Ativos de criptografia mercado enfrenta um ponto de virada, manter ativos de criptografia ainda é a melhor forma de preservar valor

Com as mudanças na configuração econômica global, o mercado de ativos de criptografia também está em um ponto de viragem importante. Embora alguns acreditem que o mercado em alta já tenha terminado, a partir de uma perspetiva histórica mais longa, manter ativos de criptografia continua a ser uma das melhores opções para enfrentar a inflação e a incerteza geopolítica.

Ao longo do último século de ciclos económicos, estes podem ser aproximadamente divididos em períodos locais e globais. Os períodos locais geralmente são acompanhados por inflação e repressão financeira, com os governos a financiar guerras e outras despesas através de vários meios. Os períodos globais são caracterizados pela desregulação financeira e pela prosperidade do comércio global.

Em diferentes ciclos, os investidores precisam adotar diferentes estratégias:

• Durante períodos de inflação local, deve-se manter ativos físicos, como ouro, em vez de ações e obrigações.
• Durante um período de deflação global, deve-se manter ações, em vez de ouro e títulos.
• Os títulos do governo geralmente não são uma boa escolha para a preservação de valor a longo prazo, a menos que sejam adquiridos a um custo muito baixo ou mantidos à força.

De 1933 a 1980, os Estados Unidos passaram por um ciclo de ascensão pacífica. O governo arrecadou fundos para a reconstrução pós-guerra através da proibição da posse privada de ouro e da definição de limites para as taxas de depósito. Durante esse período, o mercado de ações tornou-se a única escolha dos investidores para enfrentar a inflação, apresentando um desempenho muito superior ao do ouro.

O período de 1980 a 2008 foi o auge da posição dominante dos Estados Unidos no mundo. Com a desregulamentação financeira e a expansão do comércio global, o mercado de ações novamente superou o ouro.

Após a crise financeira de 2008, o Federal Reserve implementou uma política de flexibilização quantitativa, dando início a um novo ciclo de inflação. Neste contexto, o Bitcoin surgiu como um ativo de criptografia sem fronteiras e gradualmente substituiu o ouro como o ativo preferido para combater a inflação.

Atualmente, o mundo enfrenta novamente uma intensificação dos conflitos geopolíticos e um aumento do protecionismo comercial. Os governos dos países podem novamente oprimir os poupadores para financiar guerras e manter a estabilidade econômica. Nessa situação, ativos de criptografia como o Bitcoin continuarão a desempenhar um papel importante.

Apesar de o mercado de ativos de criptografia poder enfrentar volatilidade a curto prazo, a longo prazo, manter ativos de criptografia continua a ser uma das melhores opções para lidar com a inflação e a incerteza geopolítica. Com o aumento do déficit fiscal e a expansão do crédito, espera-se que os ativos de criptografia recuperem seu apelo. Para os investidores, é crucial monitorizar de perto o déficit fiscal e o total de crédito não financeiro.

Em geral, estamos em um novo ciclo de inflação priorizando a localização e os estados-nação. Nesse contexto, os Ativos de criptografia, como uma forma descentralizada de armazenamento de valor, terão uma importância crescente.