Finanças Descentralizadas até DeETF: a evolução e o futuro da gestão de ativos na cadeia

2025-07-18 05:14:14

Dos brinquedos dos geeks ao novo favorito de Wall Street: o caminho de ascensão das Finanças Descentralizadas

Nos últimos anos, as Finanças Descentralizadas( tornaram-se um tópico popular no mundo financeiro. Desde as primeiras ferramentas financeiras de nicho na Ethereum até o novo campo que atrai a atenção dos magnatas de Wall Street, as Finanças Descentralizadas passaram por um desenvolvimento impressionante.

Entre 2020 e 2021, o mercado de Finanças Descentralizadas (DeFi) surgiu rapidamente. O valor total bloqueado )TVL( passou de mais de um bilhão de dólares para um pico de 178 bilhões de dólares. Protocolos como Uniswap e Aave tornaram-se projetos estrela do mundo cripto.

No entanto, para os investidores comuns, as Finanças Descentralizadas ainda são como um labirinto. As operações complexas de carteira, os contratos inteligentes de difícil compreensão e os riscos de segurança estão a impedir a participação em larga escala. Os dados mostram que, mesmo com o fervor das Finanças Descentralizadas, a proporção de instituições financeiras tradicionais a entrar realmente no mercado é inferior a 5%. Os investidores anseiam, mas também hesitam.

A partir de 2021, surgiu uma nova ferramenta chamada ETF Descentralizado ) DeETF (. Ela combina a ideia de ETFs tradicionais com a transparência da blockchain, mantendo a conveniência dos fundos tradicionais e ao mesmo tempo considerando o alto potencial de crescimento dos ativos DeFi. O DeETF é como uma ponte, conectando o novo continente DeFi e os investidores tradicionais.

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Finanças Descentralizadas até DeETF：a evolução dos ETFs em cadeia

Exploração Inicial)2017-2019(

Entre 2017 e 2018, projetos iniciais como MakerDAO e Compound na Ethereum mostraram pela primeira vez a possibilidade das Finanças Descentralizadas. No final de 2018, o modelo de Automated Market Maker )AMM( lançado pelo Uniswap simplificou significativamente as transações em blockchain. Até o final de 2019, o TVL de DeFi estava próximo de 600 milhões de dólares.

Ao mesmo tempo, algumas instituições financeiras tradicionais começaram a prestar atenção à tecnologia blockchain, mas ainda enfrentam problemas técnicos. Embora o conceito de "DeETF" ainda não tenha sido claramente proposto, a necessidade de uma ponte entre os fundos tradicionais e as Finanças Descentralizadas já começou a surgir.

Explosão do mercado e formação do conceito)2020-2021(

Em 2020, a pandemia impulsionou um grande fluxo de capital para o mercado de criptomoedas. As Finanças Descentralizadas tiveram uma explosão, com o TVL a aumentar de 1 bilhão de dólares para 178 bilhões de dólares. Novos modelos como mineração de liquidez e fazendas de rendimento surgiram, mas ao mesmo tempo revelaram uma enorme barreira de entrada para os usuários.

Algumas empresas de finanças tradicionais capturam oportunidades de forma ágil. Por exemplo, a empresa canadense cotada DeFi Technologies transformou-se e lançou produtos financeiros que acompanham os principais protocolos de Finanças Descentralizadas, permitindo que os usuários participem do DeFi como se estivessem comprando e vendendo ações. Isso marca o surgimento oficial do conceito "DeETF".

Entretanto, plataformas descentralizadas como DeETF.org também começaram a tentar gerenciar carteiras de ETF com contratos inteligentes, mas ainda estão em fase inicial.

Reorganização do mercado e maturidade do modelo)2022-2023(

No início de 2022, o colapso da Terra e a falência da FTX abalaram a confiança dos investidores, com o TVL do mercado DeFi caindo para 40 mil milhões de dólares. No entanto, a crise também impulsionou a demanda por ferramentas de investimento mais seguras e transparentes, promovendo o desenvolvimento maduro do DeETF.

Neste período, "DeETF" desenvolveu duas modalidades claras:

Reforço dos canais financeiros tradicionais: instituições como DeFi Technologies expandem a linha de produtos, listando mais produtos ETP em bolsas tradicionais.
Surgimento de modelos descentralizados em blockchain: plataformas como DeETF.org e Sosovalue estão online, permitindo a gestão de ativos e negociação de portfólios diretamente através de contratos inteligentes.

Estas duas modalidades desenvolvem-se em paralelo, tornando o caminho do DeETF gradualmente mais claro.

As Vantagens e Desafios do DeETF

Finanças Descentralizadas ETF apresentam vantagens únicas:

Alta facilidade de uso, reduzindo significativamente a barreira de entrada
Investimento mais transparente e flexível
Favorável ao controle de riscos e à diversificação de investimentos

Ao mesmo tempo, também enfrenta desafios:

Ambiente regulatório incerto
Riscos de segurança de contratos inteligentes

Apesar dos desafios, o DeETF continua a ser visto como uma importante inovação no mercado financeiro, tornando as fronteiras entre investimentos tradicionais e o mercado de criptomoedas mais nebulosas, e democratizando e tornando mais inteligente a gestão de ativos.

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Emergência de projetos, o setor DeETF floresce com diversidade

De um modelo único para uma exploração diversificada

Após 2023, DeETF entra na fase de "floração de cem flores", evoluindo ao longo de duas trajetórias:

Continuar a seguir a lógica financeira tradicional, através da emissão de ETP em bolsas de valores regulamentadas.
Plataforma DeETF puramente em cadeia e descentralizada, onde os usuários apenas precisam de uma carteira de criptomoedas para criar, negociar e gerenciar autonomamente seus portfólios de ativos.

A direção do portfólio de ativos nativos na cadeia, DeETF.org, Sosovalue e outras plataformas tornaram-se exploradores pioneiros. A Sosovalue suporta estratégias de portfólio de múltiplos temas, proporcionando aos usuários uma experiência de produtos ETF de "compra com um clique + rastreável".

No que diz respeito aos caminhos institucionais, além da DeFi Technologies, a líder em RWA Securitize também está tokenizando ativos financeiros tradicionais de forma regulamentada, atraindo investidores do mercado primário.

A partir de 2023, o DeETF passou de uma única tentativa para um ecossistema competitivo e diversificado, com projetos de diferentes rotas e posicionamentos a florescerem.

Nova Tendência em Carteiras de Ativos Inteligentes

O setor de DeETF passou por uma evolução de "composição livre" para "compra de composição predefinida com um clique". Mas os projetos que realmente delegam a "estratégia de composição" para o processamento automatizado por algoritmos ainda são raros.

YAMA)Yamaswap( é exatamente um explorador nessa direção. Ele construiu um sistema de recomendação de alocação de ativos impulsionado por IA, onde os usuários só precisam inserir suas necessidades e o sistema gerará automaticamente combinações recomendadas com base em dados on-chain.

A YAMA escolheu operar na Solana e na Base, reduzindo significativamente os custos de utilização. Os seus contratos inteligentes suportam componentes de combinação, pesos, variações dinâmicas, entre outros, todos abertamente na cadeia, evitando a "configuração em caixa preta".

YAMA enfatiza a experiência combinada de "implantação autônoma" + "recomendações de combinações de IA", que resolve a dor de "não saber investir" e mantém a transparência e a autogestão do "controle dos ativos". Isso pode representar a direção da plataforma DeETF ao passar de "ferramenta estrutural" para "assistente inteligente de pesquisa de investimentos".

Evolução do Fork na Pista DeETF

À medida que a demanda dos usuários se desloca de negociação para "gestão de portfólio", o setor DeETF está gradualmente a diferenciar-se em várias rotas de desenvolvimento:

DeETF.org enfatiza a configuração autônoma do usuário
A Sosovalue lançou ETFs temáticos em blockchain
Index Coop foca em produtos de índices padrão
Finanças Descentralizadas Technologies e Securitize exploram diferentes caminhos de conformidade

Todo o setor começa a apresentar uma tendência de experiências de alocação de ativos mais inteligentes e automatizadas. Algumas plataformas tentam introduzir modelos de IA ou motores de regras, gerando dinamicamente sugestões de alocação com base nos objetivos dos utilizadores e nos dados on-chain.

A YAMA fez uma integração estrutural entre recomendações de combinação de IA e implantação autônoma na cadeia, adotando uma implantação em uma blockchain de alto desempenho e baixo custo, permitindo que usuários comuns realizem a alocação de ativos sem operações complexas.

Cada vez mais plataformas DeETF estão a passar de "ferramentas puras" para "prestadores de serviços de estratégia", refletindo que o setor de gestão de ativos criptográficos está a caminhar para uma experiência financeira mais simplificada e menos especializada.

Conclusão: DeETF está a redefinir o futuro da gestão de ativos em cadeia

Ao rever o desenvolvimento das Finanças Descentralizadas, vê-se uma linha principal: desde os primeiros experimentos com contratos inteligentes, até a construção de protocolos de negociação e empréstimo abertos, e depois provocando um fluxo massivo de capital, as Finanças Descentralizadas percorreram em seis ou sete anos o que o setor financeiro tradicional levou décadas. Hoje, o DeETF, como uma "versão melhorada da experiência do usuário" das Finanças Descentralizadas, está assumindo a tarefa de promover ainda mais e reduzir as barreiras de entrada.

Os dados mostram que o mercado de Finanças Descentralizadas (DeFi) deve crescer de 32,36 bilhões de dólares em 2025 para cerca de 1,558 trilhões de dólares em 2034, com uma taxa de crescimento anual composta de 53,8%. Isso significa que, nos próximos 5 anos, DeETF provavelmente se tornará um dos cenários de aplicação mais importantes para a gestão de ativos em blockchain.

Atualmente, já vimos diferentes tipos de exploradores:

As Tecnologias DeFi cortam da finança tradicional, emitindo produtos ETP de criptomoeda mais conformes.
DeETF.org defende a autonomia na cadeia, enfatizando a livre combinação e a total transparência
YAMA introduz a construção de portfólios assistida por IA, tentando tornar a gestão de ativos em cadeia verdadeiramente "inteligente e personalizada"

Nos primeiros tempos, as Finanças Descentralizadas resolveram a questão de "é possível descentralizar as finanças", enquanto os projetos atuais como DeETF e YAMA estão a resolver a questão de "como as finanças descentralizadas podem ser mais acessíveis e úteis para mais pessoas".

A gestão de ativos em cadeia do futuro deve tornar-se uma capacidade que qualquer investidor comum possa dominar. DeETF é exatamente essa chave.

Desde MakerDAO até Uniswap, desde Finanças Descentralizadas até YAMA, cada avanço nas finanças descentralizadas é uma renovação do conceito de liberdade financeira, transparência e inclusão. Hoje, DeETF está redefinindo a forma de gestão de ativos em cadeia, enquanto projetos inovadores como YAMA estão injetando nova imaginação nesse caminho.

A história ainda não acabou, mas o futuro está a tomar forma.

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