Explorar o design e os mecanismos do mercado de previsão

O mercado de previsão é uma ferramenta financeira única, que permite aos participantes negociar os resultados de eventos futuros. O cerne deste mercado está na sua abertura, onde todos os participantes podem negociar com base no seu próprio conhecimento e percepções, influenciando assim o preço do mercado. Ao contrário das apostas tradicionais, o preço no mercado de previsão é determinado pela sabedoria coletiva dos participantes, e não por um bookmaker centralizado.

Tomando como exemplo a final da Copa do Mundo FIFA de 2022, suponha que as equipes em disputa sejam Argentina e Inglaterra. No mercado de previsão, podem ser criados dois tokens de negociação: ARGWIN( Argentina vence) e ENGWIN( Inglaterra vence). Esses tokens inicialmente são negociados ao mesmo preço, mas à medida que os participantes compram e vendem, o preço oscila conforme a relação oferta-demanda. No final, o preço dos tokens refletirá a expectativa coletiva do mercado em relação ao resultado da partida.

O mercado de previsão também pode ser visto como um tipo de mercado derivado. Eles têm várias vantagens, como a ausência de ativos subjacentes, facilidade de implementação de market makers automáticos ( AMM ), alta versatilidade, isomorfismo com opções europeias, alta eficiência de capital e sem risco de short squeeze. No entanto, esse mercado também apresenta algumas desvantagens, incluindo os riscos enfrentados pelos provedores de liquidez, a necessidade de uma curva de aprendizado para os participantes e a possibilidade de riscos desconhecidos ainda não descobertos.

O mercado de previsão depende principalmente de dois mecanismos: leilão contínuo bilateral (CDA) e a regra de pontuação de mercado logarítmica (LMSR). O CDA permite que os negociantes submetam ordens de compra e venda diretamente ao livro de ordens, sendo adequado para mercados de alta liquidez. O LMSR, por outro lado, é um mecanismo de formador de mercado automático que resolve problemas de baixa liquidez através da oferta contínua de cotações de compra e venda.

O LMSR utiliza funções logarítmicas para ajustar os preços e funções lógicas para simular a liquidez. Este mecanismo é capaz de fornecer liquidez contínua, garantindo a realização de transações mesmo em mercados com poucos participantes. No entanto, os formadores de mercado podem ter que assumir certas perdas para manter a liquidez.

O mercado de previsão pode ser dividido em vários tipos, incluindo mercado binário, mercado de classificação, mercado escalar ( intervalo ) e mercado combinado. Cada tipo é adequado para diferentes cenários de previsão, desde questões simples de sim/não até previsões multivariadas complexas.

Em comparação com as sondagens tradicionais, o mercado de previsão incentiva previsões precisas através de incentivos financeiros, e a dinâmica do mercado pode corrigir naturalmente as discrepâncias de preço, proporcionando assim dados mais confiáveis.

No geral, o mercado de previsão é uma ferramenta poderosa que pode ser usada para prever vários resultados. Quer utilize o mecanismo CDA ou LMSR, o objetivo das plataformas de mercado de previsão deve ser criar um ambiente amigável ao usuário e com boa liquidez, tornando a criação e participação no mercado de previsão simples. A descentralização e a participação sem permissão aumentam ainda mais o potencial dessas plataformas, permitindo que os usuários acessem dados valiosos sobre o mundo. À medida que o mercado de previsão continua a evoluir, os mecanismos de formador de mercado automático podem desempenhar um papel cada vez mais importante em garantir a robustez e precisão das previsões do mercado.