Venda privada de tokenização de ações: a Blockchain reconfigura o Mercado primário Gota o nível de entrada e melhora a Liquidez

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Venda privada de tokenização: Blockchain reconfigura o cenário de investimento no mercado primário

Recentemente, a tokenização de ações está se tornando um tópico emergente no mercado. Algumas startups Web3 estão tentando, através da tecnologia Blockchain, reestruturar o modo de participação em investimentos tradicionais de capital privado, transformando o capital privado de empresas não listadas em Tokens apoiados por ativos, reduzindo significativamente a barreira de entrada para investidores, permitindo que investidores comuns também participem do crescimento inicial de empresas como SpaceX e Stripe.

Esta medida despertou grande atenção do mercado para a "tokenização de private equity". Como uma classe de ativos alternativos que tem sido há muito limitada a instituições de investimento profissionais e a indivíduos de alto patrimônio líquido, o private equity está agora se abrindo para um grupo de investidores mais amplo através da tecnologia blockchain.

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Venda privada de tokenização de capital: ilhas de ativos abertas e fechadas

O mercado de venda privada pode ser uma das categorias de ativos fechados mais representativas no atual setor financeiro. Dados mostram que o retorno sobre o investimento em algumas das principais empresas não cotadas é bastante considerável. Tomando um índice como exemplo, este índice abrange 30 das empresas não cotadas com maior volume de negociação e mais ativas, acumulando um aumento de 81% de início de 2021 até o primeiro trimestre de 2025, superando amplamente o aumento de 51% do índice Nasdaq 100 no mesmo período. Mesmo no contexto de queda geral do mercado no primeiro trimestre de 2025, essas principais empresas não cotadas ainda conseguiram aumentar 13%.

No entanto, essa oportunidade de investimento com alta taxa de retorno esteve aberta apenas a um pequeno número de pessoas por muito tempo. Os investidores comuns enfrentam obstáculos como altos limites de investimento (com um tamanho médio de transação superior a 3 milhões de dólares), estruturas de negociação complexas e liquidez limitada. Além disso, as rotas de saída dessas empresas não se limitam apenas a IPOs, com fusões e aquisições tornando-se uma escolha mais comum, aumentando ainda mais a dificuldade de participação dos investidores de varejo.

A tokenização de ações privadas foi criada precisamente para quebrar essa desigualdade estrutural. Ela transforma direitos de propriedade privada, que tradicionalmente têm altas barreiras de entrada, baixa liquidez e estruturas complexas, em ativos nativos da blockchain, reduzindo significativamente as barreiras de entrada, aumentando a liquidez dos ativos e simplificando o processo de transação através de contratos inteligentes.

As três grandes plataformas mostram suas habilidades

Atualmente, várias plataformas estão a desenvolver-se no campo da tokenização de capital privado, cada uma adotando diferentes estratégias e modelos.

Uma plataforma adotou a aquisição direta da participação acionária da empresa-alvo e, em seguida, tokenizou os direitos na cadeia em uma proporção de 1:1. Este modelo não apenas realiza a transferência substancial dos direitos econômicos, mas também garante a transparência on-chain do total de tokens emitidos, dos caminhos de circulação e das informações de posse. A plataforma assumiu trabalhos complexos, como due diligence, design estrutural e custódia jurídica, permitindo que os usuários participem do investimento com um limite de apenas 10 dólares.

Outra plataforma de investimento lançou uma nova linha de produtos, cujo produto inicial está ancorado na participação acionária de uma famosa empresa aeroespacial. Este produto utiliza um mecanismo único de "tracker", que na essência é uma ferramenta de dívida atrelada dinamicamente à valorização da empresa-alvo. Quando ocorrem eventos de "liquidez", como IPO ou fusões e aquisições, a plataforma devolverá aos investidores os rendimentos correspondentes com base na proporção de tokens detidos.

O terceiro caso vem da Europa, onde um provedor de soluções de tokenização de ativos RWA colabora com uma plataforma de títulos digitais local, visando remodelar a forma como os investidores profissionais na Europa participam no mercado de Venda privada. A sua vantagem reside na padronização da estrutura dos produtos, na lógica de conformidade de emissão embutida, e na capacidade de replicação e expansão rápida em diferentes jurisdições.

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Conclusão

A ascensão da tokenização de capital privado marca uma transformação estrutural que está a ocorrer no mercado primário impulsionada pela tecnologia Blockchain. No entanto, esta inovação ainda enfrenta muitos desafios reais. Embora tenha remodelado as regras de acesso ao mercado, a quebra completa das barreiras estruturais profundas entre investidores de varejo e institucionais ainda levará tempo. Isto não é apenas uma inovação tecnológica, mas sim uma longa luta sobre confiança, transparência e reestruturação institucional. À medida que este campo continua a evoluir, testemunharemos como a tecnologia Blockchain pode realmente mudar o cenário financeiro tradicional.

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UnluckyValidatorvip
· 12h atrás
Outro fazer as pessoas de parvas...
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BackrowObservervip
· 13h atrás
Não são todos termos novos para fazer as pessoas de parvas?
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DegenMcsleeplessvip
· 13h atrás
As pessoas comuns também devem ganhar muito dinheiro!
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DeFiAlchemistvip
· 13h atrás
hmm... outro portal se abre na matriz de rendimento *ajusta gráficos místicos*
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