-se, com preços a atingir novos máximos. Isso pode sugerir que o mercado espera que os problemas de inflação possam ser mais graves do que o previsto. O posicionamento do Bitcoin como "ouro digital" está a consolidar-se cada vez mais, o que pode atrair novos grupos de investidores. O lançamento do ETF de Bitcoin à vista também proporciona canais de financiamento mais amplos para o Bitcoin, ajudando a reduzir a flutuação.

Os contratos em aberto de futuros de Bitcoin da CME atingiram 9,9 bilhões de dólares, representando mais de um terço do total do mercado de futuros de Bitcoin, refletindo o crescimento da demanda institucional. O capital liberado pelos ETFs pode representar a mudança mais fundamental na estrutura do mercado desde o ciclo de 2020-2021. Combinando com fatores como a próxima redução pela metade do Bitcoin, temos uma atitude positiva em relação ao desempenho do mercado no segundo trimestre.

Desenvolvimento na cadeia: A revolução do Maker

O protocolo Maker teve um desempenho excelente recentemente, principalmente devido à divulgação do seu plano Endgame. Este plano inclui quatro fases principais, envolvendo a reestruturação de tokens, a atualização dos incentivos de governança e a criação de novas pontes de ativos. O mercado reagiu positivamente às potenciais oportunidades de airdrop, impulsionando a valorização dos tokens.

No entanto, algumas alterações de governança que foram rapidamente aprovadas pela Maker geraram controvérsia. Algumas pessoas acreditam que essas mudanças, embora possam aumentar significativamente a receita, também elevam consideravelmente o risco. Uma comunidade de DEX está até discutindo a possibilidade de cancelar o DAI como colateral.

Este conflito pode sinalizar uma mudança no mercado de ativos de criptografia estáveis descentralizados. Em comparação com o DAI, o USDe teve um crescimento rápido devido ao seu maior rendimento e incentivos de airdrop. No entanto, o desenvolvimento de ativos de criptografia estáveis descentralizados ainda enfrenta desafios, com a quota de mercado dos ativos de criptografia estáveis centralizados USDC e USDT a aumentar para 90%.

Ativos de criptografia e desempenho dos mercados financeiros tradicionais

Na última semana, o mercado de ativos de criptografia esteve calmo, com o BTC a flutuar dentro de uma faixa estreita. Embora os fluxos de capital para o ETF de Bitcoin à vista nos EUA sejam positivos, já começaram a desacelerar. O volume total de transações continua a diminuir, e o mercado parece estar à procura de um novo impulso de alta. A redução pela metade do BTC pode tornar-se um catalisador para a subida dos preços, mas ainda é necessário enfrentar o período de fraqueza geral do mercado.

Dinâmicas de Regulação Global

• Uma fundação de blockchain em determinada área pediu ao tribunal dos EUA para rejeitar o processo da SEC.
• A Rússia discute testar o rublo digital para pagamentos orçamentários.
• A empresa financeira de Hong Kong planeja lançar um ETF de Bitcoin à vista já em maio.
• Singapura expande a regulação de Ativos de criptografia, introduzindo requisitos de proteção do usuário aprimorados.
• A indústria de criptografia de Taiwan obteve aprovação do governo para estabelecer uma associação do setor.

Eventos importantes na próxima semana

• 10 de abril: Publicação dos dados do IPC dos EUA
• 12 de abril: Publicação de relatórios financeiros de vários grandes bancos

Com a aproximação desses eventos, o mercado pode apresentar alguma flutuação, e os investidores devem estar atentos às informações relevantes e ajustar suas estratégias em tempo hábil.